<<
>>

8.3 Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор

Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.

Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит-ным расширением или кредитной мультипликацией.

Он происходит в том

12 Т.Матвеева

353

Тема 8. Банковская система

случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс — кредитное сжатие.

Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.

Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:

• коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;

• попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).

Предположим, что норма обязательных резервов гг^ = 20% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (гг = /г^). Если в банк I попадает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол.

в обязательные резервы (Я^ ~ Ох гг- 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К - О х (1 - гг) « 1000 х (1 - 0,2) - 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид

Баланс банка I Активы Пассивы ^ -200 АГ- 800 1)= 1000 а денежная масса, рассчитываемая по формуле Л/= С + Д составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. — наличные деньги, выданные бан

354

8.3. Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор

ком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денежной массы является выдача кредитов коммерческими банками.

Полученные средства (800 дол.) клиент использует на покупку необходимых ему товаров и услуг (фирма — инвестиционных, а домохозяйство — потребительских или жилья), создав продавцу доход (выручку), который попадет на его (продавца) расчетный счет в другом банке (например, банке И). Получив депозит, равный 800 дол., банк II отчислит в обязательные резервы 160 дол. (800 ж 0,2 ~ 160), и его кредитные возможности составят 640 дол. (800 х (1 - 0,2) - 640):

Баланс банка II Активы Пассивы = 160 АГ-640 0= 800 Выдав эту сумму в кредит, банк увеличит денежную массу еще на 640 дол., в результате денежная масса составит 2440 дол. (1000 дол. на депозите в банке I + 800 дол. на депозите в банке II + 640 дол. наличных денег, выданных банком И). Полученный кредит даст возможность клиенту банка II оплатить сделку (покупку) на эту сумму, т.е. обеспечит выручку продавцу. Сумма 640 дол. в виде депозита попадет на расчетный счет этого продавца в банке III. Обязательные резервы банка III составят 128 дол. (164 х 0,2 - 128), а кредитные возможности — 512 дол. (640 х (1 - 0,2) - 512):

Баланс банка III Активы Пассивы = 128 К= 512 /> = 640 Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка V на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.

355

Тема 8.

Банковская система

БанкІ 01 = 1000

У\

К, Я, К, =0,х(1 -п) = 02 Банк II О2 = 800 200

Банк III О, = 640 160

У\

*з Я3 К3 = [01х(1~гг)2]х(1-лг) = 04

Банк IV 04 = 512 128

/\

К, «. К« = [01х(1-,т)ї]х(1-,т) = 05

БанкУ 05 = 409,6 102,4

*5 Я„ К,-р,х(1-л)*]х(1-л)итл.

Ліс. Л.2. Процесс депозитного расширения

Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, II, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:

М = Д + Д + Д + Д + Д + ... = Д + Д х(1-гг) + [Д х(1-гг)]х

х(1-гг) + [Д х(1-гг)2]х(1-гг) + [Д х(1-гг)3]х(1-гг) +

+[Д х (1 - гг)4]х (1 - гг) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...

Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 - гг) < 1, которая равна:

М = йх---= ?>х—.

1 - (1 — гг) гг

356

8.3. Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор

В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.

Величина 1/лг называется банковским (кредитным) мультипликатором (mult^) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):

rr

Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк:

ти1гбанк

Л О '

В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.

М = Охтиибанк.

Мультипликатор дейспьлет в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может.

Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).

С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (А/), но и ее изменение (АД/). Поскольку величина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + /)), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между Си/). Следовательно, денежная масса в результате процесса

357

Тема 8. Банковская система

депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ЛМ - М - йх~ 5000 -- 1000 ш 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сумму благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка II. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге суммы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:

ДАТ = ?2 + 1>з + 1)4 + ?5+... = Цх(1-гг) + Щ х(1-гг)]х(1-гг) + ЯДх(1-гг)2]х(1~гг) + Щх(1~гг)3]х(1-гг) + Щх(1-гг)4]х х(1-гг) + ... = ^ + *2+*3 + ^ '•ад - гг)3 +... = 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ... =

= 800х —= 800 x 5 = 4000 0,2

или

ДАТ = [Цх(1-гг)]х — = ЛГх — = А:хт«^=800х — = 4000.

гг гг 0,2

Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят избыточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладывает на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.

Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5% от депозитов, не.

выдавая их в кредит, а это означает, что норма резервирования составит 25% (20% норма обязательных резервов + 5% норма избыточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка I составит 750 дол. (1000 — 1000 х 0,25 » 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 = 4).

358

Практикум

Аналогично, если полученные от клиента банка I средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке И, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк II сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 - 700 х 0,2 - 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную величину.

Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчитывается по формуле

AAf = xmultbn = Кзбх^—

В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные S0 дол. (800 - 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной массы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) - 250).

Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:

• величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;

• величины банковского мультипликатора

Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику.

<< | >>
Источник: Матвеева Т. Ю.. Введение в макроэкономику : учеб. пособие; Гос. ун-т — Высшая школа экономики. — 5-е изд., испр. — М.: Изд. дом ГУ ВШЭ. 2007

Еще по теме 8.3 Создание денег коммерческими банками. Банковский мультипликатор:

  1. СОЗДАНИЕ ДЕНЕГ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ. БАНКОВСКИЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР
  2. 6. Предложение денег коммерческими банками
  3. Механизм создания денежной массы коммерческими банками
  4. 2.2. Эмиссия безналичных денег. Сущность и механизм банковского мультипликатора
  5. 4. Антикризисное управление коммерческими банками. Банковские кризисы: сущность, факторы возникновения
  6. Коммерческие банки и создание денег
  7. СОЗДАНИЕ ДЕНЕГ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМОЙ
  8. 3.              Современная кредитно-банковская система. Создание денег банковской системой
  9. Создание эффективной системы банковского надзора с целью борьбы с отмыванием денег/ финансированием терроризма
  10. 4.3. Предложение денег. Денежный мультипликатор
  11. Денежный (банковский) мультипликатор
  12. Глава 18 ОТНОШЕНИЯ С КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ И ИНЫМИ КРЕДИТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ
  13. 9-3. Денежный мультипликатор и предложение денег
  14. Эмиссия ценных бумаг коммерческими банками
  15. 4.2. Сущность банковского мультипликатора и механизм его действия
  16. 1.6. ВЗАИМООТНОШЕНИЯ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ С КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ
  17. 3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ СИСТЕМЫ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ
  18. ОСОБЕННОСТИ ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -