Какие рынки больше всего подходят для работы в стиле «духа противоречия»?

Психологический анализ мнения индивидуального инвестора (individual investor opinion psychology analysis) может принимать различные формы. Общим знаменателем такого подхода к трейдингу является использование объективного метода оценки рыночного настроения и вероятности смены тренда. В нашей книге рассматриваются крайние значения рыночного сентимента, которые совпадают с разворотными уровнями цены. Такие волнообразные модели, выстраиваемые с учетом исторических данных, могут включаться в торговые системы.

Как уже было сказано, теория торговли из «духа противоречия» (contrary opinion) базируется на следующем историческом факте: рынки склонны к перехлесту, чрезмерным движениям цены, выводящим ее за рамки ценового равновесия, из чего следует, что рынки не всегда эффективны. Происходит такое вследствие подверженности участников рынка психологии толпы, которая движима эмоциями, а не фундаментальными обстоятельствами. Когда субъективный фактор начинает доминировать над объективными обстоятельствами (техническими и фундаментальными), рынок считается созревшим для разворота. Толпа очень часто оказывается неправа именно тогда, когда всем кажется, что дела идут воистину прекрасно; подобные ситуации повторяются с завидной регулярностью, и мы будем исследовать их в нашей книге. После идентификации экстремальной степени рыночного настроения наступает время открытия позиции в расчете на близкую смену тенденции. Таким образом, периоды наивысшей эйфории (покупки) и наисильнейшей паники (продажи) считаются идеальными для «поимки» начала следующего тренда. Естественно, что наша теория не может не встретить противодействия со стороны тех инвесторов и трейдеров, которые предпочитают действовать сообразно общему настрою.