<<
>>

2.1. Поступления и платежи валютных средств фирмы

Ускорение получения валютных средств является ключевым элементом повышения эффективности размещения международных денежных средств. Так, поступления инвалюты (например, за проданные и отгруженные товары) часто задерживаются.

В то же время валютные средства " в пути" дорогостоящи и чувствительны к валютному и процентному риску. В связи с этим минимизация времени поступления валюты уменьшает инвестиции в счета к получению, банковские комиссионные, другие операционные издержки, альтернативную стоимость денег, находящихся в транзите, а также издержки по хеджированию рисков, связанных с наличием таких активов. Это увеличивает портфель активов, приносящих доход, или снижает величину заимствований для осуществления платежей, принося более высокие инвестиционные доходы или сберегая процентные расходы.

Для того чтобы ускорить получение фондов в инвалюте, фирмы специально инструктируют контрагентов об осуществлении платежей в формах, наиболее эффективных для них (по времени, надежности и стоимости). Решающим средством при этом является использование электронных трансферов. Подразделения фирмы также переводят фонды внутри компании посредством телекса.

Однако межбанковские электронные трансферы могут также вести к задержкам и кредитованию неправильного счета. Использование системы СВИФТ, имеющей стандартизированный формат международных посланий и задействующей компьютерную сеть для передачи авизо о трансфере фондов, значительно ускоряет валютные переводы и повышает их надежность. Для использования этой системы корпоративный клиент направляет соответствующие распоряжения банку - члену СВИФТ.

Крупные банки обеспечивают быстрые трансферы фондов между своими филиалами в различных странах, предоставляя клиентам валютирование тем же днем, т.е. кредитуя фонды на счет

87

фирмы в тот же рабочий день. Быстрые трансферы также выполняются через корреспондентскую сеть банка, хотя при этом сложно устроить валютирование фондов тем же днем.

Важнейшим элементом управления текущими валютными активами высокотехнологичных компаний являются пакеты программ для финансового менеджмента, продаваемые многими банками.

Они связывают компанию с банком и его филиалами, позволяя ее финансовому персоналу контролировать общую денежную позицию компании в режиме "реального времени" и постоянно поддерживать свои фонды активными. Финансовый персонал фирмы использует также эти программы для инициирования трансферов фондов от своих подразделений с избыточными денежными средствами к подразделениям, испытывающим потребность в фондах.

Для уменьшения задержек, связанных с чековыми платежами, фирма инструктирует покупателей пересылать чеки не в адрес подразделений-поставщиков, а в адрес так называемого "мобилизационного пункта", т. е. определенного почтового ящика, открытого на имя компании. Один или несколько раз в день обслуживающий фирму банк забирает чеки, помещает их на счет фирмы, осуществляет их клиринг и наконец зачисляет деньги на этот счет. Такого типа "мобилизационные пункты" управляются фирмой централизованно.

Возможное замедление платежей фондов при сохранении хороших отношений с поставщиками, работниками и налоговыми властями также является источником ликвидности для компании. Оно является предельно деликатным процессом, требуя детального знания нюансов и инструментов платежа в отдельных странах и для различных типов получателей средств.

<< | >>
Источник: В.В. Круглов. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношении: Учебник - М.: ИНФРА-М. - 432 с.. 1998

Еще по теме 2.1. Поступления и платежи валютных средств фирмы:

  1. 2. КРАТКОСРОЧНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ СРЕДСТВА ФИРМЫ
  2. 2.3. Централизация временно свободных валютных средств фирмы
  3. РАЗДЕЛ IV. МЕЖДУНАРОДНОЕ РАЗМЕЩЕНИЕ ВАЛЮТНЫХ СРЕДСТВ ФИРМЫ
  4. § 4. График поступлений денежных средств и смета притоков и оттоков денежных средств
  5. 4.1. Механизм осуществления валютного контроля за поступлением экспортной выручки
  6. Глава 2. ПОРЯДОК ОКАЗАНИЯ ПЛАТЕЖНЫХ УСЛУГ, В ТОМ ЧИСЛЕ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ПЕРЕВОДА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ, И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕКТРОННЫХ СРЕДСТВ ПЛАТЕЖА
  7. 2.2. Поступление и оценка объектов основных средств
  8. 6.2. Документальное оформление и учет поступления основных средств
  9. 13.1.1. УЧЕТ ПОСТУПЛЕНИЯ И ВЫБЫТИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
  10. 31. СИНТЕТИЧЕСКИЙ И АНАЛИТИЧЕСКИЙ УЧЕТ ПОСТУПЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ
  11. 6. Контроль операций по поступлению, выбытию и износу основных средств
  12. Проверка операций по поступлению, реализации и выбытию основных средств