<<
>>

Управление дебиторской задолженностью


Составной частью управления оборотными активами является управление дебиторской задолженностью. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: видом продукции, маркетинговой политикой компании, емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией, принятой в компании системой расчетов и др.
Политика управления дебиторской задолженностью направлена на расширение объема реализации продукции и оптимизации денежных потоков.
Управление дебиторской задолженности включает следующие этапы. Проведение полного анализа дебиторской задолженности, классификация задолженности, определение ее состава.
Для проведения анализа и опенки уровня дебиторской задолженности используют следующие финансовые показатели: коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (Котвл):
Kотвл — ДЗ / ОбАк,              (6              6)
где ДЗ - дебиторская задолженность;
ОбАк - оборотные активы.
Аналогично рассчитывают коэффициент отвлечения оборотных активов в просроченную дебиторскую задолженность, а затем определяют ее долю в общей дебиторской задолженности: оборачиваемость дебиторской задолженности (количество оборотов) (ООбАк)
ООбАк — ВР / Д[2] ^              (6 7)
где ВР - выручка от реализации; средний период инкассации дебиторской задолженности (оборачиваемость в днях, средний возраст дебиторской задолженности в днях) (ПОдз)
ПОДЗ — ДЗ *365/ВР — ДЗ /ВРв _день;              (6.8) инвестиции в дебиторскую задолженность (ИнвдЗ )
ИнвДЗ — ДЗ * Сб / ВР,              (6.9)
где Сб - себестоимость продукции.
Показатель «инвестиции в дебиторскую задолженность» показывает, какие средства заморожены у покупателей и в первую очередь необходимы компании.
кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.
Агрессивный (мягкий по отношению к покупателям и агрессивный по отношению к конкурентам) тип кредитной политики приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска и возрастающими расходами по инкассации дебиторской задолженности. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров, предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.
Умеренный тип кредитной политики характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой на данном рынке и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.
Система предоставляемых скидок
«d/k чисто n» (d/k net n), означающая, что:
а) покупатель получает скидку в размере d % в случае оплаты полученного товара в течение k дней с начала периода кредитования;
б) покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с (k +1 )-го по n-й день кредитного периода;
в) в случае неуплаты к течение n дней покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф. Прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации.

Коэффициент инкассации - это усредненный показатель доли оплаты ранее отгруженной продукции в выручке периода отгрузки. Например, сложилась следующая практика оплаты продукции. В месяц реализации оплачивается 70 % стоимости продукции, в следующем месяце - 20 %, в третьем месяце - 10 %. Это значит, что коэффициент инкассации первого месяца равен 0,7, второго - 0,2, третьего - 0,1. Коэффициенты инкассации рассчитываются на основе реестра старения дебиторской задолженности.
Пример использования коэффициентов инкассации (таблица 6.2)
Таблица 6.2 - Бюджет продаж торговой компании на второй квартал:
Месяц Объем реализации, тыс. руб.
Апрель 50
Май 60
Июнь 70

По сложившейся практике поступление денежных средств составляет 70 % в месяц продажи, 20 % в следующем месяце, 8 % в третьем месяце и 2 % составляют неплатежи.
Необходимо определить планируемое поступление денежных средств в июне, если сохранится сложившаяся практика инкассации.
РЕШЕНИЕ
Планируемое поступление денежных средств в июне будет складываться: из поступления денежных средств за продажи июня: 0,7 х 70 тыс. руб. = 49 тыс. руб.; поступления денежных средств за продажи мая:
0,2 х 60 тыс. руб. = 12 тыс. руб.; поступления денежных средств за продажи апреля: 0,08 х 50 тыс. руб. = 4 тыс. руб.
Итого в июне компания получит 65 тыс. руб. Опенка экономического эффекта от увеличения отсрочки платежа (с целью привлечения дополнительных клиентов) и ее снижения.
Эффект, полученный от увеличения отсрочки платежа, определяется путем сопоставления суммы дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями. Последние включают безнадежную дебиторскую задолженность, списанную в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности.
Расчет этого показателя проводится по следующей формуле:
ЭД3 - пдз ~ Т3Д3 ~ ФПД3,              (610)
где Эдз - сумма эффекта, полученного от увеличения отсрочки платежа;
Пдз - дополнительная прибыль, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;
ТЗдз - текущие затраты, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;
ФПдз - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.
<< | >>
Источник: Глазкова Т. Н.. Управление корпоративными финансами: учебное пособие / Т. Н. Глаз- кова, А. С. Книга, О. В. Чубур; Алт. гос. техн. ун-т им. И. И. Ползунова. - Барнаул : Изд-во АлтГТУ,. - 113 с.. 2008

Еще по теме Управление дебиторской задолженностью:

  1. 18.5. Управление дебиторской задолженностью
  2. 8.3.3. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
  3. Управление дебиторской задолженностью
  4. Глава 6. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
  5. 2.1. МЕТОДИКА ОПЕРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
  6. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
  7. ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
  8. I УПРАВЛЕНИЕ ТЕКУЩЕЙ I. ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
  9. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
  10. ГЛАВА 12. УПРАВЛЕНИЕ ЗАПАСАМИ, ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ И КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА
  11. Управление дебиторской задолженностью(кредитный менеджмент)
  12. 6.5. Опыт зарубежных предприятий по управлению дебиторской задолженностью
  13. 6.1. Сущность и виды дебиторской задолженности. Управление ею на предприятии
  14. КАКИМ ОБРАЗОМ ОСУЩЕСТВЛЯЕТСЯ УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ФИРМЫ?
  15. Анализ дебиторской задолженности
  16. АНАЛИЗ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
  17. 6.9. Займы и дебиторская задолженность
  18. 11.1.1. Дебиторская задолженность