<<
>>

Действия в случае банкротства банка

_

Страховое покрытие депозитов в случае осуществления выплат и ликвидационных процедур

Когда банк приходит к банкротству, ФКСД может выбирать между несколькими способами, которые могут быть использованы при ликвидации несостоятельного банка.

В существовали некоторые сомнения относительно того, какой способ использовать, но закон БВІСІЛ определил, что должен использоваться метод с наименьшими затратами для каждого случая. Самый прямолинейный подход состоит в том, чтобы выплатить все суммы по застрахованным депозитам, вступить во владение данным учреждением и ликвидировать его, т. е. продать все его активы. При этом если сумм, полученных при ликвидации обанкротившегося института, окажется недостаточно, то по каждому застрахованному депозиту его владелец сможет рассчитывать на получение не более $ 100 000. Если же полученные суммы превысят размер всех застрахованных депозитов, то владельцы остальных депозитов смогут рассчитывать на частичное возмещение своих убытков. Метод частичного возмещения используется довольно часто, поскольку активы неплатежеспособного банка обычно оказываются меньше его обязательств (см. пример 16.4). В таких случаях застрахованные депозиты выплачиваются полностью за счет ФКСД, а владельцы незастрахованных могут рассчитывать на получение лишь 50 центов на каждый доллар положенных ими в банк средств. Пример і 6.4 приводит пример самого простого возможного сценария ликвидации. Фактически возможно существование разных уровней требований, которые появляются при ликвидации банка. Поначалу не существовало никаких приоритетов в отношении погашения обязательств. Однако в Законе о примирении общих требований к бюджету г. была установлена очередность выплат по различным требованиям из активов банкрота. В зависимости от наличия средств выплаты следует осуществлять в следующем порядке: 1) административные расходы получателя; 2) тре-всех вкладчиков, включая тех, кому должна заплатить ФКСД; 3) обычные кредиторы; 4) требования владельцев субординированного долга и, если останутся активы, 5) требования акционеров.
Отметьте для себя, что субординированный долг не выплачивается, пока все требования, за исключением претензий акционеров, не будут удовлетворены.

Поскольку банк может иметь большую стоимость, чем сложившаяся на текущий момент, благодаря клиентской базе, месторасположению, квалификации персонала и опыту он может ока

454

Часть 4. Коммерческие банки

ности банковских операций, поскольку не сомневаются в том, что ФКСД или иной государственный орган не допустят, чтобы они понесли хоть малейшие убытки. Такая ситуация порождает серьезную проблему морального риска, связанного с недобросовестностью работников банков. Чтобы справиться с ней, ФКСД должна добиваться безусловного увольнения всех высших менеджеров обанкротившихся финансовых институтов.

Банкротства и принятие на себя обязательств новыми владельцами в случае ссудо-сберегательных ассоциаций

Политика полных выплат также одобрялась и БЗЫС до того, как Конгресс упразднил ее, а ответственность за страхование сберегательных институтов была возложена на ФКСД. В начале 1980-х гг. БЗЫС разрешала слияния проблемных ССА, чтобы избежать их ликвидации и выплат вкладчикам. В результате никто из вкладчиков не терял свои деньги. Даже если не удавалось найти готового поглотителя, БЗЫС могла разрешить «искусственное» слияние двух или более проблемных институтов, чтобы новый институт воспользоваться бухгалтерскими возможностями, которые позволили бы раздуть их прибыли и продолжать деятельность без осуществления выплат вкладчикам. В конце 1980-х гг. у БЗЫС оказалось недостаточно средств, чтобы платить вкладчикам, поэтому она поощряла выкуп или слияния несостоятельных институтов при помощи гарантирования будущей финансовой помощи тем покупателям, которые согласились бы работать с этими институтами и взять на себя ответственность за их вклады. Таким образом, как в силу своей изобретательности, так и по необходимости, этот страховой фонд ССА пытался поддерживать слабые ССА в рабочем состоянии, чтобы технически обезопасить средства этих организаций (пока кто-либо не хотел изъять свои средства целиком) вне зависимости от величины вклада.

Поскольку сам страховой фонд на протяжении гг.

не располагал достаточными ресурсами, ему ничего не оставалось делать, как уговаривать все ССА, как если бы они были слишком велики, чтобы дать им возможность обанкротиться. Таким образом, как и с банками, вкладчики ССА редко теряли свои поскольку ответственность

по обязательствам старого института переходила к новому.

Проверьте себя

Почему государство стремится к предотвращению краха коммерческих банков?

2. Какая тенденция в области банкротств банков сложилась с 1920 года?

3. (а) В чем состоит разница между методом «покупки с принятием обязательств» и «выплатным» методом для ликвидации банка? (б) Почему мелкие банки могут считать несправедливым ликвидацию крупных банков с помощью метода «покупки с принятием обязательств» по сравнению со сделками на условиях выплаты страховых сумм?

4. Какие аргументы можно привести за и против действий государственных органов, рассматривающих некоторые банки как «слишком крупные, чтобы разориться»?

_Банковские ревизии

До принятия в 1863 году Закона о национальном банке государственные органы редко проверяли деятельность финансовых институтов. Однако созданное позднее Управление контролера денежного обращения О) стало ежегодно ревизовать работу всех банков, учрежденных на федеральном уровне. В начале гг. уже каждый штат имел собственную процедуру банковских проверок. В настоящее время деятельность всех коммерческих банков США проверяется специальными федеральными и местными органами финансового контроля. Чаще всего такие проверки осуществляются в банках, известных своими рискованными операциями.

Ревизия банка отличается от аудиторской проверки. Аудиторская фирма проверяет балансовый отчет с тем, чтобы подтвердить (или не подтвердить), что в рассмотренный период он велся с соблюдением общепринятых норм бухгалтерского учета. Целью же ревизии является содействие повышению надежности банковских операций и предоставление гарантий того, что банк выполняет все установленные предписания.

Процедура ревизии

Основная цель ревизии банка состоит в том, чтобы предотвратить его крах, который может наступить в результате неквалифицированных или не

Глава 16.

Правовое регулирование деятельности т.инан с о БЫ Х институтов

455

добросовестных действий менеджеров. Существуют два способа сбора информации для проведения банковской ревизии. Первый основан на получении подробных финансовых отчетов, ежеквартально составляемых банковскими служащими. Второй связан с проведением проверок непосредственно в банке. В этом случае о сроках рт'нпзпн не объявляется заранее, а ревизоры работают в банке и его филиалах до полного выполнения своей задачи. Обычно ревизоры сначала проверяют бухгалтерские книги и такие активы, как наличные средства и легко реализуемые ценные бумаги, чтобы убедиться в отсутствии их растраты. Затем проверяется портфель ценных бумаг на предмет наличия заявленных бумаг и соответствия процедуры их контроля установленным требованиям. В конце определяется рыночная стоимость облигаций с особым упором на облигации с риском дефолта или спекулятивного характера.

Самой важной и самой трудоемкой частью ревизии является оценка надежности банковского портфеля ссуд. Договоры о предоставлении ссуд проверяются на их соответствие существующим правилам, например на предельный размер суммы, выданной одному заемщику, или на предмет обоснованности предоставления кредита банковским служащим. Далее все ссуды в зависимости от их качества разбиваются на четыре группы: достаточно надежные, удовлетворительно надежные, сомнительно надежные и убыточные. К убыточным относятся ссуды, получение средств по которым представляется невозможным и которые подлежат фактическому списанию. Сомнительно надежные ссуды подразумевают лишь частичный возврат средств. Удовлетворительно надежные ссуды несут в себе определенный элемент риска и могут принести убытки при отсутствии должного контроля за заемщиком. Наконец, достаточно надежные ссуды отвечают всем требованиям осторожной кредитной политики и практически не несут в себе риска дефолта.

Другой важной составляющей процедуры ревизии банка является анализ его организационной структуры. Он делается на основании наблюдения за работой высших менеджеров и совета директоров, внутреннего контроля банковских операций и, что особенно важно, оценки квали-ог.кации всех специалистов.

Наконец, итоги обследования банка обсуждаются совместно с его руководством.

Если операции банка проводились с нарушением установленных правил, если его собственный капитал оказался ниже необходимого уровня или если были отмечены случаи неэффективной работы подразделений, то высшим менеджерам банка дается срок для устранения выявленных недостатков. В течение этого периода усилия менеджеров по исправлению ситуации находятся под пристальным наблюдением ревизоров. Если же выясняется, что банк имеет проблемы, способные поставить под угрозу его надежность, то контролирующие органы могут дать банку специальные юридические предписания не допускать впредь незаконных операций. Невыполнение этих предписаний грозит руководству банка уголовным преследованием.

Федеральные ревизоры имеют преимущества по сравнению с обыкновенными аудиторскими фирмами, поскольку: 1) они могут планировать одновременную проверку нескольких взаимосвязанных институтов; 2) они не зависят от желания банков в отношении дальнейшего сотрудничества. Таким образом, частные аудиторские фирмы могут дать заключение, что банк вполне устойчив, а федеральные ревизоры могут его закрыть по итогам своей проверки. Поскольку ревизоры могут проверить одновременно все банки, входящие в банковскую холдинговую компанию, они могут обнаружить те плохие ссуды, которые переданы разным филиалам из головного офиса.

Необходимость внутренних проверок

Проводились исследования, призванные установить, могут ли финансовые рынки или ревизоры предсказать банковские банкротства, а также нужны ли внутренние ревизии для определения возникающих проблем, или внешних проверок, использующих предоставленные данные, будет достаточно. В целом исследователи обнаружили, что внутренние рабочие проверки могут лучше предсказать банкротства, чем внешние ревизии, использующие отчетные данные за периоды до полутора лет до наступления банкротства.

Внутренние проверки могут в состоянии получить частную информацию о качестве управления, качестве выданных кредитов и тому подобные сведения, которые не отражаются в бухгалтерских отчетах и статистических сводках.

Вдобавок внутренние проверки могут использоваться для подтверждения правильности сообщенной статистической информации и бухгалтерской отчетности.

456

Часть 4. Коммерческие банки

Однако ценность внутренней информации, видимо, быстро ухудшается, особенно для банков с более высокой степенью риска. Существуют специальные модели, использующие внешние данные для предсказания таких ситуаций в течение полутора лет до банкротства, которые, по-видимому, являются более подходящим вариантом, чем внутренняя проверка, с точки зрения идентификации ситуации с потенциальным банковским банкротством. Для банков с низким рейтингом тревожный период для надвигающегося банкротства, основанный на внутренней проверке, может составлять менее полутора лет. Финансовые рынки, видимо, также способны предсказать потенциальные банковские банкротства за счет того, что цены на акции банков, испытывающих повышенный кредитный риск, могут упасть незадолго до банкротства; однако финансовые рынки не могут столь же адекватно реагировать на проблемы с достаточностью собственного капитала банков. Таким образом, некоторые исследователи отмечают, что финансовые рынки в среднем не были столь же эффективными в предсказании банковских банкротств, как внутренние проверки. Однако никакой подход не может предсказать банковские банкротства с высокой степенью точности задолго до тс го, как они происходят.

Трудности в предсказании банковских банкротств могут возникать вследствие того, что злоупотребление руководителей банков и их мошеннические действия не так-то просто выявить. Кроме того, категории кредитов, которые позднее превращаются в плохие ссуды (такие, как ссуды под коммерческую недвижимость), могут приносить высокие доходы до того момента, пока все вновь финансируемые проекты в районе завершены и рентные платежи и другие доходы от инвестиций становятся тяжелым грузом. И финансовые рынки, и регулирующие органы могут давать банкам положительные характеристики на протяжении того времени, пока они выдают приносящие хорошую прибыль кредиты на финансирование промышленной или коммерческой недвижимости в районе, где существует высокий спрос, даже если эти районы могут стать неприбыльными в дальнейшем, когда все проекты будут завершены, а арендные платежи и цены упадут из-за того, что рынок становится перенасыщенным благодаря завершению всех проектов. Финансовые рынки могут смотреть только на объявленные которые будут более высокими в начальный период кредитной экспансии, а регулирующие органы вряд ли будут критиковать банки за повышенную концентрацию кредитов до тех пор, пока такие кредиты, на первый взгляд, будут наиболее прибыльными из числа всех кредитов, выданных банками.

В среднем, поскольку внутренние проверки с большей вероятностью раскрывают относящуюся к делу частную информацию (такую, как управленческая некомпетентность, злоупотребления или мошенничество или чрезмерная концентрация кредитов), они, по-видимому, лучше способны предсказать возможные банкротства в ближайшее время, чем использование внешней статистики и бухгалтерской информации, предоставляемой банковским ревизорам в частности и финансовым рынкам в целом.

Выводы из исследований, которые пытаются предсказать банковские банкротства, предполагают, что внутренние проверки полезны для определения потенциальных случаев несостоятельности до того, как они происходят, и могут способствовать их предотвращению. Однако частная информация, собранная в ходе таких проверок, имеет ограниченный срок жизни. Таким образом, требуются регулярные проверки. Поскольку информация от проверок имеет тенденцию более быстро терять свою стоимость для более рискованных банков, для таких банков с высокой степенью риска требуются более частые ревизии.

Пример показывает, что одной из проблем, связанных с количеством банковских банкротств в 1980-х гг., был тот факт, что численность банковских ревизоров сократилась настолько, что лишь небольшое количество банков и сберегательных институтов могло быть проверено в рабочем порядке. Соответственно пример 1(1.7 иллюстрирует, что частота ревизий банков и сберегательных учреждений резко снизилась в середине 1980-хгг. Для многих банков с высоким рейтингом промежуток между двумя ревизиями составлял более двух лет, а самые худшие институты в среднем проверялись ежегодно.

Частично именно из-за того, что банковские ревизии были нечастым явлением в 1980-х Цй сберегательные институты и банки, которые испытывали определенные трудности, часто не показывали их до того момента, пока эти неприятности не стали настолько серьезными, что привели в конечном итоге к банкротству страхового фонда CCA (FSLIC), а фонд страхования

458 Часть 4. Коммерческие банки

лать так, чтобы владельцы незастрахованных депозитов стали более строго следить за деятельностью банков, которым они доверили свои средства. Для этого, в частности, был предусмотрен перевод сумм застрахованных депозитов из неплатежеспособного банка в другой финансовый институт. Поскольку при ликвидации банкрота владельцы незастрахованных депозитов могли понести убытки, они оказывались вынужденными более пристально наблюдать за надежностью своего банка, чем в том случае, когда могли рассчитывать на его «покупку с принятием обязательств» другим банком.

Страхование депозитов создает также проблему морального риска и для банковских менеджеров. В частности, если депозитное учреждение попадает в затруднительное положение, при наличии у него страховки по депозитам оно может продолжать принимать средства населения по той же ставке, что и более надежные финансовые институты. Это учреждение может продолжать такую политику и потому, что владельцы депозитов знают, что не могут понести убытки, поскольку основная их часть обычно перекладывается на страховые агентства. Таким образом, менеджеры застрахованных депозитных учреждений могут совершать рискованные операции без соответствующего увеличения дохода, выплачиваемого ими по привлекаемым депозитам. При этом отсутствие адекватной ответственности за подобные действия позволяет им действовать более свободно, чем при отсутствии страхования банковских обязательств.

Подходы, основанные на «покупке с принятием обязательств» или оценке финансового института как «слишком крупного, чтобы оказаться банкротом», лишь обостряют проблему морального риска, поскольку в еще большей мере нарушают связь между принятием повышенного риска и увеличением стоимости использования заемных средств.

Например, институт с многочисленными плохими долгами может опасаться того, что ему придется списать их и объявить о своей несостоятельности. Если он так сделает, то оказажется ликвидированным, тем самым лишив управленческую команду их работы, заработной платы и приработков. Однако если институт откроет больше застрахованных депозитных счетов, выплачивая по ним обычные для вкладов такого рода проценты, выдаст больше кредитов с повышенной процентной ставкой и станет взимать более высокие комиссионные за организацию ссуд или сборы за подачу заявления о кредите, он сможет показать достаточные прибыли по своему портфелю новых займов, который поможет покрыть убытки по прошлым кредитам и после этого все еще останется прибыльным для банка. Такая стратегия сможет сработать, только если убытки по новым кредитам проявятся с некоторой временной задержкой, в то время как доход от дополнительных комиссионных и более высоких процентных ставок по ссудам немедленно увеличит отчетные прибыли. Такой «прибыльный» институт может продолжать свою деятельность. Если новые кредиты на самом деле вполне надежны, то банк может получить настоящую прибыль и пережить кризисные времена. Однако если новые заемщики согласятся платить высокие процентные ставки и крупные авансовые комиссионные только потому, что кредитные заявки этих клиентов отличаются высокой степенью риска, в конечном итоге образуются новые кредитные убытки, когда подобные займы перейдут в разряд плохих. Таким образом, слабые институты будут расти быстрее, потому что объявленные доходы от новых кредитов будут расти более быстрыми темпами, чем объявленные убытки по старым кредитам. Этот процесс произошел со многими ссудо-сберегательными учреждениями в гг., до того как регулирующие органы потребовали, чтобы «комиссионные за организацию кредитов» амортизировались на все время жизни кредита, а не указывались в качестве текущего дохода. Тем не менее рискованные заемщики все же обещают выплачивать более высокие проценты за получение кредита и могут захотеть приобрести другие услуги, чтобы попытаться получить благоприятное отношение со стороны кредитора. (Хотя покупка других услуг, за редким исключением вроде требований к компенсирующим остаткам по счетам, обычно не может выставляться в качестве обязательного условия при получении кредита, многие заемщики могут приобрести подобные услуги, если они уверены, что установление соответствующих взаимоотношений за счет больших прибылей для кредитора.) Таким образом, моральный риск все же существует для тех кредиторов, которые верят, что они могут получить более высокие прибыли для своих институтов, если будут выдавать более рискованные кредиты.

Глава 16. Правовое регулирование деятельности финансовых институтов

459

Эта проблема «морального риска» означает, что управляющие проблемных институтов будут иметь стимул для участия в рискованной игре. Если игра окончится неудачей, они могут попытаться сыграть снова в надежде, что этот процесс скроет их убытки, принесет им дополнительное время как менеджерам и даст институту шанс выпутаться из трудностей. Страхование депозитов делает такую азартную игру возможной, так как постоянно возобновляет депозиты, которые можно направить спекулянтам при помощи депозитных брокеров, даже если местные вкладчи -ки начинают беспокоиться о тех институтах, которые принимают на себя слишком большие риски.

Вопрос о моральном риске не является спорным. Сценарий, аналогичный только что описанному, привел к массовым банкротствам депозитных институтов Техаса в конце 1980-х гг. Проблемы на самом деле начались в начале и середине 1980-х гг., когда цены на нефть упали, а рынок недвижимости ослаб. Однако техасские кредиторы, особенно сберегательные институты, продолжали выдавать кредиты. Многие из них воспользовались преимуществом новых полномочий, предоставленных им в соответствии с Законом о дерегулировании депозитных институтов и денежном контроле 1980 г. и Законом о депозитных институтах 1982 г., на выдачу кредитов на строительство коммерческой недвижимости и развитие территорий. Эти ссуды были рискованными, но приносили более высокие процентные ставки и большие авансовые комиссионные. Также они часто обещали взятки акциями, в случае если прибыли кредитовавших институтов оказались бы выше, если проект, финансируемый заемными деньгами, оказывался успешным. Финансируя свои кредиты за счет застрахованных вкладов, кредитные институты были в состоянии выдавать более рискованные кредиты без дополнительной платы за полученную ссуду. Это был моральный риск, но он облегчал поэтому многие из проводящих наиболее рискованную кредитную 1 юлитнку сберегательных институтов росли очень быстро. Часто рискующие сберегательные институты ссужали новые деньги прошлым заемщикам, так что заемщики могли выплатить проценты по старым займам, и те в результате этого не относились к категории недействующих. Они даже проводили комиссионные за организацию новых кредитов в качестве своей прибыли; правила бухгалтерского учета с тех пор изменились, но тогда такое разрешалось делать.

В конце концов рискующие техасские сберегательные институты не смогли избавиться от своих портфелей рискованных кредитов, а также справиться со снижением цен на рынке недвижи -мости и нефтяном рынке. В результате многие институты обанкротились после того, как пострадали от тяжелых убытков. Многие из них прожили на пять лет дольше благодаря своей кредитной стратегии, чем могли бы просуществовать, если бы раньше признали соответствующим образом свои убытки. Соответственно, несмотря на то что их управляющие получали доход еще на протяжении 5 лет, убытки страхования депозитов оказались огромными к тому моменту, когда они были окончательно признаны.

Страховые агентства как органы поддержания порядка

В течение примерно двадцати лет после окончания II мировой войны многим казалось, что страхование депозитов смогло решить проблему, связанную с банкротствами финансовых институтов. Однако в 1980-х гг. она вновь обострилась: в течение этого десятилетия прекратили свою деятельность около трети всех сберегательных учреждений, а к его концу число ежегодных банкротств депозитных институтов достигло 200.

После введения страхования депозитов стало очевидно, что владельцы счетов на сумму до $ 100 000 в мелких банках и владельцы любых депозитов в банках, считающихся «слишком крупными, чтобы разориться», могут не опасаться, что их банки окажутся неплатежеспособными. В результате клиенты банков перестали изымать из свои средства при появлении тревожных слухов. Но в то же время они перестали интересоваться и надежностью банков, на депозитах которых они размещали свои деньги, — теперь их беспокоило лишь наличие у банка федеральной страховки. Эта ситуация позволила развернуть активную деятельность брокерам денежного рынка: они стали обещать размещение средств инвесторов на сумму до $ 100 000 в любых депозитных институтах, предлагавших наивысшую процентную ставку и страхование депозитов.

В результате развитие страхования депозитов породило проблему «морального риска», суть которой состояла в том, что инвесторы перестали

460

Часть 4. Коммерческие банки

нести ответственность за необходимость выяснения надежности финансового института, в котором они размещали свои средства. Кроме того, моральный риск распространялся и на банковских менеджеров, которые могли выдавать более рискованные ссуды или допускать наличие меньшего отношения собственного капитала к величине активов, не увеличивая при этом процентной ставки по депозитам, которая бы компенсировала их владельцам больший риск неплатежеспособности банка. До тех пор пока вкладчики знали, что тот или иной депозитный институт имеет федеральную страховку на сумму, превышающую величину их вклада (или знали, что банк является слишком крупным, чтобы разориться), они могли не изымать из него свои средства, даже если он и совершал чрезмерно рискованные операции. Таким образом, менеджеры финансовых институтов начали действовать более рискованно, чем бы они это делали при отсутствии федеральных страховых гарантий. В результате фонды страхования депозитов должны были вырабатывать у себя «полицейский менталитет» — по мере того как они старались защитить тех членов общества, которые больше не защищали себя сами, за счет изъятия средств из рискованных финансовых институтов.

Поэтому страховые агентства принимали различные меры, которые должны были обеспечить надежную работу застрахованных депозитных институтов. Для этой цели они нанимали многочисленных ревизоров, проводивших в них регулярные проверки. Если застрахованный институт допускал нарушения установленных правил, то его совет директоров получал строгое предписание немедленно принять меры для исправления ситуации. В числе этих мер могли быть: увеличение числа охранников банка, снижение сумм наличности в кассе, маркировка купюр с целью отслеживания деятельности потенциальных грабителей, наблюдение за внешней и внутренней обстановкой с помощью телекамер, двойная проверка всех оформляемых переводов денежных средств, контроль за предоставлением ссугюот жащим банка, выполнение всех требований, предусмотренных процедурой рассмотрения заявок на получение кредитов, строгое документальное оформление сделок со ссудами и т. д.

Банки, имеющие невысокие показатели в соответствии с системой оценки CAMELS (Capital adequacy, Asset quality, Management comp?tence and control, Earnings and Liqnidity. and Sensitivity to market risk), учитывающей достаточность капитала, качество активов, прибыльность, ликвидность и квалификацию менеджеров, подвергаются проверкам чаще других банков. Если же выявленные проблемы оказываются достаточно серьезными, то банк получает специальные юридические предписания, в соответствии с которыми ему приходится отказываться от проведения некоторых операций, сменять руководящий персонал, сіавиїь перед акционерами о привлечении дополнительного капитала или же полностью прекращать свою работу.

Акционеры и держатели субординированного долга в качестве

контролеров

Если же в результате убытков от основной деятельности собственный капитал банка оказывается то ревизоры могут вопрос об его увеличении за счет продажи дополнительного числа обыкновенных или привилегированных акций. В этом случае банк должен реа-лизовывать свои ценные бумаги на внутреннем рынке, чтобы их покупатель был лучше осведомлен о последствиях совершаемой сделки. Таким образом, если банк проводит рискованную политику, то его ценные бумаги станут покупаться лишь в том случае, если будут обещать очень высокую норму прибыли.

Поскольку стоимость реализации акций или иных долговых обязательств увеличивается вместе с ростом их рискованности, то ФКСД может де-факто заставить более рискованные банки платить ей более крупные суммы за предоставление страховки депозитов, требуя продавать больше ценных бумаг, выплаты по которым являются второстепенными по отношению к выплатам по депозитам (см. пример 16.8). Поскольку банкротство депозитного учреждения неизбежно приведет к убыткам акционеров и владельцев незастрахованных депозитов, то они с

внимательно следить за тем, чтобы банк проводил свои операции с минимальным риском и без нарушения установленных правил. Они также наверняка потребуют заверенных аудиторами финансовых отчетов, долговых рейтингов, присвоенных рейтинговыми агентствами, доверительных управляющих, которые будут следить, чтобы деятельность банков в области долговых ценных бумаг проходила в соответствии с

Глава 16. Правовое регулирование деятельности финансовых институтов

461

многие проблемы ССА в конце 1980-х т были сконцентрированы на Юго-Западе, FSLIC разработала для борьбы с ними специальный «Юго-Западный план». Хотя многие из ликвидированных институтов столкнулись с проблемами из-за падения цен на рынке нефти в середине 1980-х гг. и связанного с ним ШЯ мывания экономической базыЮго-Запада, другие трудности возникли в результате кредитной практики, построенной по принципу «быстро и широко». Например, из-за своих обычных кредитных отчетов Sunbelt Savings часто в шутку называли « GunbeltSavings» до того, как ее руководство было смещено FSLIC. Наиболее показательным примером проблем ССА конца 1980-х гг.: ??????н ситуация в Vemon Savings and Loan. Случай с Vemon является типичным для многих ССА,: руководимых беспутными владельцами, который в подлинно техасском стиле породил более крупные и взрывоопасные последствия, чем с любыми другими ССА.

Vemon Savings and Loan изначальна имела штаб-квартиру ? небольшом городке Верной, штат Техас. Она столкнулась с проблемами в управлении процентным риском, как и многие другие ССА, в начале 1980-х гг. Так что в 1982 г. FSLIC была рада продать ее новому владельцу, который мог бы вложить небольшое количество капитала и, как надеялись, покончить с возникшими проблемами.

Продажа проблемной ССА новому покупателю была одним из преобладающих методов решения проблем со стороны FSLIC. Однако покупатель данной компании, Дон Р.Диксон, заинтсрссовалсяновыми полномочиями, которые получили ССА, и возможностью для них открывать филиалы по всему Техасу (возможность, которой не обладали банки). Он решил справиться с прошлыми проблемами за счет перемещения штаб-квартиры в Даллас и

Vemon Savings and Loan выдала

слишком много плохих кредитов

привлечения фондов за счет выпус-::ка .;О,;І;;';,І ; ; ,:;

зитных сертификатов на национальных брокерских денежных рынках. На протяжении і: лет активы Vemon Savings and Loan выросли на 1600 % — несмотря на то что регулирующие органы не хотели, чтобы ССА росли с темпом выше 25 % в год.

К сожалению, после приобретения компании Диксоном органы федерального контроля были слабо оснащены для того, чтобы ограничить чрезвычайно быстрый рост Vernon или предотвратить пробле-, мы, связанные с таким развитием. Вдобавок к продаже слабых институтов сомнительным операторам, которые хотели воспользоваться новыми полномочиями ССА и страхованием депозитов; органы

контроля совершили другую ; їси

ку в начале и середине 1980-х гг. ? Они позволили себе сократить штаты ревизорской службы. Общее число ревизоров сократилось до того, что некоторые ССА рабо. тали без федеральной ревизии.до трех лет. Эта проблема особенно остро стояла на Юго-Западе, поскольку большая часть ревизоров уволилась, когда головной офис Юго-Западного регионального фе-банка

дита был переведен из г. Литтл Рок, штата Арканзас, в Даллас,

Таким образом, было слишком мало ревизоров, чтобы удержать Vemon от принятия на себя избыточного риска. Соответственно эта ССА проводила политику, которая была направлена на предоставление кредитов тем заемщикам, которые могли платить крупные авансовые платежи за организацию кредитов. Благодаря недостаткам в области бухгалтерского учета ян ССА они могли сразу же показывать бухгалтерские комиссионные за организацию кредита в качестве прибылей. Однако те заемщики, которые изъявляют готовность платить авансом крупные комис-

УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ

будут обладать хорошим кредитным рейтингом. Когда данная. ССА была закрыта органами федерального надзора в 1988 г., 96 % ее Кредитов были не-

. Тем менее большие ские прибыли, сообщаемые Vemon Savings and Loan, позволяли Дону Р. Диксону вести роскошный образ жизни. ССА: предоставила в его распоряжение небольшой реактивный: самолет, пляжный дом в Калифорнии и корпоративную яхту для путешествий

также обслуживала политиков и платила взятки их сотрудникам. Ходили слухи, что для заседаний совета директоров : нанимались проститутки.

KT0MV Е>еменж, когда FSLIC обратила внимание на данную ситуацию и получила необходимые финансирование и полномочия, чтобы закрыть Vemon Savings and Loan, она должны была заплатить в счет страховки по депозитам примерно .. $ 1,3 млрд (самые крупные убытки FSLIC за всю ее историю). Взамен ??>.;. получила кредитный портфель практически полностью недействующих ссуд.

Случай с Vemon был самым худшим случаем Истребления стра-; хованием депозитов в ССА, вольностей с бухгалтерским учетом и недостаточности регулирования, но. он был не единственным. Существует еще множество историй 6 банкротствах ССА в середине и конце 1980-х гг. Эти банкротства были достаточно скандальными в Техасе, Калифорнии и некоторых других . штатах, которые предоставляли дополнительные полномочия ССА с лицензиями штатов и подвергали их меньшему регулированию по сравнен и юс ССАс федеральпойлицен-зией. Грустная; новость состоит в том, что институты с хорошим управлением сегодня должны платить более высокие взносы за страхова-

убытки неудачников.

?

Глава 16. правовое регулирование деятельности финансовых институтов

463

системе, и любое исключение подобного рода должно быть санкционировано ФРС и секретарем Казначейства, а также ФКСД). Кроме того, этот закон постановил, что ФКСД должна использовать такие решения, которые влекут за собой минимальные затраты при ликвидации обанкротившихся банков, чтобы вкладчики крупных банков не получили преимуществ при л 11 кв і і дации, если ФКСД не сможет продемонстрировать, что она сбережет деньги, поступая подобным образом. Целью ФКСД было отменить фактически 1 ()(; % защиту вкладов в крупных банках и подтолкнуть таких вкладчиков к контролю над банками.

Находится ли величина страхового взноса по депозитам на должном уровне?

Различия между институтами. В прошлом страховые взносы за страхование депозитов существенно варьировались. Сберегательные институты, застрахованные ФКСССА (Р8БІС), часто выбирали этот вид страховки в начале 1980-х потому что ее принципы носили более льготный характер, а размер ее страховых взносов с самого начала был тот же самый, что и у ФКСД. Однако из-за большого уровня банкротств страховые

взносы ФКСССА и позднее ФКСД-СФССФ

(РБІС-БЛІР) превысили взносы ФКСД-БСФ (РБІС-ВІР). В итоге некоторые сберегательные ассоциации постарались переключиться налицен-зии коммерческих банков или лицензии сберегательных банков, чтобы получить страховку ФКСД-БСФ и сэкономить деньги на выплате страховых премий. Соответственно были введены новые правила, которые заставляли сберегательные институты, которые поменяли лицензии, или платить выходные комиссионные страховому фонду ФКСД-СФССА, или продолжать платить страховые взносы ФКСД-СФССА по своим застрахованным депозитам.

Из-за стоимости выкупа сберегательных институтов ставки по страхованию вкладов в сберегательных институтах превышали ставки страхования по банковским депозитам на протяжении некоторого времени. В конце концов в 1996 году со сберегательных институтов взяли одноразовый сбор на «рекапитализацию» фонда страхования депозитов. Теперь ФКСД-СФССА, ФКСД-БСФ и ЫСиБгР (НФСКС) используют одну и ту же политику для установления ставок депозитного страхования. Каждый из них старается поддерживать страховой фонд на уровне 1,25 % от суммы застрахованных депозитов. Если страховые взносы и ежегодные процентные доходы по остаткам средств на счетах страхового фонда превышают потери фонда и текущие расходы, так что фон 1 становится слишком большим (свыше 1,3 или 1,35 % от суммы депозитов), страховые взносы будут уменьшены на несколько лет вперед. Если убытки вызовут уменьшение суммы страхового фонда ниже уровня в 1,25 ставки страховых взносов будут повышены на несколько лет Когда такая политика была одобрена, большинство финансовых институтов в последние годы не платили страховых взносов, после того

как внесли разовый взнос для обеспечения своих депозитов. Конечно, банкротства финансовьшНЯЕ ститутов в целом снизились в последние годы, поэтому данная политика не была проверена в жестких экономических условиях. Если в будущем отдельный тип финансового института станет показывать более высокие показатели банкротств, страховые взносы могут подвергнуться существенным изменениям применительно к данному виду институтов.

Различия в тшшиириска застрахованных институтов. Одной из проблем, связанных со страхованием депозитов в прошлом, было то, что один уровень страховых взносов применялся ко всем институтам, застрахованным в одном и том же фонде. Это вызывало проблемы, связанные с моральным риском, поскольку ведущие более рискованную политику институты не должны были платить больше. В отличие от автомобильной страховки, где ставка индивидуального страхования, скорее всего, будет возрастать после ряда штрафов или несчастных случаев, больше рискующие институты могли бы получить страхование по той же самой ставке, что и самые надежные институты, и это создает для сильно рискующих институтов стимул «рулить в условиях безопасности» в этом рискованном мире. Для решения этой проблемы Закон о дерегулировании депозитных институтов 1991 года потребовал, чтобы ФКСД взимал более высокие страховые взносы для проводящих рискованную политику институтов. Соответственно ФКСД приняла тарифную систему для установления разных страховых взносов, основанных на рейтингах институтов по итогам ревизий и уровню капитализации. Институты с хо

464

Часть 4. Коммерческие банки

рошей капитализацией с хорошими показателями ревизий могут повлечь за собой установление нулевой страховой премии в годы, когда страховой фонд профинансирован соответствующим образом, в то время как плохо капитализированные институты с низкими рейтингами по итогам ревизий могут привести к выплате значительных взносов для получения страховки своих вкладов, тем самым создавая для них затруднения при привлечении депозитов (так как они не смогут платить такие высокие процентные ставки по вкладам, если одновременно с этим такие институты должны будут платить высокие страховые взносы) и создавая стимулы увеличивать свой капитал и снижать степень риска своей деятельности. В 1999 году ФКСД-БСФ и ФКСД-СФССА установили страховой взнос в 27 процентных пунктов для более рискованных институтов, которые пользуются их страховкой, и не взимают страховых взносов за депозиты в хорошо капитализированных и имеющих высокие рейтинги банках и сберегательных институтах.

Должны ли существовать отдельные страховые фонды?

Некоторые люди защищают существование многочисленных фондов страхования депозитов, включая частное страхование, считая, что будет существовать конкуренция между страховыми агентствами. Однако частные фонды страхования депозитов оказываются некредитоспособными во время кризисов. Кроме того, конкуренция между органами регулирования часто может принимать форму «конкуренции послаблений». В начале 1980-х гг., когда страховые взносы ФКСССА и ФКСД были одинаковыми, некоторые сберегательные институты предпочитали страховаться в ФКСССА, потому что ее бухгалтерские правила и ревизоры имели более лояльную направленность, чем ревизоры и правила ФКСД.

В целом ситуация может быть использована для слияния федеральных фондов страхования депозитов. Такое слияние устранило бы стимул для депозитных институтов менять свои лицензии, чтобы избегать выплаты более высоких страховых взносов. ФКСД высказывается в пользу слияния своих фондов БСФ и ФСССА. Конгресс одобрил такое слияние после года, но только если ФКСД не будет заниматься страхованием институтов с лицензиями ССА. Таким образом, подобное слияние не произойдет до тех пор, пока лицензии сберегательных ассоциаций и коммерческих банков не станут идентичными и не предоставят каждому типу институтов равные полномочия.

<< | >>
Источник: Кидуэлл Д. С., Петерсон Р. Л., Блэкуэлл Д. У.. Финансовые институты, рынки и деньги. — СПб: Издательство «Питер». — 752 ил. — (Серия «Базовый курс»). 2000

Еще по теме Действия в случае банкротства банка:

  1. 27.3. Ликвидация в случае банкротства
  2. НЕПРАВОМЕРНЫЕ ДЕЙСТВИЯ ПРИ БАНКРОТСТВЕ
  3. 4.5. Лицензии вновь созданного и действующего банка
  4. 5.1. Денежная политика в действии НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ НЕ ВСЕГДА ПРИВОДИТ К ЗАКРЫТИЮ БАНКА
  5. 3.3. Основные положения правоотношений, возникающих при банкротстве (Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г.)
  6. Процедура банкротства, предупреждение банкротства
  7. Банкротство предприятий. Профилактика банкротства  
  8. УЧЕТ И ОТЧЕТНОСТЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА. ОРГАНИЗАЦИЯ РАБОТЫ БУХГАЛТЕРСКОЙ СЛУЖБЫ БАНКА
  9. 1.2. Основные направления анализа ликвидности баланса банка и платежеспособности банка
  10. 6. ДЕЙСТВУЮЩЕЕ ПРОИЗВОДСТВО И ДЕЙСТВУЮЩИЙ БИЗНЕС
  11. Инвестиционная политика банка. Портфель ценных бумаг банка, способы его формирования
  12. Действие на основе рационального анализа или действия на основе интуиции, вдохновения и озарений
  13. 7.3. Прибыль банка: формирование и использование. Показатели рентабельной деятельности банка
  14. 17.1. Организация договорных отношений с учреждениями Центрального банка об обслуживании банка
  15. ЗАДАЧА И ЦЕЛИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА. ФУНКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА
  16. Лекция 3. Нормативно-правовая основа деятельности коммерческого банка. Контроль и регулирование деятельности коммерческого банка
  17. 11.2. Финансовый анализ банка, его цели и методы Базовые понятия анализа финансовой деятельности банка