<<
>>

Финансовые рынки

Осуществляемый в системе управления финансами страны и субъектов предпринимательства процесс размещения и аккумулирования финансовых ресурсов непосредственным образом связан с финансовой инвестиционной средой, с функционированием финансовых рынков и институтов.

Основная функция финансовых институтов - обеспечение эффективного перемещения финансовых средств от их собственников к заемщикам.

Основная функция финансовых рынков - организация эффективного взаимодействия между продавцами и покупателями, организация торговли финансовыми активами и обязательствами. Реализация этой функции является достаточно сложной задачей, требующей учета различных объективных и субъективных факторов; учета наличия разных, часто противоположных интересов участников финансового рынка, разного рода рисков и т.п.

На финансовых рынках действуют экономические субъекты трех групп: домохозяйства, предприятия (организации) и государство.

Взаимодействие между продавцами и покупателями на финансовых рынках может происходить двумя способами - непосредственно (прямо) или опосредованно (косвенно). В первом случае взаимодействие осуществляется с помощью прямого финансирования, во втором - через посредников. При прямом, непосредственном финансировании покупатель получает денежные средства напрямую от продавца в обмен на финансовые обязательства, которые могут продаваться и покупаться на финансовых рынках. Обязательства, выпускаемые покупателями, называются прямыми обязательствами и реализуются на рынках прямых заимствований.

Функционирование рынков прямых заимствований сопряжено с трудностями, которые определяются оптовым характером продаж, что сужает круг возможных покупателей. Поэтому движение денежных средств часто носит опосредованный характер - от субъектов, имеющих профицит бюджета, к субъектам, бюджеты которых дефицитны. Опосредованное (косвенное) взаимодействие продавцов и покупателей предполагает наличие финансовых посредников, которые аккумулируют свободные денежные средства разных экономических субъектов и предоставляют их от своего имени на определенных условиях другим субъектам, нуждающимся в этих средствах, которые, в свою очередь, предоставляют им прямые обязательства.

Финансовые посредники трансформируют полученные обязательства в другие обязательства, с иными характеристиками (процентные ставки и платежи, сроки погашения, и т.д.), которые продают экономическим субъектам, которые имеют свободные денежные средства.

В наличии на финансовых рынках посредников заинтересованы как кредиторы (экономические субъекты, имеющие свободные денежные средства), так и заемщики (объекты, нуждающиеся в денежных средствах). Все они получают определенные преимущества и выгоды. Для кредиторов главное преимущество в наличии посредников заключаются в том, что посредники осуществляют диверсификацию риска (путем распределения вложений между кредиторами). Таким образом, это снижает для кредиторов кредитный риск, т.е. риск, связанный с проблемой возврата основной суммы кредита и процентов по нему. Финансовые институты способствуют обеспечению постоянного уровня ликвидности для своих клиентов, т.е. стабильной возможности получения наличных денег. Для заемщиков преимуществом является, например, возможность получения крупных кредитов через финансовых посредников за счет аккумулирования больших сумм от множества клиентов.

<< | >>
Источник: Зимин А.И.. Инвестиции [Текст] : вопросы и ответы. - М.: ИД «Юриспруденция». - 256 с. - (Сврия «Подготовка к экзамену»).. 2006

Еще по теме Финансовые рынки:

  1. Глава Мировые финансовые рынки в условиях глобализации. Рынки золота
  2. ДЕНЬГИ И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ (РЫНКИ ДЕНЕГ) В КРУГООБОРОТЕ ДОХОДОВ И ПРОДУКТОВ
  3. 25.6. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ И МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
  4. ТЕМА 7. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
  5. 25.6. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОТОКИ И МИРОВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
  6. ЛЕКЦИЯ 7. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
  7. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА И ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ РОССИИ
  8. 3. Финансовые рынки
  9. 3. Финансовые рынки
  10. Глава 2 0 Финансовые рынки
  11. Глава 2 ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И ИНСТРУМЕНТЫ