государственный долг Российской Федерации: понятие, структура, виды и срочность долговых обязательств Российской Федерации (ст. 97 и 98 БК РФ)

Структура государственного долга Российской Федерации представляет собой группировку долговых обязательств Российской Федерации по установленным бюджетным законодательством видам долговых обязательств.

Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в виде обязательств по:

(1) кредитам, привлеченным от имени Российской Федерации как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям) международных финансовых организаций,

034

иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц;

(2) государственным ценным бумагам, выпущенным от имени Российской Федерации;

(3) бюджетным кредитам, привлеченным в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;

(4) государственным гарантиям Российской Федерации;

(5) иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии с законодательством Российской Федерации на государственный долг Российской Федерации.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет включительно).

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:

• номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

• объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

• объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией от бюджетов других уровней;

• объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте Российской Федерации;

• объем иных (за исключением указанных) долговых обязательств Российской Федерации, оплата которых в валюте Российской Федерации предусмотрена федеральными законами до введения в действие Бюджетного кодекса РФ.

В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:

• номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;

• объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации;

• объем обязательств по государственным гарантиям Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте.

Порядок прекращения долговых обязательств Российской Федерации, выраженных в валюте Российской Федерации, и их списание

030

с государственного долга Российской Федерации рассматриваются в ст.

Принципы государственной долговой политики Российской Федерации:

• замещение государственного внешнего долга внутренними заимствованиями;

• развитие рынка государственных ценных бумаг;

• использование государственных гарантий для ускорения экономического роста;

• использование инструментов долговой политики с целью осуществления дополнительной стерилизации излишней денежной массы и борьбы с инфляцией.

В соответствии с принципами долговой политики в 2005—2006 годах Российская Федерация осуществляла досрочное погашение государственных внешних долговых обязательств.

Досрочное погашение внешнего долга способствует укреплению международного авторитета России как государства со значительным запасом финансовой и долговой устойчивости, имеющего репутацию добросовестного заемщика и стремящегося конкретными мерами политики улучшить инвестиционный климат в стране.

Государственная долговая политика Российской Федерации на 2007—2009 гг. предусматривает снижение объемов государственного внешнего долга и постепенное замещение его внутренними заимствованиями.

В области внутренних заимствований проведение долговой политики в 2007—2009 гг. исходит из целей развития рынка государственных ценных бумаг. Ключевыми задачами являются повышение ликвидности рыночной части государственного внутреннего долга и сохранение оптимальной дюрации и доходности на рынке государственных ценных бумаг.

В 2007—2009 гг. планируется достичь положительного сальдо заимствований на внутреннем рынке, не приводящего к увеличению процентных ставок.

В результате к концу 2007 г. объем внутреннего долга незначительно превысил размер внешних обязательств, а совокупный объем государственного долга сократился с 9% ВВП на конец 2006 г. до 8,3% ВВП на конец 2007 г. и на конец 2009 г. составит 7,5%, при этом уже в 2008 г. объем внутреннего долга заметно превысит размер внешних обязательств.

030

По данным Министерства финансов Российской Федерации, государственный долг Российской Федерации в 2007 г. составил 2616,81 млрд руб., в том числе внешний — 1207,66 млрд руб., внутренний — 1409,15 млрд руб. В 2008 г. государственный долг Российской Федерации составит 2911,17 млрд руб., в том числе внешний — 1091,97 млрд руб., внутренний — 1819,20 млрд руб.; В 2009 г. государственный долг Российской Федерации составит 3325,73 млрд руб., в том числе внешний — 1068,25 млрд руб., внутренний — 2257,48 млрд руб.

В соответствии с долговой стратегией Российской Федерации на 2008—2010 гг. предусмотрен существенный рост государственных заимствований. В 2010 г. объем заимствований увеличится почти в два раза по сравнению с объемом, заложенным в бюджете 2007 г. Размер государственного долга, выраженного в ценных бумагах на 1 декабря 2007 г., составил 293,6 млрд руб, а в соответствии с Программой государственных внутренних заимствований Российской Федерации на 2009—2010 гг. составит 522,9 млрд руб. Планируемый рост заимствований связан с тем, что мы переходим к концепции дефицитного ненефтегазового дефицита и объемы заимствований будут направляться на покрытие части этого ненефтегазового дефицита.

Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации на 2008 г. составлена с учетом активного участия Российской Федерации как акционера в деятельности международных финансовых организаций (МФО), направленного на обеспечение максимально эффективного использования преимуществ МФО в интересах Российской Федерации и постепенного сокращения объема заимствований посредством использования новых механизмов финансирования проектов с участием МФО. Предусмотрено преимущественное финансирование проектов из федерального бюджета с соответствующим сокращением доли заемных средств, а также частичным замещением средств займов российским софи-нансированием. Минфин планирует в 2009 г. использование займов МФО в сумме 510,6 млн долл., а в 2010 г. — в сумме 413,6 млн долл. Привлечение и использование кредитов (займов) правительств иностранных государств, банков и фирм в 2009—2010 гг. не планируется.

В настоящее время происходит замещение долга, меняется его структура: если раньше в общем объеме государственного долга 80% составлял внешний долг, то уже в 2008 г. на внешний долг придется уже менее 50% общего объема. В последующие годы тенденция увеличения доли внутреннего долга сохранится. Минфин был ограничен тем, что не было дефицита бюджета, сейчас он появляется, и объемы заимствований сразу увеличиваются.

03 7