<<
>>

Публичные короткие продажи: так же хороши, как и прежде в деле измерения настроения толпы?

Стремясь к более эффективному использованию данных о коротких продажах (short-selling data), некоторые технические аналитики и трейдеры обращают свои взгляды на так называемый, коэффициент коротких продаж не членов биржи (nonmember short sales ratio), учитывающий только рыночную активность непрофессионалов.
Как и наши любители прикупать опционные контракты, эта публика никак не может похвастаться репутацией провидцев в деле отгадывания будущих движений цены. Она почти неизменно ошибается по поводу направления рынка, особенно при высоком уровне объемов коротких продаж. Ситуация напоминает положение с покупками пут опционов: повышенная степень пессимизма (увеличение коротких продаж) сигнализирует о близости рыночного дна. Наоборот, избыток оптимизма (сокращение объемов коротких продаж) знаменует скорый конец бычьего рынка и разворот тренда.

Держа все это в уме, я приступаю в данной главе к конструированию торговой системы с использованием нормализированного коэффициента публичных коротких продаж (normalized public short sales ratio, далее по тексту - NPSR - прим. пер.), данные по которым публикуются каждую неделю. Нам требуются два типа данных: еженедельные объемы коротких продаж, совершенных непрофессиональными участниками рынка и общий недельный объем коротких продаж. Существуют и другие способы обработки данных, скажем, - нормализация общих объемов торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже (в предыдущей главе приводилась в виде графика осциллятора), но мы не станем рассеивать наше внимание понапрасну. Для избавления от ненужных и мешающих «шумов» мы воспользуемся одним из моих осцилляторов, рассчитываемых по разнице между 4- и 8-недельными экспоненциальными скользящими средними линиями.

<< | >>
Источник: Джон Самма. Торговля против толпы: извлечение прибыли из страха и жадности на рынках акций, опционов и фьючерсов[пер. с англ. Андрея Соколова]. — 2-е изд., стер. — М. : СмартБук. — 304 с. : ил., табл.. 2009

Еще по теме Публичные короткие продажи: так же хороши, как и прежде в деле измерения настроения толпы?:

  1. Оценка психологического состояния толпы с помощью коэффициентов коротких продаж
  2. Тестирование торговой системы по нормализованным недельным данным о публичных коротких продажах
  3. Четвертое измерение толпы
  4. Анализ изменения себестоимости единицы продаж (как в натуральном, так и в стоимостном выражении) по уровням деловой активности
  5. ГЛАВА 3 «Короткая» продажа нефти. О том, как с нами жестоко пошутили
  6. КОРОТКАЯ ПРОДАЖА
  7. Как научиться чувствовать настроение рынка
  8. «КОРОТКИЕ» ПРОДАЖИ
  9. Теория толпы как фактор паники на финансовых рынках
  10. Другие данные о коротких продажах и коэффициенты по ним
  11. «КОРОТКИЕ» ПРОДАЖИ