6.5. Модель стабильного развития ИБГ
Стабильность развития ИБГ в определенных внешних условиях характеризуется различными параметрами: объемом выпускаемой и реализуемой продукции; уровнем занятости; степенью выполнения контрактных обязательств перед поставщиками, заказчиками, внутренними контрагентами; налоговой, бюджетной дисциплиной участников; степенью дополнительного вовлечения участников и распада групп; наличием потенциальных возможностей эффективного функционирования групп.
В рамках гипотетико-дедуктивного метода исследования применяем структурный подход к описанию структуры содержательных взаимосвязей между объясняющими и объясняемыми переменными в виде сети. Данные структурные модели не просто констатируют взаимосвязь между определенными параметрами, но и позволяют объяснять механизм влияния одной переменной на другую. ч
235
' Современная институциональная среда отводит особую, доминантную роль в переструктурировании российской экономики ^интегрированным корпоративным структурам, в том числе ФПГ. ? В рамках содержательной гипотезы, описанной в 6.4, одним из основных системообразующих признаков стабильного развития бизнес-групп выступают показатели объемов и структуры выпускаемой продукции. При этом показатели в динамике в приведенных ценах и по квартилям значений могут быть величинами постоянными, растущими либо дискретными (см. формулы 6.1, 6.2), Мы провели специализированный анализ по критерию масштаба и объемов выпускаемой продукции, разбив выборку на следующие кластеры:
1. Растущие ФПГ, в том числе: ФПГ с высокими темпами роста объемов производства (С), ФПГ со средними темпами роста объемов производства (D).
2. Стабильные ФПГ, в том числе: ФПГ со стабильно высоким уровнем объемов производства (А), ФПГ со стабильно средним уровнем объемов производства (В), ФПГ со стабильно низким уровнем объемов производства (L).
3. Дискретные ФПГ, в том числе: ФПГ с нестабильным уровнем объемов производства или с тенденцией падения объемов производства (Q).
Анализ структуры выпускаемой продукции и растущих ФПГ показывает, что группы с большим уровнем производства ориентированы в основном на экспортные поставки, а с меньшим - на внутрикорпоративные поставки.
В последнее время складывается тенденция роста внутрикорпоративных поставок и у групп с большими масштабами производства. Происходит переход от концепции экспорто-ориентированности как однофакторной модели развития групп к концепции высокого уровня доли внутрикорпоративных и экспортных поставок в структуре отгруженной продукции.
Эмпирически экспорто-ориентированные ФПГ можно описать как межгосударственные конгломератные промышленные группы со значительной величиной уставного капитала, а кооперационные - как региональные моноотраслевые с большим количеством участников промышленных предприятий группы со слабыми акционерными связями участников. Выявленный классификационный признак отнесем к основным характеристическим параметрам роста производства ФПГ (рис. 6.12).
В течение анализируемого периода структура произведенной и реализованной продукции в части экспортной и кооперационной деятельности выступает основным классификационным признаком устойчивого роста производства ИБГ.
Выявлены тенденции изменения доли экспорта и внутрикорпоративных поставок по концентрированным медианным значе-
236
ниям в зависимости от различных классификационных признаков. Частично диверсифицированные группы по составу участников практически не осуществляют поставки на экспорт. Группы с большим значением величины уставного капитала и небольшим количеством участников промышленных предприятий показывают стабильный рост экспортных поставок. У банковских групп растущий, но не стабильный (в отличие от промышленных) экспорт.
Больший потенциал по усилению экспортной составляющей в структуре произведенной и реализованной продукции показывают межгосударственные и конгломератные бизнес-группы.
По критерию внутрикорпоративных поставок группы со слабыми акционерными связями демонстрируют большую заинтересованность в кооперационных связях, по сравнению и с банковскими, и с промышленными группами.
Очень низкая доля кооперации у конгломератных групп. Таким образом, основными классификационными признаками по критерию структуры производства и реализации продукции выступают: структура акционерных связей участников, уровень региональной диверсификации и величина уставного капитала группы.Классификационный анализ стабильных ФПГ по критерию объемов и масштабов производства дает следующие классификационные уровни, позволяющие в ходе дальнейших исследований построить факторную цепочку развития кластеров ФПГ.
1. Структура производства и реализации продукции. ФПГ, показывающие стабильно низкие объемы производства (стабильность первого типа), в основном ориентируют свою деятельность на внутрикорпоративные поставки в структуре реализованной продукции. ФПГ со стабильно средними и высокими уровнями объемов производства (стабильность второго и третьего типов), напротив, демонстрируют высокий уровень и кооперационной и экспортной деятельности.
2. Структура акционерных связей участников группы. По данному классификационному признаку стабильные ФПГ первого, второго и третьего типов являются группами со слабыми акционерными связями участников. Особенно данный фактор выражен у стабильности второго и третьего типов (62 и 67% ФПГ, соответственно).
3. Уровень региональной диверсификации участников ФПГ. Региональные ФПГ характеризуют стабильность первого (64%) и второго (77%) типа. Межгосударственные ФПГ - стабильность третьего типа (45%). Среди ФПГ со стабильно низкими и средними объемами производства межгосударственные группы практически не встречаются.
237
4. Степень государственной поддержки ФПГ. При крайне незначительном уровне средств государственной поддержки в структуре привлеченных средств ФПГ (3-6% в среднем по всей выборке) можно выделить группы со стабильно средними и высокими объемами производства.
Стабильность второго типа характеризуется регулярной государственной поддержкой (15%) и периодической (8%). Стабильность третьего типа - периодической государственной поддержкой (22%).
ФПГ, показывающим низкий уровень объемов производства, государственные средства не выделялись.5. Величина уставного капитала центральной компании ФПГ.
6. Период государственной регистрации ФПГ.
7. Уровень предоставления внутрикорпоративных кредитов банками-участниками ФПГ.
8. Уровень рентабельности продаж по основной деятельности участников.
9. Уровень отраслевой специализации участников ФПГ.
С целью формулирования гипотезы в виде математической модели проведен регрессионный анализ (пакет прикладных программ SPSS 10.0.5) динамики объемов производства и темпов роста (падения) производства ФПГ.
Исследовались следующие статистические связи: результирующий показатель - объем продукции (работ, услуг) в фактических отпускных ценах (без НДС, акциза) ФПГ (1998-2001 гг.); объясняющие переменные - совокупные кредиты ФПГ; инвестиции в нефинансовые активы ФПГ; списочный состав участников ФПГ. Результирующий показатель - темпы роста (падения) объемов производства ФПГ (1998-2001 гг.); объясняющие переменные - доля экспорта в структуре реализованной продукции ФПГ; доля внутренних кредитов банков-участников ФПГ.
Пусть уО), У2> - эндогенные, результирующие переменные, характеризующие поведение системы; rtl\ хР\ хР\ х^\ ^ - независимые, экзогенные, объясняющие переменные, описывающие условия функционирования системы. Примем следующие обозначения: уО) - объем продукции (работ, услуг) в фактических отпускных ценах (без НДС, акциза) ФПГ (1998-2001 гг.); *о> - совокупные кредиты ФПГ, д
Еще по теме 6.5. Модель стабильного развития ИБГ:
- 6.6. Модель успешного развития ИБГ
- Развитие системы государственного регулирования как средство достижения стабильного экономического развития республики
- Переход к стабильному развитию
- 6.4. Стабильное и успешное развитие бизнес-групп с сетевой структурой
- Стабильность государства как фактор развития экономики.
- 22.5. РОЛЬ ПОЛИТИКИ БАНКА В ОБЕСПЕЧЕНИИ ЕГО СТАБИЛЬНОГО ПОСТУПАТЕЛЬНОГО РАЗВИТИЯ
- Анализ стабильности ассортимента Показатели стабильности ассортимента
- Типы хозяйственных систем и моделей национальной экономики. Белорусская модель социально-экономического развития
- 4. Стабильность и планирование
- Модель инновационного развития
- Белорусская модель социально-экономического развития
- 18.3. Стабильность дивидендов
- Эмоциональная стабильность
- Оптимизационная модель портфеля проектов устойчивого развития
- 1.1.1.1. Модель долгосрочного развития экономики России.
- 6.2. Эволюционно-стабильная стратегия
- ИСПОЛЬЗОВАНИЕ В ПРОГНОЗИРОВАНИИ РЕГИОНАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ ЭКОНОМЕТРИЧЕСКИХ МОДЕЛЕЙ
- ПОЛИТИЧЕСКАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ
- Модель экономического развития КНР
- Восстановление глобальной финансовой стабильности