<<
>>

Тестирование системы

Для определения потенциала новостей в плане прогнозирования ценовых движений (price movements forecast) мы воспользуемся индикатором на базе осциллятора (BNI4-8EMA) на недельных данных, учитывающего разницу между 4- и 8-недельными экспоненциальными скользящими средними линиями.
Используемые данные - это нормализованные недельные серийные ряды, высчитываемые путем деления числа медвежьих новостных сообщений на общее значение потока уолл-стритовских новостей. Сентимент достигает экстремального уровня, и рынок считается перекупленным или перепроданным при отклонении осциллятора от линии нулевой отметки в ту или иную сторону больше, чем на 5 процентов. Для проверки этой гипотезы я разработал несколько достаточно простых правил торговли, которые почти идентичны используемым в предыдущих главах, особенно в случае с версией торговой системы - Игра на Сжатие 2 (см. Таблицу 19.2).

Таблица 19.2. Правила торговой системы - Индекс интенсивности медвежьих новостей (ВМ4-8ЕМА). Открытие длинной позиции, если значение осциллятора В№4- 8ЕМА сегодня больше на 5%, чем его значение за последние две недели и максимальная цена текущей недели выше максимума прошлой недели.

Закрытие длинной позиции через одну неделю после открытия.

Закрытие длинной позиции через две недели после открытия.

Закрытие длинной позиции через три недели после открытия.

Закрытие длинной позиции через четыре недели после открытия.

Открытие короткой позиции, если значение осциллятора В№4- 8ЕМА сегодня меньше на 5%, чем его значение за последние две недели и минимальная цена текущей недели ниже минимума прошлой недели.

Закрытие короткой позиции через одну неделю после открытия.

Закрытие короткой позиции через две недели после открытия.

Закрытие короткой позиции через три недели после открытия.

Закрытие короткой позиции через четыре недели после открытия. Таблица 19.3.

Результаты тестирования работы торговой системы - Индекс интенсивности медвежьих новостей (BNI4-8EMA), на данных фондового индекса S&P 500 (только длинные позиции, выход из рынка через одну неделю).

Показатели торговой системы Значения

Общая чистая прибыль, пункты 82.27

Прибыль от стратегии Покупка/Владение, пункты 313.97

Количество дней в тестовом периоде 2516

Общее число закрытых сделок 35

Комиссионные выплаты, пункты 0.00

Средняя прибыль на сделку, пункты 2.35

Отношение средняя прибыль/средний убыток на сделку, пункты 1.09

Общее количество длинных позиций 35

Общее количество коротких позиций 0

Количество прибыльных длинных позиций 18

Количество прибыльных коротких позиций 0

Общее количество убыточных сделок 17

Общая прибыль от прибыльных сделок, пункты 610.33

Общий убыток от убыточных сделок, пункты -528.06

Средняя прибыльная сделка, пункты 33.91

Средняя убыточная сделка, пункты -31.06

Наибольшая прибыльная сделка, пункты 114.55

Наибольшая убыточная сделка, пункты -103.61

Средняя продолжительность прибыльной сделки 3.00

Средняя продолжительность убыточной сделки 3.00

Наибольшая продолжительность прибыльной сделки 3

Наибольшая продолжительность убыточной сделки 3

Наибольшая серия прибыльных сделок 6

Наибольшая серия убыточных сделок 5

Количество баров вне открытых позиций 327

Средняя продолжительность периодов без открытых позиций 9.08

Наибольшая продолжительность периода без открытой позиции 26 Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) 86 37 по закрытым позициям, пункты '

Индекс Прибыль/Убыток 13.48

Общее количество прибыльных сделок 18 Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) 86 37 по открытым позициям, пункты '

Индекс Доходность/Риск 48.78

Максимальный незафиксированный убыток (drawdown) в открытой 88 61 позиции, пункты '

Индекс Покупка/Владение -73.8 Я пришел к выводу о том, что индекс интенсивности медвежьих новостей (bear news intensity index (BNI4-8EMA)), подобно индексам медвежьего «экспертного» мнения из предыдущей главы, выдает самую ценную информацию касательно поведения толпы.

Коэффициент интенсивности бычьих и медвежьих новостей (bull/bear news intensity ratio) ведет себя удовлетворительно, но отнюдь не потрясающе. Такое положение дел в частности, объясняется временем, которое требуется инвесторам на реакцию после выхода новостей. По идее, сообщения о падении и росте цены должны вызывать одинаковую реакцию. Однако инвесторы ведут себя несколько более иррационально и стадоподобно при обвалах рынка, поскольку паника распространяется быстрее. Следует учитывать при использовании эмоциональных переменных в торговле, что страх сильнее влияет на поступки людей, нежели жажда наживы. Таблица 19.3 представляет нам результаты первого тестирования, в процессе которого позиции закрывались через одну неделю после ее открытия.

Рассматриваемый период времени для тестирования - с 3 января 1997 года по 26 декабря 2003 года. Итоги неутешительны: всего лишь 82 пункта общей чистой прибыли, что намного ниже уровня дохода по стратегии покупка/владение (buy /hold level) (314 пункта). Другие ключевые показатели также оставляют желать намного лучшего. Однако, при продлении срока нашего пребывания в рынке еще на одну неделю, общая чистая прибыль как по мановению волшебной палочки подскакивает до 586 пунктов (только по длинным позициям). Индекс вероятной доходности/риска до 100! Общее число прибыльных позиций превышает число убыточных сделок (см. Таблицу 19.4). Соотношение средней прибыльной сделки к средней убыточной сделке также впечатляет (2.45). Каждая сделка в среднем приносит 18 пунктов прибыли. Очевиден потенциал торговли по чрезмерно медвежьим новостям.

При выходе из рынка через три и четыре недели после открытия позиции, показатели общей чистой прибыли также отличные (641 и 659 пунктов соответственно). Остальные параметры выглядят вполне прилично. Как видно из Рисунка 19.2 осциллятор BNI4-8EMA неплохо справляется с задачей идентификации экстремальных уровней настроения участников рынка.

Таблица 19.4. Результаты тестирования работы торговой системы - Индекс интенсивности медвежьих новостей (BNI4-8EMA), на данных фондового индекса S&P 500 (только длинные позиции, выход из рынка

через две недели).

Показатели торговой системы Значения

Общая чистая прибыль, пункты 586.09

Прибыль от стратегии Покупка/Владение, пункты 313.97

Количество дней в тестовом периоде 2516

Общее число закрытых сделок 32

Комиссионные выплаты, пункты 0.00

Средняя прибыль на сделку, пункты 18.31

Отношение средняя прибыль/средний убыток на сделку, пункты 2.45

Общее количество длинных позиций 32

Общее количество коротких позиций 0

Количество прибыльных длинных позиций 17

Количество прибыльных коротких позиций 0

Общее количество прибыльных сделок 17

Общее количество убыточных сделок 15

Общая прибыль от прибыльных сделок, пункты 915.98

Общий убыток от убыточных сделок, пункты -329.89

Средняя прибыльная сделка, пункты 53.88

Средняя убыточная сделка, пункты -21.99

Наибольшая прибыльная сделка, пункты 125.85

Наибольшая убыточная сделка, пункты -71.87

Средняя продолжительность прибыльной сделки 4.00

Средняя продолжительность убыточной сделки 4.00

Наибольшая продолжительность прибыльной сделки 4

Наибольшая продолжительность убыточной сделки 4

Наибольшая серия прибыльных сделок 4

Наибольшая серия убыточных сделок 4

Количество баров вне открытых позиций 298

Средняя продолжительность периодов без открытых позиций 9.03

Наибольшая продолжительность периода без открытой позиции 24 Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) 0 00 по закрытым позициям, пункты '

Индекс Прибыль/Убыток 63.99 Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) 0 00 по открытым позициям, пункты ?

Индекс Доходность/Риск 100.00 Максимальный незафиксированный убыток (drawdown) в открытой 88 61 позиции, пункты '

Индекс Покупка/Владение 86.67 Может ли продажа «четвертого измерения» привести к таким же позитивным результатам? Означает ли падение интенсивности медвежьих новостей то, что инвесторы уже перенасытились бычьими сообщениями, и фондовый рынок созрел для разворота вниз? Судя по данным, содержащимся в Таблицах 19.5 и 19.6, недостаток бычьих новостей может стать даже более лучшим индикатором временного момента.

Если при выходе из рынка через одну неделю показатель общей чистой прибыли лишь чуть выше, чем по стратегии покупка/владение (вместе с тем, намного выше результатов тестирования длинных позиций). При выходе через две недели результат почти никакой (-2 пункта), то трех- и четырехнедельный торговые планы дают огромную прибыль: 721 и 491 пунктов соответственно.

Рисунок 19.2. Осциллятор интенсивности медвежьих новостей (BNI4-8EMA) и фондовый индекс S&P 500. (Источник: Summa Capital Management & Research, LLC)

Рисунок 19.2. Осциллятор интенсивности медвежьих новостей (BNI4-8EMA) и фондовый индекс S&P 500. (Источник: Summa Capital Management & Research, LLC)

Таблица 19.5. Результаты тестирования работы торговой системы - Индекс интенсивности медвежьих новостей (BNI4-8EMA), на данных фондового индекса S&P 500 (только короткие позиции, выход через три недели). Показатели торговой системы Значения Общая чистая прибыль, пункты 720.67 Прибыль от стратегии Покупка/Владение, пункты 313.97 Количество дней в тестовом периоде 2516 Общее число закрытых сделок 39 Комиссионные выплаты, пункты 0.00 Средняя прибыль на сделку, пункты 18.48 Отношение средняя прибыль/средний убыток на сделку, пункты 1.97 Общее количество длинных позиций 0 Общее количество коротких позиций 39 Количество прибыльных длинных позиций 0 Количество прибыльных коротких позиций 21 Общее количество прибыльных сделок 21 Общее количество убыточных сделок 18 Общая прибыль от прибыльных сделок, пункты 1257.33 Общий убыток от убыточных сделок, пункты -554.66 Средняя прибыльная сделка, пункты 60.73 Средняя убыточная сделка, пункты -30.814 Наибольшая прибыльная сделка, пункты 219.13 Наибольшая убыточная сделка, пункты -103.15 Средняя продолжительность прибыльной сделки 5.00 Средняя продолжительность убыточной сделки 5 Наибольшая продолжительность убыточной сделки 5 Наибольшая серия прибыльных сделок 6 Наибольшая серия убыточных сделок 5 Количество баров вне открытых позиций 245 Средняя продолжительность периодов без открытых позиций 6.13 Наибольшая продолжительность периода без открытой позиции 14 Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) по закрытым позициям, пункты -124.6 Индекс Прибыль/Убыток 56.51 Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) по открытым позициям, пункты -132.58 Индекс Доходность/Риск 84.46 Максимальный незафиксированный убыток (drawdown) в открытой -63.13 позиции, пункты Индекс Покупка/Владение 129.53 Таблица 19.6. Результаты тестирования работы торговой системы - Индекс интенсивности медвежьих новостей (BNI4-8EMA), на данных фондового индекса S&P 500 (только короткие позиции, выход через четыре недели).

Показатели торговой системы Значения

Общая чистая прибыль, пункты 491.06

Прибыль от стратегии Покупка/Владение, пункты 313.97

Количество дней в тестовом периоде 2516

Общее число закрытых сделок 32

Комиссионные выплаты, пункты 0.00

Средняя прибыль на сделку, пункты 15.35

Отношение средняя прибыль/средний убыток на сделку, пункты 1.70

Общее количество длинных позиций 0

Общее количество коротких позиций 32

Количество прибыльных длинных позиций 0

Количество прибыльных коротких позиций 17

Общее количество прибыльных сделок 17

Общее количество убыточных сделок 15

Общая прибыль от прибыльных сделок, пункты 1020.93

Общий убыток от убыточных сделок, пункты -529.87

Средняя прибыльная сделка, пункты 60.05

Средняя убыточная сделка, пункты -35.33

Наибольшая прибыльная сделка, пункты 164.23

Наибольшая убыточная сделка, пункты -106.28

Средняя продолжительность прибыльной сделки 6.00

Средняя продолжительность убыточной сделки 6.00

Наибольшая продолжительность прибыльной сделки 6

Наибольшая продолжительность убыточной сделки 6

Наибольшая серия прибыльных сделок 6

Наибольшая серия убыточных сделок 5

Количество баров вне открытых позиций 232

Средняя продолжительность периодов без открытых позиций 7.03

Наибольшая продолжительность периода без открытой позиции 13 Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) 10616 по закрытым позициям, пункты '

Индекс Прибыль/Убыток 48.10 Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) 143 55 по открытым позициям, пункты '

Индекс Доходность/Риск 77.38

Максимальный незафиксированный убыток (drawdown) в открытой 92 72 позиции, пункты '

Индекс Покупка/Владение 70.95

Таблица 19.7.

Результаты тестирования работы торговой системы - Индекс интенсивности медвежьих новостей (BNI4-8EMA), на данных фондового индекса S&P 500 (длинные и короткие позиции, выход через две недели).

Показатели торговой системы Значения

Общая чистая прибыль, пункты 579.98

Прибыль от стратегии Покупка/Владение, пункты 313.97

Количество дней в тестовом периоде 2516

Общее число закрытых сделок 60

Комиссионные выплаты, пункты 0.00

Средняя прибыль на сделку, пункты 9.67

Отношение средняя прибыль/средний убыток на сделку, пункты 1.56

Общее количество длинных позиций 25

Общее количество коротких позиций 35

Количество прибыльных длинных позиций 15

Количество прибыльных коротких позиций 17

Общее количество прибыльных сделок 32

Общее количество убыточных сделок 28

Общая прибыль от прибыльных сделок, пункты 1319.63

Общий убыток от убыточных сделок, пункты -739.65

Средняя прибыльная сделка, пункты 41.24

Средняя убыточная сделка, пункты -26.42

Наибольшая прибыльная сделка, пункты 125.85

Наибольшая убыточная сделка, пункты -79.88

Средняя продолжительность прибыльной сделки 4.28

Средняя продолжительность убыточной сделки 4.00

Наибольшая продолжительность прибыльной сделки 5

Наибольшая продолжительность убыточной сделки 4

Наибольшая серия прибыльных сделок 9

Наибольшая серия убыточных сделок 5

Количество баров вне открытых позиций 231

Средняя продолжительность периодов без открытых позиций 4.44

Наибольшая продолжительность периода без открытой позиции 15 Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) 0 00

по закрытым позициям, пункты '

Индекс Прибыль/Убыток 43.95 Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) 0 00

по открытым позициям, пункты ?

Индекс Доходность/Риск 100.00

Максимальный незафиксированный убыток (drawdown) в открытой 62 99 позиции, пункты '

Индекс Покупка/Владение 101.91 Таблица 19.8. Результаты тестирования работы торговой системы - Индекс интенсивности медвежьих новостей (BNI4-8EMA), на данных фондового индекса S&P 500 (только короткие позиции, выход через четыре недели).

Показатели торговой системы Значения

Общая чистая прибыль, пункты 942.85

Прибыль от стратегии Покупка/Владение, пункты 313.97

Количество дней в тестовом периоде 2516

Общее число закрытых сделок 44

Комиссионные выплаты, пункты 0.00

Средняя прибыль на сделку, пункты 21.4284

Отношение средняя прибыль/средний убыток на сделку, пункты 1.67

Общее количество длинных позиций 16

Общее количество коротких позиций 28

Количество прибыльных длинных позиций 11

Количество прибыльных коротких позиций 15

Общее количество прибыльных сделок 26

Общее количество убыточных сделок 18

Общая прибыль от прибыльных сделок, пункты 1613.58

Общий убыток от убыточных сделок, пункты -670.73

Средняя прибыльная сделка, пункты 62.0608

Средняя убыточная сделка, пункты -37.2628

Наибольшая прибыльная сделка, пункты 214.30

Наибольшая убыточная сделка, пункты -108.00

Средняя продолжительность прибыльной сделки 6.35

Средняя продолжительность убыточной сделки 6.83

Наибольшая продолжительность прибыльной сделки 9

Наибольшая продолжительность убыточной сделки 9

Наибольшая серия прибыльных сделок 4

Наибольшая серия убыточных сделок 3

Количество баров вне открытых позиций 174

Средняя продолжительность периодов без открытых позиций 4.70

Наибольшая продолжительность периода без открытой позиции 12 Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) 0 00 по закрытым позициям, пункты '

Индекс Прибыль/Убыток 58.43 Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) 1149 по открытым позициям, пункты ?

Индекс Доходность/Риск 98.80

Максимальный незафиксированный убыток (drawdown) в открытой 95 27 позиции, пункты '

Индекс Покупка/Владение 208.95

При объединении длинных и коротких позиций в одной системе, результаты по всем четырем временным параметрам оказываются положительными.

Однако выход из рынка через три недели, принес нам всего лишь 4 пункта - сказалось негативное влияние коротких продаж. Из Таблиц 19.7 и 19.8 видно, что наиболее удачными неделями были вторая и четвертая, принесшие соответственно 580 и 943 пунктов чистой прибыли. К сожалению, максимальные снижения средств на торговом счете системы оказались больше, нежели в предыдущих случаях. Хотя максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) по закрытым позициям нулевое, а максимальный незафиксированный убыток (drawdown) в открытой позиции всего -95 пунктов (четвертая неделя). Показатель общей чистой прибыли (net profit performance) при выходе из позиции через четыре недели вдвое превосходит аналогичный показатель по стратегии покупка/владение. Следует отметить, что правила торговой системой позволяют открытие длинных позиций лишь в случае отсутствия открытых коротких позиций, и наоборот. Поэтому, никаких разворотов

Таблица 19.9. Объединенные результаты тестирования работы торговой системы с использованием индекса потока медвежьих новостей на данных фондового индекса S&P 500. Длинные и короткие позиции. Все временные параметры. Начальный размер торгового счета 30 тысяч долларов. Общая доходность в процентах определена от начального размера торгового счета. Закрытие позиций по временному фактору Чистая

прибыль

(пункты) Чистая

прибыль,

$ Общая

доходность,

% Средняя

годовая

доходность,

% через 1 неделю 450.08 112520 375.07 53.58 через 2 недели 579.98 144995 483.32 69.04 через 3 недели 737.9702 184492.5 614.98 87.85 через 4 недели 942.85 235712.5 785.71 112.24 Всего 2710.88 677720 2259.08 80.68 Наконец, Таблица 19.9 представляет суммарные итоги тестирования системы с использованием индекса потока медвежьих новостей по длинным и коротким позициям. Годовая доходность от стратегии покупка/владение (annualized buy/hold profit) за семь лет составила 37.26 процента (в Таблице 19.9 не приводится). Этот показатель был превзойден по всем временным параметрам, кроме третьей недели. Средний годовой доход всей группы 80.68 процента, что намного выше прибыли по стратегии покупка/владение (37.26 процента).

<< | >>
Источник: Джон Самма. Торговля против толпы: извлечение прибыли из страха и жадности на рынках акций, опционов и фьючерсов[пер. с англ. Андрея Соколова]. — 2-е изд., стер. — М. : СмартБук. — 304 с. : ил., табл.. 2009

Еще по теме Тестирование системы:

  1. Тестирование системы по коротким позициям
  2. 10.4. Методология тестирования торговых систем для рынка FOREX
  3. Приложение 3. Примечания по тестированию торговых систем
  4. Глава 13 Торговая система трейдера – создание и тестирование
  5. Тестирование торговой системы по нормализованным недельным данным о публичных коротких продажах
  6. Тестирование торговой системы - Игра на Сжатие 1, с признаком целевых уровней цены
  7. Тестирование системы на данных вне оптимизационного периода, по другим акциям с большой капитализацией
  8. Тестирование модели
  9. Тестирование в школах
  10. Роль тестирования в кадровой работе
  11. 10.5. Стресс-тестирование
  12. 5.5. Окно «Тестирование Стратегий»