<<
>>

РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО СЕКТОРА В КРУГООБОРОТЕ ПРОДУКТОВ И ДОХОДОВ

Следующим шагом в нашем анализе кругооборота продуктов и доходов, будет включение в круг рассматриваемых объектов государственного (букв. «правительственного» — прим.пер.) сектора.

Для удобства анализа мы рассматриваем все уровни правительственных организаций США (федеральный, уровень правительств отдельных штатов и муниципальный), так, как если бы все они функционировали как единое целое. Рассматриваемый таким образом «объединенный» государственный сектор связан с остальной экономической системой следующими тремя способами: через налоги, через государственные закупки и, наконец, через займы. Эти связи и отражены на рисунке 1.3.

Связи государственного сектора с кругооборотом доходов и продуктов

Прежде всего рассмотрим налоги. При построении модели кругооборота нас прежде всего интересует чистое количество денежных средств, взятых у сектора, представленного семейными хозяйствами. Налоговые поступления в государственный бюджет превосходят величину потока денежных средств, исходящих из сектора «семейные хозяйства», поскольку этот поток частично возмещается выплатами денежных средств правительства из госбюджета семейным хозяйствам; эти выплаты принимают форму трансфертных платежей, к числу которых относятся государственные пенсии, выплаты лицам с низкими доходами и пособия по безработице, которые не являются платой за какие-либо текущие трудовые услуги, покупаемые государством в лице правительства. Для того, чтобы получить достоверную оценку чистого влияния существующей-налоговой системы на величину потока денежных средств, поступающих от семейных хозяйств к правительству, предоставляющему государственный сектор, мы вычитаем трансфертные платежи из налоговых поступлений. В результате мы получаем величину чистых налогов (net taxes), показанных стрелкой на рисунке 1.3.

Вторая группа каналов финансового рынка — каналы так называемого косвенного финансирования.

При косвенном финансировании средства, перемещающие от семейных хозяйств по направлению к фирмам, проходят через особые институты, к числу которых относятся, например, банки, взаимные фонды, а также страховые компании; эти организации называются финансовыми посредниками. О банках, относящихся на сегодняшний день к одной из наиболее важных категорий посредников, более подробно рассказывается в главах 4—7. Что же касается остальных финансовых посредников то их деятельность кратко рассматривается в главе 8.

Прямое финансирование — совокупность финансовых рыночных каналов, средства по которым перемещаются непосредственно от собственников сбережений к заемщикам.

Капитальное финансирование — любое соглашение, по которому фирма получает инвестиционные средства в обмен на предоставление права долевого участия в собственности на эту фирму.

Обыкновенная акция — сертификат долевого участия в собственности корпорации, дающий его владельцу право голоса при принятии управленческих решений, а также право на долю прибыли корпорации.

Финансирование путем получения займов

(febt finance) — любое соглашение, согласно которому фирма получает денежные средства для инвестиций в обмен на обязательство выплатить эти средства в будущем с процентом, но без предоставления кредитору прав на какую бы то ни было долю собственности фирмы.

Облигация — сертификат, представляющий собой обязательство выплатить денежный долг в течение определенного периода времени (обычно за несколько лет) с оговоренным процентом, а также в соответствии с заранее определенным графиком.

Ценные бумаги — общий термин для обозначения обыкновенных акций, облигаций и некоторых других финансовых инструментов, продаваемых и покупаемых на финансовых рынках.

Косвенное финансирование — совокупность финансовых рыночных каналов, по которым денежные средства перемещаются в направлении от семейных хозяйств к фирмам через финансовых посредников.

Финансовые посредники — совокупность финансовых фирм, таких, например, как банки, взаимные и пенсионные фонды, а также страховые компании, чьи функции заключаются в аккумулировании денежных средств семейных хозяйств и последующем предоставлении этих средств в распоряжении фирм (на коммерческой основе — прим.

пер.) Модель кругооборота с учетом роли государственного сектора

На диаграмме кругооборота показаны три способа связи правительства с экономической системой. Первый способ — связь через т.н. чистые налоги (разность налогов и трансфертных платежей), которые движутся от семейных хозяйств к правительству. Второй способ — государственные закупки, в результате которых средства перемещаются от правительства на рынки продуктов. Если государственные закупки превосхЬдят по величине чистые налоги (то есть, если возникает бюджетный дефицит), то правительство вынуждено брать займы на финансовых рынках. Эта ситуация.представлена на диаграмме. Если чистые налоги превосходят по величине государственные закупки, то объем платежей по прошлым долгам правительства будет превосходить объем новых займов; в результате образуется чистый поток средств от правительства к финансовым рынкам. Этот случай на диаграмме не представлен.

fiacrodt/ на

Рис. 1.3

Следует обратить внимание на то, что на этом рисунке не показан прямой поток налогов, выплачиваемых фирмами правительству, (т.е. поступающих в госбюджет), хотя на практике фирмы платят налог с прибыли, а также целый ряд других налогов. Для простоты, в нашей модели диаграмма построена так, как если бы все фирмы сначала выплачивали свои прибыли тем семейным хозяйствам, которые являются их собственниками, а уж потом собственники фирм, в свою очередь, платили бы правительству налоги с этих прибылей.

Суммарные государственные расходы1 делятся на две категории. Мы уже использовали одну из этих категорий, а именено трансфертные платежи, при расчете чистых налогов. Другая категория государственных расходов представлена государственными закупками товаров н услуг, или просто государственными закупками. В нее входят платежи государства в лице правительства за все приобретенные им товары и услуги, а также заработная плата всех государственных служащих. Таким образом, термин государственны1 расходы может быть формально определен, как сумма государственных закупок и трансфертных платежей.

Обратите внимание, что все государственные закупки показаны на рис.

1.3. стрелкой, направленной от правительства к рынкам продуктов, откуда эти денежные средства перетекают к фирмам, а затем, уже через рынки ре-

В западной экономической литературе термин «государство» практически не употребляется. В русскоязычной экономической литературе этот термин, как известно, используется очень широко; на наш взгляд он более точно отражает реальную сущность таких явлений, как государственные расходы, государственные закупки, государственный долг.— прим. ред.

сурсов,— к семейным хозяйствам. Здесь как и при рассмотрении движения налоговых поступлений, нами в модели сделано известное упрощение. В реальной действительности та часть государственных закупок, которая представлена жалованием (окладами) государственных служащих, минует в своем движении рынки продуктов, а также минует сектор, реально представленный фирмами, непосредственно двигаясь «из» государственного сектора по направлению к рынкам трудовых ресурсов, и, далее, попадая в сектор «семейные хозяйства».

Трансфертные платежи — все выплаты, осуществляемые государством (в лице правительства) семейным хозяйствам (пенсии, выплаты лицам с низкими доходами, пособия по безработице и т.п.), которые не представляют собой какого-либо рода компенсацию за оказываемые государству текущие трудовые услуги.

Чистые налоги (net taxes) — разность между доходом правительства, полученным от взимания налогов и правительственными трансфертными платежами.

Последний способ связи государства в лице правительства со всей «остальной» экономической системой — государственные займы, осуществляемые на финансовых рынках. Государственные расходы не всегда в точности уравновешиваются налоговыми поступлениями. В США совокупность многоуровневых институтов, представляющих «объединенный» государственный сектор экономики, почти всегда расходует больше средств, чем получает. Образующийся в результате бюджетный дефицит покрывается за счет займов, осуществляемых на финансовых рынках.

Как подробно объяснено в главе 3, эти займы осуществляются путем продажи правительственных облигаций W других ценных бумаг как финансовым посредникам, так и непосредственно семейным хозяйствам.

Конечно, может случиться так, что в государственном бюджете образуется избыток (превышение) налогоЬых поступлений над расходами. В США последний раз такая ситуация имела место в 1979 году. Когда образуется избыток государственного бюджета, то этот избыток используется для погашения сделанных в прошлом государственных займов. В этом случае правительство становится «чистым» поставщиком денежных средств на финансовые рынки, и стрелка на рисунке 1.3 должна быть обращена в противоположном направлении.

Влияние государства в лице правительства на кругооборот: предварительные выводы

Используя связи, отображенные на рисунке 1.3, правительство может оказывать значительное влияние на основные элементы кругооборота доходов и продуктов. Оно может различными действиями влиять на величину номинального национального дохода, а также на ту степень, в которой изменения номинального дохода и продукта принимают форму изменений реальных величин или изменений уровня цен. Эти аспекты государственной экономической политики будут более подробно рассмотрены в последующих главах, но представляется необходимым дать здесь предварительный обзор этой темы.

Фискальная (налогово-бюджетная) политика

— политика правительства в области налогообложения и государственных расходов.

Денежно-кредитная политика (нередко ее называют монетарной или денежной — прим. пер.) — правительственная политика, воздействующая на количество денег, находящихся в обращении.

Одним из источников государственного влияния на процесс кругооборота является фискальная (налогово-бюджетная) политика, то есть, политика, относящаяся к налогам и государственным расходам. Увеличивая чистые налоги, правительство может увеличить и объемы денежных средств, изымаемых у семейных хозяйств. Семейные хозяйства, в свою очередь, в этой ситуации вынуждены урезать либо сбережения, либо расходы на потребление, либо производить как то, так и другое.

В любом случае результатом будет уменьшение национального продукта. Это может произойти как непосредственно, т.е. через сокращение доходов, получаемых фирмами от продажи потребительских товаров, так и косвенно, ввиду уменьшения объемов сбережений, а, следовательно, и объемов инвестиционных средств, которые фирмы смогут потратить на приобретение капитальных благ.

Снижение чистых налогов стимулирует как рост сбережений, так и рост потребления, таким образом положительно влияя на рост национального продукта.

Мероприятия, проводимые в рамках налогово-бюджетной (фискальной) политики правительства, могут также принимать форму изменения объемов государственных закупок. Рост государственных закупок стимулирует рост национального продукта, поскольку в результате растут доходы фирм от продажи товаров и услуг государству; также растут и доходы семейных хозяйств, если увеличивается заработная плата рабочих, занятых в государственном секторе или растет количество занятых в нем. Снижение же объемов государственных закупок оказывает на национальный продукт противоположный эффект.

В последующих главах результаты налогово-бюджетной (фискальной) политики правительства, могут также принимать форму изменения объемов государственных закупок. Рост государственных закупок стимулирует рост национального продукта, поскольку в результате растут доходы фирм от продажи товаров и услуг государству; также растут и доходы семейных хозяйств, если увеличивается заработная плата рабочих, занятых в государственном секторе или растет количество занятых в нем. Снижение же объемов государственных закупок оказывает на национальный продукт противоположный эффект.

В последующих главах результаты налогово-бюджетной (фискальной) политики будут рассмотрены более подробно; однако, еще большее внимание мы уделим рассмотрению второго средства государственного воздействия на кругооборот. Этот источник — денежно-кредитная политика1. В это понятие включаются все действия прави тельства, влияющие на количество денег, находящихся в обращении. Механизмы, позволяющие правительству вли ять на денежную массу, станут вам более понятны после того, как мы объясним природу банковской системы» воздействие на нее Федеральной Резервной Системы.

При рассмотрении уравнения обмена MV = Ру, мы уже отметили, что изменение количества денег, находящие ся в обращении, должно, согласно внутренней логике уравнения, повлиять по меньшей мере на одну, а, возможно и на большее число оставшихся переменных: на скорость обращения денег, на уровень цен, или на реальный национальный продукт.

В главах 11—20 мы детально рассмотрим сущность воздействия изменений количества денег, находящихся і обращении на эти три переменные. Как будет нам показано, рост денежной массы на краткосрочных временны) интервалах, как правило, приводит к росту реального национального продукта и росту уровня цен, а также к снижению скорости обращения денег. На долгосрочных временных интервалах рост количества денег, находящихся! обращении, приводит обычно к росту уровня цен, не оказывая сколько-нибудь продолжительного воздействия НІ реальный национальный продукт или скорость обращения денег. Краткосрочный и долгосрочный эффекты сокра щения денежной массы противоположны соответствующим эффектам ее роста (расширения).

<< | >>
Источник: Долан Э. Дж. и др.. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича.— М.,—448.. 1996

Еще по теме РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО СЕКТОРА В КРУГООБОРОТЕ ПРОДУКТОВ И ДОХОДОВ:

  1. 1.3 Кругооборот продукта, расходов и доходов
  2. КРУГООБОРОТ ПРОДУКТА, ДОХОДОВ И РАСХОДОВ
  3. 2. 1. Модель кругооборота продуктов и доходов
  4. Кругооборот товаров и доходов с участием государства и сектора • внешний (остальной) мир»
  5. 10.3. Структура рынка. Кругооборот продуктов, ресурсов и доходов
  6. ДЕНЬГИ И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ (РЫНКИ ДЕНЕГ) В КРУГООБОРОТЕ ДОХОДОВ И ПРОДУКТОВ
  7. Роль государственного сектора в системе государственного регулирования
  8. Модель кругооборота с учетом воздействия иностранного сектора экономики
  9. Рост государственного сектора Определение государственного сектора
  10. КРУГООБОРОТ ДОХОДОВ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
  11. 6.3. Кругооборот благ и доходов
  12. § 1.              Кругооборот доходов и расходов в национальном хозяйстве
  13. Номинальный и реальный валовой внутренний продукт (ВВП). Чистый внутренний продукт (ЧВП) и национальный доход (НД)
  14. ПРИНЦИПЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА В ФАЗЕ ПОДЪЕМА («ПОЗИТИВНАЯ СПИРАЛЬ») Принципы антициклического регулирования банковского сектора.
  15. Структура и инфраструктура рыночной экономики. Кругооборот ресурсов, продуктов и денег в рыночной экономике
  16. Государственный сектор
  17. Включение государственного сектора в модель
  18. I.7.3. Государственный сектор экономики
  19. 6.2. Роль частного сектора в привлечении ПИИ