Анализ структуры пассивов
Анализ структуры пассивов балансов (рис. 6.1.1.) дает возможность выявить следующие тенденции УФГУП, которыми являются предприятия №1 и №2, прослеживаются устойчивые тенденции в увеличении доли краткосрочных кредитов и займов:
У предприятия №1 с 0 % в 2001 г. до 44,33 % в 2003 г.
У предприятия №2 с 0 % в 2001 г. до 6,4 % в 2003 г.
У предприятия №3 намечается некоторое снижение доли краткосрочных кредитов и займов.
Что касается кредиторской задолженности и прочих пассивов, то их доля у предприятия №1 и №2 снижается, что особенно отчетливо проявляется у предприятия №2, обладающего чрезвычайно высокой их долей — 90,7 % в 2001 г. В 2003 г. задолженность сократилась до 77,1%, в то же время оставаясь чрезвычайно высокой. У предприятия №3 наблюдается чрезвычайно тревожная тенденция роста кредиторской задолженности, за 3 года на 10,87%.
Как видно у предприятия №2 сумма реального собственного капитала увеличилась с 9,05 % в 2001 г. до 17,37 % в 2002 г. и 16,44 % в 2003 г., за счет увеличения капитала и резервов и значительного роста целевого финансирования.
У предприятия №1 и №3 величина капиталов и резервов уменьшилась у предприятия №1 на 12,7 % и у предприятия №3 на 11,6%, что вызвано ростом доли заемных средств. На конец 2003 г. у предприятия №1 этот показатель сократился до 44,3%, а у предприятия №3 до 17,3%. А ведь если удельный вес собственных средств составляет менее 50 % то, как в данных случаях, намечается отрицательная тенденция сокращения доли собственных средств и несостоятельности предприятий оплатить все долги.
Таблица 6.1.2
Динамика изменения задолженности перед поставщиками и подрядчиками
Предпр. | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | Удельный вес |
1 | 25886 | 48138 | 42604 | 164,58% |
2 | 333916 | 499282 | 395168 | 118,34% |
3 | 174470 | 292098 | 468357 | 268,44% |
Рис. 6.1.2. Динамика изменения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.
Таблица 6.1.3
Динамика изменения задолженности перед бюджетом (тыс. руб.)
Предпр. | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | Удельный вес |
1 | 146102 | 187463 | 219083 | 149,95% |
2 | 87239 | 90482 | 198695 | 227,76% |
3 | 60496 | 1540 | 99867 | 165,08% |
Рис. 6.1.3. Динамика изменения задолженности перед бюджетом, тыс. руб.
Таблица 6.1.4
Динамика изменения задолженности перед персоналом
Предпр. | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | Удельный вес |
1 | 7995 | 10087 | 19261 | 240,91% |
2 | 16210 | 14379 | 15652 | 96,55% |
3 | 12218 | 24834 | 43922 | 359,49% |
|
Рис. 6.1.4. Динамика изменения задолженности перед персоналом предприятия, тыс. руб.
Таблица 6.1.5
Динамика изменения задолженности перед государственными бюджетными фондами
Предпр. | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г. | Удельный вес |
1 | 57092 | 72780 | 67009 | 117,37% |
2 | 296893 | 213342 | 142539 | –48,01% |
3 | 13275 | 20731 | 12531 | –9,44% |
|
Таким образом, несмотря на увеличение общей суммы имущества, собственных оборотных средств данным предприятиям не хватает. Причины — текущие обязательства предприятий больше текущих активов, т.е. на финансирование внеоборотных активов используются в основном краткосрочные источники.
Пути решения — снижать текущие обязательства за счет привлечения долгосрочных кредитов и увеличения накопленного капитала (прибыли).
Анализ динамики изменения пассивного сальдо свидетельствует о том, что у всех предприятий выросли долги поставщикам, особенно тревожное положение у предприятия №3, где пассивное сальдо увеличилось более чем в 2,5 раза — на 268,4 % (рис. 2.2.7). У предприятия №1 и №2 в целом отмечается рост задолженности, но в 2003 г. данный показатель у них снижается.
|

Рис. 6.1.6. Динамика изменения пассивного сальдо, тыс. руб.
Рис. 6.1.7. Динамика изменения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.
Анализ динамики изменения задолженности перед бюджетом (рис. 6.1.8) позволяет выявить устойчивую тенденцию к ее росту у всех трех предприятий, наибольший абсолютный показатель у предприятия №1 — 219083 (тыс. руб.). Наибольший удельный вес положительной динамики данной задолженности у предприятия №2 — 227,76 % (прил. 2.2.3.).
|

Рис. 6.1.8. Динамика изменения задолженности перед бюджетом, тыс. руб.
Анализ динамики изменения задолженности перед персоналом (рис. 6.1.9.) вскрывает неблагоприятные с точки зрения социально-экономического развития предприятия №1 и №3 тенденций к ее увеличению, особенно у предприятия №3, где рост за 3 года составил 359,49%. Если эту тенденцию не преломить, то на предприятиях неизбежно произойдет нарастание социальной напряженности. Здесь следует ориентироваться на предприятие №2, где неуклонно осуществляется снижение задолженности перед персоналом. Данному предприятию удалось снизить и задолженность перед государственными бюджетными фондами (рис. 6.1.5.) на 48,01%, у предприятия №1 и №3 динамика положительная, но если у предприятия №3 — это 9,44%, то у предприятия №1 тенденция к весьма серьезному росту задолженности — 117,34 % за 3 года (табл. 6.2.5).
|

Рис. 6.1.9. Динамика изменения задолженности перед персоналом предприятия, тыс. руб.
|

Рис. 6.1.10. Динамика изменения пассивного сальдо, тыс. руб.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на предприятиях рост кредиторской задолженности опережает рост дебиторской.
Диспропорция между дебиторской кредиторской задолженностью неблагоприятно влияют на степень текущей платежеспособности предприятия, но в тоже время это дает предприятиям возможность использовать данные средства как привлеченные источники (например, полученные авансы израсходованы; полученное сырье пущено в переработку)
Рис. 6.1.11. Динамика изменения кредиторской задолженности, тыс. руб.
Проведённые исследования позволяют сравнить изменения стоимости исследуемых предприятий за период последних 3 лет.
Из приложения №1 «Баланс предприятий» видно, что стоимость предприятий возросла.
Таблица 6.2.6
Стоимость предприятия (тыс. руб.)
№ | 2001 | 2002 | 2003 | % |
1. | 715675 | 816705 | 895765 | 25,16 |
2. | 829452 | 1231806 | 1729623 | 108,53 |
3. | 2989369 | 4407264 | 5573179 | 86,40 |
Рис. 6.1.12. Динамика стоимости предприятий
Вообще, увеличение стоимости имущества оценивается положительно, однако, анализируя пассивы баланса становится ясно, что данный рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств.
Для более полного раскрытия изменения стоимости имущества и его источников рассмотрим отдельные показатели динамики, структуры и структурной динамики.
Как видно из рис. прослеживается тенденция к сокращению доли вне оборотных активов и увеличение доли оборотных активов. Наиболее отчетливо эта тенденция видна у предприятия №3. Удельный вес вне оборотных активов здесь сократился с 35,4 % в 2001 г. до 23,9 % в 2003 г.
Еще по теме Анализ структуры пассивов:
- Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ структуры и динамики активов и пассивов
- 6.1 Анализ стоимости, структуры активов и пассивов предприятий
- Анализ динамики и структуры пассивов предприятия
- Анализ структуры пассива баланса
- 12.3. Анализ изменении в составе и структуре пассивов баланса
- Анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса
- Анализ пассива баланса
- Требования к анализу активов и пассивов должника.
- 16.4. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами. Оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку
- 2.2. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ, ДИНАМИКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ
- 5.1.4. Управление пассивами
- 2.6. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА СКОРОСТЬ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
- П. Пассив баланса
- § 2.3. ПАССИВЫ
- § 10.3. ПАССИВЫ
- УПРАВЛЯЕМЫЕ ПАССИВЫ.
- ТЕМА 4. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
- Анализ структуры продаж Показатели структуры продаж и построение модифицированной матрицы БКГ
- ТЕМА 4. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ