<<
>>

7.2. РЕЙТИНГОВАЯ ЭКСПРЕСС-ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Формула рейтингового числа, определяемого на основе пяти показателей, выглядит следующим образом:

R = 2 К0 + 0,1 Ктл + 0,08 Ки + 0,45 Км + Кп

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов их нормативным минимальным уровням рейтинг предприятия будет равен 1 (так называемое «условно удовлетворительное предприятие»).

При рейтинговой оценке используются относительные показатели, поэтому нет необходимости в проведении инфляционной корректировке абсолютных значений финансовых показателей работы предприятия, и становится возможным проследить динамику развития предприятия за различные периоды.

Блок-схема определения рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния предприятия

Для рейтинговой оценки предприятия используют пять показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

1. Обеспеченность собственными средствами характеризует у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости; определяется по формуле

нормативное требование: КО 0,1

I A итог раздела I актива баланса;

IVП — итог раздела IV пассива баланса (раздел III по новой форме — капитал и резервы);

IIA — итог раздела II актива баланса;

Наши исследования (прил. 2.3.2.) показали, что обеспеченность собственными средствами у всех предприятий значительно ниже норматива, но, следует отметить, что на предприятии №2 велась определённая работа в этом направлении (рис.

7.2.1). КО изменился от 1,376 2001 года до 0,23 в 2003 году, т.е. положительная динамика, у других предприятий динамика КО отрицательная.

Рис. 7.2.1. Динамика изменения обеспеченности собственными средствами (нормальное ограничение Ко>0,1)

2. Ликвидность (текущая) баланса характеризуется степенью общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств. Нормативное требование КТЛ >2,0.

Где: — итог раздела II актива баланса;

Стр. 610, 620, 630, 670 — соответствующие строки пассива баланса.

Характеризуется степенью общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств.

Анализ прил. 2.3.2 позволяет сделать вывод, что на всех предприятиях норматив КТЛ соответствует нормативным требованиям, но у предприятия № 2 наблюдается положительная динамика (рис. 7.2.2) КТЛ вырос от 0,42 до 0,85. на остальных предприятиях динамики либо нет (пред. № 3), либо она имеет отрицательное значение (пред. №1).

Рис. 7.2.2. Динамика изменения текущей ликвидности (нормальное ограничение Кт.л.>2)

3. Интенсивность оборота авансируемого капитала, определяется по формуле:

Где: стр. 010 — соответствующая строка формы 32. Отчёт о финансовых результата; Т — количество дней в рассматриваемом периоде;

Характеризует объём реализованной продукции, приходящейся на 1 рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

Нормативное требование: КИ 2,5

Анализ (прил.

2.3.2) позволяет сделать вывод, что это нормативное требование не выполняет ни одно предприятие. Положительную динамику (рис. 7.2.3) мы можем отметить только у пред.№3, хотя у него показатель значительно ниже нормативного.

Рис. 7.2.3. Динамика изменения интенсивности оборота авансируемого капитала (нормальное ограничение Ки>2,5)

4. Менеджмент (эффективность управления предприятием) характеризуется соотношением величины чистой выручки от реализации; определяется по формуле:

Нормативное требование: Км (r-1) r

Где r — учётная ставка Центробанка России.

Анализ прил. 2.3.2 показывает, что нормативное ограничение КМ 0,94 при ставке рефинансирования ЦБ 16 % также не выдерживает ни одно предприятие, а из (7.2.4) видно, что опять только на пред. 32 идёт положительная тенденция: КМ увеличилась с 0,08 в 2001 году до 0,14 в 2003 году, но, тем не менее, и у него эффективность менеджмента крайне низкая.

Рис. 7.2.4. Динамика изменения эффективности управления предприятием (нормальное ограничение Км>0,94 при ставке рефинансирования ЦБ 16%)

5. Прибыльность (рентабельность) предприятия характеризует объём прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала; определяется по формуле:

Где: стр. 490 нач., 490 кон. — строки пассива баланса, соответствующие началу и концу исследуемого периода.

Нормативное требование: КП 0,2

Наши исследования подтвердили первоначальный вывод, что прибыльность у всех предприятий ниже нормы (т.

2.3.3.) самый высокий показатель Кп в 2003 году у пред.№3 — 0,10, но он в два раза ниже нормы. Кроме того, у данных предприятий особенно, у предприятия.№1 динамика отрицательная (рис. 7.2.5.).

Рис. 7.2.5. Динамика изменения рентабельности предприятия (нормальное ограничение Кп>0,2)

Рис. 7.2.6 отражает динамику изменения рейтинга, нормативное минимальное значение которого R=1. Все три предприятия имеют отрицательные показатели в 2003 году.

Рис. 7.2.6. Динамика изменения рейтинга (нормальное ограничение R=1)

Рассчитывается по формуле:

R= 2Ко+0,1Ктл+0,08Ки+0,45Км+Кп.

Следовательно, предприятия не могут быть отнесены к «условно удовлетворительным предприятиям», т.к. их R значительно ниже нормативного минимального уровня.

Проведённый финансовый анализ исследуемых предприятий позволяет сделать нам следующие выводы:

- за анализируемый период на всех предприятиях произошло возрастание стоимости капитала, но как показали исследования не за счёт собственных, а за счёт заёмных средств;

- удовлетворительным является техническое состояние основных производственных фондов. На конец 2003 года средняя степень их годности составляет примерно 51,26%;

- у всех предприятий коэффициент имущества производственного назначения К>0,5, т.е. минимального нормативного ограничения, что свидетельствует о его достатке;

- обновление основных средств идёт достаточно высокими темпами, только на предприятии №3 высока степень износа капитала — в среднем 48%, особенно изношено оборудование — его износ составил в среднем 61,6%, т.е. улучшение состояния ОПФ является одной из важнейших задач предприятия;

- у ФГУП устойчиво проявляется тенденция к увеличению доли краткосрочных кредитов и займов;

- несмотря на увеличение общей суммы имущества, собственных оборотных средств у предприятиям не хватает;

- у большинства предприятий серьёзной проблемой является рост дебиторской за должности, но при этом кредиторская задолженность растёт ещё быстрей.

У всех предприятий наблюдается диспропорция между дебиторской и кредиторской за должностью, что не благоприятно влияет на степень платежеспособности предприятий;

- анализ степени финансовой устойчивости и платёжеспособности показал, что у предприятий в течении анализируемых периодов сложилась крайне тяжёлое положение;

- все предприятия являются не платёжеспособными и финансово-неустойчивыми;

- анализ абсолютной ликвидности показал, что его значение остаётся значительно ниже нормативной;

- коэффициент текущей ликвидности у всех предприятий ниже нормально ограничения;

- у всех предприятий коэффициент автономий значительно ниже норматива, что означает уменьшение независимости предприятия;

- у всех предприятий преобладает тенденция недостатка собственных оборотных средств и зависимость от заёмных;

- эффективность менеджмента крайне низкая. На всех предприятиях она значительно ниже норматива;

- прибыльность у всех предприятий ниже нормы;

- рейтинговое число на всех предприятиях значительно меньше нормы «условно удовлетворительные», следовательно, они находятся в тяжёлом, по сути кризисном состояний, т.к. большинство рассчитанных показателей существенно меньше нормативного значения.

<< | >>
Источник: Домбровская И. А., Малышев Ю. А.. АДАПТАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ УНИТАРНЫМ ПРОМЫШЛЕННЫМ ПРЕДПРИЯТИЕМ К УСЛОВИЯМ РЫНКА: ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ АСПЕКТ. 2005

Еще по теме 7.2. РЕЙТИНГОВАЯ ЭКСПРЕСС-ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ:

  1. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ-ЭМИТЕНТА
  2. 10.2. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ДАННЫМ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  3. 11.14. Методы рейтинговой оценки устойчивости финансового состояния коммерческих организаций
  4. 6.1. Балльная (рейтинговая) оценка финансового состояния фирмы
  5. § 4.5. Сравнение рейтинга финансово-экономического состояния предприятия, измеряемого по трем шкалам ФЭС в режиме экспресс-анализа
  6. Модели рейтингового финансового анализа и оценки риска финансовой несостоятельности предприятия
  7. Формирование системы показателей финансового состояния предприятий для рейтингового ранжирования
  8. Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса. Экспресс-анализ финансового состояния
  9. 4.4. Экспресс-анализ финансового состояния коммерческой фирмы
  10. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
  11. 4.4.2. Экспресс-анализ финансового состояния ЗАО «Реал Билдинг»
  12. Финансовые результаты, оценка финансового состояния и эффективности деятельности предприятия.
  13. Тема 5. Финансовые результаты, оценка финансового состояния и эффективности деятельности предприятия
  14. Оценка финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия
  15. Глава 1. Оценка финансового состояния предприятия
  16. Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -