Тест 1.
а) да, если на их приобретение он не использовал заемных средств;
б) да, если совокупностью этих ценных бумаг он управляет как единым целым;
в) нет, так как в портфель не могут входить одновременно и долговые, и долевые ценные бумаги;
г) да, если срок погашения этих ценных бумаг один и тот же. 2.
По каким критериям принято классифицировать инвестиционные портфели?
а) по степени риска и по количеству входящих в них ценных бумаг;
б) по степени риска и реакции на темпы инфляции;
в) по степени риска и в зависимости от источника доходов по ценным бумагам портфеля;
г) по степени риска и длительности холдингового периода. 3.
Если инвестор сформировал «портфель роста», то:
а) он рассчитывает на рост количества ценных бумаг в портфеле;
б) его стратегия связана с ожидаемым ростом темпов инфляции;
в) он рассчитывает на рост курсовой стоимости ценных бумаг портфеля;
г) его надежды связаны с ростом ВВП. 4.
Инвестор сформировал «портфель дохода» из облигаций государственного сберегательного займа. За счет чего он намерен получать «доход»?
а) дивидендов;
б) дисконтного дохода;
в) купонного дохода;
г) курсовой разницы. 5.
Если инвестор сформировал портфель из государственных облигаций с целью получения стабильного высокого дохода, то по склонности к риску такого инвестора, скорее всего, можно отнести к следующему типу:
а) агрессивный;
б) умеренно-агрессивный;
в) консервативный;
г) нейтральный.
6. Инвестор пытается оценить различные варианты изменения экономической ситуации и как это может сказаться на доходности оцениваемой акции: Варианты Вероятность варианта Р4 Предполагаемая доходность г А 0,10 0,08 В 0,15 0,12 С 0,25 0,15 Б 0,30 0,18 Е 0,15 0,12 Б 0,05 0,05 Чему равна ожидаемая доходность такой акции? 7.
Инвестор определил длительность холдингового периода в один месяц. Для оценки доходности акции он решил использовать объективный способ и взял N=5 шагов расчета. Цены акции за эти периоды изменялись следующим образом: Дата 10.05 09.06 09.07 09.08 09.09 09.10 Цена (руб.) 15 16,2 17,01 18,71 18,15 19,42 Чему равна ожидаемая доходность Е(г) и дисперсия ст2 доходности этой акции? 8.
Имеются три акции А,В,С, для которых вычислены ожидаемые доходности:
E(ra) = 0,11; Е(гь) = 0,12; E(rc) = 0,14 и стандартные отклонения доходностей:
ста = 0,02; сть = 0,03; Стс = 0,04
Инвестирование в какую акцию более предпочтительно?
а) в акцию А;
б) в акцию В;
в) в акцию С;
г) нельзя дать однозначный ответ. 9.
Инвестор сформировал портфель из 3 акций А,В,С и вычислил их ожидаемые доходности: E(ra) = 0,11; E(rb) = 0,12; E(rc) = 0,14 и веса Wa = 0,2; Wb = 0,3; Wc = 0,5
Чему равна ожидаемая доходность такого портфеля?
а) 0,128;
б) 1,100;
в) 0,360;
г) 0,154. 10.
Может ли дисперсия портфеля принимать отрицательное значение?
а) это возможно при значительном уровне риска акций портфеля;
б) да, если доходности портфеля связаны абсолютной отрицательной корреляцией;
в) да, если дисперсии доходностей отдельных акций также отрицательны;
г) нет. tttn Тема 7.
Методы оптимизации инвестиционного портфеля tttk
Изучив тему 7, студент должен знать:
а) основные положения модели Г. Марковица и У. Шарпа;
б) содержание эффективного портфеля;
в) содержание оптимального портфеля;
г) определение доходности и риска портфеля с помощью коэффициентов а и р;
д) построение границы эффективных портфелей в модели У. Шарпа.
Уметь:
а) строить границу эффективного портфеля;
б) находить оптимальный портфель из эффективных;
в) применять регрессионный анализ при оценке оптимального портфеля;
г) вычислять коэффициенты а и в;
д) определять дисперсию ошибок;
е) находить ожидаемую доходность, дисперсию отдельной акции и портфеля с использованием коэффициентов а и в .
Приобрести навыки:
оптимизации инвестиционного портфеля.
При изучении темы 7 необходимо: •
Читать:
а) Бродский М.Н., Бродский Г.М.
Право и экономика: инвестиционное консультирование. - СПб., 1999, с. 225-236.б) Максимова В.Ф. Инвестирование - М.: МЭСИ, 2005. •
Акцентировать внимание на следующих понятиях: эффективный портфель; граница эффективных портфелей; портфель с минимальной дисперсией; кривые безразличия; оптимальный портфель; регрессионная модель; рыночный портфель; коэффициенты а и в ; дисперсия ошибок; портфельная в . 1.
Объективная необходимость и цели оптимизации. 2.
Оптимизация портфеля по методу Г. Марковица. 3.
Граница эффективных портфелей. 4.
Эффективный и оптимальный портфель. 5.
Оптимизация инвестиционного портфеля по методу В. Шарпа. 6.
Сравнительный анализ методов Г. Марковица и В. Шарпа.
Цель: научить студентов методам оптимизации инвестиционного портфеля.
Модель оптимизации портфеля, разработанная Г. Марковицем: основные положения и допущения модели.
Эффективный портфель: содержание, цель; построение границы эффективных портфелей, нахождение портфеля с минимальной дисперсией.
Оптимальный портфель: содержание, цели, отличие от эффективного, построение кривых безразличия. Нахождение оптимального портфеля. Оптимизация портфеля по Г. Марковицу. Недостатки модели опримизации.
Особенности модели У. Шарпа: в ее основе лежит метод линейного регрессионного анализа, коэффициенты модели (а и в): сущность, значимость и методы их нахождения. Оценка точности регрессионной модели.
Граница эффективности: определение доходности и риска отдельной акции портфеля и портфеля в целом с использованием коэффициентов; нахождение дисперсии ошибок, постановка задачи построения границы эффективности в модели У. Шарпа. Нахождение оптимального портфеля. Сравнение моделей Г. Марковица и У. Шарпа.
Еще по теме Тест 1.:
- Тест 2 .Уровень вашей общительности (тест В. Ф. Ряховского)
- Тест 7. Тест Айзенка
- Тест 5. Тест на независимость
- Тест №1. Теория Х, Y, Z
- Тест №5. Мотивация к успеху. Методика Т. Элерса
- ТЕСТ SMARTS
- Тест 12 . Какой вы собеседник?
- Тест 15. Опросник по лидерству
- Тест 14. Юмористические фазы
- Упражнение № 1. Тест MBTI
- Тест №4. Двухфакторный профиль Ф. Герцберга
- Тест №2. Структура трудовой мотивации
- Тест 5. Ведущая репрезентативная система
- Тест
- Тест