РЕЗЮМЕ
В данной главе авторы описывают инвестиционные цели, а также роль страхования жизни, времени осуществления инвестиций, налогообложения, ликвидности и потребностей в пенсионном обеспечении в контексте формирования инвестиционной программы.
Инвестиционные цели определяют приемлемые инвестиционные инструменты. Выделяются три распространенные инвестиционные цели: увеличение текущего дохода, сбережение для крупных покупок и накопление средств для пенсионного обеспечения. Страхование жизни (на определенный срок, пожизненное, универсальное, с переменной страховой суммой) обеспечивает финансовую защиту от преждевременной смерти.Необходимо количественно определить инвестиционные цели, начиная с долгосрочных. Последние должны включать задачи, связанные с пенсионным обеспечением. При рассмотрении инвестиционных целей учитываются доходность, риск, налоговые характеристики, а также уровень ликвидности. Отчасти выбор подходящих инструментов будет определяться циклом деловой активности и жизненным циклом инвестора. Необходимо принимать во внимание личный подоходный налог. Доходы подразделяются на три категории — активные, портфельные и пассивные. Доходы индивидов бывают либо обыкновенными, либо в виде прироста капитала; оба вида доходов облагаются налогом по одной ставке. Текущий доход, прирост капитала, инструменты защиты от налогов и налоговое планирование — важные параметры, связанные с налогообложением.
Инвестиционный план должен предусматривать достаточный уровень ликвидности. Ликвидные активы могут быть проданы быстро и с небольшими потерями или вообще без потерь. Ряд краткосрочных инструментов удовлетворяет потребность инвесторов в ликвидности и при этом приносит процентный доход. Последний может выплачиваться за счет продажи инвестиционного инструмента с дисконтом или непосредственно. Краткосрочные ценные бумаги характеризуются низким риском невыполнения обязательств и малым процентным риском.
Из-за низкого уровня риска доходность их также относительно невелика. Краткосрочные инвестиционные инструменты — сберегательные счета с расчетной книжкой, счета с договорным порядком изъятия (НАУ), депозитные счета денежного рынка, взаимные фонды денежного рынка, управляемые счета, депозитные сертификаты, коммерческие бумаги, векселя Казначейства США и сберегательные облигации серии ЕЕ. Выбор инвестора основывается на доступности, доходности, риске и ликвидности.Следует заблаговременно приступать к пенсионному планированию. Оно включает: анализ потребностей после выхода на пенсию; оценку необходимого пенсионного
40
Глава 4
дохода; определение графика накопления капитала в рамках социального обеспечения и планов, финансируемых работодателем. Социальное обеспечение является основой большинства пенсионных планов. Пенсионные программы, финансируемые работодателями, представляют собой либо основные пенсионные схемы, либо дополнительные, осуществляемые в соответствии с программой добровольного сбережения части заработка или планом 401 (k). Планы Кеога — самоуправляемые пенсионные планы для тех, кто занят собственным бизнесом, а индивидуальные пенсионные счета — самоуправляемые планы для наемных работников. Закон о налоговой реформе от 1986 г. существенно изменил налоговый режим этих счетов.
Еще по теме РЕЗЮМЕ:
- РЕЗЮМЕ
- 7.3. Резюме
- Резюме
- 1. Резюме проекта
- РЕЗЮМЕ В СЕТИ ИНТЕРНЕТ
- 2.3. Аннотация и резюме
- Заявления, автобиографии, резюме
- Создание виртуального резюме на заказ
- Глава 24. СОВРЕМЕННАЯ ТЕОРИЯ ЦИКЛА. РЕЗЮМЕ
- 2.1. Резюме
- Резюме
- Пишем деловое резюме