<<
>>

Приток и отток ПИИ в регионы мира: аналитический обзор

Динамика ПИИ и показатели. Динамика прямых иностранных инвестиций сильнейшим образом связана с общей динамикой экономического роста. Как свидетельствуют данные табл. 10.2, в 1980—1990-х гг.

XX в. приток ПИИ был особенно динамичным. Общий ежегодный объем ПИИ (включая объем товарных запасов), направляемых из страны регистрации в иностранные филиалы в принимающих странах, и соответствующий ему поток встречных инвестиций (который, в принципе, должен ему равняться) в прошлое десятилетие неуклонно возрастали. В 2000 г. отток и приток ПИИ в развитых странах мира превысили трлн долл. по каждому показателю; для развивающихся стран рекордными были 1990-е гг., когда приток ПИИ также составил 1 трлн долл.1 В результате они превратились в наиболее важный компонент в струк-

Приток и отток ПИИ: распределение по регионам, 1992—2003 гг., млрд долл.

Приток ПИИ

Отток ПИИ

1992-1997

1992-1997

Средне

годовой

показатель

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Средне

годовой

показатель

1998

1999

2000

2001

2002

2003

Развитые страны

180,8

472,5

/>828,4

1 108,0

571,5

489,9

366,6

275,7

631,5

1 014,3

1 083,9

658,1

547,6

569,6

Западная Европа

100,8

263,0

500,0

697,4

368,8

380,2

310,2

161,7

436,5

763,9

859,4

447,0

364,5

350,3

Европейский союз

95,8

249,9

479,4

671,4

357~4

374,0

295,2

146,9

415,4

724,3

806,2

429,2

351,2

337,0

Другие западноевропейские страны

5,0

13,1

20,7

26,0

11,4

6,2

15,1

14,8

21,2

39,6

53,3

17,9

13,3

13,3

Япония

1,2

3,2

12,7

8,3

6,2

9,2

6,3

20,2

24,2

22,7

31,6

38,3

32,3

28,8

США

60,3

174,4

283,4

314,0

159,5

62,9

29,8

77,6

131,0

209,4

142,6

124,9

115,3

151,9

Развивающиеся страны

1186

194,1

231,9

252,5

219,7

157,6

172,0

51,4

53,4

75,5

98,9

59,9

44,0

35,6

.Африка

5,9

9,1

11,6

8,7

19,6

11,8

15,0

2,2

2,0

2,6

13

-2,5

0,1

13

Латинская Америка и Карибский бассейн

' 38,2

82,5

107,4

97,5

88,1

51,4

49,7

9,5

19,9

31,3

13,7

12,0

6,0

10,7

Азия и Тихоокеанский регион

74,5

102,4

112,9

146,2

112,0

94,5

107,3

39,6

31,6

41,6

83,9

50,4

37,9

23,6

Азия

74,1

102,2

Til,6

146,1

111,9

94,4

107,1

39,6

31,6

41,7

83,8

50,3

37,9

23,6

Западная .Азия

2.9

7,1

1,0

1,5

6,1

3,6

4,1

0,5

-1,0

2,1

3,8

5,1

2,5

/>-0,7

Центральная Азия

1,6

3,0

2,5

1,9

3,5

4,5

6,1

-

0,2

0,4

-

0,1

0,8

~ 0^8

Южная, Восточная и Юго-Восточная Азия

69,6

. 92,1

109,1

142,7

102,2

86,3

96,9

39,0

32,5

39,2

80,0

45,1

34,7

23,5

Южная Азия

2,5

3,5

3,1

3,1

4,0

4,5

6,1

0,1

0,1

0,1

0,5

1,4

1,2

0,9

Тихоокеанский регион

0,4

0,2

0,3

0,1

0,1

0,1

0,2

0,1

-0,1

-

0,1

0,1

-

-

Центральная и Восточная Европа

11,5

24,3

26,5

27,5

26,4

31,2

21,0

1,2

2,3

2,5

4,0

3,5

4,9

7,0

Все страны мира

310,9

690,9

1086,8

1 388,0

817,6

678,8

559,6

328,2

687,2

1 092,3

1 186,8

721,5

596,5

612,2

Источник: UNCTAD.

World Investment Report. 2004: The Shift Towards Services. Annex, tables B.l and B.2.

туре частных капиталовложений во всем мире, несмотря на воздействие многочисленных неблагоприятных факторов в мировой экономике, которые негативно влияли на движение и рост ПИИ. К этим неблагоприятным факторам относятся: экономический спад в странах Азии, включая Японию, в 1990-е гг.; нестабильность финансовых рынков в Азии и Латинской Америке, а также в Восточной Европе, вплоть до конца 1990-х гг.;

•снижение банковского кредитования из-за повышения рисков различного типа;

•сокращение мировой торговли, которое было характерно на отдельных этапах мировой динамики;

•снижение цен на сырьевые товары (особенно на нефть в 1996— 1999 гг.); избыточные производственные мощности (например, в автомобильной промышленности), что, по оценкам специалистов, систематически ведет к замедлению мирового экономического роста приблизительно на 1% ежегодно.

Методология ЮНКТАД. 23 января 2006 г. в Женеве Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) опубликовала данные о ПИИ за 2005 г. Общий объем глобальных ПИИ составил почти 900 млрд долл. Поскольку ЮНКТАД трактует ПИИ в расширительном аспекте, эти данные значительно расходятся с данными других международных организаций, в том числе таких, как МВФ и Всемирный банк. Таким образом, методология ЮНКТАД отличается от методологии других организаций, подсчитывающих прямые иностранные инвестиции. В сущности, ЮНКТАД считает такими инвестициями любые формы денежного движения, в какой-то степени связанные с контролем над компаниями. Например, кредиты, которые дает материнская компания своим филиалам, считаются прямыми инвестициями (такой же теоретической позиции придерживаются и российские власти). Кроме того, ЮНКТАД в своей инвестиционной статистике опирается на весьма формальный подход, из-за которого страны, где зарегистрированы холдинговые компании, через которые проводятся крупные международные сделки по слияниям и поглощениям, одновременно выступают и как крупнейшие инвесторы, и как важнейшие объекты вложения капитала.

Именно поэтому Люксембург, внутренние инвестиции которого ежегодно не превышают 4 млрд долл. из-за обилия зарегистрированных там холдинговых компаний, регулярно оказывается на первом месте в мире по вложениям капитала за рубежом и по размеру привлеченного капитала (свыше 100 млрд долл.).

По методикам Института международных финансов (США), объединяющего крупнейшие инвестиционные банки, которые более жестко подходят к понятию прямых иностранных инвестиций и к тому же учитывают только нетто-инвестиции (приток минус отток), эти инвестиции в Россию в 2005 г. составили лишь 3 млрд долл. А по обнародованным 23 января 2006 г. данным, подсчитанным по методологии ЮНКТАД, в Россию в 2005 г. пришло в два раза больше иностранных денег, чем в 2004 г., — 26,1 млрд долл. против 12,5 млрд долл.

Формальный подход этой организации проявился и в том, что мировым лидером в привлечении иностранных инвестиций в 2005 г. оказалась Великобритания благодаря только одной сделке — Shell Transport and Trading Company PLC и Royal Dutch Petroleum Company, которая обошлась в 100 млрд долл. В результате общий объем привлеченного капитала составил за год 219 млрд долл. и Великобритания возглавила мировой инвестиционный рейтинг впервые с 1977 г.

Общий мировой объем притока ПИИ начиная с 2002 г. непрерывно уменьшался, составив в 2004 г. 648 млрд долл. (рост на 2% по сравнению с 2003 г.; объем притока ПИИ в 2001 г. превысил 1 трлн долл.). При этом приток ПИИ в развивающиеся страны составил 233 млрд долл., или 36% мировых ПИИ, поскольку темпы роста ПИИ и лу группу стран были существенно выше (14%). Это самый высокий показатель для данной группы стран начиная с 1997 г. Специалисты приводят разные доводы,в объяснение этого факта, в частности повышение производственных издержек в развитых странах на фоне медленною экономического роста ведущих стран ЕС, являющихся главными экспортерами капитала; создание благоприятных условий для притока капитала в быстрорастущие страны Азии, особенно Китай и Индию и др.

Отток ПИИ возрос в 2004 г. на 18%, составив 7 И) млрд долл., при этом 637 млрд долл. приходилось на фирмы, Ьа шруютиеся в развитых странах. Объем оттока из стран ЕС сое пиши ЛХО м лрд долл. (снижение на 25% по сравнению с 2003 г.), опок и »( 111Л возрос в течение одного года на 90%, до 229 млрд долл.[156]  

<< | >>
Источник: Р. И. Хасбулатов. МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА и международные экономические отношения Часть 1. 2006

Еще по теме Приток и отток ПИИ в регионы мира: аналитический обзор:

  1. ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК: ПРИТОК И ОТТОК ДЕНЕГ
  2. § 4. График поступлений денежных средств и смета притоков и оттоков денежных средств
  3. 7.2. Правовое регулирование ПИИ в регионах
  4. 7.3. Административные вопросы регулирования ПИИ в регионах
  5. 7.1. Инвестиционный климат в регионах и формирование региональной политики в отношении ПИИ
  6. Сущность конкуренции регионов в условиях глобализации современного мира и ее роль в ускорении развития
  7. 13.3. РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОСТРОЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕЙТИНГОВ РЕГИОНОВ
  8. Финансовое посредничество и процесс оттока средств с рынка опосредованного _кредитования
  9. Баланс внешней торговли и чистые притоки капитала
  10. § 2. Значение притока иностранных инвестиций
  11. Скачок притока новых средств
  12. Особенности интеграционных процессов в Северо-Американском регионе и странах Азиатско-Тихоокеанского региона
  13. Обзор основных видов балансов. Краткий обзор теории бухгалтерского баланса.
  14. Высокие нормы накоплений, инвестиций и притока иностранного капитала
  15. 5.1. Система управления ПИИ
  16. Политика привлечения прямых иностранных инвестиций (ПИИ)
  17. Ключевые инструменты привлечения ПИИ
  18. Круглый стол «Государственная политика в области инноваций и перспективы инновационного развития российских регионов» Энергетическая инфраструктура инновационного развития региона европейского Севера России
  19. 9.1. Главные тенденции в сфере ПИИ
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -