<<
>>

Денежно-кредитная политика Банка России

Управление денежной массой в обращении — всего лишь одна из задач правительства в рамках его общей обязанности направо лять национальную экономическую активность в соответствии | главными целями стратегии развития страны. э

Существует три основных способа экономического регулирО* вания экономики: фискальная политика, денежно-кредитная по* литика, прямое вмешательство государства.

Фискальная политика.

Данный способ подразумевает эконо* мическое регулирование за счет мероприятий в области налога*: обложения и государственных расходов.

Прямое вмешательство государства характерно для социа* листических стран с директивными методами управления. Нат более ярким примером может служить политика регулирований цен и доходов, направленная на контролирование инфляции зЗ счет замораживания цен и заработной платы, а также рациониро^ вание (распределение товаров в обществе в соответствии с необ' ходимостью).

Денежно-кредитную политику осуществляет Банк России совместно с Правительством согласно выбранной идеологии развития экономики. Денежно-кредитная политика (ДКП) представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, валютного курса, платежного баланса и, следовательно, на состояние экономики страны в целом. Целями денежно-кредитной политики являются: достижение финансовой стабилизации; снижение темпов инфляции; укрепление курса национальной валюты; обеспечение устойчивости платежного баланса страны; создание условий для стимулирования экономического роста.

В зависимости от состояния экономики и целей выделяют два типа денежно-кредитной политики (рис. 6.6).

Рис. 6.6. Типы денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика может иметь тотальный либо селективный характер. Тотальный характер — мероприятия Банка России распространяются на все учреждения банковской системы.

Селективный характер — мероприятия Банка России Распространяются на отдельные кредитные учреждения или на отдельные виды банковской деятельности.

Инструментами селективной политики являются: 1)

установление лимитов учетных и переучетных операций (по отраслям, регионам); 2)

лимитирование отдельных видов операций банков; 3)

установление маржи при проведении различных финансово-кредитных операций; 4)

регламентация условий выдачи отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков; 5)

установление кредитных потолков и т. д. Выбор типа денежно-кредитной политики, а соответственно » набора инструментов регулирования Банк России осуществляет исходя из состояния хозяйственной конъюнктуры. Выбранные I* разработанные направления денежно-кредитной политики утверждаются законодательным органом. Одним из основных принцип пов определения стратегии центральных банков служит ориен-^ тация на регулирование денежной массы в национальной эко-| номике или регулирование валютного курса национальной денеж*> ной единицы по отношению к какой-либо стабильной иностран^ ной валюте, т. е. на внутренние или внешние показатели. В, соответствии с выбранной стратегией центральные банки осуще*| ствляют в качестве приоритетной либо денежную, либо валютную политику, используя соответствующие инструменты. Инструмент ты, используемые в денежно-кредитной политике центральным» банками разных стран, должны соответствовать определенным требованиям: а) максимальной действенности; б) равномерности воздействия на конкурентоспособность кредитных институтов. Все инструменты денежно-кредитной политики можно охаракте* ризовать с помощью следующих критериев: традиционные или нетрадиционные; административные или рыночные; общего дей* ствия или селективной направленности; прямого или косвенной) воздействия; краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные.

Согласно Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ст. 35) сформулированы основ-1 ные инструменты денежно-кредитной политики: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных ре-> зервов, депонируемых в Банке России (резервные требования); операции на открытом рынке; рефинансирование банков; валютное регулирование; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения.

Сущность механизма действия основных инструментов денежно-кредитной политики

Таблица 6.2 Инструмент Сущность политики Механизм действия Учетная политика Она состоит в учете и переучете коммерческих векселей, передаваемых банковским сектором в Центральный банк РФ, который в свою очередь получает их от хозяйствующих субъектов и населения в качестве обеспечения выданных кредитов. Центральный банк РФ выдает кредиты на оплату полученных векселей и устанавливает официальную учетную ставку — процент, который взимается при их переучете. Учетная политика направлена на установление лимита кредитов для каждого кредитного учреждения банковского сектора. Все остальные процентные ставки по всем формам кредитов являются производными от учетной ставки Регулируя уровень ставок, ЦБ РФ регулирует стоимость кредита Изменение

нормы

обязательных

резервов Определяются как определенный процент от общей суммы вкладов в коммерческих банках. Зависят от вида и величины вклада. Установление норм обязательных резервов обязывает банки хранить часть своих ресурсов на беспроцентном счете в ЦБ России. При этом преследуется основная цель — осуществлять регулирование ресурсов банков, направляемых на кредитование субъектов хозяйствования и население, и тем самым оказывать влияние на совокупную денежную массу Увеличение нормы резервов ведет к ограничению кредитных вложений банков, и наоборот Операции на открытом рынке Покупка-продажа Центрвльным банком РФ ценных бумаг за свой счет При покупке Центральным банком РФ ценных бумаг увеличивается (при продаже уменьшается) объем собственных резервов коммерческих банков — изменяется стоимость кредита и спрос на деньги. Неэмиссионное кредитование дефицита госбюджета Рефинансирование банков Кредитование Банком России банков, втом числе учет и переучет векселей. Основной формой кредитования сегодня является ломбардный кредит под звлог государственных ценных бумаг Поддержание ликвидности банка Ввлютные

регулирования Осуществляются путем проведения валютных интервенций Банка России, т. е. купля-продажа иностранной валюты против российской на межбанковском или биржевом рынке для воздействия на курс рубля, Методы: установление валютного надзора; сохранение официальных золотовалютных резервов на уровне минимальной достаточности; регулирование операций с валютой у коммерческих банков путем установления лимитов Покупая за счет золотовалютных резервов национальную валюту, ЦБ РФ увеличивает спрос на нее, а значит, повышает ее курс, и наоборот. Повышение курса национвльной ввлюты способствует расширению импорта продукции

Продолжение табл. 6.2, Инструмент Сущность политики Механизм действия Установление ориентиров роста денежной массы Регулирование количества денег в обращении, определяемое величиной денежного агрегата

м2 Исходят из предполагаемой динамики реального ВНП, уровня инфляции и скорости обращения денег * Прямые качественные ограничения Банка России (селективные инструменты) Установление максимальных уровней ставок по отдельным видам операций и сделок, ограничение кредитования, замораживание процентных ставок и т. д. Прямое ограничение применяется в исключительных случаях после проведения консультаций с Правительством І 1 Целевыми ориентирами денежно-кредитной политики в бли-4 жайшей перспективе являются:

а) обеспечение низкого уровня инфляции при значительном увеличении денежной массы в реальном выражении;

б) дедолларизация российской экономики и укрепление наци* ональной валюты;

в) снижение процентных ставок и постепенная переориентаций денежных потоков из финансового в реальный сектор экономики!

г) остановка утечки капитала за рубеж; I

д) реструктурирование внешних и внутренних долгов. I

В соответствии с Федеральным законом «О Центральном бан*

ке Российской Федерации (Банке России)» Банк России являете^ органом регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций. Главной целью надзорной деятельности ЦБ РФ явч| ляется поддержание стабильности банковской системы. Исходя из этой цели Банк России должен решать следующие задачи: 1)

предупреждать возможность возникновения системного бан* ковского кризиса (путем снижения рисков утраты ликвидности отдельными кредитными институтами); | 2)

защищать интересы вкладчиков и кредиторов; 1 3)

не допускать монополизации финансового капитала, подчерк живать здоровую конкуренцию в банковском секторе экономики^ 4)

способствовать повышению эффективности банковского де1 ла, росту профессионализма и добросовестности банковских ра«| ботников. 1

На решение задач в области надзора воздействуют следующий факторы: | 1)

макроэкономическая ситуация в стране, состояние банков! ской системы; § 2)

социально-экономические приоритеты развития общества! 3)

совершенство законодательной базы; 4) проводимая Банком России кредитная политика; 5)

степень независимости Банка России от органов законодательной и исполнительной власти; 6)

исторически сложившиеся особенности организации банковского надзора в стране.

Согласно международной банковской практике организация банковского регулирования и надзора может осуществляться следующим образом: 1)

под эгидой Центрального банка (Россия и многие другие страны); 2)

ведущая роль принадлежит Правительству, как правило, в лице Министерства финансов (Франция); 3)

независимое агентство, несущее ответственность перед парламентом или президентом (Федеральное ведомство банковского надзора — Германия); 4)

смешанный тип организации, например, в США — Федеральная Резервная Система (ФРС), Федеральная Корпорация страхования депозитов (ФКСД), контролер денежного обращения (КДО), Федеральный комитет открытого рынка (ФКОР). В России отдельные банковские операции в последнее время (в первую очередь с корпоративными ценными бумагами) переходят под контроль другого государственного органа — Федеральной комиссии по ценным бумагам (ФКЦБ). Банковский надзор может быть двух видов: прямой (превентивный) и более либеральный (защитное регулирование), возможно сочетание методов того и другого видов. Совокупность этих методов представляет собой банковский надзор.

Прямой (превентивный)

Банковский надзор

Защитное регулирование

Сущность механизма действия основных институтов денежно-кредитной политики Лицензирование банковской деятельности

Текущий

надзор —

выдача лицензии; —

отзыв лицензий —

требования к выполнению обязательных нормативов; —

контроль над отдельными банковскими операциями; —

жесткая система отчетности и аудита; —

принятие мер воздействия и т. п. —

относительная свобода лицензирования; —

рекомендательно-совещательный характер отношения ЦБ и остальных банков; —

возможность для кредитных организаций самостоятельно устанавливать процентные ставки; —

отсутствие финансовой поддержки со стороны государства и ЦБ; —

создание системы саморегулирующихся организаций ' Разумный банковский надзор Методы регулирования, осуществляемые ЦБ РФ, делятся н; административные и экономические, регулирующие и надзорньг (рис. 6.9):

Методы регулирования Экономические

Регулирующие

Надзорные

Административные

Прямые ограничения (лимиты, запреты)

Оказывают косвенное воздействие на деятельность банков

Направлены на снижение банковских рисков і 1 і налоговые нормативные корректирующие Рис. 6.9. Методы регулирования Центрального банка РФ

Нацелены на органи> зацию контроля за выполнением банковского законодательства и инструкций ЦБ

Надзор за деятельностью кредитных организаций может осу-4 ществляться в следующих формах: ® 1)

анализ отчетности коммерческого банка, регулярно представляемой в Банк России в установленном порядке; 2)

проверка отдельных направлений деятельности кредитной организации в целом представителем Банка России (ревизия на месте); 3)

проведение внешнего аудита аудиторской фирмой. Сведения о фирме и аудиторское заключение представляются в Банк России.

Кроме того, все кредитные организации обязаны осуществлять внутренний аудит своими силами и публиковать заверенные аудиторской фирмой балансы и «Отчет о прибылях и убытках».

При нарушении коммерческим банком банковского законодательства или отдельных нормативов Банк России имеет право: 1)

взыскать штраф; 2)

назначить временную администрацию для управления проблемным банком; 3)

отозвать лицензию на право осуществления банковской деятельности.

Основными тенденциями развития банковского регулирования и надзора в России являются: 1)

постепенный переход на международные стандарты регулирования и надзора; 2)

введение системы «раннего оповещения» и «быстрого реагирования» на появление проблемных кредитных организаций; 3)

переход на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности; 4)

укрепление банковского менеджмента; 5)

совершенствование методов банковского регулирования и надзора.

Пути развития банковского регулирования представлены на рис. 6.10. Своевремен Совершен Создание в БР Развитие систе Раскрытие инфор ность ствование системы мы повышения мации Банком применения методологии мониторинга достоверности России о финансо ЦБ РФ к банковского предприятий бухгалтерского вом состоянии бан банкам мер надзора реального учета и переход ков, полученной в воздействия сектора на международные стандарты ходе исполнения им надзорных функций БАНКОВСКИЙ НАДЗОР: ПУТИ РАЗВИТИЯ

Региональный надзор за состоянием банков

Усиление законодательной инфраструктуры банковской деятельности Новации в области проведения инспекционных проверок

Повышение качества надзора

Совершен

ствование

судебных

процедур

банкротства

кредитных

организаций

Системный подход к банковскому надзору

Усовершенствование надзорных условий за проведением операций банков с реальным сектором экономики

Разработка механизма контроля за рисками кредитных организаций Рис. 6.10.

Вопросы для повторения 1.

Дайте характеристику кредитной системы. 2.

Расскажите о структуре кредитной системы. 3.

Как представлена иерархия звеньев кредитной системы? 4. Дайте характеристику банковской системы. 5.

Какие признаки имеет банковская система? _ 6.

Чем определяется специфика банковской системы, в чем ее сущ-1 ность ? ® 7.

Какие типы банковских систем вы знаете? 8.

Какие формы организации Центрального банка вы знаете? 9.

Дайте характеристику Центрального банка РФ. 10.

Назовите типы кредитно-денежной политики. 11.

Дайте характеристику основным методам регулирования денежного обращения. І 12.

Назовите целевые ориентиры кредитно-денежной политики РФ в ближайшей перспективе. | 13.

В чем суть банковского надзора и как он осуществляется в РФ? | 14.

Какие методы регулирования, осуществляемые ЦБ РФ, вы знаете?

<< | >>
Источник: М.П. Владимирова, А.И. Козлов. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. — 2-е изд., стер, — М.: КНОРУС, 2006. — 288 с.. 2009

Еще по теме Денежно-кредитная политика Банка России:

  1. ВОПРОС: Денежно-кредитная политика в Республике Казахстан и ее основные направления. Роль Национального банка в денежно-кредитном регулировании экономики
  2. 10.6. Денежно-кредитная политика центрального банка
  3. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА
  4. § 7.Основные направления кредитно- денежной политики Центрального банка
  5. 24.5. РАЗРАБОТКА ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКОМ РОССИИ
  6. 2.4.1. Роль Центрального банка и его инструменты для проведения кредитно-денежной политики
  7. 24.5. РАЗРАБОТКА ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКОМ РОССИИ
  8. Реакция денежно-кредитной политики на кризис в России
  9. ВОПРОС: Ломбардный кредит, как инструмент денежно - кредитной политики Национального банка Республики Казахстан
  10. А.Д. Некипелов Денежно-кредитная политика России и мировой экономический кризис
  11. 14.2. Современные кредитно-денежные механизмы и политика кредитно-денежного регулирования Система кредитных институтов
  12. М.Ю. Головнин Денежно-кредитная политика России в условиях открытости национальной экономики
  13. M.C. Любский Влияние внешних шоков на денежно-кредитную политику России
  14. Ю.М. Голанд* Взаимосвязь денежно-кредитной и валютной политики в России в период кризиса
  15. Денежно-кредитная (монетарная) политика Цели и инструменты кредитно-денежной политики
  16. Глава 14. Кредитно-денежная система и политика кредитно-денежного регулирования
  17. РАЗДЕЛ IV ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА
  18. РАЗДЕЛ IV ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА
  19. Глава 20. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА