<<
>>

Новые формы деятельности ТНК

Наряду с традиционными видами экономической деятельности ТНК большое значение в последние годы приобрели такие формы хозяйствования, как лизинг и факторинг. Для мировой практики аренды материальных ценностей, прежде всего машин, оборудования и технологий, характерны четыре варианта операций в зависимости от срока:

Рейтинг (от нескольких дней др полуг.);

Чертер (до г.);

Хайринг (от г.

до трех лет)

Лизинг (до двадцати лет).

Сущность лизинга (от англ. to lease — брать в аренду) состоит в долгосрочной аренде машин, оборудования, технологий и недвижимости для использования в производственном цикле. И хотя сделки, напоминающие лизинг, известны с древности, первая лизинговая компания была организована американцем г. Шонфельдом в 1952 г.

Через 27 лет, в 1979 г., возникла Европейская федерация национальных лизинговых ассоциаций, которая объединяет сегодня более

175

1000 компаний из 20 государств. Более 50% мирового оборота по лизингу приходится на США. Не случайно, крупнейшими лизинговым компаниями являются американские «Дженерал Моторс Аксептанс» и «Дженерал Электрик Капитал». В лидирующую десятку входят 5 компаний — представителей США, 2 — Великобритании, и по I gr Японии, Франции и Германии. По данным международной статистики, операции долгосрочной аренды составляют 33% промышленных инвестиций в Австралии, 30% — в США, 18% — в Великобритании, по 15% — в Швеции и Франции и по 14% — в ФРГ и Испании. Оценивая отраслевую специализацию зарубежных лизинговых компаний, получаем следующую картину: 33,3% подобных операций . приходится на офисное оборудование, 22,3% — на грузовые и легковые автомобили, 11,1% —на станки и механизмы.

В России лизинговые операции активно проводятся с 1993 г. такими фирмами, как «Балтийский лизинг», «Лизинг-Бизнес», «Интеррослизинг» и «РГ-Лизинг». Важным событием в небольшой истории российского лизинга стало создание в 1994 г.

Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинг). В ноябре 1998 г. в России был принят закон, регулирующий хозяйственную деятельность в сфере финансового лизинга.

Правовой основой лизинговых операций на мировом рынке с мая 1998 г. является «Конвенция о международном финансовом лизинге», подписанная 55 странами — участниками Оттавской конференции (Канада). На этой конференции было разработано понятие лизинга. Лизинг — это операция, в итоге которой предоставляющее лицо (лизинг.тель) передает в распоряжение пользователя (лизингополучателя) по его заказу материальное имущество, заранее приобретенное им (лизинг.телем), в обмен на выплату определенных фиксированных взносов с учетом амортизации имущества.

Объектом лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, кроме запрещенного к свободному обращению на рынке (например, военная техника).

В качестве субъектов лизинга обычно действуют изготовитель (продавец) имущества, покупатель — собственник имущества, сдающий его в аренду с оформлением страхового договора (лизинг.тель), и пользователь имущества (лизингополучатель). Лизинг.телем может быть финансово-кредитное учреждение, специальная лизинговая компания, любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена деятельность такого рода. Лизинговые платежи — это регулярные взносы в качестве оплаты за эксплуатацию объекта лизинговой операции. Процедура лизингового трансферта, согласованная сторонами в договоре, может предусматривать пропорциональные, прогрессивные и дигрессивные платежи.

Сущность лизинговой операции состоит в следующем. Будущий лизингополучатель, который не имеет крупных оборотных средств, но нуждается в оборудовании или технологии, обращается к лизинговой компании, обладающей финансовыми ресурсами для покупки у производителя (поставщика) требуемого имущества.

176

В результате заключенного между ними лизингового контракта лизинговая компания находит на рынке необходимое оборудование, приобретает его в собственность и сдает в аренду лизингополучателю в обмен на регулярные платежи.

По окончании срока действия договора имущество может остаться у пользователя, вернуться к лизин г.телю Либо быть списано в связи со 100%-ной амортизацией.

В случае реализации крупных проектор количество участников лизинговой операции возрастает за счет участия банков, страховых-компаний, инвестиционных фондов и др.

К преимуществам лизинга относятся:

для поставщика оборудования — расширение рынка сбыта;

для лизинг.теля — снижение риска заемных средств в сравнении с кредитом, более гибкая схема погашения ссуды, налоговые льготы, возможность предоставления арендатору дополнительных услуг;

для лизингополучателя — решение проблемы оборотных средств, уменьшение риска морального и физического износа взятого во временное пользование имущества, снижение налогооблагаемой прибыли (поскольку лизинговые платежи относят на издержки производства), расширение сферы сервисного обслуживания клиентов.

Вместе с тем у лизинга есть и определенные недостатки: риск морального старения имущества лежит на лизинг.теле, а стоимость лизинговых платежей арендатора превышает цену покупки оборудования, ставя лизингополучателя в зависимое положение от лизинг.теля (кредитора). Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных.

Специалисты насчитывают до 30 видов лизинга в зависимости от действия различных факторов:

по объекту — движимый и недвижимый,

по характеру предоставления объекта лизинга — финансовый (срок действия договора, который невозможно расторгнуть, равен сроку амортизации имущества.) Финансовый лизинг встречается в двух вариантах: лизинг стандарт («классический» трехслойный), оперативный (срок договора, предусматривающего сопутствующие услуги со стороны лизинг.теля, значительно меньше периода амортизации имущества) и лизинг поставщику (при совмещении роли продавца и арендатора);

по сфере предоставления объекта лизинга — внутренний и внешний. Последний делится на экспортный, импортный и сублизинг;

по механизму взаимодействия между лизинг.телем и лизингополучателем — чистый ("аренда только объекта лизинга) и широкий (аренда сопровождается дополнительными услугами);

по целевому использованию — индивидуальный (предоставление объекта в аренду исключительно для компании-лизингополучателя) и лизинг-бланко (возможность использования оборудования дочерними предприятиями или ассоциированными фирмами);

по количеству участников лизинговой операции — прямой (не более двух), трехсторонний — классический, раздельный (более трех);

177

12-6986

в зависимости от возможности последовательной замены арендуемого оборудования — револьверный и не револьверный.

Определенный интерес представляют и тактТе специфические виды лизинга, как «возвратный», при котором компания продает свое имущество лизинговой компании с целью последующей арсНр ды, и компенсационный, предусматривающий оплату обязательств"-поставкой продукции, полученной на арендуемом оборудовании.

Другой, все более набирающей вес в МЭО операцией, характерной для ТНК, является факторинг.

Он используется фирмами с 60-х гг. Согласно данным статистики мировые масштабы такого рода операций, как факторинг, возросли за последние 10—15 лет во много раз. • В России факторинговые операции начали проводить некоторые крупные отечественные банки с 1994—1995 гг. Однако в связи с обшей экономической нестабильностью этот вид деятельности пока не получил у нас должного развития, даже по сравнению с лизингом.

Факторинг — это посредническая операция банка или фактор-компании при расчетах между поставщиком и покупателем посредством оплаты финансовых требований первого с последующим взиманием долга со второго. Сюда же относят и коммерческую деятельность по доверенности.

На рынках ведущих западных стран фактор-компании предлагают клиентам широкий спектр факторинговых услуг по контролю за платежами, поставкам и обязательствами. Их предоставление регулируется в рамках «Конвенции о международном факторинге», принятой аналогично своду положений по лизингу на Оттавской конференции в мае 1988 г. Процесс концентрации факторинговых компаний в последние годы привел к тому, что 95% их общего числа (40) объединены в глобальную ассоциацию со штаб-квартирой в Амстердаме, которая руководствуется в своей деятельности Кодексом взаимных факторинговых обычаев. Наибольшую выгоду от операций такого рода получают крупные фирмы-экспортеры, которые снижают риск неплатежей, экономят накладные расходы, сокращают сроки инвестиции требований клиентов.

Среди основных видов факторинга необходимо назвать: внутренний и внешний (международный);

прямой (наличие одной фактор-компании) и косвенный (функционирование двух фактор-компаний: по экспорту и импорту);

раскрытый (если экспортер уступает фактор-компании право требовать оплату вывезенного товара с покупателя) и нераскрытый (если договоренности о факторинге не сообщаются зарубежному покупателю);

в свою очередь наиболее типичными формами раскрытого факторинга выступают операции с куплей-продажей долгов покупателей и управление кредитными операциями экспортера, в то время как для нераскрытого факторинга характерны выкуп со скидкой (дисконтирование счетов) и перепродажа экспортерам товаров иностранному покупателю.

178

<< | >>
Источник: А.П. Кузякин, М.А. Семичев. Мировая экономика: Учебное пособие.— М.: ТК Велби. Проспект, - 224 с.. 2003

Еще по теме Новые формы деятельности ТНК:

  1. Масштабы и новые организационные формы зарубежной деятельности ТНК
  2. Неакционерные формы деятельности ТНК
  3. Внутрифирменный обмен и основные формы управления в ТНК
  4. Новые формы заимствования
  5. § 2. Особенности рисков деятельности ТНК
  6. Новые организационные формы в структуре экономики
  7. Новые формы занятости и человеческое развитие
  8. Новые формы занятости и человеческое развитие
  9. Последствия деятельности ТНК в мировом хозяйстве
  10. Особенности деятельности транснациональных корпораций (ТНК).
  11. 2. Особенности деятельности транснациональных корпораций (ТНК).
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -