<<
>>

6.5. Модель стабильного развития ИБГ

Стабильность развития ИБГ в определенных внешних условиях характеризуется различными параметрами: объемом выпускаемой и реализуемой продукции; уровнем занятости; степенью выполне­ния контрактных обязательств перед поставщиками, заказчиками, внутренними контрагентами; налоговой, бюджетной дисциплиной участников; степенью дополнительного вовлечения участников и распада групп; наличием потенциальных возможностей эффектив­ного функционирования групп.

В рамках гипотетико-дедуктивного метода исследования при­меняем структурный подход к описанию структуры содержатель­ных взаимосвязей между объясняющими и объясняемыми пере­менными в виде сети. Данные структурные модели не просто кон­статируют взаимосвязь между определенными параметрами, но и позволяют объяснять механизм влияния одной переменной на другую. ч

235

' Современная институциональная среда отводит особую, до­минантную роль в переструктурировании российской экономики ^интегрированным корпоративным структурам, в том числе ФПГ. ? В рамках содержательной гипотезы, описанной в 6.4, одним из основных системообразующих признаков стабильного разви­тия бизнес-групп выступают показатели объемов и структуры выпускаемой продукции. При этом показатели в динамике в при­веденных ценах и по квартилям значений могут быть величинами постоянными, растущими либо дискретными (см. формулы 6.1, 6.2), Мы провели специализированный анализ по критерию мас­штаба и объемов выпускаемой продукции, разбив выборку на следующие кластеры:

1. Растущие ФПГ, в том числе: ФПГ с высокими темпами роста объемов производства (С), ФПГ со средними темпами роста объе­мов производства (D).

2. Стабильные ФПГ, в том числе: ФПГ со стабильно высоким уровнем объемов производства (А), ФПГ со стабильно средним уровнем объемов производства (В), ФПГ со стабильно низким уров­нем объемов производства (L).

3. Дискретные ФПГ, в том числе: ФПГ с нестабильным уровнем объемов производства или с тенденцией падения объемов производ­ства (Q).

Анализ структуры выпускаемой продукции и растущих ФПГ по­казывает, что группы с большим уровнем производства ориентиро­ваны в основном на экспортные поставки, а с меньшим - на внутри­корпоративные поставки.

В последнее время складывается тенденция роста внутрикорпо­ративных поставок и у групп с большими масштабами производства. Происходит переход от концепции экспорто-ориентированности как однофакторной модели развития групп к концепции высокого уровня доли внутрикорпоративных и экспортных поставок в струк­туре отгруженной продукции.

Эмпирически экспорто-ориентированные ФПГ можно описать как межгосударственные конгломератные промышленные группы со значительной величиной уставного капитала, а кооперацион­ные - как региональные моноотраслевые с большим количеством участников промышленных предприятий группы со слабыми акцио­нерными связями участников. Выявленный классификационный признак отнесем к основным характеристическим параметрам роста производства ФПГ (рис. 6.12).

В течение анализируемого периода структура произведенной и реализованной продукции в части экспортной и кооперационной де­ятельности выступает основным классификационным признаком ус­тойчивого роста производства ИБГ.

Выявлены тенденции изменения доли экспорта и внутрикор­поративных поставок по концентрированным медианным значе-

236

ниям в зависимости от различных классификационных призна­ков. Частично диверсифицированные группы по составу участни­ков практически не осуществляют поставки на экспорт. Группы с большим значением величины уставного капитала и небольшим количеством участников промышленных предприятий показыва­ют стабильный рост экспортных поставок. У банковских групп растущий, но не стабильный (в отличие от промышленных) экспорт.

Больший потенциал по усилению экспортной составляющей в структуре произведенной и реализованной продукции по­казывают межгосударственные и конгломератные бизнес-группы.

По критерию внутрикорпоративных поставок группы со слабы­ми акционерными связями демонстрируют большую заинтересован­ность в кооперационных связях, по сравнению и с банковскими, и с промышленными группами.

Очень низкая доля кооперации у конг­ломератных групп. Таким образом, основными классификационны­ми признаками по критерию структуры производства и реализации продукции выступают: структура акционерных связей участников, уровень региональной диверсификации и величина уставного капи­тала группы.

Классификационный анализ стабильных ФПГ по критерию объемов и масштабов производства дает следующие класси­фикационные уровни, позволяющие в ходе дальнейших иссле­дований построить факторную цепочку развития кластеров ФПГ.

1. Структура производства и реализации продукции. ФПГ, показывающие стабильно низкие объемы производства (стабиль­ность первого типа), в основном ориентируют свою деятельность на внутрикорпоративные поставки в структуре реализованной продукции. ФПГ со стабильно средними и высокими уровнями объемов производства (стабильность второго и третьего типов), напротив, демонстрируют высокий уровень и кооперационной и экспортной деятельности.

2. Структура акционерных связей участников группы. По данному классификационному признаку стабильные ФПГ перво­го, второго и третьего типов являются группами со слабыми ак­ционерными связями участников. Особенно данный фактор вы­ражен у стабильности второго и третьего типов (62 и 67% ФПГ, соответственно).

3. Уровень региональной диверсификации участников ФПГ. Ре­гиональные ФПГ характеризуют стабильность первого (64%) и вто­рого (77%) типа. Межгосударственные ФПГ - стабильность третье­го типа (45%). Среди ФПГ со стабильно низкими и средними объе­мами производства межгосударственные группы практически не встречаются.

237

4. Степень государственной поддержки ФПГ. При крайне не­значительном уровне средств государственной поддержки в структу­ре привлеченных средств ФПГ (3-6% в среднем по всей выборке) можно выделить группы со стабильно средними и высокими объ­емами производства.

Стабильность второго типа характеризуется регулярной госу­дарственной поддержкой (15%) и периодической (8%). Стабильность третьего типа - периодической государственной поддержкой (22%).

ФПГ, показывающим низкий уровень объемов производства, госу­дарственные средства не выделялись.

5. Величина уставного капитала центральной компании ФПГ.

6. Период государственной регистрации ФПГ.

7. Уровень предоставления внутрикорпоративных кредитов банками-участниками ФПГ.

8. Уровень рентабельности продаж по основной деятельности участников.

9. Уровень отраслевой специализации участников ФПГ.

С целью формулирования гипотезы в виде математической мо­дели проведен регрессионный анализ (пакет прикладных программ SPSS 10.0.5) динамики объемов производства и темпов роста (паде­ния) производства ФПГ.

Исследовались следующие статистические связи: результирую­щий показатель - объем продукции (работ, услуг) в фактических от­пускных ценах (без НДС, акциза) ФПГ (1998-2001 гг.); объясняю­щие переменные - совокупные кредиты ФПГ; инвестиции в нефи­нансовые активы ФПГ; списочный состав участников ФПГ. Резуль­тирующий показатель - темпы роста (падения) объемов производст­ва ФПГ (1998-2001 гг.); объясняющие переменные - доля экспорта в структуре реализованной продукции ФПГ; доля внутренних креди­тов банков-участников ФПГ.

Пусть уО), У2> - эндогенные, результирующие переменные, ха­рактеризующие поведение системы; rtl\ хР\ хР\ х^\ ^ - незави­симые, экзогенные, объясняющие переменные, описывающие ус­ловия функционирования системы. Примем следующие обозна­чения: уО) - объем продукции (работ, услуг) в фактических отпу­скных ценах (без НДС, акциза) ФПГ (1998-2001 гг.); *о> - сово­купные кредиты ФПГ, д

<< | >>
Источник: Дряхлов Н.И.. Россия и Германия. Опыт трансформаций. 2004

Еще по теме 6.5. Модель стабильного развития ИБГ:

  1. 6.6. Модель успешного развития ИБГ
  2. Развитие системы государственного регулирования как средство достижения стабильного экономического развития республики
  3. Переход к стабильному развитию
  4. 6.4. Стабильное и успешное развитие бизнес-групп с сетевой структурой
  5. Стабильность государства как фактор развития экономики.
  6. 22.5. РОЛЬ ПОЛИТИКИ БАНКА В ОБЕСПЕЧЕНИИ ЕГО СТАБИЛЬНОГО ПОСТУПАТЕЛЬНОГО РАЗВИТИЯ
  7. Анализ стабильности ассортимента Показатели стабильности ассортимента
  8. Типы хозяйственных систем и моделей национальной экономики. Белорусская модель социально-экономического развития
  9. 4. Стабильность и планирование
  10. Модель инновационного развития
  11. Белорусская модель социально-экономического развития
  12. 18.3. Стабильность дивидендов
  13. Эмоциональная стабильность
  14. Оптимизационная модель портфеля проектов устойчивого развития
  15. 1.1.1.1. Модель долгосрочного развития экономики России.
  16. 6.2. Эволюционно-стабильная стратегия
  17. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ В ПРОГНОЗИРОВАНИИ РЕГИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ ЭКОНОМЕТРИЧЕСКИХ МОДЕЛЕЙ
  18. ПОЛИТИЧЕСКАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ
  19. Модель экономического развития КНР
  20. Восстановление глобальной финансовой стабильности
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -