<<
>>

Венчурные инвестиции

Молодые и имеющие потенциал роста компании всегда нуждаются в финансировании, особенно на ранних этапах своего развития. Но, не имея операционной истории и устойчивого финансового положения, они не могут рассчитывать на получение средств из таких традиционных источников, как банковские кредиты или размещение ценных бумаг на публичных финансовых рынках.
Поэтому для молодых компаний зачастую единственным решением проблемы с нехваткой средств является поиск венчурного инвестора. Наиболее распространенное определение венчурного инвестирования – это финансирование частным предпринимательским капиталом проекта, успешная реализация которого не гарантирована. Из-за отсутствия гарантий такие вложения сопряжены с большой степенью риска и поэтому называются также «рисковыми». Исторически сложилось, что наиболее интересными объектами для приложения венчурного капитала были малые инновационные компании, ориентированные на разработку и вывод на рынок наукоемкой продукции на базе высоких технологий, поэтому часто венчурное финансирование связывается с прямыми инвестициями в компании именно технологического сектора. Рисковые инвестиции получили в мировой практике название «венчурный капитал» (venture (англ.) – рискованное предприятие). Нужно различать венчурное финансирование: а) вложения в инновации; б) прямые инвестиции – вложения в обновление основных фондов. Эти операции, носящие одно название, существенно отличаются по своей сути. Венчурный капитал – это финансовые ресурсы профессиональных инвесторов, вкладываемые в молодые, быстро развивающиеся частные компании, акции которых полностью распределены между акционерами и не продаются на фондовом рынке. Целью таких инвестиций является получение высоких доходов в течение 5-10 лет. Основными источниками венчурного капитала являются: * «бизнес-ангелы» (частные лица, инвестирующие личные средства в молодые перспективные фирмы); * венчурные фонды, аккумулирующие средства различных инвесторов (национальных и иностранных страховых компаний, пенсионных фондов, финансово-промышленных групп, банков, частных лиц, а также государственных структур – агентств, министерств и ведомств); * промышленные и торговые корпорации. Венчурные организации кредитуют компании, находящиеся в инновационном комплексе.
Фирмы-клиенты, добившиеся хороших результатов, часто продают свое дело крупному концерну, который способен наладить крупносерийное производство. Бывает, что концерны покупают создавшие перспективные разработки фирмы и дают им возможность довести свои разработки до стадии рыночной продукции. В активно работающих комплексах, ориентированных на новейшие технологии, крупные фирмы часто создают свои небольшие отделения или филиалы. Со временем основным источником средств для венчурных компаний стали институциональные инвесторы: * государственные и корпоративные пенсионные фонды; * страховые компании; * специальные фонды, организованные при учебных и научно-исследовательских учреждениях. Тем не менее, несмотря на то, что в настоящее время индивидуальные инвесторы утратили лидирующие позиции на рынке венчурного капитала, они по-прежнему выступают основными источниками «посевного» капитала для только-только зарождающихся компаний. Итак, венчурный капитал может иметь различные источники, и для компании, ищущей средства, выбор венчурного инвестора будет во многом зависеть от стадии ее развития, Как правило, на этапе старта финансирование можно получить только от «ангелов бизнеса», в роли которых часто выступают родственники, знакомые, деловые партнеры. И лишь после достижения некоторой финансовой устойчивости можно рассчитывать на интерес со стороны институциональных инвесторов – венчурных компаний.
<< | >>
Источник: Рожков Г. В.. Генезис инновационной экономики в России. 2009

Еще по теме Венчурные инвестиции:

  1. 1. Венчурные инвестиции и фондовый рынок, 1990-2003
  2. 16.2. Развитие венчурного капитала Венчурное финансирование – суть и определения
  3. 2. Венчурный капитализм и венчурный бизнес: определения
  4. Семейные венчурные группы - прототип венчурного капитала
  5. Венчурное финансирование
  6. 3) Венчурные инвесторы
  7. 7.21. ВЕНЧУРНОЕ (РИСКОВОЕ) ФИНАНСИРОВАНИЕ
  8. Венчурные фонды
  9. Институциональная структура венчурного финансирования в России
  10. 10.3. Венчурный капитал в инновационном предпринимательстве
  11. Венчурное финансирование
  12. Восстановление интереса к венчурному капиталу
  13. Венчурный бизнес
- Бюджетная система - Внешнеэкономическая деятельность - Государственное регулирование экономики - Инновационная экономика - Институциональная экономика - Институциональная экономическая теория - Информационные системы в экономике - Информационные технологии в экономике - История мировой экономики - История экономических учений - Кризисная экономика - Логистика - Макроэкономика (учебник) - Математические методы и моделирование в экономике - Международные экономические отношения - Микроэкономика - Мировая экономика - Налоги и налолгообложение - Основы коммерческой деятельности - Отраслевая экономика - Оценочная деятельность - Планирование и контроль на предприятии - Политэкономия - Региональная и национальная экономика - Российская экономика - Системы технологий - Страхование - Товароведение - Торговое дело - Философия экономики - Финансовое планирование и прогнозирование - Ценообразование - Экономика зарубежных стран - Экономика и управление народным хозяйством - Экономика машиностроения - Экономика общественного сектора - Экономика отраслевых рынков - Экономика полезных ископаемых - Экономика предприятий - Экономика природных ресурсов - Экономика природопользования - Экономика сельского хозяйства - Экономика таможенного дел - Экономика транспорта - Экономика труда - Экономика туризма - Экономическая история - Экономическая публицистика - Экономическая социология - Экономическая статистика - Экономическая теория - Экономический анализ - Эффективность производства -