<<
>>

Глава 13 Заключение!

Чтобы научиться управлять деньгами, нужно прежде научиться управлять самим собой.

Лж. П. Морган

ЕСЛИ, прочитав эту книгу, вы стали понимать психологическую основу проектирования торговой системы, значит, я достиг главной цели написания книги.

Источник Священного Грааля находится внутри вас. Вы должны взять на себя главную ответственность за все, что делаете и что случается с вами. Вы должны определить, чего хотите от системы, и разработать подробный план достижения своей цели. Вам следует иметь способ «сокращения своих убытков и наращивания прибыли», что целиком определяется применяемыми вами стопами. Правила закрытия позиций представляют собой главную часть разработки системы с высоким положительным ожиданием.

Если вы понимаете шесть ключевых элементов зарабатывания денег на рынке и их относительное значение, тогда я выполнил вторую цель написания этой книги. Вот эти шесть ключевых элементов включают: 1) надежность системы; 2) соотношение дохода и риска; 3) затраты на ведение трейдинга; 4) частота совершения сделок: 5) размер вашего капитала и 6) алгоритм определения размера позиции. Вы должны понимать сравнительную важность каждого из этих факторов и то, почему успешный трейдинг не сводится к вопросам «правоты (в своем выборе)» и «контроля» над рынком.

Наконец, если у вас в голове есть хороший план относительно того, как разработать торговую систему, которая будет соответствовать вашим целям, тогда я достиг третьей главной цели написания этой книги. Вы должны понимать суть и роль каждой составляющей части торговой системы. Если вы этого не понимаете, тогда вернитесь к главе 4. Вы должны знать, как установки, тайминг (определение подходящего для входа в рынок момента времени), защитные стопы и фиксация

23*

348

Часть III. Осмысление ключевых частей вашей системы

прибыли в совокупности образуют систему с высоким положительным ожиданием.

Вы должны понимать ключевую роль, которую играет частота трейдов, и понимать как она связана с затратами на ведение трейдинга. И самое главное, вы должны понимать, насколько важен размер вашего инвестиционного капитала и какое значение данный размер играет при использовании различных алгоритмов метода анти-Мартингейла для установки размера позиции.

Если вы достигли перечисленных трех ключевых целей, тогда имеете великолепный старт. И все же вам предстоит еще многому научиться за время путешествия в мире трейдинга, но это уже не входит в задачи данной книги. Поэтому в этой последней главе я хочу дать краткий обзор некоторых этапов вашего'пути. Так как материал слишком обширный, я избрал метод освещения его в форме вопросов и ответов, что позволит мне осветить каждую тему предельно сжато и ответить по существу вопросов.

Если я понял все, что изложено в этой книге, что же осталось за рамками моего знания о трейдинге? Ведь книга довольно толстая.

Некоторые темы остались незатронутыми. Мы говорили о том, что входит в торговую систему, и об относительной важности каждого ее элемента. И все же мы недостаточно подробно обсудили исходные данные, программы, процедуры тестирования, исполнение приказа, проектирование портфеля и управление деньгами других людей. Мы коснулись этих тем, но неглубоко. Самое главное, мы совсем не обсудили процесс трейдинга и все психологические элементы, связанные с дисциплиной и повседневными подробностями трейдинга и инвестирования.

Ладно, давайте рассмотрим каждую из этих тем одну за другой. Где читатели могут получить больше информации и какая информация им нужна? Давайте начнем с исходных данных.

Тема исходной информации очень широка и может составить основу для небольшой книги. Прежде всего вы должны понять, что биржевые данные только представляют рынок, но не являются самим рынком. Кроме того, цифры могут оказаться совсем не тем, чем кажутся. За то время, пока рыночные данные доходят до среднего трейдера, обычно появляется ряд источников возможных ошибок.

Следовательно, если вы получаете данные от двух разных источников и ведете дело при помощи в точности той же самой системы на тех же самых рынках и в одни и те же годы, вы все равно можете прийти к разным результатам. Причиной будут различия в получаемых вами данных. Очевидно, это влияет как на результаты тестирования системы на исторических данных, так и на результаты вашего практического трейдинга.

Глава 13. Заключение!

349

В сущности, относительно данных существуют только два заключения, к которым вы в конце концов придете. Первое — ничто в этом деле не является совершенно точным. Второе — вам нужно найти надежные источники информации и быть уверенным, что они останутся надежными.

А что насчет программ? Для чего они нужны?

Думаю, что не открою вам ничего нового. Большинство программ имеет целью воздействовать на психологические слабости людей. Большинство из них оптимизирует результаты, чтобы создать у вас впечатление, что наконец-то есть волшебная торговая система, в то время как на самом деле у вас нет даже просто полезной системы. Как правило, такие программы тестируют только один рынок на многолетнем историческом периоде. Это не соответствует тому, как работают профессионалы. Но эти программы позволят вам получить очень оптимистические результаты, потому что результаты аппроксимируют поведение рынка.

Я бы настоятельно рекомендовал вам осознавать, что именно так работает большинство навязчиво рекламируемых вам компьютерных программ для трейдинга. Кроме того, программы нужны вам для того, чтобы помочь сконцентрироваться на более важных элементах трейдинга или инвестирования — таких как установка размера позиции. В этом отношении я настоятельно рекомендую программу «Афина» (Athena). Я помогал в разработке этой программы, поскольку мы не могли найти готовые продукты, помогающие установить размер позиции и адекватно протестировать результаты применения других алгоритмов для такой установки.

А как насчет тестирования? Что действительно надо знать о тестировании?

Тестирование никогда не является точным.

Мы использовали хорошо известную компьютерную программу и проверили одну простую систему, которая открывала позицию по сигналу двухдневного пробития канала и через день закрывала ее. Эта система была действительно простой, поскольку мы больше обращали внимание на точность сбора онлайновых данных. Однако когда эта программа поработала в реальном масштабе времени, она дала один набор данных. А когда эта же программа была запущена снова для тех же самых данных, но в историческом режиме, она выдала нам уже другой набор результатов. Этого не должно было случиться, но это случилось. И, как мне кажется, это довольно тревожно.

Если вы подойдете к изучению мира трейдинга и инвестиций как искатель совершенства, то вы будете разочарованы. Нет ничего точного. Вы никогда не сможете знать заранее, как все сложится на самом деле. Наоборот, трейдинг — это скорее игра в дисциплину, игра в кон

350

Часть III. Осмысление ключевых частей вашей системы

такт с меняющимися рынками и в способность нажить капитал на этих изменениях. Люди, которые овладеют искусством этой игры, действительно могут заработать на рынке кучу денег.

Все зто звучит очень пессимистично. Зачем тогда вообще нужно тестирование?

С его помощью вы сможете прийти к пониманию того, что работает, а что не работает. Вы не должны верить всему, что я вам говорил. Напротив, вам нужно еще доказать себе, что кое-что все же верно. Когда вы собственным разумом доходите до того, что тот или иной постулат является верным, тогда сможете выработать в себе определенную степень уверенности для его практического применения. Вы должны иметь такую уверенность или пропадете, имея дело с рынками.

Вероятно, вы не можете быть точным. Но никакая наука не является точной. Люди привыкли думать, что физика — точная наука, но сейчас мы знаем, что сама процедура измерения чего-либо изменяет природу измерения. Как бы там ни было, вы являетесь частью всего этого. И вы не можете этого изменить, потому что, вероятно, такова природа реальности.

И это опять же иллюстрирует мою мысль о том, что поиск Священного Грааля — это внутренний поиск.

Давайте поговорим о выполнении приказов?

Сначала вы должны изучить свою систему трейдинга от и до. Вы должны понять идеологию. Затем вы должны донести свои потребности до своего брокера. Например, если вы сторонник следования за трендом и собираетесь торговать на основе пробоев, вам нужны будут реальные данные о пробоях. Сообщите об этом своему брокеру. Вы можете найти кого-нибудь, кто будет действовать достаточно осмотрительно по вашему приказу. Если рынок действительно движется, ваши поручения будут выполнены. Но если несколько трейдеров просто тестируют новые максимумы и минимумы, тогда вам совсем не нужно, чтобы ваши поручения выполнялись, поскольку движение рынка в этом случае не будет иметь никакого продолжения. Если вы сообщите это своему брокеру, то получите такое обслуживание, которое поможет открывать именно те позиции, которые вам нужны. Если вы не объясните ему своей торговой стратегии, то не получите нужное вам обслуживания.*

Глава 13. Заключение!

351

Дэйтрейдеру (торгующему на колебаниях цен внутри одного торгового дня) требуется более точное исполнение его поручений брокером за минимальную стоимость услуги и при минимальном проскальзывании.

А что вы скажете насчет тестирования портфеля и мультиторго-вых систем?

Это опять же потенциальная тема для отдельной книги. Но подумайте о факторе частоты сделок, который мы обсуждали в этой книге. Когда вы ведете трейдинг, имея портфель из различных инструментов, у вас есть гораздо более широкие возможности для трейдинга. Это означает, что вы не пропустите свою главную сделку, а может быть, и несколько главных сделок. Это означает, что у вас будет достаточно возможностей для совершения выгодного трейда, чтобы никогда не иметь убыточного квартала, а может даже и убыточного месяца.

Мультиторговые системы дадут вам такое же преимущество — больше возможностей совершить сделку. Такие системы могут быть особенно хороши, если они не коррелированы между собой.

Это значит, что вы всегда будете иметь некоторое количество выигрышей. Проигрышей будет меньше или они будут отсутствовать. А если они все же произойдут, то вы будете иметь гораздо более прочный фундамент в виде инвестиционного капитала для правильной установки размера позиции в тот момент, когда придет время крупного выигрыша.

Я думаю, что люди, которые понимают эти принципы, легко могут зарабатывать 50% в год. Тем не менее одним из необходимых факторов достижения этой цели является достаточный объем финансовых средств. Если ваша снежная стена слишком мала, вы будете сметены первым же достаточно большим черным снежком, который ударится в нее. Й это произойдет независимо от того, насколько хороша ваша система трейдинга или насколько хорошо вы подготовились.

А что насчет дисциплины и процесса трейдинга?

Это первоочередные задачи. Если здесь вы всё понимаете, у вас есть реальный шанс на успех. Но если вы не понимаете эту тему, у вас мало шансов выжить на рынке.

Я начал с того, что, расспрашивая множество хороших трейдеров, попытался как-то систематизировать их деятельность, чтобы вывести формулу успеха. Я предполагал, что их ответы дадут мне ключ к открытию их секретов.

Большинство трейдеров рассказали мне кое-что о своих методах. Проинтервьюировав 50 трейдеров, я получил 50 разных методик. В ре

352

Часть III. Осмысление ключевых частей вашей системы

зультате я пришел к выводу, что методика не так уж важна для успеха в трейдинге. В ответах всех этих трейдеров присутствовала проблема снижения риска, и в этом и заключался один из секретов. Сейчас я выражаю его следующим принципом: необходимо иметь торговую систему с высоким положительным ожиданием, позволяющую совершать множество выгодных сделок при полном понимании того, как использовать установку размера позиции для реализации этого ожидания в течение длительного отрезка времени. Тем не менее, чтобы всё это выполнить, требуется строгая самодисциплина.

Дайте нам краткий обзор. Можете вы указать какие-то конкретные шаги, которым можно регулярно следовать, чтобы достичь необходимого уровня торговой дисциплины?

• Шаг 1 состой^ в том, чтобы составить торговый план и протестировать его. Вы должны знать, как выполнить большую часть этого этапа, из материалов, содержащихся в этой книге. Ваша главная цель состоит в том, чтобы развить в себе уверенность и глубокое понимание концепции, которую вы кладете в основание своего трейдинга.

• Шаг 2 состоит в том, чтобы принять на себя всю ответственность за всё то, что вы делаете. Даже если кто-то убежит с вашими деньгами или ваш брокер обворует вас, примите, что вы сами каким-то образом способствовали возникновению этой ситуации. Я понимаю, это звучит слишком категорично. Но если вы сделаете это, то сможете осознать свою роль во всем, что происходит вокруг вас. Когда вы перестанете снова и снова совершать одни и те же ошибки, у вас появится шанс добиться успеха.

• Шаг 3: выявите свои слабости и работайте над ними. У меня было несколько наставников, которые помогали мне как бизнесмену. Кроме того, я сам действую как наставник для ряда людей в нашей программе подготовки супертрейдеров. А ключом к этой программе является поиск слабых мест и их устранение. Заведите себе дневник, в котором отмечайте все, что происходит с вами. Обратите внимание на свои обычные эмоциональные реакции и примите на себя ответственность за них.

• Шаг 4 состоит в том, чтобы осуществить некое общее планирование. Составьте список всего плохого, что может случиться в вашем бизнесе, и определите, как вы станете реагировать на эти ситуации. Готовность к неприятным неожиданностям будет еще одним ключом к вашему успеху. Для каждой возможной неприятности разработайте по нескольку вариантов своих ответных действий. Проре

Глава 13. Заключение!

353

петир'уйте свою реакцию несколько раз, пока это не станет вашей второй натурой. Это критический шаг на пути к успеху.

• Шаг 5: проводите ежедневный самоанализ. Именно вы являетесь самым важным фактором, влияющим на эффективность вашего трейдинга. Разве не разумно потратить немного времени, анализируя себя? Как вы себя чувствуете? Что происходит в вашей жизни? Чем больше вы будете контролировать обстоятельства в своей жизни, тем меньшее влияние они будут на вас оказывать.

• Шаг 6 состоит в том, чтобы определить, что плохого может случиться с вашими открытыми рыночными позициями? Как вы станете реагировать на это? Мысленно прорепетируйте каждый вариант, пока он не перестанет вас тревожить.

• Шаг 7: в конце каждого дня делайте разбор прошедших за день событий. Задавайте себе простой вопрос: следовал ли я своим правилам? Если ответ будет «да», то возьмите с полки пирожок. А если вы следовали своим правилам, получая при этом убыток, возьмите два пирожка. Если ответ будет «нет», вы должны определить, почему! Не можете ли вы попасть в аналогичную ситуацию в будущем? Вы должны снова и снова мысленно репетировать свои действия в этой ситуации, чтобы удостовериться, что в следующий раз сможете отреагировать правильно.

Как, по-вашему, что является самым важным для трейдера, чтобы он смог поднять эффективность своего трейдинга?

Это легкий вопрос, но ответить на него не просто. Примите на себя общую ответственность за все, что случается с вами — как на рынке, так и в вашей жизни.

Позвольте мне предложить вам пример с игрой в вынимание шаров, в которую мы играем на своих семинарах. Предположим, что участники игры имеют по $ 10 ООО в качестве стартового капитала и могут рискнуть любой частью этих денег, поставив их на любой вытаскиваемый (и возвращаемый обратно) шар. Допустим также, что 40% шаров проигрывают, а один из них проигрывает в соотношении 5 к 1 (т. е. мы имеем в этом случае проигрыш, в пять раз превышающий ставку, т. е. 5R). Игра состоит из 100 извлечений шаров, так что в ней могут встретиться длинные серии проигрышей. На 100 ходов в игре мы, вероятно, будем иметь в некоторый момент времени 6-7 проигрышей подряд. Более того, эта серия проигрышей может включать и проигрыш 5 к 1.

Я немного лукавлю. Когда кто-нибудь из игроков вытаскивает проигрышный шар, я прошу этого игрока продолжать вынимать шары до

354

Часть III. Осмысление ключевых частей вашей системы

тех пор, пока он в конце концов, не вытащит выигрышный шар. Это означает, что кто-то из участников вытащит все шары в долгой полосе проигрышей.

К концу этой игры половина игроков обычно проигрывает деньги и многие из них разоряются. Когда я их спрашиваю: «Кто считает, что этот человек (показываю на того, кто вытаскивал шары во время длинной череды проигрышей) виноват в ваших проигрышах?», многие из участников игры поднимают руки. Если они действительно верят в это, значит они ничему не научились. Они разорились вследствие плохого управления своим капиталом, но скорее взвалят вину на кого-нибудь другого Как и ЖИЗНИ1 гак и в (или на что-нибудь другое), чем возьмут трейдинге всегда ее на себя. найдется кто-ни-

Тот, кто берет вину на себя, пытается ис- будь, кю вынимает править свои ошибки. Это означает, что проигрышные шары, они устраняют психологические помехи на Только когда вы. на-пути к успеху. коне^- поймете, что

Таким образом, мой первый совет лю- результат зависит от , ^ вас самих, вы начне-

бому из вас заключается в том, чтобы

J , те учиться исправ-

смотреть на себя как на источник всего, лять свои ошибки

что происходит в вашей жизни. Что явля- ц в жизни и н грей-ется общими чертами всех ваших непри- динге.. исправляйте ятностей и как вы можете их устранить? свои ошибки. Когда вы это сделаете, ваши шансы на успех резко возрастут.

Замечательно! Еще несколько мудрых слов напоследок?

Мне бы хотелось сказать кое-что о ваших представлениях, поскольку я считаю, что они играют важную роль. Во-первых, вы торгуете не рынками — а только своими представлениями о ситуации на рынке. Поэтому важно, чтобы вы точно определили, в чем состоят ваши представления.

Во-вторых, некоторые ключевые представления, не имеющие никакого отношения к рынку, все же будут определять ваш успех на рынке. Это ваши представления о самом себе. Что вы думаете о своих способностях? Так ли уж важны для вас трейдинг или успех? Насколько, по-вашему мнению, вы заслуживаете успеха? Ослабленная самооценка может подорвать ваш трейдинг даже при использовании замечательной системы.

В этом месте я хотел бы дать кое-что, что поможет вам перейти к следующему шагу. На нашем вэб-сайте http://www.iitm.com есть одна

Глава 13. Заключение!

355

игра. Она имеет положительное ожидание и подчеркивает значение управления размерами позиций (ставок). Я предлагаю вам использовать эту игру как тренировочную площадку. Вы сможете зарабатывать деньги, играя в эту игру. Эта игра бесплатна, напротив, мы присуждаем премии игрокам за попадание в десятку лучших. Разработайте план, чтобы попасть в верхнюю десятку, не прибегая к большому риску. Фактически, если вы прочтете пояснения, даже увидите пример того, как это сделать. Это не так уж трудно, но лишь немногим это удается.

Докажите себе, что вы сможете сделать это. Игры отражают сущность игроков. Если вы не можете добиться успеха в нашей игре, значит, у вас нет никаких шансов на рынке. Кроме того, в реальной торговле вас будут продолжать преследовать все те психологические трудности, которые вы испытывали при игре. Игра — это недорогая школа.

В качестве последнего совета я предложил бы вам прочесть эту книгу четыре или пять раз. Мой опыт показывает, что при чтении люди отфильтровывают содержание в соответствии с системой собственных убеждений. В книге, вероятно, имеется масса материала, который вы отфильтровали подобным образом. И уже второе чтение поможет вам обнаружить для себя какие-нибудь новые драгоценные крупицы знаний.

<< | >>
Источник: Ван Тарп . Трейдинг-ваш путь к финансовой свободе. 2005

Еще по теме Глава 13 Заключение!:

  1. Глава 10. Аудиторское заключение
  2. Глава 5. Заключение и исполнение внешнеэкономических сделок
  3. Глава 8. Заключение кредитного договора и его исполнение
  4. Глава 6 ЗАКЛЮЧЕНИЕ: ОПТИМИЗМ И ПЕССИМИЗМ В РЕСУРСНОЙ ЭКОНОМИКЕ
  5. ГЛАВА 4 ЗАКЛЮЧЕНИЕ — ПИСЬМО ДИРЕКТОРУ И НЕМНОГО О БУДУЩЕМ
  6. ГЛАВА 5. ЗАКЛЮЧЕНИЕ И ИСПОЛНЕНИЕ ОТДЕЛЬНЫХ ВИДОВ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИХ СДЕЛОК
  7. Глава VIII. ЗАКЛЮЧЕНИЕ
  8. ГЛАВА VIII ЗАКЛЮЧЕНИЕ О МЕРКАНТИЛИСТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЕ
  9. Отрицательное заключение и заключение с ограничениями
  10. Отрицательное заключение и заключение с ограничениями
  11. Глава 6 Заключение судебно-бухгалтерскойэкспертизы, его оценка и использование
  12. Глава 4 ПОРЯДОК ЗАКЛЮЧЕНИЯ, ВИДЫ И ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДОГОВОРА СТРАХОВАНИЯ
  13. ГЛАВА 5 ВЫБОР БРОКЕРСКО-ДИЛЕРСКОЙ КОМПАНИИ И ЗАКЛЮЧЕНИЕ ДОГОВОРА НА БРОКЕРСКОЕ ОБСЛУЖИВАНИЕ
  14. Глава 10 Некоторые предварительные итоги становления новой системы государственного управления и местного самоуправления [Вместо заключения)