8.1. Финансовый рынок и его сегменты
Рассмотрение основ теории рынка ценных бумаг начнем с определения места и функций рынка ценных бумаг, а также определения понятия финансового рынка как более общего по сравнению с понятием фондового рынка или рынка ценных бумаг.
Финансовый рынок исторически разделился на кредитный рынок, или рынок ссудного капитала, и рынок ценных бумаг, или, как его называли некоторые авторы, рынок фиктивного капитала.Основной функцией рынка ценных бумаг как части экономической системы является обеспечение перетока (перемещения) денежных ресурсов от одних экономических субъектов к другим, из одних секторов хозяйства в другие. Такое движение денежных ресурсов может быть связано как с происходящими процессами распределения, так и с процессами производства (и, возможно, обмена). В любом случае действие механизма данного рынка обеспечивается наличием особой формы существования денежных ресурсов – ценной бумаги и деятельностью особых (сформировавшихся как часть данной системы) экономических субъектов. Основной активной целевой функцией финансового рынка (определяющей его содержание) является быстрое и максимально дешевое снабжение экономических субъектов необходимыми им денежными ресурсами. Иначе говоря, мы констатируем участие финансового рынка (рынка ценных бумаг в том числе) в выполнении функции «финансирования экономики». Финансовый рынок – сфера распределения (размещения) денежных ресурсов, происходящего под воздействием спроса и предложения на денежные ресурсы и прочих факторов, сфера, в которой формируются относительные цены на денежные ресурсы различного качества (валюта, срочность, дополнительные требования к заемщику).
Рынок ценных бумаг – часть финансового рынка и финансового сектора, организующая наряду с другими его сегментами трансферт денежных ресурсов между агентами, предъявляющими спрос и предложение на них, и участвующая в формировании относительных цен на данные ресурсы. Причем способ перемещения денежных ресурсов в рамках рынка ценных бумаг сопряжен с трансформацией денежных ресурсов в форму ценных бумаг, обладающих признаками публичной достоверности и обращаемости, так что движение денежных ресурсов в рамках данного рынка преобразуется в циклические формы с непрерывным процессом ценообразования в отношении ценных бумаг.
К функциям рынка ценных бумаг как части экономической системы относятся:– аллокационная функция – функция эффективного размещения ресурсов в экономике через участие в межотраслевом, межсекторном и межфирменном переливе капитала;
– функция распределения (перераспределения) доходов в экономике;
– функция аккумуляции и мобилизации свободных средств и сбережений частного сектора экономики в интересах макроэкономического накопления, обеспечения трансформации сбережений в инвестиции;
– функция концентрации и централизации капиталов, укрупнения бизнеса;
– функция определения степени эффективности направления и использования средств;
– информационная функция;
– функция перераспределения прав собственности и разделения сфер влияния между обладателями денежных капиталов;
– функция экспорта-импорта капитала.
Еще по теме 8.1. Финансовый рынок и его сегменты:
- Тест по темам «Финансовый рынок и его сегменты», «Рынок ценных бумаг»
- Тема 15. Финансовый рынок и его сегменты
- 1. Рынок ценных бумаг как сегмент финансового рынка.
- Глава 30 ОПЫТ ЭМПИРИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ВОЗДЕЙСТВИЯ МИРОВОЙ РЫНОЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЫ НА СОСТОЯНИЕ РОССИЙСКИХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ И ЕГО ВАЖНЕЙШИХ СЕГМЕНТОВ
- 1.2. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК И ЕГО ЧАСТИ
- 13. 1. Мировой финансовый рынок и его структура
- 2.1.Рынок финансовых активов и его структура
- РАЗДЕЛ 1. Международный финансовый рынок и его участники
- ФИНАНСОВОЕ ПОСРЕДНИЧЕСТВО И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ (РЫНОК ИНВЕСТИЦИЙ, ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК, РЫНОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ)
- Глава 18 Финансовый кризис и его влияние на рынок ценных бумаг
- Общее описание рынка и его целевых сегментов
- 18.3 Воздействие азиатского финансового кризиса на рынок ценных бумаг России и его конкретные проявления
- Кейс 5. Рынок сотовой связи: разработка нового продуктадля «нового» сегмента