<<
>>

Обязательственная природа наличной валюты

Как легко убедиться, понятие «валюта» на современном этапе развития экономики подразумевает не вещь как таковую, обла­дающую какой-либо потребительной стоимостью, а лишь аб­страктное формальное обязательство центрального банка страны, обладающее исключительно меновой стоимостью, возникшей в результате спроса на валюту для уплаты налогов2.

Деньги в виде валюты — это частный случай векселя, который, в свою очередь, является ценной бумагой (ст. 143 ГК РФ). В даль­нейшем, оперируя понятием «валюта», будем понимать, что это ценная бумага (рис. 18).

1 Грозовский Б., Сухманский М. Дороже денег // Ведомости. 2006. № 69 (1596). 19апр.

2 Отсюда со всей ясностью следует, что устойчивость валюты зависит прежде всего от способности государства собирать налоги.

120

ЧАСТЬ III. Деньги

Рис. 18. Деньги — ценные бумаги — векселя — наличная валюта

Дж.Р. Хикс в работе «Стоимость и капитал» отмечал: «Всяко­го рода ценная бумага, приносящая фиксированный процент... есть обещание уплатить в будущем определенную сумму денег. Однако есть определенные виды документов, заключающих в себе обязательство, документов, которые обычно не относятся к цен­ным бумагам, а считаются непосредственно деньгами, хотя к ним применима та же классификация. Банковские депозиты, обычно относящиеся в настоящее время к деньгам, представляют собой обещание уплатить деньги в будущем; даже банкноты — обещание уплатить деньги. Такой характер банкнот не требует объяснений и понятен здравому смыслу в тех случаях, когда банкноты пред­ставляют собой обещание какие-то... деньги (золото или банков­ские билеты какого-то превосходящего данный по влиянию бан­ка). Если же исключительные (superior) деньги исчезают из обра­щения, складывается парадоксальная ситуация. И эта парадоксальность отражает само существо проблемы, она вовсе не случайна.

Благо — иметь у себя постоянное упоминание об этом парадоксе в виде надписи на банкноте в 1 ф.ст.: "Англий­ский банк обещает заплатить по требованию предъявителя сумму в 1 ф.ст."»1.

На банкнотах фунтов стерлингов отчетливо написано: Bank of England. I promise to pay the bearer on demand the sum of... — Банк

Хикс Дж.Р. Стоимость и капитал. М.: Прогресс, 1993. С. 277.

Деньги как экономическая и стоимостная категория 121

122

ЧАСТЬ III. Деньги

Англии (Я обещаю (обязуюсь) оплачивать предъявителю по тре­бованию... Далее стоит подпись главного кассира Банка Англии). По форме и по содержанию — это государственный вексель на предъявителя по предъявлению.

На банкнотах долларов США нет прямого обязательства, но подписи казначея и секретаря казначейства США присутствуют. Однако на старых американских банкнотах, например на Green­back 1862 г., есть надпись: «willpay the bearer on demand».

На канадской 10-долларовой банкноте 1906 г. также есть над­пись: «willpay the bearer on demand».

На шотландской банкноте 1777 г. писали: «Royal Bank of Scotland hereby obliged to pay the bearer on demand... by order the Court of Directors — Королевский банк Шотландии обязан платить

Деньги как экономическая и стоимостная категория

123

124

ЧАСТЬ III. Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория

125

126

ЧАСТЬ III. Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория

127

128

ЧАСТЬ III.

Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория

129

130

ЧАСТЬ III. Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория

131

.•-•••• --.д* '

132

ЧАСТЬ III. Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория

133

134

ЧАСТЬ III. Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория

135

136

ЧАСТЬ III. Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория

137

138

ЧАСТЬ III. Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория

139

140

ЧАСТЬ III. Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория 141

142

ЧАСТЬ III. Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория

143

144

145

146

ЧАСТЬ III.

Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория

147

148

ЧАСТЬ III. Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория

149

150

ЧАСТЬ III. Деньги

держателю по предъявлению в соответствии с приказом Совета директоров...»

Старые банкноты российских денег не дают сомнений об их природе: на банкнотах с 1779 по 1830 г. было написано: «Объяви­телю сей государственной ассигнации (выделено мной. — А.Г.) платит Санкт-Петербургский банк... Рублей ходячею монетою... Года». Указывался даже год монеты, поскольку содержание бла­городных металлов менялось в ней в соответствии с годами че­канки1. На банкноте 1779 г. четыре подписи (двух сенаторов, главного директора правления банков и директора местного бан­ка) ставились только вручную и только чернилами2.

С 1840 г. слово «платит» было заменено на слово «выдает».

На тыльной стороне банкнот 1855—1872 гг. печатались вы­держки из Высочайшего манифеста о кредитных билетах следу­ющего содержания: «Государственные кредитные билеты обеспе­чиваются (выделено мной. — А.Г.) всем достоянием Государства и безостановочным во всякое время разменом на звонкую моне­ту из предназначенного фонда»3.

1 После войны 1812г. указание на год чеканки монеты в банкнотах пропадает.

2 Кривцов В.Д. Аверс: Каталог для коллекционеров. М., 1999. С. 81.

3 Там же.

151

На «десятках» 1909 г. на лицевой части банкноты красовалась надпись: «Государственный банк разменивает кредитные билеты (выделено мной. —А. Г.) на золотую монету без ограничения сум­мы (1 рубль - '/,5 империала, содержит 17,424 долей чистаго золо­та)».

На обратной стороне банкноты значилось: «Размен государ­ственных кредитных билетов на золотую монету обеспечивается всем достоянием государства. Государственные кредитные билеты имеют хождение во всей империи наравне с золотою монетою».

Даже на советских банкнотах до 1991 г. было написано, что они обеспечены золотым запасом страны или «всем достоянием республики», да и сами большевики в 1921 г. выпускали купюры по 1, 5 и 10 млрд руб., называвшиеся «Обязательства РСФСР»1. В 1924 г. выпускались «Платежные обязательства»2.

Прямое указание либо на обязательство, либо на обеспечение показывает нам обязательственную природу бумажных денег.

Смешение правового режима объектов вещных и иных (прежде всего обязательственных) прав в России сейчас во многом объ­ясняется влиянием англо-американских правовых представлений. В этом правопорядке принято различать «вещи во владении» (choses inposession), т.е. вещи, которыми можно физически обла­дать, и «вещи в требовании» (choses in action), т.е. различные права (что, в свою очередь, можно считать буквальным использовани­ем понятия «нетелесные вещи» — res incorporates, известного рим­скому частному праву). Однако в европейской континентальной правовой системе режим вещей и режим прав четко различаются. Так, в § 90 Гражданского кодекса Германии прямо указано, что вещами могут быть только «телесные предметы».

Разбирая текущую вещную составляющую бумажных денег, можно привести любопытный пример. В США некий Тари Стю­ард (Tari Steward) основал компанию American Bank Note Company, которая производит билеты под названием «Million dollar bill». Эти билеты выполнены на той же бумаге, что и обычные американ­ские доллары, и с тем же дизайном. Но при их продаже прямо указывается, что это не настоящая американская валюта и что они необращаемы. Продаются они как «хороший подарок для

1 Мельникова А.С. Указ. соч. С. 167, 193.

2 Там же. С. 245.

152 ЧАСТЫ!!. Деньги

Деньги как экономическая и стоимостная категория

153

154

ЧАСТЬ III.

Деньги

семьи и друзей». На обратной стороне их указано: «Этот серти­фикат обеспечен только верой в американскую мечту»'.

За ценностью реальной банкноты, выражающей собой обяза­тельство государства, стоит курс обмена обязательств государства на товары и услуги. Стоимость любой денежной единицы зависит от ее покупательной способности2. Профессор Гарвардского уни­верситета Н.Г. Мэнкью определяет ценность денег как количе­ство товаров и услуг, которые можно купить за одну денежную единицу3. За точно такой же вещью, не несущей обязательств государства, стоит только лишь вещная составляющая, опреде­ленная Т. Стюардом с учетом прибавочной стоимости в 8 долл. США.

При этом необходимо обязательно отметить, что подавляющая часть такой вещной составляющей на реальных деньгах создана лишь для защиты от подделки обязательства, выраженного и документированного на ней. Если бы бумажные деньги не под­делывали, она была бы намного ниже.

«При всей своей абстрактности бумажные деньги являются наличностью в том смысле, что это видимая и ощутимая мате­рия»4.

Вещь, обладающая естественными полезными свойствами, при делении на две части разделяет свою полезную стоимость. Если взять чистый лист бумаги, который имеет своим полезным свойством возможность нанесения на нем некоего объема ин­формации, и порвать его пополам, то полезная стоимость двух кусочков бумаги по отдельности будет примерно вдвое меньше. Если же разорвать банкноту Банка России в 10 руб. пополам, то картина будет принципиально иной. Та половинка, на которой нет номера, не будет стоить ничего, зато другая половинка (с номером) будет опять иметь полезную стоимость в 10 руб. Поче­му? Потому что всем известно, что Центральный банк РФ при­нимает по номинальной стоимости и ветхие, и обгорелые, и ра­зорванные банкноты, если на них сохранились соответствующие

Подробнее см.: http:/www.i-a-m.org

2 Барр Р. Указ. соч. С. 289.

3 Мэнкью Н.Г. Указ. соч. С. 607.

4 Барр Р. Указ. соч. С. 288.

Деньги как экономическая и стоимостная категория

155

серия и номер. Данный пример наглядно показывает, что банку-эмитенту для приема своих обязательств по номиналу необходимо лишь сравнить эти данные с соответствующим реестровым номе­ром данного обязательства в графе «Эмиссия денег» пассивной части своего баланса. Ветхие купюры исключаются из дальнейше­го обращения Центральным банком РФ путем их уничтожения, и именно на сумму их номиналов уменьшаются обязательства Центрального банка РФ, описанные в графе «Эмиссия денег».

Кроме того, само слово «эмиссия» подчеркивает обязатель­ственную природу бумажных денег.

Очень интересен пример денежной реформы в России 1991 г. В один «прекрасный» день тогдашний премьер-министр Павлов объявил все банкноты 50- и 100-рублевого достоинства недей­ствительными. И в этот день стоимость обязательства, выража­ющегося в них, стала равна нулю. Эти банкноты действительно стали только вещью — их стоимость стала равна стоимости бума­ги, краски и типографских услуг. Некоторые из тех людей, кото­рые не успели обменять банкноты на новые, обклеивали ими стены своих квартир.

Более того, ст. 30 Федерального закона от Ю июня 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» гласит: «Банкноты и монета являются безусловными обя­зательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами (выделено мной. —А.Г.). Банкноты и монета Банка России обя­зательны к приему по нарицательной стоимости при всех видах платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории Российской Федерации».

Сам эмитент указывает прямо и недвусмысленно, что его банк­ноты — это обязательство. Так почему же ГК РФ не хочет при­знавать столь очевидный факт?

Кстати, о монете. Данная норма четко указывает, что монета РФ также является обязательством Банка России. Определяя ее статус, можно прийти к выводу, что монета, как и банкнота, — это государственный предъявительский вексель «на себя» сроком по предъявлению с бланковым индоссаментом. И единственное ее отличие от банкноты того же номинала — носитель, на котором это обязательство исполнено. Банкнота и монета одного и того

156

ЧАСТЬ III. Деньги

же номинала ярко демонстрируют единство содержания при раз­личии формы.

Далее Закон подробно описывает именно обязательственную природу денег:

«Статья 31. Банкноты и монета Банка России не могут быть объявлены недействительными (утратившими силу законного сред­ства платежа), если не установлен достаточно продолжительный срок их обмена на банкноты и монету нового образца. Не допуска­ются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена.

При обмене банкнот и монеты Банка России на денежные зна­ки нового образца срок изъятия банкнот и монеты из обращения не может быть менее одного года, но не превышает пяти лет.

Статья 32. Банк России без ограничений обменивает ветхие и поврежденные банкноты (здесь и далее выделено мной. — А.Г.) в соответствии с установленными им правилами.

Статья 33. Совет директоров принимает решение о выпуске в обращение новых банкнот и монеты и об изъятии старых, утверж­дает номиналы и образцы новых денежных знаков. Описание новых денежных знаков публикуется в средствах массовой ин­формации».

Статья 4 данного Закона гласит: «Банк России... монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует наличное денежное обращение...».

И опять понятие «эмиссия» указывает на обязательственную природу денег. Эмитировать вещи невозможно (рис. 19).

Безналичная валюта ~ депозитные деньги (чековые счета)

Безналичная валюта возникает либо в результате кредитной эмиссии, произведенной центральным банком соответствующего государства, либо в результате передачи во вклад (вид договора хранения) наличной валюты в виде банкнот и монет (рис. 20).

Депозитные деньги как форма кредитных денег представляют собой валюту в безбумажной форме. Их появление и развитие с экономической точки зрения обусловлено: • сокращением издержек обращения;

Деньги как экономическая и стоимостная категория

157

158

ЧАСТЬ III. Деньги

1000 1300 1450 1769 1815 1850 1875 1913 1940 1980 2000

Годы

Рис. 20. Доля депозитных денег

• ускорением денежного оборота;

• удобством и сравнительной безопасностью безналичных рас­четов;

• простотой контроля за обращением со стороны государства. Эта форма денег имеет следующие важные особенности:

1) обязующейся стороной для вкладчика является не сам цент­ральный банк, а частный банк, в котором размещены средства, при этом для частного банка обязующейся стороной выступает центральный банк. С одной стороны, размещение государствен­ных банкнот в частном банке, несущем ответственность перед вкладчиками лишь размером собственного капитала, делает деньги менее надежными в случае банкротства1 банка. С другой стороны, хранение банкнот в неприспособленном месте, напри­мер дома, подвергает опасности не только сами банкноты, но и жизнь их владельца и его семьи;

2) это обязательство не на предъявителя, а именное, т.е. име­ет такое вещное содержание, что человек не в состоянии их дер­жать (detencio). На юридическом языке древних римлян это на­зывалось бы потерей «права держания». При этом римское animus possidenti — намерение относиться к вещи как к своей — сохра­няется полностью, создавая иллюзию владения (posessio);

Bankruptcy от англ, bank и rupture — «разрыв, перелом», более корректно — «банк, который лопнул».

Деньги как экономическая и стоимостная категория

159

3) обязательство становится делимым на любую величину с минимальной известной дискретностью, что в очередной раз улучшает функцию обращения этой формы денег.

Депозитные деньги приобрели функции денег только в про­цессе реализации безналичных банковских расчетов, т.е. лишь в середине XX в. Это стало возможным лишь при соответствующем уровне развития производственных сил, в частности, благодаря выпуску фирмой IBM банковских мэйнфреймов и внедрению электронной системы межбанковских расчетов CHIPS.

Л.Г. Ефимова пишет: «В связи с этим экономическая наука долго не признавала вклады до востребования в качестве денег. Когда в 1930 г. Джон Мейнард Кейнс в своей книге "Трактат о деньгах" (Theatise on Money) включил в понятие денег вклады до востребования, Г. Паркер Виллис, известный профессор Колум­бийского университета, отнесся к этому весьма критически1. Среди экономистов более позднего периода противников этой точки зрения практически не осталось2. По мнению французского экономиста Пьера Берже, деньги эмитируются тремя типами учреждений: коммерческими банками, государственным казна­чейством и эмиссионным банком3. Таким образом, мнение о том, что единственным банком, способным выпускать свои деньги, является только Центральный банк РФ, является ошибочным4»5. Поэтому не случайно ст. 29 Закона о Банке России предусматри­вает исключительное право Банка России только на эмиссию наличной валюты.

Вопрос о праве на безналичную (кредитную) эмиссию денег законодательством однозначно не решен. Поскольку запрет на безналичную эмиссию отсутствует, любой коммерческий банк может выпускать (и выпускает) свои деньги в форме остатков на расчетных и текущих счетах. Лауреат Нобелевской премии Фрид-

1 ДоланДж.Э., КэмпбеллД.К., КэмпбеллР.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М.-Л., 1991. С. 40—41.

2 См., напр.: Самумьсон П. Экономика. Т. 1. М., 1992. С. 258; Долан Э.Дж., Кэмп-белл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. Указ. соч. С. 32.

3 Берже П. Денежный механизм. М., 1993. С. 21.

4 Вышеописанная ошибка и явилась следствием незакрепленности правовых и экономических понятий «валюта» и «деньги».

5 Ефимова Л.Г. Возможна ли уплата налогов «мертвыми» деньгами? // Бизнес и банки. 1998. №42.

160

ЧАСТЬ III. Деньги

рихХайек высказался за выпуск частных денег'. При этом пред­полагалось, что денежные обязательства, выраженные в валюте любого конкретного эмитента, будут исчисляться по номиналу. Однако разные виды валют должны свободно обмениваться друг на друга по курсу. Одновременно Ф. Хайек высказался за необ­ходимость поддержания каждым эмитентом ценности (покупа­тельной способности) своей валюты относительно стандартного набора оптовых товарных цен (стандарт ценности) путем опре­деленных им специальных мер воздействия. «Я ожидаю, что по крайней мере в крупных регионах, намного превышающих ны­нешние национальные территории, люди согласятся считать стандартный набор оптовых товарных цен стандартом ценности, относительно которого они предпочли бы сохранять постоянство своей валюты»2. Несмотря на скептицизм оппонентов, идеи Хайе-ка наглядно воплотились в России, где векселя ОАО «Газпром» реально выполняют функции денег и в оптовых расчетах, и в накоплении финансовыми институтами. Сам исследователь по­лагал, что для реализации его идей потребуются соответствующие политические преобразования, поскольку государства вряд ли откажутся от доходной привилегии выпускать деньги3. Однако отчасти его идея о частных деньгах реализовалась в форме бан­ковских вкладов до востребования.

Некоторые экономисты и правоведы полагают, что такие «частные деньги» не имеют наличной формы. Здесь мы вынуж­дены не согласиться и указать, что выпущенные в обмен на вкла­ды банковские предъявительские векселя «на себя», так широко распространенные ныне в России, и являются «частными день­гами». Когда такие деньги называют «частными», то подразуме­вают их частно-правовое содержание в отличие от валюты, име­ющей публично-правовое содержание.

Очень важно отметить, что частно-правовой их природа явля­ется лишь в отношениях вкладчика с частным банком, в право-

Под термином «частные деньги» понимаются денежные знаки, выпускаемые

несколькими конкурирующими негосударственными банками.

Хаиек Ф.А. Частные деньги. М.: Институт национальной модели экономики,

I996. С. 126.

Имеется в виду валюта.

Деньги как экономическая и стоимостная категория

161

отношениях же между частным банком и государственным их природа так и остается публично-правовой.

Итак, депозитные деньги (безналичная валюта) в виде остатков на счетах предприятий и организаций — это деньги и Централь­ного банка РФ, и коммерческих банков. Когда клиент снимает деньги со счета, то, по сути, речь идет о конверсии безналичной валюты — депозитных денег в наличную валюту — банкноты и монету Центрального банка РФ.

Теперь разберемся с правовой природой безналичных денег. Для целей настоящей работы под безналичными деньгами пред­лагается понимать кредитовые остатки различных счетов клиенту­ры в банках, на которые распространяется действие главы 45 ГК РФ. Это счета, специально предназначенные для расчетных опе­раций: расчетные, текущие, текущие валютные, корреспондент­ские, счета для финансирования капитальных вложений и др.' С правовой точки зрения запись на банковском счете является количественным выражением обязательственно-правового тре­бования клиента к банку. Однако это обстоятельство не мешает признавать обязательства банка деньгами, учитывая, что послед­ние выполняют функцию средства платежа.

Являясь обязательствами соответствующего хранилища (бан­ка, депозитария), безналичные деньги подчиняются обязатель­ственно-правовому режиму. Запись на банковском счете удосто­веряет, в какой сумме (т.е. в каком размере) банк является долж­ником своего клиента. Таким образом, рассматриваемые правоотношения являются относительными и возникают по воле сторон договора банковского счета. Обязанность банка по этому договору состоит в совершении конкретных положительных дей­ствий. Он должен выполнять поручения клиента о совершении платежей третьим лицом, о выдаче ему наличных денег в пределах остатка средств на счете, а также принимать платежи, причита­ющиеся клиенту. Право требования владельца счета может быть нарушено прежде всего банком, к которому клиент вправе предъ­явить соответствующие требования2.

' Следует иметь в виду, что глава 45 ГК РФ не распространяется на счета депо, поскольку основой этих договоров являются не безналичные деньги, а бездоку­ментарные ценные бумаги.

2 См. главу 45 ГК РФ.

162

ЧАСТЬ III. Деньги

В настоящее же время подавляющая часть денежного оборота в нашей стране приходится на депозитные безналичные1 деньги, почти не имеющие вещного выражения (не считая бумаги, на которой напечатана выписка по счету). Таким образом, совре­менные депозитные безналичные деньги представляют собой бездокументарные именные ценные бумаги:

• для банка — делимые государственные именные векселя «на себя» с бланковым индоссаментом в форме электронной за­писи по счетам;

• для клиента банка — делимые банковские именные векселя «на себя» с бланковым индоссаментом в форме электронной записи по счетам.

Говоря об обеспечении такой формы обязательств, скажем, что обязательство самого центрального банка обеспечено, как и в случае с наличной валютой:

• обязанностью государства принимать ее в уплату налогов;

• принудительным приемом в качестве оплаты за товары и услуги на всей территории страны.

Обязательство же частного банка теоретически должно быть обеспечено вышеописанными обязательствами центрального банка, но в активах любого банка безналичная валюта занимает в соответствии с Базельскими принципами не менее 12% и, как правило, не более 25%. Вследствие активной кредитной полити­ки любого банка его обязательства в основном обеспечены каче­ством его кредитного портфеля.

Несмотря на единство формы, способы управления со стороны клиентов деньгами в банках различны, что ведет к определенной путанице в среде экономистов.

Нет «электронных денег» — есть электронный способ доступа к депозитным деньгам; нет «карточных денег» — есть способ доступа к счетам при помощи пластиковых карт.

Приведем основные способы управления (доступа) деньгами:

1) личный доступ либо почтовая пересылка:

• платежное поручение;

• чек;

• инкассо;

Деньги как экономическая и стоимостная категория

163

2) доступ при помощи электронных сетей:

• системы ритейлового e-banking: SWIFT, CHIPS, FedWire;

• слипы с пластиковых карт типа VISA, системы типа CyberCash, Cyberplat',

• системы типа CheckFree.

Обращение

Потребительной стоимостью этот вид денег не обладает, так как не существует в вещной форме (может быть и имеется некая стоимость радостной эмоции, возникающая у богача при любо­вании балансом счета, но оценить ее сложно). Меновая стои­мость, как уже указывалось, зависит лишь от общепризнанной текущей репутации эмитента, а также долго- и краткосрочных ожиданий колебаний данных денег к корзине товаров.

С развитием надежной дальней связи и вычислительной тех­ники банковская система смогла окончательно избавиться от сложных производных (деривативных) правоотношений. Эта форма денег практически не имеет вещной составляющей.

Обеспечены они правом требования принимать их в уплату налогов и любого платежа между двумя юридическими лицами, за исключением заведомо ритейловых (не оптовых) торговых отношений. Это исключение — принимать наличную валюту в оплату товаров ограниченно лицензируется государством для поддержания устойчивого спроса на безналичную валюту.

Спрос на валюту

Помимо общеизвестных, в том числе описаных у Кейнса и Фридмена, факторов спроса на деньги спрос на наличную и без­наличную валюту без металлического обеспечения формируется вследствие следующих факторов, имеющих не экономическую, но именно юридическую публично-правовую природу.

I. Необходимость уплаты налогов. Любое приличное госу­дарство принимает в качестве уплаты налогов только свою валю­ту. Соответсвенно спрос на валюту зависит:

• от способности данного государства собирать налоги;

• способности экономики данного государства производить на­логооблагаемую базу, например прибавленную стоимость,

164

ЧАСТЬ III. Деньги

облагаемую налогами, и сохранение имущества, облагаемого налогами;

• желания и способности налогоплательщиков уплачивать наг логи.

При этом достаточно очевидно, что высокие ставки налогооб­ложения ведут к бегству промышленности в другие юрисдикции, а низкие — к ослаблению возможности государства защищать границы и наводить порядок внутри суверенной территории. Размер налоговых ставок в США является основным публично обсуждаемым вопросом и колеблется в зависимости от состояния экономики и всеобщего волеизъявления в пределах 20-30%.

2. Необходимость расчетов с государством по покупке госу­дарственного имущества. Это не слишком значимый фактор, который реально работает в случае приватизации государством крупного предприятия.

3. Необходимость иметь именно поддерживаемое государ­ством средство уплаты любого долга или выполнения любого платежа на территории данного государства. Данный вопрос осо­бо остро встает при значимом риске возникновения спорной ситуации при совершении сделки (платежа). Если есть достаточ­но большая вероятность судебного разрешения конфликта, оплата недолжным средством платежа может быть серьезным аргументом против плательщика. Но данный фактор прямо зависит от силы государства. В периоды смут и смены власти вышеуказанный фактор работает против валюты либо в пользу таких частно-пра­вовых обязательств, как векселя или банковские обязательства, либо в пользу товарных натуральных денег.

4. Тезаврационный спрос на валюту, возникающий вследствие большего доверия государству, чем иным эмитентам. Возникает обычно в том случае, если доверие к собственному государству либо к его способности держать в узде инфляцию существенно ниже, чем к иному государству. Примером этого является тоталь­ное недоверие россиян к российскому рублю как средству со­хранения стоимости, возникшее, в частности, от Павловской ре­формы, отменившей хождение 50- и 100-рублевых банкнот на бескомпенсационной основе, и от многолетней инфляции и ги­перинфляции, регулярно обесценивавших как наличную, так и

Деньги как экономическая и стоимостная категория

165

безналичную валюту. Автор лично знаком с людьми, положивши­ми в Сбербанк в 1980-х гг. 10 тыс. руб., на которые тогда можно было купить автомобиль «Волга» или хороший дом, и имеющими теперь возможность приобрести лишь детский велосипед.

5. Тезаврационный спрос на валюту, возникающий вследствие большего доверия государству, которое способно поддерживать надежную и работоспособную банковскую систему. Например, тотальное обрушение банковской системы 1998 г. не способству­ет длительному хранению денег в виде долгосрочных депозитов в рублях.

Ряд экспертов (и автор в том числе) считают, что основными причинами банковских кризисов является не столько резкое ко­лебание цен на недвижимость (для ипотечных банков), на акции (для инвестиционных банков), валюту и т.д., сколько грамотное выполнение регулятивной функции государством, не допуска­ющим перекоса в кредитных портфелях банков в ту или иную отрасль экономики. Например, в США после кризиса 1930-1933 гг. банкам было законодательно запрещено приобретать акции.

6. Комфортное валютное законодательство. Если государство запрещает хождение своей валюты за рубежом, ему сложно наде­яться, что граждане и предприятия других стран будут накапли­вать эту валюту.

166

ЧАСТЬ III. Деньги

<< | >>
Источник: Грибов А.Ю.. Институциональная теория денег: сущность и правовой режим денег и ценных бумаг.. 2008

Еще по теме Обязательственная природа наличной валюты:

  1. Операции с наличной иностранной валютой
  2. Импорт резервных валют в наличной форме
  3. 3.1. Рынок наличной валюты (Spot Market)
  4. ВОПРОС. Учетная политика в области наличных денег в национальной и иностранной валюте
  5. Вещные и обязательственные составляющие денег
  6. 8.4 ОБЯЗАТЕЛЬСТВЕННОЕ ПРАВО
  7. 6.5. ОБЯЗАТЕЛЬСТВЕННОЕ ПРАВО
  8. Таблица 2.6. Критерии классификации культур по оценке и использованию № п/п Наименование критерия 1 Степень идеапогизированности культуры (догматизм — прагматизм) 2 Предпочтительность ассоциативного способа увязки информации (ассоциативный способ — по рационально выбранным критериям) 3 Отношение к природе человека (все люди, в принципе, по своей природе хорошие/плохие — люди могут быть разными) 4 Степень управляемости природой человеком (человек полностью подчиняет себе силы природы — надо жить
  9. 8.3. Коммерческие обязательственные отношения аренды
  10. 19.4. Платежи наличными. Операции с наличностью