<<
>>

Объекты регулирования на финансовом рынке

Финансовый рынок, являясь единым механизмом, имеет сложную структуру, объединяющую целый ряд сегментов. Эти сегменты наряду с видами деятельности посредников, физическими и юридическими лицами — участниками рынка и видами рисков составляют перечень объектов регулирования финансового рынка (рис.

1.2).

Вместе с тем в условиях нарастающей финансовой глобализации постепенно стираются границы между названными объектами в силу следующих причин.

Во-первых, определяющим обстоятельством является единая денежная природа экономических отношений в рамках любого сегмента финансового рынка. В основе всех процессов и операций — движение денег.

Во-вторых, в настоящее время наблюдается процесс универсализации финансовых институтов как посредников на рынке, т. е. постепенного превращения их в единые центры оказания финансовых услуг — финансовые супермаркеты. Правда, это только тенденция, самое начало, но на развитых рынках такая тенденция очевидна.

Рис. 1.2. Классификация объектов регулирования финансового рынка

Рис. 1.2. Классификация объектов регулирования финансового рынка

В-третьих, глобализация требует создания институтов глобального регулирования финансовых рынков. Ответом на этот вызов является инициатива международных регуляторов фи

нансового рынка начать разработку единых стандартов и норм для всех финансовых институтов независимо от их специализации (банки, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды и др.).

Ниже приведена более подробная характеристика каждого сегмента финансового рынка (табл. 1.1).

п/п

Сегменты финансового рынка Подсегменты финансового рынка
I Валютный рынок Биржевой и внебиржевой Срочный рынок и рынок спот
2 Рынок банковских продуктов и услуг Рынок потребительских кредитов Рынок депозитов Рынок банковских карт Рынок ипотечных кредитов Рынок синдицированных кредитов
3 Фондовый рынок Рынок акций Рынок корпоративных облигаций Рынок производных инструментов
4 Рынок страховых продуктов и услуг Рынок страхования жизни Рынок ипотечного страхования Рынок страхования кредитов Рынок медицинского страхования Рынок автострахования
5 Рынок слияний и поглощений (рынок корпоративного контроля) Рынок слияний и поглощений нефинансовых компаний Рынок слияний и поглощений финансово-кредитных институтов
6 Денежный рынок Вексельный рынок Валютный рынок Рынок депозитных и сберегательных сертификатов
7 Рынок государственных долгов Рынок государственных облигаций Рынок казначейских обязательств Рынок государственных еврооблигаций
8 Электронный финансовый рынок Интернет-банкинг Интернет-трейдинг Интернет-страхование

Таблица 1.1

Регулирование финансового рынка — это процесс целенаправленного воздействия на какой-либо объект со стороны субъекта-регулятора посредством использования соответствующих методов. Цели воздействия зависят прежде всего от уровня регулирования (рис.

1.3).

ГЛОБАЛЬНЫИ

Пока регулирующая организация этого уровня не создана, но необходимость в ней очевидна

J L

МЕЖДУНАРОДНЫЙ

Международные финансовые организации (МВФ, Всемирный Банк, ВТО, Базельский комитет по банковскому надзору и др.)

-U-

РЕГИОНАЛЬНЫЙ

Тенденция международной регионализации набирает силу (ЕБРР, МЕРКОСУР и др.)

НАЦИОНАЛЬНЫЙ

Национальные правительства, центральные банки, антимонопольные, налоговые органы

U

ЛОКАЛЬНЫЙ

Регулирующие органы штатов, земель, областей, провинций внутри стран, имеющие право принятия законодательных актов

Рис. 1.3. Уровни регулирования финансовых рынков по охвату рынка

Наиболее общими целями регулирования финансовых рынков для всех уровней являются следующие: поддержание финансовой стабильности во всех секторах финансового рынка (регулирование процентных ставок, финансовых, кредитных, инвестиционных, страховых рисков); обеспечение неинфляционного экономического роста (регулирование денежной массы, валютных курсов, таргетирование инфляции); обеспечение движения капиталов (денежных потоков) между отраслями и странами (регулирование платежных балансов, валютных курсов); распознавание предкризисных сигналов, раннее предупреждение финансовых кризисов; создание условий для здоровой и честной конкуренции на финансовом рынке; защита финансовых интересов потребителей финансовых услуг и их денежных активов, аккумулированных финансовыми посредниками; обеспечение финансовой безопасности во всех секторах финансового рынка в интересах всех его участников; достижение максимальной информационной открытости финансового рынка и его участников.

На конкретном уровне регулирования названные общие цели конкретизируются применительно к определенным объектам с учетом условий страны (региона, отрасли), особенностей экономического, социального развития, исторических традиций и т. д. Цель банковского регулирования и контроля, например, обычно определяется как недопущение принятия банками неприемлемо высоких рисков, которые могут негативным образом отразиться на финансовой устойчивости банка, а значит, и на интересах кредиторов, т. е. владельцев депозитов (вкладчиков). 

<< | >>
Источник: Саввина О. В.. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие. 2012

Еще по теме Объекты регулирования на финансовом рынке:

  1. Основные объекты государственного финансового регулирования
  2. Глава 1.1. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК КАК ОБЪЕКТ РЕГУЛИРОВАНИЯ В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
  3. В. И. Жижилев . Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и рынке ценных бумаг - М.: Финансовый консультант.-280 с, 2002
  4. Объекты биржевой торговли на фондовом • • рынке
  5. ВОПРОС: Налоговое регулирование как составная часть государственного финансового регулирования
  6. Субъекты и объекты регулирования
  7. 2. Объекты государственного регулирования экономики
  8. Глава 8 ОБЩИЕ СООБРАЖЕНИЯ О РЫНКЕ И РЕГУЛИРОВАНИИ
  9. ГЛАВА9 СИСТЕМА РЕГУЛИРОВАНИЯ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  10. 1.3.3. Способы мобилизации предприятиями финансовых ресурсов на финансовом рынке.
  11. Государственное регулирование на рынке труда