10.3. Первые статистические моменты

Рассмотрим два первые статистические момента показателя эффективности NPVP. Пусть поток реальных денег инвестиционного цикла представлен случайными величинами, а ставка сравнения является детерминированной величиной, тогда

Следовательно, традиционный подход фактически оперирует со средними значениями.

Второй центральный момент показателя доходности в инвестиционном анализе характеризует риск.

D(NPVP) = У D(NCFP) +t C-(NCFP; 'N CF?- . (17)

_т _ )

ZJ (1 + r)2t (1 + r)'+s

'=0 * / t, s=1

t Ф s

Рациональный инвестор располагает возможностью управлять своими рисками. Здесь предоставляется возможность снижать риска за счет коррелированности величины капиталовложений и эксплуатационных затрат. Кроме того, целесообразно встраивать в бизнес-план проекта средства, обеспечивающие независимость или даже отрицательную корреляцию между элементами потока реальных денег операционной фазы.

<< | >>
Источник: Шабалин А.Н. . Инвестиционное проектирование / М., Московская финансово-промышленная академия. - 139 с.. 2004

Еще по теме 10.3. Первые статистические моменты:

  1. 3.3.3. Определение выручки, если договором обусловлен момент перехода права собственности после момента поступления денежных средств
  2. 10.2. СТАТИСТИЧЕСКОЕ НАБЛЮДЕНИЕ И УЧЕТ В ОРГАНИЗАЦИЯХ РАЗЛИЧНЫХ ОТРАСЛЕЙ. ИНФОРМАЦИОННО-АНАЛИТИЧЕСКИЕ ВОЗМОЖНОСТИ СТАТИСТИЧЕСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  3. 1.2. Источники статистической информации Что понимают под статистической информацией?
  4. 19.2. УЧЕТ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ. ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА РЕАЛИЗАЦИИ ПРОДУКЦИИ ПО МОМЕНТУ ОПЛАТЫ И ПО МОМЕНТУ ОТГРУЗКИ
  5. 1.3. Статистическое наблюдение и сводка. Группировка материалов статистического наблюдения.
  6. 1.4. Абсолютные и относительные статистические величины Что такое абсолютные статистические величины?
  7. Лекция 2 ПЕРВЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ШКОЛЫ
  8. Первые изображения
  9. Первые всемирные
  10. Первые признаки
  11. Вопрос 4: Первые предприниматели
  12. Первые шаги
  13. ПЕРВЫЕ ГОДЫ
  14. Первые меры государства