Объекты регулирования на финансовом рынке
Финансовый рынок, являясь единым механизмом, имеет сложную структуру, объединяющую целый ряд сегментов. Эти сегменты наряду с видами деятельности посредников, физическими и юридическими лицами — участниками рынка и видами рисков составляют перечень объектов регулирования финансового рынка (рис.
1.2).Вместе с тем в условиях нарастающей финансовой глобализации постепенно стираются границы между названными объектами в силу следующих причин.
Во-первых, определяющим обстоятельством является единая денежная природа экономических отношений в рамках любого сегмента финансового рынка. В основе всех процессов и операций — движение денег.
Во-вторых, в настоящее время наблюдается процесс универсализации финансовых институтов как посредников на рынке, т. е. постепенного превращения их в единые центры оказания финансовых услуг — финансовые супермаркеты. Правда, это только тенденция, самое начало, но на развитых рынках такая тенденция очевидна.
Рис. 1.2. Классификация объектов регулирования финансового рынка
В-третьих, глобализация требует создания институтов глобального регулирования финансовых рынков. Ответом на этот вызов является инициатива международных регуляторов фи
нансового рынка начать разработку единых стандартов и норм для всех финансовых институтов независимо от их специализации (банки, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и др.).
Ниже приведена более подробная характеристика каждого сегмента финансового рынка (табл. 1.1).
№ п/п | Сегменты финансового рынка | Подсегменты финансового рынка |
I | Валютный рынок | Биржевой и внебиржевой Срочный рынок и рынок спот |
2 | Рынок банковских продуктов и услуг | Рынок потребительских кредитов Рынок депозитов Рынок банковских карт Рынок ипотечных кредитов Рынок синдицированных кредитов |
3 | Фондовый рынок | Рынок акций Рынок корпоративных облигаций Рынок производных инструментов |
4 | Рынок страховых продуктов и услуг | Рынок страхования жизни Рынок ипотечного страхования Рынок страхования кредитов Рынок медицинского страхования Рынок автострахования |
5 | Рынок слияний и поглощений (рынок корпоративного контроля) | Рынок слияний и поглощений нефинансовых компаний Рынок слияний и поглощений финансово-кредитных институтов |
6 | Денежный рынок | Вексельный рынок Валютный рынок Рынок депозитных и сберегательных сертификатов |
7 | Рынок государственных долгов | Рынок государственных облигаций Рынок казначейских обязательств Рынок государственных еврооблигаций |
8 | Электронный финансовый рынок | Интернет-банкинг Интернет-трейдинг Интернет-страхование |
Таблица 1.1
Регулирование финансового рынка — это процесс целенаправленного воздействия на какой-либо объект со стороны субъекта-регулятора посредством использования соответствующих методов. Цели воздействия зависят прежде всего от уровня регулирования (рис.
1.3). ГЛОБАЛЬНЫИ |
| Пока регулирующая организация этого уровня не создана, но необходимость в ней очевидна |
J L |
| |
МЕЖДУНАРОДНЫЙ |
| Международные финансовые организации (МВФ, Всемирный Банк, ВТО, Базельский комитет по банковскому надзору и др.) |
-U- |
| |
| ||
РЕГИОНАЛЬНЫЙ |
| Тенденция международной регионализации набирает силу (ЕБРР, МЕРКОСУР и др.) |
|
| |
| ||
НАЦИОНАЛЬНЫЙ |
| Национальные правительства, центральные банки, антимонопольные, налоговые органы |
U |
| |
| ||
ЛОКАЛЬНЫЙ |
| Регулирующие органы штатов, земель, областей, провинций внутри стран, имеющие право принятия законодательных актов |
|
Рис. 1.3. Уровни регулирования финансовых рынков по охвату рынка
Наиболее общими целями регулирования финансовых рынков для всех уровней являются следующие: поддержание финансовой стабильности во всех секторах финансового рынка (регулирование процентных ставок, финансовых, кредитных, инвестиционных, страховых рисков); обеспечение неинфляционного экономического роста (регулирование денежной массы, валютных курсов, таргетирование инфляции); обеспечение движения капиталов (денежных потоков) между отраслями и странами (регулирование платежных балансов, валютных курсов); распознавание предкризисных сигналов, раннее предупреждение финансовых кризисов; создание условий для здоровой и честной конкуренции на финансовом рынке; защита финансовых интересов потребителей финансовых услуг и их денежных активов, аккумулированных финансовыми посредниками; обеспечение финансовой безопасности во всех секторах финансового рынка в интересах всех его участников; достижение максимальной информационной открытости финансового рынка и его участников.
На конкретном уровне регулирования названные общие цели конкретизируются применительно к определенным объектам с учетом условий страны (региона, отрасли), особенностей экономического, социального развития, исторических традиций и т. д. Цель банковского регулирования и контроля, например, обычно определяется как недопущение принятия банками неприемлемо высоких рисков, которые могут негативным образом отразиться на финансовой устойчивости банка, а значит, и на интересах кредиторов, т. е. владельцев депозитов (вкладчиков).
Еще по теме Объекты регулирования на финансовом рынке:
- Основные объекты государственного финансового регулирования
- Глава 1.1. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК КАК ОБЪЕКТ РЕГУЛИРОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
- В. И. Жижилев . Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и рынке ценных бумаг - М.: Финансовый консультант.-280 с, 2002
- Объекты биржевой торговли на фондовом • • рынке
- ВОПРОС: Налоговое регулирование как составная часть государственного финансового регулирования
- Субъекты и объекты регулирования
- 2. Объекты государственного регулирования экономики
- Глава 8 ОБЩИЕ СООБРАЖЕНИЯ О РЫНКЕ И РЕГУЛИРОВАНИИ
- ГЛАВА9 СИСТЕМА РЕГУЛИРОВАНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
- 1.3.3. Способы мобилизации предприятиями финансовых ресурсов на финансовом рынке.
- Государственное регулирование на рынке труда