Глава 10. Менеджмент валютного аккаунтингового риска
• Определить базовые хеджинговые техники, используемые для менеджмента валютного операционного риска.
• Охарактеризовать стратегии управления трансляционным аккаунтинговым риском.
• Описать издержки, связанные с использованием различных хеджинговых техник.
• Объяснить преимущества и недостатки централизованного менеджмента инвалютного риска.
КЛЮЧЕВЫЕ ТЕРМИНЫ И КОНЦЕПЦИИ
113
Альтернативная стоимость Корректировка фондов Нейтральная зона Неттинг валютного риска Оговорка о корректировке Перемещение риска Разделение валютного риска Твердая и мягкая валюты Хеджирование
Хеджинг с использованием внутрифирменной финансовой системы Хеджинг с использованием цен инструментов денежного рынка
Хеджинг с использованием форвардного валютного рынка
В данной главе рассматриваются основные методы менеджмента аккаунтингового риска.
В основе подобного менеджмента лежит концепция хеджинга. Так, хеджирование позиции (риска) в отдельной валюте означает открытие компенсирующей (противоположной) валютной позиции, доходы (убытки) по которой точно компенсировали бы возможные убытки (доходы) по первона-чаль ной валютной позиции. Таким образом, хеджинг защищает фирму (банк) от неожиданных и неблагоприятных движений валютных курсов.В распоряжении фирмы (банка) имеются многообразные хеджинговые техники. Но до того как фирма (банк) их использует, необходимо определить:
а) какую величину валютной позиции можно оставить непрохеджированной (т. е. определить приемлемый уровень валютного риска);
б) оптимальный способ хеджирования для покрытия остатка валютного риска;
в) каким образом предполагаемые сделки по хеджингу валютно-курсового риска будут воздействовать на общие операционные решения фирмы (банка).
В данной главе мы сначала рассмотрим основные методы покрытия операционного (контрактного) валютного риска фирмой (банком). Затем раскроем базисные способы защиты финансовой отчетности фирмы (банка) от неблагоприятных последствий трансляции инвалютных операций в отечественную валюту.
Еще по теме Глава 10. Менеджмент валютного аккаунтингового риска:
- 2. МЕНЕДЖМЕНТ ВАЛЮТНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА
- 2.1. Условия финансового аккаунтингового стандарта валютной трансляции FASB-8 для компаний (банков) из США
- 2.2. Использование маркетинговой и производственной программ для менеджмента валютно-экономического риска
- 2.2. Условия текущего финансового аккаунтингового стандарта валютной трансляции FASB-52 для компаний (банков) из США
- Глава 31 ХЕДЖИРОВАНИЕ ВАЛЮТНОГО РИСКА
- Глава 11. Валютно-экономический риск: Идентификация и менеджмент
- 1.2. Хеджирование валютного операционного риска с использованием переноса риска на контрагента
- 1.3. Хеджирование валютного операционного риска с использованием неттинга открытых валютных позиций
- 1.1. Определение валютно-экономического риска
- глава Эволюция мировой валютной системы и современные валютные проблемы. От Европейской валютной системы к Экономическому и валютному союзу
- 1. ИДЕНТИФИКАЦИЯ ВАЛЮТНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РИСКА
- 1.3. Операционное измерение валютно-экономического риска