1.1. Основные понятия инвестиционной деятельности предприятия
Инвестиционная деятельность в реальном секторе экономики в Российской Федерации определяется Федеральным законом (ФЗ) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999.
Министерство экономики РФ, Министерство финансов РФ, Государственный комитет РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике утвердили «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов» 21.06.1999 № ВК 477 (вторая редакция).
Второе издание методических рекомендаций по расчету эффективности инвестиционных проектов подготовлено на основании первого издания этого документа с учетом опыта его использования и изменений, произошедших за последнее время в российской экономике; оно содержит более полное и конкретизированное описание основных методов расчета.Согласно ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестициями являются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиционной деятельностью признаются вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения полезного эффекта. Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Капиталообразующие инвестиции — инвестиции, состоящие из капитальных вложений, оборотного капитала, а также иных средств, необходимых для реализации проекта.
Далее в работе под словом «инвестиции» будут пониматься капиталообраэующие инвестиции.Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации) и другие участники инвестиционного процесса. В роли субъектов инвестиционной деятельности могут выступать физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации. Инвесторами являются субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.
Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Помимо инвестиций, осуществляемых отечественными инвесторами с использованием российского капитала, различают иностранные инвестиции, которые регулируются Федеральным законом от 09.07.1999 № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации». Иностранная инвестиция — вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, в том числе денег, ценных бумаг, иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации. Прямая иностранная инвестиция — приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории РФ, вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории РФ.
Приоритетным инвестиционным проектом с участием иностранного капитала признается инвестиционный проект, в котором суммарный объем иностранных инвестиций составляет не менее 1 млрд рублей, или доля иностранных инвестиций в уставном капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не менее 100 млн рублей. Реинвестирование — осуществление капитальных вложений в объекты предпринимательской деятельности на территории РФ за счет доходов или прибыли иностранного инвестора (или коммерческой организации с иностранными инвестициями).Закон указывает, что правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использования полученной от инвестиций прибыли не может быть менее благоприятным, чем правовой режим деятельности и использования полученной от инвестиций прибыли, предоставленный российским инвесторам, за изъятиями, устанавливаемыми федеральными законами.
Иностранный инвестор после уплаты предусмотренных законодательством РФ налогов и сборов имеет право на свободное использование доходов и прибыли на территории РФ для реинвестирования и на беспрепятственный перевод за пределы РФ доходов (прибыли) в связи с ранее осуществленными им инвестициями.
Федеральный закон об иностранных инвестициях в статье 16 устанавливает льготы только по уплате таможенных платежей, которые предоставляются иностранным инвесторам и коммерческим организациям с иностранными инвестициями лишь при осуществлении приоритетного инвестиционного проекта в соответствии с таможенным законодательством РФ и законодательством РФ о налогах и сборах. Статья 17 закона также посвящена льготам и гарантиям, предоставляемым иностранному инвестору, однако она не устанавливает конкретные льготы, а лишь уполномочивает субъекты РФ и органы местного самоуправления осуществлять финансирование и оказывать иные формы поддержки инвестиционного проекта, осуществляемого иностранным инвестором, за счет средств бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов, а также внебюджетных средств.
По формам собственности выделяют частные и государственные инвестиции.
Частные инвестиции — это вложение капитала, осуществляемое гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности. Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.Различают также совместные инвестиции — вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.
Существуют проекты, на реализацию которых необходимы десятки миллиардов долларов. Иностранные инвесторы готовы вкладывать такие средства только при стабильном налоговом режиме, основанном на договоре, например таком, как соглашение о разделе продукции (СРП). Такое требование обусловлено не только необходимостью перспективного планирования в самих компаниях, но также из-за требований организаций, финансирующих такие проекты. С точки зрения инвесторов, важной чертой режима СРП является установление им ясных и справедливых правил игры, которые, в сущности, обеспечивают гибкую основу для переговоров по конкретным условиям и положениям отдельных проектов.
При заключении соглашения о разделе продукции российские и иностранные инвесторы, осуществляющие инвестиции в поиски, разведку и добычу минерального сырья на территории РФ, должны руководствоваться Федеральным законом в области недропользования и инвестиционной деятельности «О соглашениях о разделе продукции» № 225-ФЗ от 30.12,1995 (в редакции федеральных законов от 07.01.1999 № 19-ФЗ, от 18.06,01 № 75-ФЗ, от 06.06.2003 № 65-ФЗ).
Соглашение о разделе продукции (далее — соглашение) является договором, в соответствии с которым Российская Федерация предоставляет субъекту предпринимательской деятельности — инвестору — на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск.
Соглашение должно определять все необходимые между сторонами соглашения в соответствии с положениями закона.
Сторонами соглашения являются: ?
Российская Федерация (государство), от имени которой в соглашении выступают Правительство РФ и орган исполнительной власти субъекта РФ, на территории которого расположен предоставляемый в пользование участок недр, или уполномоченные ими органы; ?
инвесторы, граждане РФ, иностранные граждане, юридические лица, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в объект инвестирования.
Произведенная продукция подлежит разделу между государством и инвестором в соответствии с соглашением, которое предусматривает определенные условия и порядок в соответствии с Федеральным законом.
Система налогообложения при выполнении соглашений о разделе продукции регулируется главой 26.4 НК РФ.
В указанной главе устанавливается специальный налоговый режим, применяемый при выполнении соглашений.Учет финансово-хозяйственной деятельности инвестора при выполнении работ по соглашению осуществляется в соответствии с приказом Минфина РФ от 11.08.1999 № 53н «Об утвержденных Указаниях по отражению в бухгалтерском учете и отчетности операций при исполнении соглашений о разделе продукции*-.
Еще по теме 1.1. Основные понятия инвестиционной деятельности предприятия:
- Понятия «инвестиции», «инвестиционная деятельность». Инвестиционная политика предприятия
- Понятие инвестиций. Инвестиционная деятельность предприятия
- 17.2 Понятия инвестиционной деятельности и инвестиционных фондов
- Понятие и принципы инвестиционной деятельности Понятие инвестиций
- Инвестиционная деятельность предприятия
- Г Л А В А 13 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Тема 11 ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
- 2.2. Основные понятия инвестиционного менеджмента
- 9.1. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
- Инвестиционная деятельность строительной организации: понятие, методы и принципы развития
- ГЛАВА 9. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- Проектное финансирование инвестиционной деятельности предприятия
- Раздел 4. Инвестиционная деятельность предприятий
- Основные направления инвестиционной деятельности и источники её финансирования