Новые формы деятельности ТНК
Рейтинг (от нескольких дней др полуг.);
Чертер (до г.);
Хайринг (от г.
до трех лет)Лизинг (до двадцати лет).
Сущность лизинга (от англ. to lease — брать в аренду) состоит в долгосрочной аренде машин, оборудования, технологий и недвижимости для использования в производственном цикле. И хотя сделки, напоминающие лизинг, известны с древности, первая лизинговая компания была организована американцем г. Шонфельдом в 1952 г.
Через 27 лет, в 1979 г., возникла Европейская федерация национальных лизинговых ассоциаций, которая объединяет сегодня более
175
1000 компаний из 20 государств. Более 50% мирового оборота по лизингу приходится на США. Не случайно, крупнейшими лизинговым компаниями являются американские «Дженерал Моторс Аксептанс» и «Дженерал Электрик Капитал». В лидирующую десятку входят 5 компаний — представителей США, 2 — Великобритании, и по I gr Японии, Франции и Германии. По данным международной статистики, операции долгосрочной аренды составляют 33% промышленных инвестиций в Австралии, 30% — в США, 18% — в Великобритании, по 15% — в Швеции и Франции и по 14% — в ФРГ и Испании. Оценивая отраслевую специализацию зарубежных лизинговых компаний, получаем следующую картину: 33,3% подобных операций . приходится на офисное оборудование, 22,3% — на грузовые и легковые автомобили, 11,1% —на станки и механизмы.
В России лизинговые операции активно проводятся с 1993 г. такими фирмами, как «Балтийский лизинг», «Лизинг-Бизнес», «Интеррослизинг» и «РГ-Лизинг». Важным событием в небольшой истории российского лизинга стало создание в 1994 г.
Российской ассоциации лизинговых компаний (Рослизинг). В ноябре 1998 г. в России был принят закон, регулирующий хозяйственную деятельность в сфере финансового лизинга.Правовой основой лизинговых операций на мировом рынке с мая 1998 г. является «Конвенция о международном финансовом лизинге», подписанная 55 странами — участниками Оттавской конференции (Канада). На этой конференции было разработано понятие лизинга. Лизинг — это операция, в итоге которой предоставляющее лицо (лизинг.тель) передает в распоряжение пользователя (лизингополучателя) по его заказу материальное имущество, заранее приобретенное им (лизинг.телем), в обмен на выплату определенных фиксированных взносов с учетом амортизации имущества.
Объектом лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, кроме запрещенного к свободному обращению на рынке (например, военная техника).
В качестве субъектов лизинга обычно действуют изготовитель (продавец) имущества, покупатель — собственник имущества, сдающий его в аренду с оформлением страхового договора (лизинг.тель), и пользователь имущества (лизингополучатель). Лизинг.телем может быть финансово-кредитное учреждение, специальная лизинговая компания, любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена деятельность такого рода. Лизинговые платежи — это регулярные взносы в качестве оплаты за эксплуатацию объекта лизинговой операции. Процедура лизингового трансферта, согласованная сторонами в договоре, может предусматривать пропорциональные, прогрессивные и дигрессивные платежи.
Сущность лизинговой операции состоит в следующем. Будущий лизингополучатель, который не имеет крупных оборотных средств, но нуждается в оборудовании или технологии, обращается к лизинговой компании, обладающей финансовыми ресурсами для покупки у производителя (поставщика) требуемого имущества.
176
В результате заключенного между ними лизингового контракта лизинговая компания находит на рынке необходимое оборудование, приобретает его в собственность и сдает в аренду лизингополучателю в обмен на регулярные платежи.
По окончании срока действия договора имущество может остаться у пользователя, вернуться к лизин г.телю Либо быть списано в связи со 100%-ной амортизацией.В случае реализации крупных проектор количество участников лизинговой операции возрастает за счет участия банков, страховых-компаний, инвестиционных фондов и др.
К преимуществам лизинга относятся:
для поставщика оборудования — расширение рынка сбыта;
для лизинг.теля — снижение риска заемных средств в сравнении с кредитом, более гибкая схема погашения ссуды, налоговые льготы, возможность предоставления арендатору дополнительных услуг;
для лизингополучателя — решение проблемы оборотных средств, уменьшение риска морального и физического износа взятого во временное пользование имущества, снижение налогооблагаемой прибыли (поскольку лизинговые платежи относят на издержки производства), расширение сферы сервисного обслуживания клиентов.
Вместе с тем у лизинга есть и определенные недостатки: риск морального старения имущества лежит на лизинг.теле, а стоимость лизинговых платежей арендатора превышает цену покупки оборудования, ставя лизингополучателя в зависимое положение от лизинг.теля (кредитора). Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных.
Специалисты насчитывают до 30 видов лизинга в зависимости от действия различных факторов:
по объекту — движимый и недвижимый,
по характеру предоставления объекта лизинга — финансовый (срок действия договора, который невозможно расторгнуть, равен сроку амортизации имущества.) Финансовый лизинг встречается в двух вариантах: лизинг стандарт («классический» трехслойный), оперативный (срок договора, предусматривающего сопутствующие услуги со стороны лизинг.теля, значительно меньше периода амортизации имущества) и лизинг поставщику (при совмещении роли продавца и арендатора);
по сфере предоставления объекта лизинга — внутренний и внешний. Последний делится на экспортный, импортный и сублизинг;
по механизму взаимодействия между лизинг.телем и лизингополучателем — чистый ("аренда только объекта лизинга) и широкий (аренда сопровождается дополнительными услугами);
по целевому использованию — индивидуальный (предоставление объекта в аренду исключительно для компании-лизингополучателя) и лизинг-бланко (возможность использования оборудования дочерними предприятиями или ассоциированными фирмами);
по количеству участников лизинговой операции — прямой (не более двух), трехсторонний — классический, раздельный (более трех);
177
12-6986
в зависимости от возможности последовательной замены арендуемого оборудования — револьверный и не револьверный.
Определенный интерес представляют и тактТе специфические виды лизинга, как «возвратный», при котором компания продает свое имущество лизинговой компании с целью последующей арсНр ды, и компенсационный, предусматривающий оплату обязательств"-поставкой продукции, полученной на арендуемом оборудовании.
Другой, все более набирающей вес в МЭО операцией, характерной для ТНК, является факторинг.
Он используется фирмами с 60-х гг. Согласно данным статистики мировые масштабы такого рода операций, как факторинг, возросли за последние 10—15 лет во много раз. • В России факторинговые операции начали проводить некоторые крупные отечественные банки с 1994—1995 гг. Однако в связи с обшей экономической нестабильностью этот вид деятельности пока не получил у нас должного развития, даже по сравнению с лизингом.Факторинг — это посредническая операция банка или фактор-компании при расчетах между поставщиком и покупателем посредством оплаты финансовых требований первого с последующим взиманием долга со второго. Сюда же относят и коммерческую деятельность по доверенности.
На рынках ведущих западных стран фактор-компании предлагают клиентам широкий спектр факторинговых услуг по контролю за платежами, поставкам и обязательствами. Их предоставление регулируется в рамках «Конвенции о международном факторинге», принятой аналогично своду положений по лизингу на Оттавской конференции в мае 1988 г. Процесс концентрации факторинговых компаний в последние годы привел к тому, что 95% их общего числа (40) объединены в глобальную ассоциацию со штаб-квартирой в Амстердаме, которая руководствуется в своей деятельности Кодексом взаимных факторинговых обычаев. Наибольшую выгоду от операций такого рода получают крупные фирмы-экспортеры, которые снижают риск неплатежей, экономят накладные расходы, сокращают сроки инвестиции требований клиентов.
Среди основных видов факторинга необходимо назвать: внутренний и внешний (международный);
прямой (наличие одной фактор-компании) и косвенный (функционирование двух фактор-компаний: по экспорту и импорту);
раскрытый (если экспортер уступает фактор-компании право требовать оплату вывезенного товара с покупателя) и нераскрытый (если договоренности о факторинге не сообщаются зарубежному покупателю);
в свою очередь наиболее типичными формами раскрытого факторинга выступают операции с куплей-продажей долгов покупателей и управление кредитными операциями экспортера, в то время как для нераскрытого факторинга характерны выкуп со скидкой (дисконтирование счетов) и перепродажа экспортерам товаров иностранному покупателю.
178
Еще по теме Новые формы деятельности ТНК:
- Масштабы и новые организационные формы зарубежной деятельности ТНК
- Неакционерные формы деятельности ТНК
- Внутрифирменный обмен и основные формы управления в ТНК
- Новые формы заимствования
- § 2. Особенности рисков деятельности ТНК
- Новые организационные формы в структуре экономики
- Новые формы занятости и человеческое развитие
- Новые формы занятости и человеческое развитие
- Последствия деятельности ТНК в мировом хозяйстве
- Особенности деятельности транснациональных корпораций (ТНК).
- 2. Особенности деятельности транснациональных корпораций (ТНК).