<<
>>

8.2. Эволюция мировой валютной системы. Европейская валютная система

Функционирование и стабильность мировой валютной системы во многом обусловлены соответствием принципов данной системы структуре мирового хозяйства и расстановке сил на мировой арене.

В связи с этим изменения, происходящие в условиях производства и мировой торговли, приводят к периодическим кризисам мировой валютной системы и необходимости перехода к иным принципам организации мирового валютного механизма.

Первая мировая валютная система сформировалась в форме золотомонетного стандарта и юридически была оформлена межгосударственным соглашением на конференции, состоявшейся в 1867 г. в Париже. Основными принципами Парижской валютной системы являлись: а) основой системы являлось золото, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег;

б) каждая национальная валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливались золотые паритеты; в) курсы валют складывались на основе золотых паритетов и отклонялись от него в пределах «золотых точек» (максимальные пределы отклонения курса валюты от золотого паритета, определяемые расходами, связанными с перемещением золота).

Возросшие масштабы хозяйственных связей, процессы регулирования экономики, разыгравшаяся Первая мировая война и Другие причины привели к кризису мировой валютной системы, основанной на золотомонетном стандарте.

Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Международной экономической конференции, проходившей в Генуе в 1922 г.

Генуэзская валютная система базировалась на следующих Принципах: а) основой системы являлись золото и девизы (иностранные платежные средства); б) сохранялись золотые парите-, ты, а конверсия валют в золото осуществлялась как непосредственно, так и косвенно — через иностранные валюты; в) был установлен режим свободно колеблющихся валютных курсов; г) валютное регулирование осуществлялось путем проведения международных совещаний, конференций и других форм валютной политики.

Основными причинами, обусловившими распад Генуэзской валютной системы, явились мировой экономический кризис и начало Второй мировой войны.

Разработка принципов третьей мировой валютной системы началась еще до окончания войны — в 1943 г.

Англо-американские эксперты стремились создать такой механизм валютной системы, который способствовал обеспечению экономического рос* та и закреплению позиций ведущих стран. В соответствии с этим на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсб (США) в 1944 г. были закреплены правила организации торговых, валютных, кредитных, финансовых отношений и определены следующие принципы новой валютной системы:

а) введен новый механизм золотодевизного стандарта, основан- ный на золоте и двух резервных валютах — долларе США и фунте стерлингов;

б) были сохранены золотые паритеты, которые фиксировались в МВФ;

в) установлена твердая цена, по которой ведущая валюта (доллар США) могла быть конвертирована в золото (35 долларов за одну тройскую унцию, равную 31,1035 г) иностранными банками и правительственными учреждениями;

г) устанавливались фиксированные валютные курсы с пределами колебаний ± 1%;

д) регулирование курсов валют осуществлялось с помощь# валютных интервенций, а изменения — посредством девальваций и ревальвации;

е) организационным звеном валютной системы стали создай" ные международные валютно-кредитные организации МВФ Й МБРР.

Послевоенное развитие экономики европейских и азиатски# стран привело к возникновению трех мировых центров: США Западная Европа — Япония, что повлекло за собой противоречия

не только в торговой, но и в валютной сферах. В целом кризис Бреттон-Вудской валютной системы был вызван следующими причинами: 1)

неустойчивостью экономики и неравномерностью развития отдельных стран, приводившими к нестабильности платежных балансов и резким колебаниям курсов валют; 2)

сокращением золотых резервов США, девальвацией доллара к золоту; 3)

переходом к плавающим валютным курсам; 4)

активизацией рынка евродолларов и др.

Поиски выхода из валютного кризиса начала 1970-х гг. привели к созданию четвертой мировой валютной системы на основе соглашения, принятого на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.

и ратифицированного большинством стран- членов в апреле 1978 г. с изменением Устава МВФ. В основу данной системы были заложены следующие принципы:

а) отменен золотодевизный стандарт и юридически завершена демонетизация золота (упразднены золотые паритеты, официальная цена золота, прекращен размен долларов на золото);

б) основным средством международных расчетов стала свободно конвертируемая валюта СДР и резервные позиции в МВФ;

в) странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса; МВФ наблюдает за политикой стран в области валютных курсов и осуществляет меры по межгосударственному регулированию.

Ямайская валютная система сохранила достаточно сильные позиции доллара США как ведущего международного платежного и резервного средства, что не устранило противоречий, приведших к краху Бреттон-Вудской валютной системы. Кроме того, Ямайская валютная система периодически испытывает кризисные потрясения, что вызывает необходимость поиска путей стабилизации и координации валютно-экономической политики ведущих стран. В соответствии с этим страны Европейского Союза (ЕС) создали международную (региональную) валютную систему.

В основе создания Европейской валютной системы (ЕВС) лежит необходимость валютной интеграции, представляющей собой процесс координации валютной политики, формирования Механизма валютного регулирования и создания межгосударственных валютно-кредитных и финансовых организаций. Процесс валютной интеграции, приведший к созданию ЕВС, прошел несколько этапов: 1.

1958—1968 годы характеризуются образованием таможенного союза, т. е. были отменены таможенные пошлины и ограничения во взаимной торговле и введен единый таможенный тариф на ввоз товаров из третьих стран. Введен особый режим регулирования сельскохозяйственных цен, сняты многие ограничения для движения капитала и рабочей силы. 2.

Принятие 22 марта 1971 г. Советом Министров ЕС Плана Вернера, рассчитанного на период 1971—1980 гг. и предусматривав-» шего снижение колебаний валютных курсов, введение полной взаимной обратимости валют, унификацию валютной политики, создание европейской валюты. 3.

Создание 13 марта 1979 г. Европейской валютной системы, основанной на следующих принципах:

-— ЕВС базировалась на европейской валютной единице (ЭКЮ), условная стоимость которой определялась по методу валютной корзины; —

страны — участницы ЕВС фиксировали курсы своих национальных валют и обязаны были поддерживать их с помощью валютной интервенции в пределах ± 2,25 % от центрального курса, а с августа 1993 г.— ± 15 %; —

валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным банкам кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов. 4.

Принятие в апреле 1989 г. Плана Делора, предусматривающего создание общего рынка, координацию бюджетной, налого- вой политики, учреждение Европейского валютного института, проведение единой валютной политики. На основе положений данного Плана был выработан Маастрихский договор, предусматривающий создание валютно-экономического союза, вступившего в силу с 1 ноября 1993 г.

В соответствии с данным договором реализация валютно-эко-' номического союза предусматривалась в несколько этапов и предполагала устранение всех ограничений на свободное движение капиталов как внутри ЕС, так и между ЕС и третьими странами; учреждение сначала Европейского валютного института, а затем Европейского Центрального Банка; замену с 1 января 1999 г. ЭКЮ на евро для проведения безналичных расчетов; выпуск с 1 январе 2002 г. в обращение банкнот и монет евро.

<< | >>
Источник: М.П. Владимирова, А.И. Козлов. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. — 2-е изд., стер, — М.: КНОРУС, 2006. — 288 с.. 2009

Еще по теме 8.2. Эволюция мировой валютной системы. Европейская валютная система:

  1. глава Эволюция мировой валютной системы и современные валютные проблемы. От Европейской валютной системы к Экономическому и валютному союзу
  2. Эволюция Европейской валютной системы: переход к евро
  3. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ЕЕ ЭВОЛЮЦИЯ
  4. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА: ЭВОЛЮЦИЯ И СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ
  5.  Тема: МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА, ЕЕ ЭВОЛЮЦИЯ И ИНСТИТУТЫ
  6. Эволюция мировой валютной системы
  7. Эволюция мировой валютной системы
  8. 16.3. Эволюция мировой валютной системы
  9. 16.1. Мировая валютная система и ее эволюция
  10. Лекция: Эволюция мировой валютной системы
  11. Эволюция мировых валютных систем, история формирования МВС
  12. 5.2. «Валютная змея». Европейская валютная система. ЭКЮ.
  13. 3.4. От Европейской валютной системы к Экономическому и валютному союзу (ЭВС)
  14. 4 МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ
  15. Глава 10. ФИНАНСОВО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА