<<
>>

12.1. Содержание процесса регулирования национального валютного рынка

Валютная политика и валютные ограничения. При проведении валютных операций субъекты действуют не только с учетом экономической целесообразности, но и в определенных организационных, экономических и правовых рамках.

Совокупность их взаимоотношений и связанных с ними институтов представляет собой валютно-финансовую систему.

Придание определенной направленности развитию валютно-финансовой системы на основе поставленных государством целей представляет собой валютно-финансовую политику, или просто валютную политику. Валютная политика — это совокупность мер в области валютных отношений, осуществляемых государством в соответствии с выработанными политическими и экономическими ориентирами. Любая политика связана с определением средств достижения поставленных целей. Частные цели валютной политики формулируются в ежегодно декларируемых «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики», содержащих оценку достигнутых и прогнозируемых параметров валютного рынка.

Различают текущую и долговременную валютную политику.

Долговременная валютная политика связана со стратегическим управлением и предполагает модификацию валютной системы, валютного рынка в целом.

Текущая валютная политика состоит в регулировании валютного курса, валютных операций и других параметров валютного рынка.

Общим средством осуществления валютной политики является введение валютных ограничений.

В материалах Исполнительной дирекции МВФ говорится: «При реше* нии вопроса о том, являются ли принимаемые меры ограничениями плате^ жей и переводов... следует прежде всего определить, влекут ли они за собой сохранение прямых государственных ограничений свободного распоряжения и использования иностранной валюты как таковой»127.

Валютные ограничения — это характеристики условий и пределов осуществления валютных операций, связанные с защитой национальной валюты.

Они включают ограничения общей возможности распоряжаться валютой или ее конкретным использованием.

Классификация валютных ограничений представлена на рис. 12.1.

Валютные ограничения

По сферам приложения

По направлению движения капитала контроль

за оттоком капитала

текущие операции платежного баланса

контроль

за притоком капитала

финансовые операции (движение капиталов и кредитов, перевод прибылей, налоговые и другие платежи) По области применения

операции резидентов

операции нерезидентов

По формам контроля

регламентация

ограничение

запрещение

нальных товаров, услуг за иностранную валюту) или ограничений по количеству и времени проведения операций. Некоторые операции могут строго рек ламентироваться, например, проводиться только при оформлении определенных документов или предъявлении справки из налоговых органов.

Текущие валютные операции осуществляются без ограничений. Перечень и ограничение на их проведение не может быть изменен ведомственными нормативными документами.

Валютные операции, связанные с движением капитала, не разрешенные к свободному проведению, а также не запрещенные Банком России, осуществляются резидентами на основании разрешений, выдаваемых Банком России в каждом отдельном случае128. Указанные разрешения выдаются Департаментом валютного контроля Банка России или (в случаях, установленных нормативными актами Банка России) территориальными учреждениями Банка России.

При этом в России без ограничений осуществляются следующие валютные операции: —

расчеты за экспорт определенного круга товаров129 при условии, что срок возврата валютной выручки от реализации этих товаров на экспорт не будет превышать три года с даты фактического пересечения этими товарами таможенной границы; —

расчеты за производимые резидентами за пределами территории Российской Федерации строительные и подрядные работы, сроки платежа за которые в соответствии с условиями заключенных договоров превышают 90 дней, при условии, что срок возврата валютной выручки за произведенные строительные и подрядные работы не будет превышать пять лет с даты заключения такого договора; —

расчеты, связанные со взносами и выплатами по страхованию и перестрахованию, осуществляемыми в период срока действия соответствующего договора, при условии, что срок действия указанного договора не будет превышать пять лет с даты его заключения; —

переводы физическим лицом — резидентом иностранной валюты в Российскую Федерацию и из Российской Федерации на сумму, не превышающую 75 тыс.

долл., осуществляемые в течение календарного года в целях приобретения физическим лицом — резидентом прав на ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, или в целях реализации физическим лицом — резидентом принадлежащих ему прав на указанные ценные бумаги* Указанные переводы осуществляются физическим лицом — резидентом через счет в уполномоченном банке, порядок открытия и ведения которого определяется законодательством Российской Федерации. При переводе физическим лицом — резидентом иностранной валюты для приобретений прав на ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, указанное лицо и уполномоченный банк, через который был совершен указанный пе- ревод, обязаны в течение 10 рабочих дней с даты осуществления такого перевода уведомить о состоявшемся переводе налоговый орган по месту учета осуществившего этот перевод физического лица — резидента, приложив банковские выписки по указанному счету.

Порядок предоставления и получения резидентами отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности), за некоторым исключением, определяется Правительством Российской Федерации по согласованию с Центральным банком.

Валютные ограничения во внешнеэкономической деятельности. Посреднические операции во внешнеэкономической деятельности представляют собой оплату услуг транспортных, страховых, экспедиторских организаций, предоставляемых при экспорте и импорте товаров130. Ряд такого рода операций проводится без ограничений: —

в 1994 г. в связи с решением Правительства о секьютеризации долга Внешэкономбанка Банком России были разрешены свободное обращение на территории Российской Федерации облигаций внутреннего государственного валютного облигационного займа, а также оплата в иностранной валюте денежных обязательств, возникающих в процессе обращения данных облигаций131; —

осуществление переводов арбитражных сборов в иностранной валюте в пользу Арбитражного суда и Морской арбитражной комиссии при Торгово-промышленной палате Российской Федерации при рассмотрении споров по договорам с нерезидентами, предполагающим платежи в иностранной валюте132; —

расчеты в иностранной валюте по договорам страхования (перестрахования) между страховщиками-резидентами и организациями-нерезидентами, а также по перестрахованию между перестрахователями-резидентами и перестраховщиками-нерезидентами133; —

расчеты в иностранной валюте, основанные на зачете взаимных требований, между российскими судовладельцами, осуществляющими рыбный промысел, и нерезидентами, осуществляющими их агентское обслуживание134.

С выходом данного документа российские рыболовецкие предприятия полу..

ЧИЛИ ВОЗМОЖНОСТЬ без получения дополнительных разрешений проводить расчеты с зарубежными партнерами на условиях, сложившихся в мировой практике; —

операции, предполагающие получение коммерческими организациями сумм от нерезидентов в виде дарения, пожертвований, иных безвозмездных и невозвратных поступлений, а также операции по предоставлению нерезидентами резидентам освобождения от обязанностей по уплате долга в иностранной валюте или поставке товара, оказания услуг, выполнения работ, передаче результатов интеллектуальной деятельности при получении ино*. странной валюты135; —

операции, связанные с привлечением и возвратом иностранных инвестиций136. Не требуется разрешение Банка России на зачисление иностранной валюты, поступающей от нерезидента в оплату доли в уставном капитале этого резидента, а также по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности). В последнем случае возврат средств, ранее поступивших от нерезидента в оплату уставного капитала по договору простого товарищества (о совместной деятельности), осуществляется в рублях на счет нерезидента в уполномоченном банке. Данное разрешение (указание) не зависит от организационно-правовой формы предприятия и касается только первичного размещения акций (долей), т. е. создания или увеличения уставного капитала; —

без ограничения проводится оплата импортируемых товаров после их ввоза в РФ (таможенного оформления товаров) независимо от срока, а также зачисление резидентом сумм, поступающих в оплату экспортируемых товаров до таможенного оформления этих товаров137; —

также к операциям, проводимым без разрешения Банка России, относится блок валютных операций, связанных с движением капитала138, обеспечивающих выполнение обязательств (оплатой штрафных санкций, неустоек, реализаций залогов), покупку одной иностранной валюты за другую, обращение векселей, переводы физических лиц за границу.

При посреднических операциях в свободном порядке проводятся операции, связанные с переводом комиссионером (агентом, поверенным) на счет комитента (принципала, доверителя) иностранной валюты, в счет исполнения договора, а также перевод комитентом (принципалом, доверителем) на счет комиссионера (агента, поверенного) иностранной валюты для соверше- ния сделки, осуществляемой в соответствии с условиями договора.

Зачисле- нце на счет комиссионера (агента, поверенного) иностранной валюты, полученной в счет исполнения договора, также проводится без ограничений.

Для проведения валютных операций резиденты в кредитных организациях одновременно открывают текущий, транзитный и специальный транзит- нЫй счета.

Транзитный валютный счет — счет для зачисления в полном объеме поступлений в иностранной валюте, в том числе и не подлежащих обязательной продаже.

Специальный транзитный валютный счет — счет для учета совершаемых операций покупки иностранной валюты и ее обратной продажи.

Текущий валютный счет — счет для учета средств, остающихся после обязательной и обратной продажи. Средства с него могут использоваться на любые цели в соответствии с действующим законодательством.

Определенный процент валютной выручки резидентов от экспорта товаров (работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности) подлежит обязательной продаже через уполномоченные банки по рыночному курсу не позднее, чем через 7 календарных дней со дня ее поступления. Иностранная валюта, купленная резидентом за рубли на валютном рынке, подлежит обязательному зачислению в полном объеме на специальный транзитный счет. Зачисленная на специальный транзитный валютный счет валюта должна быть переведена в срок не позднее 7 календарных дней со дня зачисления.

Валютное законодательство. Совершение валютных операций, их регламентация путем валютных ограничений всегда вводятся на основе валютного законодательства. Валютное законодательство — это система правовых норм (валютное право), определяющая принципы валютных ограничений, закрепляющая на правовом уровне порядок осуществления валютных операций и полномочия органов и агентов валютного регулирования.

Мировая арбитражная практика показывает, если валютный договор противоречит правилам государства о валютном контроле, то договор не признается в международных судах как юридически действительный и не имеет принудительной силы.

Например, договор, по которому итальянский покупатель приобрел у российского продавца металл и исполнение которого не разрешили итальянские власти, не квалифицируется как валютный договор, он не обязателен Для покупателя.

Однако валютный договор может быть замаскирован невинной коммерческой сделкой. Так, покупатель в России (в стране с валютным контролем) может склонить продавца к указанию в счете-фактуре более высокой, нежели действительная, цены товара и попросить его о переводе превышения на счет покупателя в третьей стране. В части превышения цены по сравнению с действительной ценой такая сделка является валютным договором. В случае неисполнения валютный договор (часть договора о превышении реальной цены) не будет признаваться в международных судах как юридически Действительный и не будет иметь принудительной силы, поскольку в нем Идет речь о переводе из страны покупателя (России) валюты в нарушение Действующего валютного законодательства.

Основные понятия валютного законодательства. К основным понятиям валютного законодательства Российской Федерации, кроме рассмотренных Ранее, относятся определения экспорта, импорта, товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности.

!]•

Экспорт — вывоз товара, работ, услуг, результатов интеллектуально^ деятельности, в том числе исключительных прав на них, с таможенной тер. ритории Российской Федерации за границу без обязательства об обратное, ввозе.

Импорт — ввоз товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной дед. тельности, в том числе исключительных прав на них, на таможенную терри. торию Российской Федерации из-за границы без обязательства об обратном вывозе.

Факт экспорта и импорта фиксируется: —

для товара — в момент пересечения товаром таможенной границы; —

для услуг и интеллектуальной собственности — в момент предоставления услуг и прав.

Товар — любое движимое имущество (включая все виды энергии) и отнесенные к недвижимому имуществу воздушные, морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты, являющиеся предметом внешнеторговой деятельности. Транспортные средства, используемые при договоре

о международной перевозке, товаром не являются.

Услуги — предпринимательская деятельность, направленная на удовлетворение потребностей других лиц, за исключением деятельности, осуществляемой на основе трудовых правоотношений.

Интеллектуальная собственность (исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности) — исключительные права на литературные, художественные и научные произведения, программы для электронно- вычислительных машин и базы данных; смежные права; права на изобретения, промышленные образцы, полезные модели, а также фирменные наименования, товарные знаки, знаки обслуживания и другие результаты интеллектуальной деятельности, охрана которых предусмотрена законом.

Исходя из действующего законодательства строится система управления валютным рынком, включающая прогнозирование его изменений, последовательное проведение учета, контроля и регулирования.

Валютный контроль. Условия осуществления валютного контроля: а) наличие валютных ограничений на валютном рынке; б) регламентация учета и отчетности по валютным операциям. Валютный контроль — это определение степени соответствия (несоответствия) реального процесса ведения валютных операций законодательно установленным валютным ограничениям. Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Основными направлениями валютного контроля в Российской Федерации являются: а) определение соответствия проводимых валютных операции действующему законодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений; б) проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иНО' странной валюты на внутреннем валютном рынке; в) проверка обоснованности платежей в иностранной валюте; г) проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в национальной валюте.

Следует различать валютный контроль в широком и узком смысле.

Валютный контроль в узком смысле (валютный надзор) — это проверка регламентов проведения валютных операций в целях приведения их в соответствие с разработанными нормами и предъявляемыми требованиями.

Валютный контроль в широком смысле — это контроль за введенными государством валютными ограничениями, обусловленными целями и планами валютной политики, осуществляемый на основе действующего законодательства.

Методы валютного контроля

Методы валютного контроля. Методы валютного контроля подразделяются на прямые и косвенные. Косвенные методы представляют собой контроль за уровнем цен, объемами и направлением валютных платежей. Прямые методы состоят в контроле за обоснованностью проведения валютных операций (см. табл. 12.1).

Таблица 12.1 Основные составляющие системы валютного контроля в РФ Прямые методы контроля Контроль валютных операций по внешнеторговым сделкам 1) Ограничения и лицензирование операций по нетоварным сделкам 2)

Система таможенно-банковского контроля по товарным сделкам. «Замыкание» информации о пересечении таможенной границы и движениях денежных средств. Контроль (путем сравнения) получения эквивалента товаров (полученной выручки) за перечисленные средства (вывезенные товары) Контроль валютных операций (покупки, продажи, расчетов) на территории РФ Дифференциация счетов. Установление режимов счетов.

Контроль над зачислением и использованием средств Контроль обращения наличной иностранной валюты Строгая регламентация и отчетность. Полный контроль за ввозом-вывозом, покупкой-продажей иностранной валюты Контроль за «бегством» и «отмыванием» капитала Установление перечня «подозрительных» сделок. Информирование федеральных органов о таких сделках коммерческими банками через Банк России Понятие регулирования валютных операций (валютного регулирования). Отметим, определения понятия «валютный контроль» и «валютное регулирование» не содержат ни Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле», ни международные документы, в том числе и нормы Договора о МВФ.

Предпосылки (основания) для валютного регулирования, являющегося элементом государственного управления национальной экономикой, созда- Ют целевые установки валютной политики и наличие валютного контроля. Валютное регулирование — это процесс реализации валютной политики государства путем устранения выявленных в ходе валютного контроля отклонений от законодательно установленных валютных ограничений на валют- ные операции. Этапы валютного контроля и валютного регулирования ва- лютного рынка отражает рис. 12.2.

Прогнозируемые параметры Фактические параметры Отклонения объекта управления объекта управления

Рис. 12.2. Этапы валютного контроля и валютного регулирования валютного рынка

Часто в процессе государственного управления функции валютного контроля и валютного регулирования совмещают. Обычно органы валютного контроля наделяются функциями регулирования.

Национальное валютное регулирование юридических лиц проводится путем: —

регламентирования внешнеэкономических операций и расчетов в иностранной валюте фирм. С этой целью осуществляется лицензирование их внешнеэкономических операций и дифференциация валютных счетов; —

регламентирования валютных операций кредитных организаций. Лицензируется банковская деятельность и вводятся лимиты открытой валютой позиции.

Важнейшими направлениями валютного регулирования являются: а) защита валюты Российской Федерации; б) защита прав собственности на валютные ценности; в) регулирование внутреннего валютного рынка; г) движение средств на счетах резидентов в иностранной валюте; д) внутренние валютные операции резидентов; е) выдача разрешений на вывоз иностранной валюты; ж) движение средств на счетах нерезидентов в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации; з) валютные операции нерезидентов в Российской Федерации.

Валютное регулирование осуществляется с использованием государством следующих инструментов: а) учетной ставки для регулирования движения капиталов; б) валютных интервенций центрального банка; в) диверсификации валютных резервов; г) установления режима валютного курса;

д) девальвации и ревальвации курса национальной валюты.

Органы и агенты валютного контроля и валютного регулирования. Валютный контроль и валютное регулирование осуществляют специальные организации.

В условиях глобализации экономики действуют международные и национальные институты валютного контроля и валютного регулирования. К важнейшим международным организациям такого рода относятся МВФ, ФАТФ (РАТР), Европейский центральный банк.

В современной международной валютной системе статус основного института валютного регулирования закреплен за Международным валютным фондом. В соответствии со ст. 8 Устава МВФ страна — член МВФ принимает на себя обязательство о конвертируемости национальной валюты по текущим операциям. В результате государственные валютные ограничения могут применяться только к операциям, связанным с движением капитала (финансовым операциям).

ФАТФ (РАТР)139 — межправительственная организация, осуществляющая борьбу с легализацией (отмыванием) доходов, нажитых преступным путем.

В России внутри страны функционирует двухуровневая система валютного контроля и валютного регулирования, состоящая из: а) органов валютного контроля и валютного регулирования; б) агентов валютного контроля и валютного регулирования.

В состав органов валютного контроля и валютного регулирования Российской Федерации входят Центральный банк и Правительство (в лице Государственного таможенного комитета, Министерства по налогам и сборам России, Минэкономразвития и Минфина). К агентам валютного контроля и валютного регулирования относятся коммерческие банки, подотчетные Центральному банку РФ, таможенные органы, подотчетные Государственному таможенному комитету РФ, и Федеральная служба налоговой полиции России.

Органы валютного контроля и валютного регулирования — это орг^.

низации, издающие на основе выработанной валютной политики норматив, ные акты, обязательные к исполнению, в которых определяется порядок уче. та и отчетности по валютным операциям, осуществляющие контроль и проверки их проведения, а в случае установления отклонений принимающие меры к их устранению.

Основным органом валютного контроля и валютного регулирования в России определен Центральный банк. Он выполняет следующие функции;

а) определяет сферу и порядок обращения в стране иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте; б) издает нормативные акты, обязательные к исполнению резидентами и нерезидентами; в) устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами операций с валютой РФ и ценными бумагами в валюте РФ; г) устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии; д) устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченными банками, а также порядок и сроки их представления; е) готовит и публикует статистику валютных операций по принятым международным стандартам.

Кроме того, Банк России: а) устанавливает порядок приобретения и использования в стране национальной валюты нерезидентами; б) определяет порядок и цели покупки резидентами иностранной валюты на внутреннем валютном рынке; в) устанавливает порядок покупки и продажи иностранной валюты через уполномоченные банки, а также порядок и условия деятельности валютных бирж; г) может устанавливать предел отклонения курса покупки иностранной валюты от курса ее продажи; д) устанавливает случаи и условия открытия и ведения счетов резидентов в иностранной валюте в банках за пределами РФ; е) устанавливает порядок открытия и ведения уполномоченными банками счетов резидентов в иностранной валюте; ж) устанавливает порядок осуществления резидентами операций, связанных с движением капитала; з) устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в РФ иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам; и) устанавливает порядок открытия и ведения уполномоченными банками счетов нерезидентов в иностранной валюте и в валюте РФ; к) устанавливает порядок продажи и покупки нерезидентами иностранной валюты за валюту РФ; л) проводит все виды валютных операций; м) устанавливает совместно с Министерством финансов РФ и Государственным таможенным комитетом РФ порядок осуществления резидентами и нерезидентами вывоза и пересылки из РФ валюты РФ и ценных бумаг, выраженных в валюте РФ, а также ввоза и пересылки в РФ валюты РФ и ценных бумаг, выраженных в валюте РФ; н) устанавливает совместно с Государственным таможенным комитетом РФ порядок осуществления резидентами вывоза и пересылки из РФ валютных ценностей.

Агенты валютного контроля и валютного регулирования — это организации, которые могут осуществлять функции валютного контроля и валютного регулирования. Они подотчетны соответствующим органам валютного контроля и валютного регулирования. В их состав включаются: а) коммерческие банки; б) таможенные органы; в) силовые структуры — органы федеральной службы налоговой полиции, Межведомственный центр при ?у[ВД РФ по противодействию легализации незаконных доходов.

Агенты в пределах своей компетенции: а) осуществляют контроль за соответствием валютных операций законодательству, условиями выдачи лицензий и разрешений, а также за соблюдением актов органов валютного контроля; б) проводят проверки совершения валютных операций.

В целях упорядочения работы по более четкому практическому применению валютного законодательства Российской Федерации, а также по его совершенствованию Банк России рекомендует уполномоченным банкам Российской Федерации, как агентам валютного контроля и валютного регулирования: —

самостоятельно инструктировать свои дочерние учреждения и филиалы, а также клиентуру по вопросам выполнения требований нормативных актов; —

направлять в Главные территориальные управления Банка России запросы по проблемам валютного регулирования и валютного контроля, вызывающим затруднения в применении либо допускающим неоднозначное толкование; —

анализировать информацию о возникающих в ходе практической работы трудностях по применению нормативных актов, а также направлять соответствующие предложения в Главные территориальные управления Банка России.

Таможенные органы РФ осуществляют: —

валютный контроль за перемещением лицами через таможенную границу (за исключением примеров таможенных зон и свободных складов) национальной валюты, ценных бумаг в валюте РФ, валютных ценностей; —

контроль за валютными операциями, связанными с перемещением через указанную границу товаров и транспортных средств.

Минфину и Минэкономразвития России переданы функции Федеральной службы РФ по валютному и экспортному контролю, связанные с: а) проведением единой общегосударственной политики в области организации контроля и надзора за соблюдением законодательства РФ в сфере валютных, экспортных и иных внешнеэкономических операций; б) осуществлением межотраслевой координации; в) обеспечением контроля и надзора за соблюдением законодательства РФ министерствами, ведомствами, предприятиями и организациями, участвующими в регулировании и осуществлении экспортно- импортных и иных внешнеэкономических операций.

Комитет Российской Федерации по финансовому мониторингу (КФМ России), образованный по Указу Президента РФ от 1 ноября 2001 г. № 1263 «Об уполномоченном органе по противодействию легализации (отмыванию) Доходов, полученных преступным путем», осуществляет: —

сбор, обработку и анализ информации об операциях с денежными средствами или иным имуществом, подлежащих контролю; —

создание единой информационной системы и ведение федеральной базы данных в сфере противодействия легализации (отмыванию) доходов, Полученных преступным путем; —

направление информации в правоохранительные органы в соответст- вии с их компетенцией при наличии достаточных оснований, свидетельствующих о том, что операция, сделка связаны с легализацией (отмыванием) доходов, полученных преступным путем; —

взаимодействие и информационный обмен в соответствии с между родными договорами компетентных органов Российской Федерации и иностранных государств в сфере противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и др.

В валютном контроле и валютном регулировании участвуют и другие федеральные органы исполнительной власти: а) Федеральная служба безопасности РФ; б) Министерство внутренних дел РФ; в) Служба внешней разведки РФ и Министерство обороны РФ. Они информируют Правительство Рф

о ставших им известными фактах нарушения резидентами и нерезидентами валютного и таможенного законодательства и иных нормативных актов, касающихся осуществления валютных и других операций.

<< | >>
Источник: Г. Е. Алпатов, Ю.В. Базулин. Деньги. Кредит. Банки: Учебник. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект. — 624 с. . 2003

Еще по теме 12.1. Содержание процесса регулирования национального валютного рынка:

  1. ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ СИСТЕМЕ
  2.  Лекция: Национальное и международное регулирование валютных курсов
  3. § 3. Сущность и содержание правил ВТО и их значение в регулировании мирового страхового рынка
  4. Взаимосвязи между углублением интеграционных процессов и формированием условий для единого валютного рынка
  5. start="5" type="1"> Валютная система и валютный контроль в национальной экономике
  6. Финансовая-биржа.рф. Валютные операции и валютное регулирование ( лекции ), 2013
  7. Регулирование международных валютных отношений. Валютная политика
  8. § 5. Валютное регулирование и валютный контроль в Республике Беларусь
  9. Валютная система и валютный курс Валютная система: содержание и структура
  10. 5.1. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений. Валютная политика, ее формы
  11. 6.2. Основы валютного регулирования и валютного контроля.
  12. 6. Валютное регулирование и валютный контроль в РФ