<<
>>

методы анализа предпринимательской ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

В процессе анализа предпринимательской деятельности применяется ряд специальных приемов, в которых раскрывается специфика метода и отражается его системный и комплексный характер.

Метод анализа предпринимательской деятельности обладает рядом особенностей: используются системы показателей, всесторонне характеризующие предпринимательскую деятельность (см. табл. 6.5); изучаются причины изменения этих показателей; выявляются и измеряются взаимосвязи между различными показателями в целях повышения эффективности деятельности.

Основные финансово-экономические критерии для оценки эффективности

работы бизнес-структуры

Коэффициент

Формулы

Примечание

1. Коэффициенты ликвидности

1.1

Коэффициент текущей ликвидности

k-гклк = Об. ср./ Кр. пас.,

1 lt; ^Тк.лк. lt; 3

Об. ср.— оборотные средства; Кр. пас. — краткосрочные пассивы

Показывает, сколько денежных единиц оборотных средств приходится на одну денежную единицу краткосрочной задолженности

1.2

Коэффициент срочной ликвидности

kW = (Дз + Ден. ср.)/ Кр. пас., 1 lt; k^^ lt; 3

Дз — дебиторские задолженности; Кр. пас.— краткосрочные пассивы; Ден. ср. — денежные средства

Аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Позволяет рассмотреть материальный вид оборотных активов — производственные запасы

1.3

Коэффициент

абсолютной

ликвидности

кдбс.лк. = Ден. ср./ Кр. пасл

Ден. ср.— денежные средства; Кр. пас. — краткосрочные пассивы

Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств

1.4

Чистый оборотный капитал

Чоб.к = Обр.

ср. — Кр. об., Обр. ср.— оборотные средства; Кр. об. — краткосрочные обязательства

Показывает уровень устойчивости предприятия

2. Коэффициенты деловой активности

2.1

Коэффициент оборачиваемости активов (раз)

коб. ак. = Ч выр. / ср. акв.,

Ч. выр.— чистая выручка;

Ср. акв. — среднегодовая сумма активов

Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся средств, т.е. сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения

2.2

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по покупателям (дни)

k*. д.з.п. = Ч. выр. / Ч. ср. д. з. п.,

Ч. выр.— чистая выручка;

Ч. ср. д. з. п.— чистая средняя дебиторская задолженность по покупателям

Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода

2.3

Коэффициент

оборачиваемости

кредиторской

задолженности по

поставщикам

(дни)

k*. кр.=Себ. прод. /

Ср. ст. кр. з. п.,

Себ. прод.— себестоимость продукции; Ср. ст. кр. з. п.— средняя стоимость кредитной задолженности по поставщикам

Показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты

Коэффициент

Формулы

Примечание

2.4

Коэффициент

оборачиваемости

материально

производственных

запасов

kce. м.з. = Себ. реал. пр. /

Ср. ст. мат. произ. зап.,

Себ. реал. пр.— себестоимость реализации продукции;

Ср. ст. мат. произ. зап. — средняя стоимость материальнопроизводственных запасов

Отражает скорость реализации запасов

2.5

Коэффициент

оборачиваемости

собственного

капитала

k„6.

к = Об. реал. пр. /

Ср. ст. соб. кап.,

Об. реал. пр.— объем реализации продукции;

Ср. ст. соб. кап. — средняя стоимость собственного капитала

Характеризует скорость оборота вложенного капитала, активность денежных средств

2.6

Коэффициент

использования

трудовых

ресурсов

Трудоемкость, производительность труда

Характеризует эффективность живого труда

3. Коэффициенты рентабельности

3.1

Коэффициент

рентабельности

активов

V акт. = Ч. пр. / Ср. год. ст. акт., Ч. пр.— чистая прибыль;

Ср. год. ст. акц.— средняя годовая стоимость активов

Показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли

3.2

Коэффициент

рентабельности

продаж

kfl пр = Ч. пр. / Ср. выр. от реал., Ч. пр.— чистая прибыль,

Ср. выр. от реал.— чистая выручка от продаж

Показывает уровень реализации продукции

3.3

Коэффициент

рентабельности

собственного

капитала

kf) сб к = Ч. пр. / Ср. ст. соб. кап., Ч. пр.— чистая прибыль;

Ср. ст. соб. кап. — средняя стоимость собственного капитала

Позволяет определить эффективность использования капитала

4. Коэффициенты платежеспособности

4.1

Коэффициент

собственности

kсоб = Соб. кап. / Итог баланса, Соб. кап. — собственный капитал

Характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании

4.2

Коэффициент

финансовой

зависимости

^ин. зав. = Заем. кап./ С°б. капЗаем. кап.— заемный капитал; Соб.

кап. — собственный капитал

Характеризует зависимость фирмы от внешних займов

4.3

Коэффициент

защищенности

кредиторов

ka. кр. = ( Ч. пр. + Див. по акц.) / Соб. кап.,

Ч. пр. — чистая прибыль;

Див. по акц.— дивиденды по привилег. акциям;

Соб. кап. — собственный капитал

Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов по займам

Коэффициент

Формулы

Примечание

5. Коэс

эфициенты рыночной активности предприятия

5.1

Прибыль на акцию

Пр.акц. = (Ч. пр. + Див. по акц. ) / Ч. обык. акц. в обр.,

Див. по акц.— дивиденды по привилегированным акциям;

Ч. обык. акц. в обр. — число обыкновенных акций в обращении

Важный показатель, влияющий на рыночную стоимость акции компании

5.2

Соотношение рыночной цены акции к прибыли на одну акцию

Ц/П = Рын. ст. од. акц. /

Пр. на акц.,

Рын. ст. од. акц. — рыночная стоимость одной акции;

Пр. на акц. — прибыль на акцию

Показывает, сколько денежных единиц согласны заплатить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании

5.3

Балансовая стоимость одной акции

БСОА = (Ст. акц. ком. + Ст. пр.

акц.)/ Ч. обык. акц. в обр.,

Ст. акц. ком. — стоимость акций компании;

Ст. пр. акц. — стоимость привилегированных акций;

Ч. обык. акц. в обр. — число обыкновенных акций в обращении

Показывает стоимость чистых активов компании, приходящихся на одну обыкновенную акцию

5.4

Соотношение рыночной и балансовой стоимости одной акции

V 6.

С. = Рын. ст. од. акц./ Бал. ст. од. акц.,

Рын. ст. од. акц. — рыночная стоимость одной акции,

Бал. ст. од. акц. — балансовая стоимость одной акции

Показывает рыночную стоимость одной акции в сравнении с ее балансовой стоимостью

5.5

Норма дивиденда на одну акцию

H = Див. на од. акц./ Рын. ст. од. акц., Рын. ст. од. акц.— рыночная стоимость одной акции

Показывает фактическую норму дивиденда одной акции по сравнению с ее рыночной стоимостью

5.6

Доходность акции с учетом курсовой стоимости акции

Дакц. = Д + (Р - Р)/Р

Показывает сумму денежных единиц, которую владелец акции может получить при ее продаже с учетом курсовой разницы

5.7

Доля выплаченных дивидендов

Дцып. д. = Сумма вып. див. / Ч. пр., Сумма вып. див. — сумма выплаченных дивидендов

Указывает, какая часть чистой прибыли была израсходована на выплату дивидендов

Для анализа предпринимательской деятельности используются: сравнение; абсолютные, средние и относительные величины; группировка;

индексный метод; метод цепных подстановок; балансовый метод.

Сравнение. Этот распространенный способ анализа представляет собой оценку и анализ исследуемого объекта через аналогичные объекты, так как цифровые значения показателей приобретают смысл только тогда, когда они сопоставляются с другими показателями. Базой этого способа могут служить: 1) плановые показатели; 2) предыдущий период; 3) лучшие показатели (пример, показатель ближайших конкурентов или пионерные достижения в данном виде предпринимательской деятельности); 4) средние данные.

Главное условие применения метода сравнения показателей — их сопоставимость. Для обеспечения сопоставимости проводят расчетные корректировки. Отклонения, полученные в результате сравнения, становятся объектом дальнейшего анализа.

Сравнение позволяет дать оценку результатам текущих и перспективных бизнес-планов, выбрать оптимальные управленческие решения.

Абсолютные величины — необходимые в экономическом анализе величины, они используются для дальнейшего расчета средних и относительных величин. К этим величинам относят: объем выпуска продукции, сумму прибыли, численность персонала, стоимость активов и др.

Средние величины применяются для характеристики качественно однородных, но количественно отличных друг от друга величин: при расчетах средней заработной платы, средней выработки работника и др. Они служат для обобщения совокупности однородных показателей и позволяют выявить общие тенденции и закономерности в развитии экономических процессов. Выделяют следующие виды средних величин: арифметические, хронологические, геометрические, квадратичные. В анализе наиболее часто используют среднеарифметическую, простую и взвешенную, и среднегеометрическую.

Относительные показатели используются для оценки степени выполнения задания. Они позволяют доходчиво и наглядно выразить те или иные явления по сравнению с абсолютными или заданными планом показателями. Эти показатели являются аналитическими, что проявляется при оценке структуры показателей (пример: доля рабочих в общей численности персонала), а также при расчете величин интенсивности (пример: производительность труда).

Группировка позволяет систематизировать данные и выявлять характерные и типичные взаимосвязи и процессы в экономике, игнорируя случайные отклонения. В анализе используют следующие виды группировок: типологические (для выявления типичных взаимосвязей изучаемых объектов), структурные (для оценки структуры отдельного показателя), аналитические (для изучения взаимосвязи и взаимозависимости факторных и результативных показателей).

Индексный метод основан на относительных показателях динамики, выражающих отношение фактического уровня анализируемого показателя в отчетном периоде к его уровню в базисном периоде. С помощью индексов можно выявить влияние различных факторов на изменение уровня результативных показателей в мультипликативных и кратных моделях.

Балансовый метод основан на существующей между многими показателями предпринимательской деятельности организации балансовой зависимости и взаимообусловленности. Он отражает соотношение между двумя группами взаимосвязанных и уравновешенных экономических показателей, итоги которых равны. Этот метод используется при анализе и прогнозе финансового состояния, проводимого по данным бухгалтерского баланса или бизнесплана. Балансовый метод также применяется при анализе обеспеченности предприятия материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами. Например, при планировании обеспеченности предприятия рабочей силой составляется баланс, в котором, с одной стороны, показана потребность в трудовых ресурсах, а с другой — источники покрытия этой потребности. Метод может использоваться на начальном этапе анализа при бизнес-планировании, для проверки исходных отчетных данных, на основе которых проводится анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия, а также для проверки правильности произведенных в процессе планирования аналитических расчетов.

В вероятностных экономических системах (в условиях риска и неопределенности) для экономического анализа используются методы математической статистики, экспертные методы, экономикоматематическое моделирование.

Вопросы для самоконтроля Как определяется понятие «экономическая устойчивость» бизнес-структуры? Приведите модель бизнес-процесса.

Составьте классификацию системных свойств бизнес-структуры. Опишите алгоритм оценки экономической устойчивости бизнес-структуры. Какие существуют классификации предпринимательских рисков? Опишите алгоритм снижения предпринимательских рисков. Опишите алгоритм формирования конкурентной стратегии. Какие существуют критерии оценки эффективности предпринимательской деятельности? Какие существуют методы экономического анализа результатов предпринимательской деятельности?

<< | >>
Источник: Переверзев М.П., Лунёва А.М.. Предпринимательство и бизнес: Учебник. 2010

Еще по теме методы анализа предпринимательской ДЕЯТЕЛЬНОСТИ:

  1. Глава 5 МЕТОДЫ АНАЛИЗА И МОДЕЛИ ОЦЕНКИ РИСКА РЕЗУЛЬТАТОВ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  2. 2.2.4. Этатизация гражданских прав субъектов предпринимательской деятельности и сужение свободы ведения предпринимательской деятельности
  3. 2. ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО: ФОРМЫ И МЕТОДЫ ОРГАНИЗАЦИИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  4. Лекция 7. Факторинг как метод финансового обеспечения предпринимательской деятельности.
  5. 1.1. Концептуальные подходы к анализу предпринимательской деятельности
  6. 34.2. ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ И МЕТОДЫ АНАЛИЗА ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РИСКА
  7. Глава 5 СТРАХОВАНИЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И АНАЛИЗ УЩЕРБА
  8. ДЕНЬ 5 КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДЫ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  9. 1.7. Балансовый метод в анализе хозяйственной деятельности
  10. Качественные методы анализа хозяйственной деятельности
  11. Г Л А В А   1 ПРЕДМЕТ, МЕТОД И ПРИЕМЫ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  12. ТЕМЫ РАЗДЕЛА «КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ МЕТОДЫ АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»
  13. Глава 2 Экономико-математические методы анализа хозяйственной деятельности организации
  14. Методы факторного анализа экономических показателей деятельности организации
  15. Сетевые методы в анализе деятельности экономических систем
  16. 6.3. ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ, МЕТОДЫ И ПРОЦЕДУРЫ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  17. 49. Методы и процедуры анализа формирования прибыли по результатам производственной деятельности
  18. Методы и процедуры анализа формирования прибыли по результатам производственной деятельности