<<
>>

Анализ структуры пассивов

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Собственный капитал является основой независимости предприятия.
Однако, финансирование предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него. Если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым.

Анализ структуры пассивов балансов (рис. 6.1.1.) дает возможность выявить следующие тенденции УФГУП, которыми являются предприятия №1 и №2, прослеживаются устойчивые тенденции в увеличении доли краткосрочных кредитов и займов:

У предприятия №1 с 0 % в 2001 г. до 44,33 % в 2003 г.

У предприятия №2 с 0 % в 2001 г. до 6,4 % в 2003 г.

У предприятия №3 намечается некоторое снижение доли краткосрочных кредитов и займов.

Что касается кредиторской задолженности и прочих пассивов, то их доля у предприятия №1 и №2 снижается, что особенно отчетливо проявляется у предприятия №2, обладающего чрезвычайно высокой их долей — 90,7 % в 2001 г. В 2003 г. задолженность сократилась до 77,1%, в то же время оставаясь чрезвычайно высокой. У предприятия №3 наблюдается чрезвычайно тревожная тенденция роста кредиторской задолженности, за 3 года на 10,87%.

Как видно у предприятия №2 сумма реального собственного капитала увеличилась с 9,05 % в 2001 г. до 17,37 % в 2002 г. и 16,44 % в 2003 г., за счет увеличения капитала и резервов и значительного роста целевого финансирования.

У предприятия №1 и №3 величина капиталов и резервов уменьшилась у предприятия №1 на 12,7 % и у предприятия №3 на 11,6%, что вызвано ростом доли заемных средств. На конец 2003 г. у предприятия №1 этот показатель сократился до 44,3%, а у предприятия №3 до 17,3%. А ведь если удельный вес собственных средств составляет менее 50 % то, как в данных случаях, намечается отрицательная тенденция сокращения доли собственных средств и несостоятельности предприятий оплатить все долги.

Таблица 6.1.2

Динамика изменения задолженности перед поставщиками и подрядчиками

Предпр. 2001 г. 2002 г. 2003 г. Удельный вес
1 25886 48138 42604 164,58%
2 333916 499282 395168 118,34%
3 174470 292098 468357 268,44%

Рис. 6.1.2. Динамика изменения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.

Таблица 6.1.3

Динамика изменения задолженности перед бюджетом (тыс. руб.)

Предпр. 2001 г. 2002 г. 2003 г. Удельный вес
1 146102 187463 219083 149,95%
2 87239 90482 198695 227,76%
3 60496 1540 99867 165,08%

Рис. 6.1.3. Динамика изменения задолженности перед бюджетом, тыс. руб.

Таблица 6.1.4

Динамика изменения задолженности перед персоналом

Предпр. 2001 г. 2002 г. 2003 г. Удельный вес
1 7995 10087 19261 240,91%
2 16210 14379 15652 96,55%
3 12218 24834 43922 359,49%

6.1.4

Рис. 6.1.4. Динамика изменения задолженности перед персоналом предприятия, тыс. руб.

Таблица 6.1.5

Динамика изменения задолженности перед государственными бюджетными фондами

Предпр. 2001 г. 2002 г. 2003 г. Удельный вес
1 57092 72780 67009 117,37%
2 296893 213342 142539 –48,01%
3 13275 20731 12531 –9,44%

Рис.
6.1.5. Динамика изменения задолженности перед государственными внебюджетными фондами, тыс. руб.

Таким образом, несмотря на увеличение общей суммы имущества, собственных оборотных средств данным предприятиям не хватает. Причины — текущие обязательства предприятий больше текущих активов, т.е. на финансирование внеоборотных активов используются в основном краткосрочные источники.

Пути решения — снижать текущие обязательства за счет привлечения долгосрочных кредитов и увеличения накопленного капитала (прибыли).

Анализ динамики изменения пассивного сальдо свидетельствует о том, что у всех предприятий выросли долги поставщикам, особенно тревожное положение у предприятия №3, где пассивное сальдо увеличилось более чем в 2,5 раза — на 268,4 % (рис. 2.2.7). У предприятия №1 и №2 в целом отмечается рост задолженности, но в 2003 г. данный показатель у них снижается.

Рис. 6.1.6. Динамика изменения пассивного сальдо, тыс. руб.

Рис. 6.1.7. Динамика изменения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб.

Анализ динамики изменения задолженности перед бюджетом (рис. 6.1.8) позволяет выявить устойчивую тенденцию к ее росту у всех трех предприятий, наибольший абсолютный показатель у предприятия №1 — 219083 (тыс. руб.). Наибольший удельный вес положительной динамики данной задолженности у предприятия №2 — 227,76 % (прил. 2.2.3.).

Рис. 6.1.8. Динамика изменения задолженности перед бюджетом, тыс. руб.

Анализ динамики изменения задолженности перед персоналом (рис. 6.1.9.) вскрывает неблагоприятные с точки зрения социально-экономического развития предприятия №1 и №3 тенденций к ее увеличению, особенно у предприятия №3, где рост за 3 года составил 359,49%. Если эту тенденцию не преломить, то на предприятиях неизбежно произойдет нарастание социальной напряженности. Здесь следует ориентироваться на предприятие №2, где неуклонно осуществляется снижение задолженности перед персоналом. Данному предприятию удалось снизить и задолженность перед государственными бюджетными фондами (рис. 6.1.5.) на 48,01%, у предприятия №1 и №3 динамика положительная, но если у предприятия №3 — это 9,44%, то у предприятия №1 тенденция к весьма серьезному росту задолженности — 117,34 % за 3 года (табл. 6.2.5).

Рис. 6.1.9. Динамика изменения задолженности перед персоналом предприятия, тыс. руб.

Рис. 6.1.10. Динамика изменения пассивного сальдо, тыс. руб.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на предприятиях рост кредиторской задолженности опережает рост дебиторской.

Диспропорция между дебиторской кредиторской задолженностью неблагоприятно влияют на степень текущей платежеспособности предприятия, но в тоже время это дает предприятиям возможность использовать данные средства как привлеченные источники (например, полученные авансы израсходованы; полученное сырье пущено в переработку)

Рис. 6.1.11. Динамика изменения кредиторской задолженности, тыс. руб.

Проведённые исследования позволяют сравнить изменения стоимости исследуемых предприятий за период последних 3 лет.

Из приложения №1 «Баланс предприятий» видно, что стоимость предприятий возросла.

Таблица 6.2.6

Стоимость предприятия (тыс. руб.)

2001 2002 2003 %
1. 715675 816705 895765 25,16
2. 829452 1231806 1729623 108,53
3. 2989369 4407264 5573179 86,40

Рис. 6.1.12. Динамика стоимости предприятий

Вообще, увеличение стоимости имущества оценивается положительно, однако, анализируя пассивы баланса становится ясно, что данный рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств.

Для более полного раскрытия изменения стоимости имущества и его источников рассмотрим отдельные показатели динамики, структуры и структурной динамики.

Как видно из рис. прослеживается тенденция к сокращению доли вне оборотных активов и увеличение доли оборотных активов. Наиболее отчетливо эта тенденция видна у предприятия №3. Удельный вес вне оборотных активов здесь сократился с 35,4 % в 2001 г. до 23,9 % в 2003 г.

<< | >>
Источник: Домбровская И. А., Малышев Ю. А.. АДАПТАЦИЯ УПРАВЛЕНИЯ ГОСУДАРСТВЕННЫМ УНИТАРНЫМ ПРОМЫШЛЕННЫМ ПРЕДПРИЯТИЕМ К УСЛОВИЯМ РЫНКА: ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЙ АСПЕКТ. 2005

Еще по теме Анализ структуры пассивов:

  1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Анализ структуры и динамики активов и пассивов
  2. 6.1 Анализ стоимости, структуры активов и пассивов предприятий
  3. Анализ динамики и структуры пассивов предприятия
  4. Анализ структуры пассива баланса
  5. 12.3. Анализ изменении в составе и структуре пассивов баланса
  6. Анализ структуры актива и пассива бухгалтерского баланса
  7. Анализ пассива баланса
  8. Требования к анализу активов и пассивов должника.
  9. 16.4. Анализ финансового равновесия между активами и пассивами. Оценка финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку
  10. 2.2. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ, ДИНАМИКИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ. АНАЛИЗ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ
  11. 5.1.4. Управление пассивами
  12. 2.6. АНАЛИЗ СОСТАВА, СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ. АНАЛИЗ ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА СКОРОСТЬ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ
  13. П. Пассив баланса
  14. § 2.3. ПАССИВЫ
  15. § 10.3. ПАССИВЫ
  16. УПРАВЛЯЕМЫЕ ПАССИВЫ.
  17. ТЕМА 4. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
  18. Анализ структуры продаж Показатели структуры продаж и построение модифицированной матрицы БКГ
  19. ТЕМА 4. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -