<<
>>

Международное движение капитала

Международное движение капитала (средств в производительной, денежной и товарной формах, необходимых для создания материальных благ) основано на его международном разделении - исторически сложившемся сосредоточении капитала в одних странах, являющемся предпосылкой производства в них определенных товаров и услуг, экономически более эффективного, чем в других странах.
Международное разделение капитала выражается не только в различной обеспеченности стран накопленными запасами материальных средств, необходимых для производства товаров, но и в различиях исторических традиций и опыта производства, уровней развития товарного производства и рыночных механизмов, а также денежных и других финансовых ресурсов, являющихся важной предпосылкой для инвестиций и расширения производства.

Наибольшее практическое значение для анализа международного движения капитала имеет подразделение капитала по цели вложения на прямые иностранные инвестиции и портфельные иностранные инвестиции. Иностранные инвестиции являются формой выхода капитала на международные рынки. О них можно говорить в тех случаях, когда иностранный капитал вкладывается в активы национальных компаний или других государств.

Прямые инвестиции в международном движении капитала - вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Прямые инвестиции практически целиком связаны с вывозом и ввозом частного предпринимательского капитала.

Портфельные инвестиции в международном движении капитала -вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над компанией - объектом инвестирования. Такие инвестиции также преимущественно основаны на частном предпринимательском капитале, хотя государство зачастую выпускает собственные и приобретает иностранные ценные бумаги.

Формы международного движения капитала, которые признаются в каждой конкретной стране, обычно устанавливаются в ее инвестиционном и банковском законодательстве.

В соответствии с Федеральными законами РФ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» и «О валютном регулировании и валютном контроле» иностранные инвесторы имеют право осуществлять инвестирование на территории России путем:

- долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими лицами и гражданами России и других стран, а также приобретения долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг (портфельные инвестиции);

- создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц (прямые инвестиции).

К числу валютных операций, связанных с международным движением капитала, в числе прочих относятся:

- вложения в уставный капитал предприятий с целью извлечения дохода и приобретения прав на участие в управлении предприятием (прямые инвестиции);

- приобретение ценных бумаг (портфельные инвестиции);

- предоставление и получение отсрочки платежа на срок более полугода по экспорту и импорту товаров, работ и услуг (товарный кредит);

- предоставление и получение финансовых кредитов на срок более полугода.

Таким образом, в российском законодательстве, касающемся международного движения капитала, различается прямые и портфельные инвестиции, а также международные займы.

Функциональное разделение форм международного движения капитала приведено в табл. 10.1.

Таблица 10.1

Функциональное разделение международного движения капитала Прямые инвестиции Движение капитала, приводящее к возникновению продолжительного взаимного экономического интереса субъектов международного движения капитала Портфельные инвестиции Движение капитала, связанное со сделками купли-продажи корпоративных и государственных ценных бумаг Международное заимствование и кредитование Движение капитала, связанное с межгосударственными кредитами и банковскими депозитами Резервные активы Движение капитала, связанное с активами, которые государства могут использовать для покрытия сальдо платежного баланса

<< | >>
Источник: Зимин А.И.. Инвестиции [Текст] : вопросы и ответы. - М.: ИД «Юриспруденция». - 256 с. - (Сврия «Подготовка к экзамену»).. 2006

Еще по теме Международное движение капитала:

  1. Формы международного движения капитала. Структура капитала
  2. МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ КАПИТАЛА
  3. Международное движение капитала
  4. ЛЕКЦИЯ № 9. Международное движение капитала
  5. Международное движение капитала
  6. 1. Сущность и формы международного движения капитала
  7. Природа международного движения капитала
  8. 1.2. Международное движение капитала: выгоды и недостатки
  9. Масштабы, динамика и география международного движения капитала
  10. ГЛАВА 10 Международное движение капитала - прямые иностранные инвестиции (ПИИ)