<<
>>

Обзор лучше подогнанных карикатур

Карикатурный процесс (и его результат) можно еще больше усложнить, что мы сделаем в одной из следующих глав. До сих пор мы меняли только порядок следования звеньев образующего ломаного фрагмента.

Однако мы еще можем менять и место перехода от одного звена к другому (или, иными словами, длину звеньев), и частоту появления этих переходов. Если "выпустить" диаграмму из прямоугольной рамки и позволить ей расти в любом направлении, то можно получить бесчисленное количество вариантов — и все это началось с прямой линии! Отказавшись от графики и перейдя к наборам цифр, мы еще больше усложним процесс. Можно опробовать различные статистические зависимости и другие абстрактные схемы. Вскоре диаграммы станут поразительно реалистичны. На них появятся описанные зыше экстремальные бурные колебания. Появятся зависимости конечных структур диаграммы от начальных. Как мы увидим позднее, так можно с высокой достоверностью смоделировать любые финансовые диаграммы.

Конечно, реальные ценовые диаграммы появляются не так. Они представляют собой просто запись тысяч фактических биржевых операций. Но, как уже говорилось, невозможно проанализировать все причины, вызвавшие каждую из этих операций; такой "фундаментальный" анализ бесполезен. Вместо него лучше разработать математическую модель реальных процессов, т.е. смоделировать амплитуду колебаний цены и скорость ее подъема и падения. Эта модель не полностью отражает реальные изменения цены, но статистически будет "вести себя" так же. На ее основе мы разработаем мощный новый инструмент изучения рынка и работы на нем. Сможем сравни-зать одну инвестицию с другой по показателю рискованности, разыгрывать на компьютере возможные сценарии развития событий для нашего портфеля ценных бумаг, определять стоимость нового сложного финансового продукта, "экзотического" опциона. И отслеживать — может быть, даже прогнозировать — периоды турбулентности рынка.

С появлением такой модели турбулентность — уже не просто метафора.

Мультифрактальность делает турбулентность фундаментальным новым способом анализа финансов. Рынки уже не выглядят полностью рациональными, "добропорядочными" схемами, которыми оперировали финансовые теоретики прошлого. Их воспринимают такими, какие они есть на самом

162 Часть II. Новый путь

деле: динамичными, непредсказуемыми, иногда опасными системами перй дачи богатства и власти, системами, которые нам так же важно понять, ка| ветер, дождь и наводнения. А от наводнений — природных или рукотвоя ных — нужно защищаться. Макиавелли однажды метафорично назвал суд? бу наводнением. Вполне уместно привести здесь цитату из его Государя.

Я сравниваю ее [Судьбу] с одной из тех бурных рек, которые, выходя из берегов, затопляют равнины, смывают деревья и разрушают здания, переносят с одного места на другое почву; люди бегут от них, покоряясь их мощи, не в силах удержать их стремительный бег. И хотя реки имеют столь неуправляемый нрав, это вовсе не означает, что люди в периоды затишья не могут предусмотрительно возвести дамбы и гати. Когда река-вновь выйдет из берегов, она пойдет по подготовленному для нее каналу или уже не будет иметь прежней бессмысленно разрушительной силы.

<< | >>
Источник: Мандельброт, Бенуа, Хадсон, Ричард Л.. (Не)послушные рынки: фрактальная революция в финансах.: Пер. с англ. — М: Издательский дом "Вильяме". — 400 с.: ил.. 2006

Еще по теме Обзор лучше подогнанных карикатур:

  1. Последние карикатуры
  2. От карикатур к мультифрактальной модели
  3. Обзор основных видов балансов. Краткий обзор теории бухгалтерского баланса.
  4. Учиться быстрее и лучше
  5. ИЗ ПЕРВЫХ УСТ ОТНОШЕНИЕ К МНОГООБРАЗИЮ ЛУЧШЕ ИЗМЕНИТЬ
  6. Дороги, по которым лучше не ходить
  7. Где лучше хранить деньги? —
  8. КАКОЙ МЕТОД ОЦЕНКИ ЛУЧШЕ?
  9. ЭКОНОМИКА, ОРИЕНТИРОВАННАЯ НА АКЦИОНЕРОВ,РАБОТАЕТ ЛУЧШЕ
  10. Сделать хорошие результаты еще лучше
  11. МАСТЕРА МЕНЕДЖМЕНТА NORSK HYDRO: РАБОТАТЬ МЕНЬШЕ, ДА ЛУЧШЕ
  12. Лучше иметь скромные активы, чем перегруженные
  13. Рост или ценность: какая стратегия работает лучше?
  14. ГЛАВА 1. ЛУЧШЕ УЧИТЬСЯ НА ЧУЖИХ  ОШИБКАХ, ЧЕМ НА СВОИХ
  15. Урок 5 ЛУЧШЕ ВЛАДЕТЬ 1%,ЧЕМ УПРАВЛЯТЬ 100% ЧЕГО БЫ ТО НИ БЫЛО
  16. КАКАЯ НЕФТЬ ЛУЧШЕ? КРАТКОЕ ОПИСАНИЕ ОСНОВНЫХ СОРТОВ НЕФТИ
  17. Отправляем пингвинов на Южный полюс, или почему мультфильм лучше видео
  18. 2 Обзор опционных стратегий