<<
>>

Тест 1.

Инвестор располагает 25 акциями «Газпрома», 10 векселями Сбербанка и 15 облигациями сберегательного займа. Можно ли считать, что он сформировал портфель ценных бумаг?

а) да, если на их приобретение он не использовал заемных средств;

б) да, если совокупностью этих ценных бумаг он управляет как единым целым;

в) нет, так как в портфель не могут входить одновременно и долговые, и долевые ценные бумаги;

г) да, если срок погашения этих ценных бумаг один и тот же. 2.

По каким критериям принято классифицировать инвестиционные портфели?

а) по степени риска и по количеству входящих в них ценных бумаг;

б) по степени риска и реакции на темпы инфляции;

в) по степени риска и в зависимости от источника доходов по ценным бумагам портфеля;

г) по степени риска и длительности холдингового периода. 3.

Если инвестор сформировал «портфель роста», то:

а) он рассчитывает на рост количества ценных бумаг в портфеле;

б) его стратегия связана с ожидаемым ростом темпов инфляции;

в) он рассчитывает на рост курсовой стоимости ценных бумаг портфеля;

г) его надежды связаны с ростом ВВП. 4.

Инвестор сформировал «портфель дохода» из облигаций государственного сберегательного займа. За счет чего он намерен получать «доход»?

а) дивидендов;

б) дисконтного дохода;

в) купонного дохода;

г) курсовой разницы. 5.

Если инвестор сформировал портфель из государственных облигаций с целью получения стабильного высокого дохода, то по склонности к риску такого инвестора, скорее всего, можно отнести к следующему типу:

а) агрессивный;

б) умеренно-агрессивный;

в) консервативный;

г) нейтральный.

6. Инвестор пытается оценить различные варианты изменения экономической ситуации и как это может сказаться на доходности оцениваемой акции: Варианты Вероятность варианта Р4 Предполагаемая доходность г А 0,10 0,08 В 0,15 0,12 С 0,25 0,15 Б 0,30 0,18 Е 0,15 0,12 Б 0,05 0,05 Чему равна ожидаемая доходность такой акции? 7.

Инвестор определил длительность холдингового периода в один месяц. Для оценки доходности акции он решил использовать объективный способ и взял N=5 шагов расчета. Цены акции за эти периоды изменялись следующим образом: Дата 10.05 09.06 09.07 09.08 09.09 09.10 Цена (руб.) 15 16,2 17,01 18,71 18,15 19,42 Чему равна ожидаемая доходность Е(г) и дисперсия ст2 доходности этой акции? 8.

Имеются три акции А,В,С, для которых вычислены ожидаемые доходности:

E(ra) = 0,11; Е(гь) = 0,12; E(rc) = 0,14 и стандартные отклонения доходностей:

ста = 0,02; сть = 0,03; Стс = 0,04

Инвестирование в какую акцию более предпочтительно?

а) в акцию А;

б) в акцию В;

в) в акцию С;

г) нельзя дать однозначный ответ. 9.

Инвестор сформировал портфель из 3 акций А,В,С и вычислил их ожидаемые доходности: E(ra) = 0,11; E(rb) = 0,12; E(rc) = 0,14 и веса Wa = 0,2; Wb = 0,3; Wc = 0,5

Чему равна ожидаемая доходность такого портфеля?

а) 0,128;

б) 1,100;

в) 0,360;

г) 0,154. 10.

Может ли дисперсия портфеля принимать отрицательное значение?

а) это возможно при значительном уровне риска акций портфеля;

б) да, если доходности портфеля связаны абсолютной отрицательной корреляцией;

в) да, если дисперсии доходностей отдельных акций также отрицательны;

г) нет. tttn Тема 7.

Методы оптимизации инвестиционного портфеля tttk

Изучив тему 7, студент должен знать:

а) основные положения модели Г. Марковица и У. Шарпа;

б) содержание эффективного портфеля;

в) содержание оптимального портфеля;

г) определение доходности и риска портфеля с помощью коэффициентов а и р;

д) построение границы эффективных портфелей в модели У. Шарпа.

Уметь:

а) строить границу эффективного портфеля;

б) находить оптимальный портфель из эффективных;

в) применять регрессионный анализ при оценке оптимального портфеля;

г) вычислять коэффициенты а и в;

д) определять дисперсию ошибок;

е) находить ожидаемую доходность, дисперсию отдельной акции и портфеля с использованием коэффициентов а и в .

Приобрести навыки:

оптимизации инвестиционного портфеля.

При изучении темы 7 необходимо: •

Читать:

а) Бродский М.Н., Бродский Г.М.

Право и экономика: инвестиционное консультирование. - СПб., 1999, с. 225-236.

б) Максимова В.Ф. Инвестирование - М.: МЭСИ, 2005. •

Акцентировать внимание на следующих понятиях: эффективный портфель; граница эффективных портфелей; портфель с минимальной дисперсией; кривые безразличия; оптимальный портфель; регрессионная модель; рыночный портфель; коэффициенты а и в ; дисперсия ошибок; портфельная в . 1.

Объективная необходимость и цели оптимизации. 2.

Оптимизация портфеля по методу Г. Марковица. 3.

Граница эффективных портфелей. 4.

Эффективный и оптимальный портфель. 5.

Оптимизация инвестиционного портфеля по методу В. Шарпа. 6.

Сравнительный анализ методов Г. Марковица и В. Шарпа.

Цель: научить студентов методам оптимизации инвестиционного портфеля.

Модель оптимизации портфеля, разработанная Г. Марковицем: основные положения и допущения модели.

Эффективный портфель: содержание, цель; построение границы эффективных портфелей, нахождение портфеля с минимальной дисперсией.

Оптимальный портфель: содержание, цели, отличие от эффективного, построение кривых безразличия. Нахождение оптимального портфеля. Оптимизация портфеля по Г. Марковицу. Недостатки модели опримизации.

Особенности модели У. Шарпа: в ее основе лежит метод линейного регрессионного анализа, коэффициенты модели (а и в): сущность, значимость и методы их нахождения. Оценка точности регрессионной модели.

Граница эффективности: определение доходности и риска отдельной акции портфеля и портфеля в целом с использованием коэффициентов; нахождение дисперсии ошибок, постановка задачи построения границы эффективности в модели У. Шарпа. Нахождение оптимального портфеля. Сравнение моделей Г. Марковица и У. Шарпа.

<< | >>
Источник: Максимова В.Ф.. ИНВЕСТИЦИИ. Учебно-методический комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ. - 182 с.. 2008

Еще по теме Тест 1.:

  1. Тест 2 .Уровень вашей общительности (тест В. Ф. Ряховского)
  2. Тест 7. Тест Айзенка
  3. Тест 5. Тест на независимость
  4. Тест №1. Теория Х, Y, Z
  5. Тест №5. Мотивация к успеху. Методика Т. Элерса
  6. ТЕСТ SMARTS
  7. Тест 12 . Какой вы собеседник?
  8. Тест 15. Опросник по лидерству
  9. Тест 14. Юмористические фазы
  10. Упражнение № 1. Тест MBTI
  11. Тест №4. Двухфакторный профиль Ф. Герцберга
  12. Тест №2. Структура трудовой мотивации
  13. Тест 5. Ведущая репрезентативная система
  14. Тест
  15. Тест