<<
>>

Лежащая в основе системы логика

Значение EMA50-100 в 5 процентов и выше означает уровень медвежьего настроения выше среднего, значение -5 процентов и ниже, наоборот, - бычий сентимент выше среднего уровня. Следует подчеркнуть, что подобные заключения следует делать исключительно на основании цен закрытия дня.
Иными словами, при существенном перекосе трейдерского настроения в ту или иную сторону, инициируется торговая позиция по цене открытия следующей сессии. Я начну исследования с компании Merck & Co. Inc. (MRK). Рынок опционов на акции этого фармацевтического гиганта, входящего в индекс Dow Jones, довольно велик и активен. Период тестирования Merck & Co. Inc., равно как и других рассматриваемых в данной главе акций, протекает с 7 января 1998 года по 26 ноября 2003 года. Для начала займемся торговыми сигналами только для длинных позиций (long-only trade signals). Поскольку сейчас меня интересуют точки входа для «отлова» крупных бычьих движений, а превалирующий на рынке долгосрочный тренд является медвежьим, то каждая успешная попытка несет в себе дополнительный статистический вес. Результаты тестирования без использования целевых уровней представлены в Таблице 9.2. В целях более простого восприятия они выражены в долларовых величинах, что было невозможно в случае с наличными фондовыми индексами, протестированными в предыдущей главе.

Тестирование акций в программе Метасток (MetaStock Professional) позволяет указать значение начального баланса: 10 тысяч долларов США по каждой бумаге, удваиваемые при входе в рынок вследствие использования маржевого плеча. Результат использования торгового капитала в 10 тысяч долларов - без использования целевых уровней, может быть признан неудовлетворительным для торговой системы (см. Таблицу 9.2). Некоторые из показателей выглядят прилично, например, -

индекс возможной доходности/риска (93.2), а также соотношение средней прибыли и среднего убытка по сделкам (average-win-to-average- loss ratio) (1.24).

Однако, несмотря на то, что показатель по стратегии покупка/владение был превышен, общая чистая прибыль за весь период составила всего 2900.45 долларов. Заметьте, что значение показателя по стратегии покупка/владение было отрицательным, поскольку в течение отчетного периода времени цена акции Merck & Co. Inc. упала. Теперь же, давайте введем в торговую систему целевой уровень.

Таблица 9.2. Результаты тестирования работы торговой системы - Игра на Сжатие 2 (EMA50-100) по акциям длинные позиции) с 7.1.98 по 26.11.03. компании Merck & Co. Inc. (только Показатели торговой системы Значения Общая чистая прибыль, $ 2900.45 Отношение прибыль/убыток, % 29.00 Годовое отношение прибыль/убыток, % 4.92 Начальные инвестиционные средства, $ 10000.00 Прибыль от стратегии Покупка/Владение, $ -1872.39

Количество дней в тестовом периоде 2150

Отношение прибыль/убыток для стратегии Покупка/Владение, % -18.72

Отношение прибыль/убыток для стратегии Покупка/Владение _ , „

о/ -3.18 годовое, %

Общее число закрытых сделок 37

Комиссионные выплаты, $ 375.00

Средняя прибыль на сделку, $ 104.57

Отношение средняя прибыль/средний убыток на сделку, $ 1.24

Общее количество длинных позиций 37

Общее количество коротких позиций 0

Общее количество прибыльных сделок 19

Общее количество убыточных сделок 18

Общая прибыль от прибыльных сделок, $ 16552.18

Общий убыток от убыточных сделок, $ -12683.08

Средняя прибыльная сделка, $ 871.17

Средняя убыточная сделка, $ -704.62

Наибольшая прибыльная сделка, $ 2347.20

Наибольшая убыточная сделка, $ -1668.21

Средняя продолжительность прибыльной сделки 28.26

Средняя продолжительность убыточной сделки 10.89

Наибольшая продолжительность прибыльной сделки 73

Наибольшая продолжительность убыточной сделки 16

Наибольшая серия прибыльных сделок 6

Наибольшая серия убыточных сделок 6

Количество баров вне открытых позиций 807

Средняя продолжительность периодов без открытых позиций 21.24

Наибольшая продолжительность периода без открытой позиции 154

Максимальное снижение средств на торговом счете системы 1128 (drawdown) по закрытым позициям, $ '

Индекс Прибыль/Убыток 18.61

Максимальное снижение средств на торговом счете системы 21161 (drawdown) по открытым позициям, $ '

Индекс Доходность/Риск 93.20

Максимальный незафиксированный убыток (drawdown) в открытой 1650 13 позиции, $ '

Индекс Покупка/Владение 203.17

Таблица 9.3.

Правила использования признака целевых уровней цены для торговой системы - Игра на Сжатие 2 для открытия сделок. Открытие длинной позиции, когда цена закрытия торговой сессии сегодня больше максимального значения цены торговых сессий за последние 3 дня.

Открытие короткой позиции, когда цена закрытия торговой сессии сегодня меньше минимального значения цены торговых сессий за последние 3 дня. Таблица 9.4А. Результаты тестирования работы торговой системы - Игра на Сжатие 2 (EMA50-100) с целевыми уровнями по акциям компании Merck & Co. Inc. (только длинные позиции) с 7.1.98 по 26.11.03. Максимальный стоп-лосс ордер - 10 процентов, передвигаемый стоп ордер 50-процентного риска с 9-дневным ценовым сдвигом.

Показатели торговой системы Значения

Общая чистая прибыль, $ 5735.56

Отношение прибыль/убыток, % 57.36

Годовое отношение прибыль/убыток, % 9.74

Начальные инвестиционные средства, $ 10000.00

Прибыль от стратегии Покупка/Владение, $ -1872.39

Количество дней в тестовом периоде 2150

Отношение прибыль/убыток для стратегии Покупка/Владение, % -18.72

Отношение прибыль/убыток для стратегии Покупка/Владение _ , „

о/ -3.18 годовое, %

Общее число закрытых сделок 26

Комиссионные выплаты, $ 265.00

Средняя прибыль на сделку, $ 60.75

Отношение средняя прибыль/средний убыток на сделку, $ 1.21

Общее количество длинных позиций 26

Общее количество коротких позиций 0

Общее количество прибыльных сделок 17 Общее количество убыточных сделок 9

Общая прибыль от прибыльных сделок, $ 12090.74

Общий убыток от убыточных сделок, $ -5311.26

Средняя прибыльная сделка, $ 711.22

Средняя убыточная сделка, $ -590.14

Наибольшая прибыльная сделка, $ 2457.41

Наибольшая убыточная сделка, $ -1552.59

Средняя продолжительность прибыльной сделки 25.24

Средняя продолжительность убыточной сделки 9.89

Наибольшая продолжительность прибыльной сделки 79

Наибольшая продолжительность убыточной сделки 13

Наибольшая серия прибыльных сделок 6

Наибольшая серия убыточных сделок 3

Количество баров вне открытых позиций 1007

Средняя продолжительность периодов без открытых позиций 37.30 Наибольшая продолжительность периода без открытой позиции 168

Максимальное снижение средств на торговом счете системы 0 00 (drawdown) по закрытым позициям, $ '

Индекс Прибыль/Убыток 1.92

Максимальное снижение средств на торговом счете системы 122 65 (drawdown) по открытым позициям, $ '

Индекс Доходность/Риск 97.91 Максимальный незафиксированный убыток (drawdown) в открытой 1234 55 позиции, $ '

Индекс Покупка/Владение 350.57

Таблица 9.4Б. Результаты тестирования работы торговой системы - Игра на Сжатие 2 (EMA50-100) с целевыми уровнями по акциям компании Merck & Co. Inc. (только длинные позиции) с 7.1.98 по 26.11.03. Максимальный стоп-лосс ордер - 10 процентов, передвигаемый стоп ордер 50-процентного риска с 9-дневным ценовым сдвигом.

Показатели торговой системы Значения

Общая чистая прибыль, $ 7247.34

Отношение прибыль/убыток, % 72.47

Г одовое отношение прибыль/убыток, % 12.30

Начальные инвестиционные средства, $ 10000.00

Прибыль от стратегии Покупка/Владение, $ -1872.39

Количество дней в тестовом периоде 2150

Отношение прибыль/убыток для стратегии Покупка/Владение, % -18.72

Отношение прибыль/убыток для стратегии Покупка/Владение _ , „

о/ -3.18 годовое, %

Общее число закрытых сделок 17

Комиссионные выплаты, $ 175.00

Средняя прибыль на сделку, $ 493.59

Отношение средняя прибыль/средний убыток на сделку, $ 2.45

Общее количество длинных позиций 12

Общее количество коротких позиций 0

Общее количество прибыльных сделок 12

Общее количество убыточных сделок 5

Общая прибыль от прибыльных сделок, $ 10113.58

Общий убыток от убыточных сделок, $ -1722.49

Средняя прибыльная сделка, $ 842.80

Средняя убыточная сделка, $ -344.50

Наибольшая прибыльная сделка, $ 2524.08

Наибольшая убыточная сделка, $ -708.26

Средняя продолжительность прибыльной сделки 28.75

Средняя продолжительность убыточной сделки 11.20

Наибольшая продолжительность прибыльной сделки 79

Наибольшая продолжительность убыточной сделки 12

Наибольшая серия прибыльных сделок 5

Наибольшая серия убыточных сделок 3

Количество баров вне открытых позиций 1106

Средняя продолжительность периодов без открытых позиций 61.44

Наибольшая продолжительность периода без открытой позиции 235

Максимальное снижение средств на торговом счете системы 0 00

(drawdown) по закрытым позициям, $ '

Индекс Прибыль/Убыток 80.00

Максимальное снижение средств на торговом счете системы 122 65 (drawdown) по открытым позициям, $ '

Индекс Доходность/Риск 98.34 Максимальный незафиксированный убыток (drawdown) в открытой 1143 74 позиции, $ '

Индекс Покупка/Владение 425.98 Таблица 9.3 содержит данные тестирования только длинных позиций с добавлением целевых уровней. Система выдает сигнал на покупку, когда настрой рынка, отвечает приведенным в Таблице 9.1 условиям, и когда цена закрытия дня выше, нежели максимальное ценовое значение за последние три дня (целевой уровень). Короткая позиция инициируется по цене открытия следующей сессии, когда закрытие дня оказывается ниже минимума последних трех торговых сессий. В Таблице 9.3 Вы найдете эти новые правила для целевых уровней.

Результаты тестирования системы - Игра на Сжатие 2 с использованием целевых уровней, описанных в Таблице 9.3, представлены в Таблице 9.4А с добавлением еще одного параметра: 10-процентного стоп-лосс ордера и передвигаемого стоп ордера 50-процентного риска с 9-дневным сдвигом цены. Размер общей чистой прибыли увеличился с 2900.45 до 5735.56 долларов, показатель индекса покупка/владение также очень хорош: 350.57. Годовая прибыль составила 9.74 процента, что намного выше значения годового показателя по стратегии покупка/владение имеющего убыток (buy/hold annualized loss) (-3.18 процента). Индекс возможной доходности/риск лишь немного не дотянул до идеального значения (97.91 из 100). Максимальное снижение средств на торговом счете системы (drawdown) по открытым позициям -122.65 долларов. Все это - прекрасные результаты, особенно на фоне превалирующего медвежьего рынка.

Таблица 9.5. Результаты тестирования работы торговой системы - Игра на Сжатие 2 (EMA50-100) с оптимизированными целевыми уровнями по акциям компании Merck & Co. Inc. (только длинные позиции) с 7.1.98 по 26.11.03 (при данном тестировании использовался стоп-лосс менеджмент, аналогичный приведенному в Таблицах 9.4А и 9.4Б).

Оптимизация количества дней с растущими высшими значениями торговых сессий подряд для сигнальщика торговой системы Прибыль,

% Чистая Всего прибыль, $ сделок Прибыльных Убыточных Отношение

прибыльных/

убыточных

дней Оптимизируемая переменная, количество дней 75.46 7545.8750 18 13 5 1.7012 3 59.57 5957.1211 22 14 8 1.2434 2 53.40 5340.2178 16 10 6 2.1766 5 47.66 4766.0752 23 15 8 1.0791 1 45.38 4537.8652 18 11 7 1.6968 4 Для дальнейшего тестирования я теперь займусь процессом оптимизации торговой модели с использованием целевых уровней (см. Таблицу 9.5). Все внесенные изменения привели к увеличению прибыли, что прекрасно характеризует торговую систему, а самый высокий результат получен при использовании закрытия выше трехдневного максимума.

<< | >>
Источник: Джон Самма. Торговля против толпы: извлечение прибыли из страха и жадности на рынках акций, опционов и фьючерсов[пер. с англ. Андрея Соколова]. — 2-е изд., стер. — М. : СмартБук. — 304 с. : ил., табл.. 2009

Еще по теме Лежащая в основе системы логика:

  1. Модель торговли на основе нечеткой логики
  2. 2.3. Логика концептуальных основ бухгалтерского учета
  3. Логика изучения основ экономики труда в рамках данной книги
  4. Глава 5 Логико-интуитивные методы исследования систем управления
  5. 1.1. Логико-информационная модель управления социально-экономической системой страны
  6. 3.5. Проблемы инвестиционной логики
  7. ЛОГИКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА
  8. Институциональные логики рынка
  9. ЛОГИКА МЕТОДА
  10. Логика и алгоритм маркетингового управления
  11. 2.2. Современная банковская система как институциональная основа денежной системы. Кредитная и денежная эмиссия
  12. 7.1. Логика аудита
  13. Логика корпоративной диверсификации