Высокая дисциплинированность

Невежество вкупе с жадностью, ожиданиями и страхами создает рецепт неудачи.

Эдвин Лефевр

Что такое дисциплина?

• Это важное качество, поскольку в ходе трейдинга будет столько тяжелых моментов, а следовательно, и мыслей закрыть позиции, что лишь дисциплина и самоконтроль не позволят этому случиться.

• Это способность контролировать свое поведение вопреки сиюминутным позывам.

• Это способность дистанцироваться от своих эмоций. Без дисциплины слишком легко начать чрезмерно торговать, потворствуя каждому импульсу. Такая неконтролируемость опасна, в частности, из-за комиссионных. Здесь слишком легко стать теряющим трейдером, а возвращаться назад всегда сложнее.

Глава 2. Компетенции успешного трейдера_$[

• Это когда вы не просто говорите себе: «А вот здесь я ошибся и должен закрыть позицию», — но действительно закрываете ее. Большинство же трейдеров говорят: «Я ошибся, но остается еще везение. Вдруг позиция пойдет вверх».

Открыть позицию легко, закрыть — сложно. Здесь Анжелл сформулировал «принцип боли»: чем сложнее вам внутренне совершать эту сделку, тем вероятнее вы окажетесь в выигрыше. Поэтому дисциплина при планировании точки закрытия позиции — важное средство. Кроме того, дисциплина заставляет брать позиции, с которыми некомфортно, но которые нужны.

Вокруг слишком много противоречивых мнений, и все кажутся убедительными. Дисциплина помогает следовать заранее избранной стратегии, заставляя инвестора покупать дешево и продавать дорого. Последнее позволяет успешно использовать страх и жадность участников фондового рынка, причем все это рынок проделывает постоянно по принципу «вперед—назад».

Лефевр говорил: «Не мышление принесло мне деньги на бирже, а способность терпеливо ждать.

Трейдерам знакома ситуация конфликта между силой воли и страстным желанием. Сиюминутные потребности борются с долгосрочными задачами. Люди по-разному видят настоящее и будущее, Ноф-сингер приводит следующий пример: люди предпочитают 50 дол. сейчас, а не 100 дол. через два года, забывая о 41% годовых.

82

В. Мухортое. Психология инвестирования

Известно, что институциональные инвесторы успешнее частных. Причина этого заключается в том, что у первых есть четкие лимиты убытков, после которых они не могут торговать. Так же и частные инвесторы заранее, до торгов, должны ограничить для себя размер допустимых потерь.

Инвесторам нужно пресекать желание часто проверять свои позиции во избежание принятия эмоциональных решений. Следует выделить определенный день в месяце для принятия инвестиционных решений.

Полезно вести личный журнал торгов, фиксируя в том числе и эмоции. В своем исследовании Эпштейн показал, что 63% трейдеров говорят об эффективности ведения такого журнала.

Стоит упомянуть, что способность сфокусироваться на долгосрочных перспективах качественного бизнеса, характерная для частных инвесторов, — важное преимущество перед институциональными инвесторами. Успех последних замеряется каждые три месяца, и они просто должны показать прибыль за указанный период.

Наличие определенных правил не помогает уменьшить потери, однако способствует сдерживанию эмоций, повышению объективности и постоянству. А если вы можете быть объективными, на вас меньше повлияют надежды, жадность и страхи.

Исследование Бейкера показало, что теряющие трейдеры чаще торгуют, полагаясь на импульсы. Кроме того, они эмоционально незрелы, что проявляется в отсутствии стабильности.

Бейкер выделил следующие черты, способствующие успеху в инвестиционной деятельности: агрессивность, амбициозность, открытость, предпри

Глава 2. Компетенции успешного трейдера_83

|