<<
>>

Торговая модель Эрланджера

Конец каждого рабочего дня Эрланджер посвящает поиску акций, подходящих для покупки или короткой продажи. Он начинает с анализа общей картины, определяясь с превалирующим в настоящее время на рынке трендом.

Затем он изучает техническую картину и коэффициент коротких позиций по отдельным рыночным секторам и группам акций для выявления бычьих и медвежьих фаз по ним (то же самое он проделывает с ведущими индексами S&P-500, NASDAQ-100 и Dow Jones Industrials). После этого он определяет, по каким акциям быками и медведями сделаны наибольшие, экстремальные объемы ставок против превалирующего тренда, и какова вероятность взрывной покупки или продажи, которые могут послужить в качестве прекрасной возможности для свинговой сделки.

В дополнение к этому Фил отслеживает фактор исторической сезонности цен на акции, так как, по его мнению, рынок имеет тенденцию падать или расти в определенные месяцы года, определенные годы внутри десятилетия, в продолжение президентской кампании в США и в соответствии с 20-летним экономическим циклом. Особое внимание Эрланджер обращает на поведение рынка именно в такие ключевые моменты времени. Например, в первой половине 2002 года такие исторически сильные месяцы как январь и апрель оказались слабыми. Некоторые наблюдатели утверждают, что подобные несоответствия исторически сложившейся сезонности свидетельствуют либо о незначительности сезонного фактора, либо о том, что в данном конкретном случае мы имеем дело лишь с обычной девиацией. Однако Эрланджер рассматривает слабость цены в исторически сильные периоды как знак еще больших проблем, которые должны проявиться позже, в периоды сезонной слабости. Он говорит: «Все упирается в ключ к разгадке. Если рынок плохо себя чувствует в исторически благоприятный период, можно сделать вывод о наличии каких-то проблем. Не стоит ожидать, что цена развернется и будет расти после наступления периода сезонной слабости».

Эрланджер постоянно изобретает детали нового «микроскопа», в который можно разглядеть мельчайшие штрихи рыночной ситуации. Одна из его любимых «микро-линз» - индекс волатильности (Volatility Index), публикуемый Чикагской биржей опционов (Chicago Board Options Trade), символ «VIX» которого пользуется широкой известностью в близких к биржам кругах. Он служит для измерения того, насколько трейдеры опционов, имеющие репутацию изощренных рыночных игроков, переплачивают за опционы пут, являющиеся, по своей сути, ставками против рынка, усиленные кредитным плечом, а также за опционы колл - ставки за текущее направление рынка, усиленные плечом. При высоком и растущем индексе VIX акции обычно падают в цене. Но когда индекс пересекает определенное пороговое значение в районе 30 или 40, то это означает, что покупатели опционов пут сильно переплачивают за продолжающие дешеветь акции. При пересечении индексом VIX порогового значения в районе 20 следует считать, что теперь переплачивают покупатели опционов колл по мере движения цены вверх.

<< | >>
Источник: Йон Маркман. Свинг-трейдинг: мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли / [пер. с англ. А. Соколова].: СмартБук; Москва;. 2009

Еще по теме Торговая модель Эрланджера:

  1. Глава 6. Фил Эрланджер - Доктор Настроение и Мистер Сила
  2. Любая торговая модель недолговечна
  3. Состав торгового баланса в соответствии с Торговым кодексом
  4. Глава 4 Создание торговой системы Хитрость в том, чтобы разработать такую торговую систему, с которой вы совместимы как трейдер. Эд Сейкота
  5. ГЛАВА I. Торговые пути, торговые города и ярмарки.
  6. РЕМЧУКОВА Варвара Константиновна. ВЛИЯНИЕ ПРЕФЕРЕНЦИАЛЬНЫХ ТОРГОВЫХ СОГЛАШЕНИЙ НА МНОГОСТОРОННЮЮ ТОРГОВУЮ СИСТЕМУ. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 2015
  7. А. Торговый капитал и торговая прибыль
  8. ТОРГОВЫЕ КОРИДОРЫ, ТОРГОВЫЕ УЛИЦЫ
  9. 1.2.4. Сравнение различных типов моделей (вычислимых моделей общего равновесия и эконометрических моделей) и возможности совмещения различных подходов
  10. Модель ЕВО или модель Эдвардса — Белла — Ольсона при оценке интеллектуальной собственности и нематериальных активов
  11. 7.3.2. Модификации модели ARCH: модели GARCH и EGARCH
  12. Взаимосвязь кейнсианской модели с моделями совокупногоспроса и совокупного предложения
  13. 1.1.3.2. Модель вычислимого общего равновесия в непрерывном времени Описание методологии используемых моделей
  14. 4.2.3. Основные модели японских свечей 4.2.3.1. Модели разворота тренда
  15. 8.5 Модель эффекта от создаваемых государствомпроизводительных общественных благс «перегрузкой» и модель защитыправ собственности
  16. Модели рыночной экономики. Особенности белорусской модели
  17. Прикладные модели управления запасами на предприятии: модель экономичной партии заказа
  18.   3.2 Простейшая модель эндогенногоэкономического роста — АК-модель
  19. 10.3. Неоклассические модели равновесного экономического роста. Модель Р. Солоу
  20. Модель 4: Модель выравнивания степени изменчивости (волатильности) позиций