<<
>>

Планирование времени операционного и финансового цикла организации

Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплате-

жей затрудняет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности.

В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и т.д. приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

Период времени, в течение которого совершается полный кругооборот оборотных средств, начиная с момента поступления материалов на склад до момента поступления денег за реализованную продукцию, называется производственно-коммерческим циклом.

Производственный цикл - это период времени от момента поступления материалов на склад до момента отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.

Финансовый цикл - это период времени от момента оплаты счетов поставщиков материалов (погашение кредиторской задолженности) до момента получения денег за реализованную продукцию (погашение дебиторской задолженности покупателем). Финансовый цикл -

это период оборота чистого оборотного капитала. Чем больше финансовый цикл, тем ниже платежеспособность организации и тем выше потребность в оборотных средствах. Для оценки длительности названных циклов используются показатели оборачиваемости элементов оборотного капитала.

Для определения времени производственно-коммерческого цикла рассчитывается период оборачиваемости или средняя продолжительность отрезка времени по отдельным элементам оборотного капитала: период оборачиваемости запасов сырья и материалов, то есть продолжительность периода, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство;

период оборачиваемости запасов готовой продукции - продолжительность периода, в течение которого готовая продукция находит ся на складе перед реализацией;

период оборачиваемости дебиторской задолженности - продолжительность кредитного периода или время между продажей продукции и поступлением денежных средств за эту продукцию;

период оборачиваемости кредиторской задолженности - время между покупкой материалов и платежами поставщика.

На основе этих показателей оборачиваемости рассчитывается период оборота денежных средств как разность между длительностью оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, с одной стороны, и продолжительностью оборачиваемости кредиторской задолженности, с другой стороны.

Производственно-коммерческий (операционный) цикл

< и

производственный цикл (период оборота запасов)

период оборота дебиторской задолженности

финансовый (денежный) цикл (средний период оттока денег)

?+t

Рис. 13.

Структура производственно-коммерческого (операционного) цикла организации Предположим, что фирма покупает сырье и материалы в кредит сроком на 15 мес., держит их на складе в течение 1 мес., а затем выдает их в производство. Производственный цикл очень короток, однако готовая продукция перед продажей хранится на складе в течение 1 мес. Срок кредита для дебиторов - 2 мес. Период оборота денежных средств составит:

Период оборачиваемости запасов сырья и материалов 1,0

минус

период оборачиваемости кредиторской задолженности 1,5

поставщикам

плюс

Период оборачиваемости запасов готовой продукции 1,0

плюс

Период оборачиваемости дебиторской задолженности 2,0

равно

Период оборота денежных средств 2,5

Продолжительность производственного цикла ( ПЦ.) рассчиты

вается:

^ П.Ц. ^об.зап _ сырья + ^ об.НП. + ^ об.готпрод. дНИ

= Затршпь, „^

об.зап _ сырья Зап _ сырья

. Затраты,

обнП - Зап _ НП 360, дни.

Зшщхт „^ обГП Зап. _ГП , дни.

Продолжительность финансового (денежного) цикла ( ®Ц') рассчитывается по формуле:

{ф.ц.. 1ПЦ. + { об.ДЗ. 1 об.КЗ., дни. обД3. - период оборота дебиторской задолженности,

дни.

обК3. - период оборота кредиторской задолженности,

Затраты .з60

об.КЗ. КЗ

Продолжительность производственно-коммерческого цикла

( ПКЦ?) рассчитывается:

^П.К.Ц. ^ об .зап. + ^ об.ДЗ. дНИ

При планировании длительности производственнокоммерческого цикла следует учитывать следующие правила:

чем длительнее производственный цикл, тем больше объем незавершенного производства, а это влечет за собой не только замедление оборачиваемости оборотных средств организации, но и приводит к увеличению налогооблагаемой базы по налогу на её имущество;

если увеличивается период оборачиваемости запасов либо дебиторской задолженности, то возрастает общая стоимость запасов или общая сумма дебиторской задолженности. Если сокращается срок кредита, предоставленного поставщиками, то уменьшается сумма кредиторской задолженности. В результате этих изменений возрастает величина оборотного капитала и период оборота денежных средств.

Таким образом для организации является актуальным сокращение времени производственного цикла.

Однако при этом существуют основные ограничения, так как на длительность производственного цикла (периода оборота запасов) влияет:

технологический цикл, который определяет период оборота незавершенного производства,

необходимость поддержания определенной нормативной величины запасов сырья, комплектующих, готовой продукции на складе для обеспечения непрерывности и ритмичности производства.

<< | >>
Источник: Н.Н. Селезнева. Налоговый менеджмент. Администрирование. Планирование. Учет. - М.: ЮНИТИ - ДАНА. - 381 с.. 2007

Еще по теме Планирование времени операционного и финансового цикла организации:

  1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ И ЕГО РОЛЬ В РЕАЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
  2. 34.1. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО ПРОГНОЗИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ В НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  3. ВРЕМЕННОЙ ПЕРИОД ОПЕРАЦИОННЫХ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
  4. 3.4.ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)
  5. Основы организации финансового планирования
  6. Глава 6 Планирование и прогнозирование финансовых результатов организации
  7. § 3. Сущность и организация перспективного финансового планирования
  8. Особенности планирования финансовых результатов организации
  9.               | Операционное планирование [маркетинга
  10. 4.2. Планирование принятия решений с помощью операционного анализа
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -