<<
>>

4.8. Реакция банков на увеличение избыточных резервов

У меня есть печатный станок,

Я печатаю липовые купюры И плачу фальшивые деньги за хлеб.

За жилье, за одежду,

И никто не знает,

Что я — фальшивомонетчик.

Сам казначей Всеяпонского банка Набивает карманы фальши ной сдачей,

Покупая подарки для жены и начальства И сигареты.

У меня есть печатный станок,

Я печатаю фальшивые деньги.

В один прекрасный день ко мне придут детективы.

Ибо я уплатил налоги липовыми купюрами.

По статье 148 Уголовного кодекса Меня посадили в тюрьму.

Но на суде обнаружилось.

Что мои деньги и были как раз настоящими!

А вот все остальные Платили липовыми деньгами...

Такаси (род. в 1931 г.)

В отличие от центрального банка в процессе создания денег коммерческие банки обращают самое пристальное внимание на доходность и ликвидность. При этом принципиальное значение имеет так называемое золотое правило банкира.

Золотое правило банкира— каждый актив баланса банка должен обладать

той же степенью ликвидности, что и соответствующий ему пассив.

При реализации этого золотого правила коммерческий банк существенно ограничивает свою доходность, но ставит препятствия на пути возможной трансформации краткосрочных вкладов в долгосрочные кредиты, и наоборот. Тем самым коммерческий банк оптимизирует структуру своих активов и пассивов, выбирая оптимальное соотношение между доходностью и ликвидностью1.

Рассмотрим, каким образом экспансивная политика центрального банка на открытом рынке влияет на макроэкономические параметры. Представим, что центральный банк (ЦБ) покупает у коммерческих банков (КБ) ценные бумаги ( ) на сумму ЮО руб., что ведет к увеличению избыточных резервов (иК) коммерческих банков на ту же сумму.

ЦБ Актив Пассив В + 100 КБ +100 КБ Актив Пассив В -100 ия + 100

Коммерческие банки располагают тремя основными вариантами использования образовавшихся избыточных резервов (см.

рис. 4.4): 1

Коммерческие банки могут использовать избыточные резервы для поташения долга центрального банка. В результате величина избыточных резервов уменьшится (см. верхнюю горизонтальную стрелку на рис. 4.5). Однако избыточные резервы могут использоваться и для других целей. 2.

При спросе на кредиты (К°) коммерческий банк может увеличить объем предложения кредитов (К'')и тем самым увеличить денежную массу (Л/,) и де^1 нежную базу (Щ- Этот вариант использования образовавшихся избыточных резервов обозначен при помощи средней горизонтальной стрелки на рис. 4.5. Допу стим, что норма минимального резервирования для бессрочных вкладов равна

! Пункт 9.3 «Операции коммерческих банков».

гм/, ” 50%. В таком случае появляется возможность создания кредитов на сумму АК - АЛ/, - (1 : 1/2 ) • 100 - 200 руб. Продажа на открытом рынке коммерческим банком ценных бумаг центральному банку увеличивает избыточные резервы коммерческого банка. Это снижает доходность коммерческого банка, так как избыточные резервы не приносят дохода. Доходность увеличивается только в том случае, когда избыточные резервы превращаются в кредиты небанкам. При этом следует иметь в виду, что доходность при держании коммерческим банком ценных бумаг (до продажи их на открытом рынке) ниже, чем операции по предоставлению кредитов.

При предоставлении бессрочных кредитов (О - 200) избыточные резервы ((/Я) преобразуются в минимальные резервы (Л/Л), что сокращает свободную ликвидность коммерческого банка. КБ Актив Пассив В -100 О +200 ил +100 -100 Ж +100 К +200 3.

Если на рынке не имеется достаточного спроса на кредиты коммерческих банков, то коммерческие банки могут увеличить спрос на ценные бумаги, но не центрального банка, а публики (например, акции), так как центральный банк может и не проводить политики открытого рынка (рис. 4.5).

Частный владелец ценных бумаг только тогда согласиться их продать, когда у него возникнет возможность получения более высокого дохода. Такой возможностью в банковской системе являются срочные или накопительные вклады (бессрочные вклады такой возможностью не обладают, так как практически не приносят процентов).

Во многих странах1 ставка минимального резервирования для срочных (Г) и накопительных (Я) вкладов ниже, чем для бессрочных вкладов (О). Пусть в нашем примере ставка минимального резервирования для бессрочного вклада гтш = 25%. В таком случае объем денежной массы (Л/2) может возрасти до 400 руб. КБ Актив Пассив В -100 Срочные вклалы *400 ия + 100 -100 Ж +100 К +400

Данная операция приводит к увеличению М2 и Л/3, оставляя без изменения Мх (см. рис. 4.5 — нижнюю стрелку).

В России так было до 1995 г., после чего ставки были уравнены между собой.

Рис. 4.5. Варианты поведения коммерческих банков при покупке центральным банком ценных бумаг на открытом рынке

<< | >>
Источник: А. С. Селищев. ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ. СПб.: Питер Пресс. - 427 с.. 2007

Еще по теме 4.8. Реакция банков на увеличение избыточных резервов:

  1. ПОВЕДЕНИЕ ИЗБЫТОЧНЫХ РЕЗЕРВОВ
  2. Из истории денег ИЗБЫТОЧНЫЕ РЕЗЕРВЫ: ПРОБЛЕМА ТРИДЦАТЫХ ГОДОВ
  3. 10.1 Из практики банковского дела ИЗБЫТОЧНЫЕ РЕЗЕРВЫ И РЫНОК ФЕДЕРАЛЬНЫХ ФОНДОВ.
  4. 4.3. Анализ резервов увеличения прибыли от реализации
  5. 5.5. Резервы увеличения выпуска продукции, фондоотдачи и фондорентабельности
  6. 8.8. Методика подсчета резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности
  7. Определяющие факторы и резервы увеличения прибыли
  8. Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции
  9. Факторы и резервы увеличения выпуска и реализации продукции
  10. 3.6. Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции
  11. Анализ рентабельности производственных фондов. Определение резервов увеличения финансовых результатов
  12. 1.3 Расходы на формирование резервов банков
  13. 11.4. Порядок формирования обязательных резервов коммерческих банков, депонируемых в Банке России
  14. Практикум КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ И ИХ ОПЕРАЦИИ. РЕЗЕРВЫ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
  15. § 16.6. АКЦИИ ИЗБЫТОЧНОГО РОСТА