<<
>>

Модель кругооборота с учетом воздействия иностранного сектора экономики

Вплоть до этого момента мы рассматривали замкнутую экономическую систему, то есть, такую экономическую систему, которая не имеет связей с внешним миром. Экономика США, между тем, относится к разряду открыта экономических систем; она связана со всем миром благодаря импорту и экспорту товаров и услуг, а также череї мировые финансовые рынки.

Замкнутая экономическая система — экономическая система, не имеющая связей с зарубежными странами.

Опфытая экономическая система — экономическая система, связанная с зарубежными странами механизмами экспорта, импорта и финансовых операций.

Импорт и экспорт

На рисунке 1.4 продемонстрировано каким образом международные экономические связи могут быть включены в моделі кругооборота.

Импорт товаров и услуг представляет собой пер вое звено связи с внешним миром.

Вспомните, что все компоненты кругооборота потоков — суть потоки именно и прежде всего денежных платежей, а не потоки товаров и услуг. Поэтому платежи по импорту показаны стрелкой, направленной из внутренней национальной экономики за рубеж. Как семейные хозяйства, так и фирмы, равно как и правительственные институты, приобретают импортные товары и услуги. Однако, в целях упрощения диаграммы ні ней нами показана лишь одна, по объему крупнейшая категория импорта — импорт потребительских товаров.

Экспорт представляет собой еще одно звено, связывающее внутреннюю национальную экономическую систему с зарубежными странами. Средства, полученные в качестве платежей, компенсирующих стоимость товаров« услуг, проданных иностранным покупателям, поступают на рынки продуктов, где они сливаются с потоками денежных средств, полученных от продажи товаров и услуг внутренним семейным хозяйствам, фирмам и государству і лице правительства. Средства из всех этих источников прибавляются к доходам, получаемым фирмами от продажи национального продукта.

Потоки капитала

Приток капитала — величина нетто-средств (чистая величина), полученных путем займов у иностранных финансовых посредников, а также путем продажи реальных или финансовых активов иностранным покупателям.

Отток капитала — величина нетто (чистая величина) кредитов, выданных иностранным заемщикам, и средств, использованных для покупки реальных или финансовых активов у иностранных продавцов.

Импорт и экспорт товаров и услуг — не единственные способы связи национальной экономики с внешним миром.

В ходе анализа необходимо учитывать множество различного рода международных финансовых операций, таких, например, как займы и кредиты, международные закупки и продажи как реальных, так и финансовых активов.

Подобно импорту и экспорту, международные финансовые операции самим фактом своего осуществления приводят к возникновению определенных потоков платежей, направленных каї внутрь экономической системы, так и за ее пределы. Предположим, например, что японский пенсионный фонд покупает облигацию, выпущенную федеральным правительством США. Это! фонд осуществляет оплату в долларах. В результате доллары текут в американскую экономику так же, как если бы за эти доллары японская фирма покупала американский компьютер. Примерно то же самое происходит и в том случае, когда американская химическая компания осуществляет заем на сумму в 1 млн. долларов в Лондонском банке. Банк получает простой вексель, а взамен передает фирме указанную денежную сумму. В обоих случаях в результате сделки происходит приток капитала в экономическую систему США.

Потоки долларов, направленные «внутрь» экономической системы, возникающие в результате чистых закупок активов иностранными покупателями и чистых займов, сделанных у иностранных финансовых посредников, назы-

Модель кругооборота с учетом иностранного сектора экономики

Рис. 1.4

На диаграмме кругооборота показаны три способа связи внутренней экономической системы с «внешним» миром. Первый способ связи суть импорт. Платежи по импорту показаны стрелкой, направленной из семейных хозяйств в экономические системы иностранных государств. Экспорт — это второй способ связи. Платежи иностранных покупателей экспортируемых товаров показаны стрелкой, направленной к внутренним рынкам продуктов. Если экспорт не покрывает импорта, то разница должна быть оплачена или путем займа у иностранных финансовых посредников, или путем продажи реальных и финансовых активов иностранным покупателям. Такие операции, вызывающие чистый приток капитала, на диаграмме показаны, как поток, направленный к внутренним финансовым рынкам.

Экспорт может превосходить импорт.

Вели импорт

лрвбосхооит змс/юрг, го им&г /тесто цистыи пригон налигала жете оплатить импорт либо экспортом, либо притоком капитала, причем практически в любых сочетаниях. Все могло быть и наоборот: французам нужны были бы антибиотики на общую сумму, превышающую вашу потребность в импортном вине. В этом случае уже французской стороне пришлось бы брать ссуду у американского финансового посредника или продавать какие-нибудь активы американскому покупателю. Тогда имел бы место отток капитала из экономической системы США.

В главах 21 и 22 при подробном рассмотрении этой проблемы появится ряд новых деталей. Однако общий принцип ясен из изложенного выше примитивного примера. Страна может импортировать больше, чем экспортировать, то есть осуществлять экономическую политику чистого импорта, если в это же самое время будет иметь место реальный чистый приток капитала, то есть такой приток капитала, который по величине абсолютно превосходит его отток. Подобная ситуация происходит и в том случае, когда некая страна занимает в долг за границей больше средств, чем иностранные экономические хозйствующие субъекты занимают у нее, или же если страна продает за границей больше активов, чем покупает. Именно такая ситуация и продемонстрирована на рисунке 1.4; чистый приток капитала показан стрелкой, направленной «внутрь» американских финансовых рынков из-за рубежа. Экономика США находится именно в этом состоянии с начала восьмидесятых годов.

С другой стороны, страна может экспортировать и больше, чем она импортирует, проводя тактику чистого экспорта; это возможно, если одновременно происходит чистый отток капитала, иначе говоря, если отток капитала из страны превышает ее приток в нее. Такая ситуация складывается в том случае, если страна выдает иностранным заемщикам больше кредитов (ссуд), чем сама берет в других странах, или же если она покупает за границей больше активов, чем продает. Таким образом, в экономической системе, характеризующейся наличием чистого экспорта, должен наблюдаться чистый отток капитала. В этом случае стрелка, соединяющая зарубежные страны с финансовыми рынками США, изменит свое направление на прямо противоположное и ее придется назвать так: «чистый отток капитала».

Американские финансовые рынки в этой ситуации становятся чистыми поставщиками инвестиционных денежных средств для всего остального мира, что в реальности и происходило на протяжении почти всего периода с Первой Мировой войны вплоть до 1980 года.

«Утечки» и «инъекции»

«Утечки» (leakages) — те части национального дохода, которые не используются семейными хозяйствами для покупки потребительских товаров, произведенных внутри страны; в их, состав включаются сбережения, чистые налоги и расходы на покрытие импорта.

«Инъекции» (injections) — расходы на финансирование национального продукта, осуществляемые не потребителями; в состав инъекций входят инвестиции, государственные закупки и денежное покрытие экспорта.

Теперь, когда построение модели кругооборота (см. рис. 1.4) можно считать завершенным, сравним получившуюся модель с ее упрощенной версией, изображенной на рисунке 1.1. На рисунке 1.1 весь национальный доход перемещается прямо из семейных хозяйств на рынки продуктов в виде расходов на потребление. Из потоков доходов и расходов на потребление ничего не уходит, но ничего к ним и не добавляется. Однако на рисунке 1.4 в эту схему вводятся некоторые совершенно новые потоки.

Во-первых, существует три способа использования денежных средств, которые непосредственно не приводят к приобретению товаров и услуг, произведенных для внутреннего рынка. Таковыми являются чистые налоги, поступающие в распоряжение правительства, сбережения, попадающие на финансовые рынки, и компенсационные платежи по импорту, которые просто уходят за границу в «иностранный сектор». Эти три способа расходования денежных средств носят название «утечек» и величины расходов на потребление всегда равна национальному доходу2.

Во-вторых, существует три таких вида расходов на товары и услуги, произведенные внутри страны, которые непосредственно не являются расходами внутренних потребителей. К их числу относятся инвестиции, государственные закупки и платежи по экспо'рту.

Такие потоки называются «инъекциями», производимыми в кругооборот.

Сумма величин всех «инъекций» плюс расходы на потребление всегда равна национальному продукту, который, как мы убедились, равен национальному доходу.

Из зависимостей между этими компонентами кругооборота можно вывести некоторые полезные уравнения, Так, пусть С — потребление, I — инвестиции, G — государственные закупки, X — экспорт, S — сбережения, Т — чистые налоги, М — импорт. Сумма всех статей расхода на покрытие национального продукта выражается следующим образом:

Национальный продукт = С -+- I -+- G + (X—М)

Выражение (X—М) представляет собой чистый экспорт товаров и услуг. При исчислении величины национального продукта импорт должен вычитаться из суммы совокупного потребления и «инъекций», дабы избежать двойного счета, поскольку переменные С, I и G уже по определению включают в себя расходы как на импортные потре бительские товары, так и на потребительские товары, произведенные для внутреннего рынка, а также расходы ш инвестиционные товары и товары, приобретенные правительством, представляющим государство.

Более того, мы можем выразить национальный доход в терминах способов его использования:

Национальный доход = С + Т + S. Исходя из равенства национального дохода и национального продукта, основного свойства кругооборота, можно сделать вывод, что:

С + I + G + (X—М) = С + Т + S

Это уравнение, в свою очередь, может быть преобразовано в следующее, показывающее, что общая сумма «инъекций» равна общей сумме «утечек»:

1+G+X=S+T+M

Чрезвычайно важно отметить, что только суммарные показатели «утечек» и «инъекций» должны быть равны. В отдельных парах «утечек» и «инъекций» чаще всего отсутствует точный баланс, что и не требуется. Иначе говоря, вовсе не обязательно, чтобы государственные закупки были равны чистым налогам, импорт был равен экспорту, а сбережения — инвестициям. В этих «парах» равенство отнюдь не является обязательным и необходимым, поскольку финансовые рынки обладают способностью направлять средства, образующиеся в результате действия «утечек», на финансирование любого из существующих потоков.

Можно особо подчеркнуть фундаментальную роль финансовых рынков в экономике, переписав уравнение «утечки» — «инъекции» в следующем виде:

| + (G—Т)= S + (М-Х)

Параметрам, входящим в это уравнение могут быть поставлены в соответствие стрелки, отображающие потоки, как «впадающие» в финансовые рынки, так и «вытекающие» из этих рынков (см.

рис. 1.4). Так I (инвестиции), и (G—Т) —

дефицит государственного бюджета,— способы использования средств, «вытекающих» из финансовых рынков. В правой части мы имеем S (сбережения) и (М—X) — чистый импорт, который, в свою очередь, как уже было указано выше, финансируется равным по величине притоком капитала. Таким образом, правая часть уравнения выражает величину внутренних сбережений и притоков капитала, т.е. двух источников средств, «впадающих» в финансовые рынки.

Заглядывая вперед

Значительная часть этого пособия будет посвящена разработке и развитию тем, лишь слегка затронутых в этой главе. Эта книга названа «Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика» (Money, Banking and Monetary Policy).

В этой главе мы представили деньги в виде жидкости, заполняющей собой замкнутую систему кругооборота доходов и продуктов, и используемой для измерения элементов этого кругооборота. Банки были представлены как наиболее важные из всех финансовых институтов, целенаправленно регулирующие потоки денежных средств от собственников сбережений к инвесторам; в то же время, как вы сами убедитесь позже, банки — это основные институты, в которых деньги создаются, хранятся, и через которые они проходят по мере осуществления платежей за все элементы, составляющие национальный продукт. Наконец, уравнение обмена позволяет нам сделать первые выводы о важности денежно-кредитной политики. Своими действиями, воздействующими на количество денег, находящихся в обращении, правительство в состоянии прямо и косвенно повлиять на реальный объем выпуска продуктов, на уровень цен, и, следовательно, на благосостояние экономической системы в целом.

<< | >>
Источник: Долан Э. Дж. и др.. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ. ред. В. Лукашевича.— М.,—448.. 1996

Еще по теме Модель кругооборота с учетом воздействия иностранного сектора экономики:

  1. Воздействие американских инвестиций на экономику иностранных государств
  2. РОЛЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО СЕКТОРА В КРУГООБОРОТЕ ПРОДУКТОВ И ДОХОДОВ
  3. Группа авторов. ОТЧЕТ о научно-исследовательской работе: «Модель долгосрочного отраслевого развития экономики с учетом технологических и финансовых ограничений», 2010
  4. Кругооборот товаров и доходов с участием государства и сектора • внешний (остальной) мир»
  5. 9.3 Формальный анализ: макроэкономические модели динамики теневого сектора в переходных экономиках
  6. 1.3. Модель макроэкономического кругооборота
  7. 6.5. Спрос иностранного сектора
  8. Модель кругооборота
  9. СНОВА О МОДЕЛИ КРУГООБОРОТА
  10. МОДЕЛЬ КРУГООБОРОТА
  11. 4.4. Роль иностранного капитала в банковском секторе России
  12. 2. 1. Модель кругооборота продуктов и доходов
  13. 4.3.3. МОДЕЛИ, СВЯЗАННЫЕ С УЧЕТОМ РАСЧЕТОВ
  14. КРУГООБОРОТ ДОХОДОВ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
  15. Структура и инфраструктура рыночной экономики. Кругооборот ресурсов, продуктов и денег в рыночной экономике
  16. Модели международной торговли с учетом фактора технологии
  17. 4.3.5. МОДЕЛИ, СВЯЗАННЫЕ С УЧЕТОМ РАСХОДОВ (ЗАТРАТ) И ДОХОДОВ