<<
>>

ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ

При сравнении всех моделей становится очевидно, что вход по стоп-при-казу был наиболее эффективен и в пределах, и вне пределов выборки. Наихудшие результаты были показаны при использовании входа по цене открытия (в пределах выборки) и входа по лимитному приказу (вне пределов выборки).
Вне пределов выборки лучше всего работала базовая модель на основе пересечения и хуже всего — модель с пересечением и подтверждением.

Отмечено много сильных взаимосвязей между выборкой, моделью и видом входа. Некоторые из результатов вызваны ограниченным количеством сделок. Оптимальные сочетания моделей и приказов для сезонных систем, в общем, давали лучшие и более устойчивые результаты, чем лунные модели.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В отношении целых портфелей модели, основанные на лунных ритмах, показывают менее убедительные результаты, чем сезонные модели. Низкая эффективность лунных моделей противоречит нашим прошлым данным (Katz, McCormick, июнь 1997). Различия могут быть объяснены двумя факторами: моделями входа и выхода. В данных тестах модели были оптимизированы на целом портфеле, что может быть неуместно в отношении лунного ритма (использовавшаяся ранее модель входила на рынок через определенное число дней после полнолуния). Методы, использованные в этой главе, были изменены по сравнению с более ранними подходами, поскольку пришлось проводить оптимизацию, используя одинаковые параметры для различных рынков. При использовании старой модели пришлось бы входить в рынок в фиксированный день после полнолуния или новолуния вне зависимости от рынка. Это было бы неправильно, так как, согласно нашему первому исследованию, лунные циклы по-разному влияют на различные рынки. Таким образом, пришлось придать модели самоадаптивность, т.е. способность выбирать время для входа на основе анализа предыдущих лунных циклов.

Другая возможная причина противоречивых результатов может состоять во взаимодействии между видами входов и выходов.

Лунные и, возможно, сезонные модели имеют свойство находить пригодные для торговли максимумы и минимумы, но лишь в определенном проценте случаев. Такие системы хорошо работают с близко расставленными защитными остановками, которые быстро останавливают убытки, если предсказание не оправдывается, но позволяют прибыли накапливаться, если рынок движется в предсказанном направлении.

В общем, лунные модели работали плохо, но на некоторых рынках обнаруживались многообещающие и устойчивые результаты, тем более

ГЛАВА 9 ЛУННЫЕ и СОЛНЕЧНЫЕ РИТМЫ

223

впечатляющие, что модель не подвергалась специальной адаптации к отдельным рынкам. Это позволяет предположить, что при использовании специализированных выходов можно получить замечательные результаты. Так, в нашем первом исследовании лунная модель хорошо работала на рынке серебра, но сейчас рынок серебра был малочувствителен к циклам. При торговле портфелем лунные модели были убыточны, но на каждой сделке они теряли гораздо меньше, чем, например, большинство ос-цилляторных моделей и моделей на основе скользящих средних.

<< | >>
Источник: Джеффри Оуэн Кац, Донна Л. МакКормик . Энциклопедия торговых стратегий / Пер, с англ. — М.: Альпина Паблишер. — 400 с. . 2002

Еще по теме ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ:

  1. ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ
  2. Размышления, результаты и обзоры
  3. Глава 1. Обзор достигнутых результатов в сфере применения систем управления активами и пассивами
  4. Обзор основных видов балансов. Краткий обзор теории бухгалтерского баланса.
  5. 2.3 Результаты исследования зависимости результатов деятельности компании от уровня её устойчивого развития
  6. ИСТОРИЯ, ПРИНЦИПЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ РЕФОРМИРОВАНИЯ НАЦИОНАЛЬНЫХ ЭКОНОМИК СТРАН МИРОВОГО СООБЩЕСТВА (ОБОБЩЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ).
  7. 2 Обзор опционных стратегий
  8. §1. Обзор Западного опыта
  9. Обзор основных понятий
  10. Конъюнктурные обзоры, их структур
  11. Обзор стратегий УЧР
  12. ГЛАВА 7 ОБЗОР СЛОЖИВШЕЙСЯ СИТУАЦИИ
  13. 9 МАЙКЛБЛИНИ ОБЗОР СОВРЕМЕННОЙ ТЕОРИИ
  14. 5.1. Окно «Обзор Рынка»
  15. Учет финансовых результатов банка Счета финансовых результатов и их характеристика
  16. Бизнес обзоры
  17. ОБЗОР ПРАКТИКИ КОМПАНИИ
  18. ОБЗОР ПРАКТИКИ КОМПАНИЙ
  19. Исторический обзор