<<
>>

Индекс цен производителей и индекс потребительских цен

Индекс цен производителей (Producer Price Index, PPI) и индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI) – лучшие инфляционные индикаторы. Оба индекса вызывают на рынке движение, которое бывает особенно сильным в периоды активности ФРС.

Так бывает в начале цикла повышения или понижения процентных ставок. В ситуациях, когда ФРС занимает нейтральную позицию, воздействие выхода показателей на рынок не столь мощное. Индекс цен производителей – индекс с фиксированным набором весов, отслеживающий изменения в ценах, по которым продают свои товары национальные производители на оптовом уровне реализации. Индекс потребительских цен является мерилом того, во что обходятся потребителю товары и услуги. Поскольку в индекс цен производителей включены цены потребительских товаров и капитального оборудования, некая доля инфляции с уровня производителя опускается до уровня индекса потребительских цен. Владея информацией о ценовом давлении, инвесторы могут сделать выводы касательно будущего развития инфляционных процессов. Им совершенно необходимо пристально наблюдать за инфляцией. Индивидуальные трейдеры и инвесторы, обладающие пониманием механизма инфляции и ее воздействия на стоимость финансовых инструментов, имеют неоспоримое преимущество перед теми, кто смутно представляет последствия инфляции. Инфляция означает увеличение общей стоимости товаров и услуг.

Ключевым моментом понимания влияния этих индексов на цены и состав инвестиционных портфелей является взаимосвязь между инфляцией и процентными ставками. Предположим, вы одалживаете кому-то 1000 долларов сроком на один год. Через год этот человек обещает вернуть деньги и уплатить при этом некий процент. Насколько большим будет этот процент с одолженной суммы? Ответ зависит от уровня инфляции, ведь ни для кого не секрет, что через год на тысячу долларов вы приобретете меньше товаров и услуг, нежели сегодня.

Если вы живете в стране, где цены удваиваются каждые два-три месяца, вы попросите процентов 500 годовых. Согласно индексу цен производителей, в 2005 году в США цены выросли на 4–5 процента. В течение того же периода времени индекс потребительских цен увеличивался медленнее, поэтому вы, по всей вероятности, примете во внимание более высокий уровень инфляции на раннем этапе при определении процента по выдаваемому займу. Величина процента должна компенсировать потери от инфляции, на которые обречена покупательская способность одной тысячи долларов. Возможно, вы надбавите еще пару процентов для покрытия риска дефолта (неплатежеспособности) и издержек за предоставляемую возможность распоряжаться капиталом в течение года. В любом случае, при определении величины процента по займу ключевым фактором будет уровень инфляции.

Инфляция (вкупе с риском дефолта и платой за возможность) объясняет принцип определения размера процентных ставок по всем видам финансирования, от ипотеки и кредитов на покупку автомобиля до казначейских биллов (bills), нотов (notes) и бондов (bonds). Изменение темпов инфляции или инфляционных ожиданий ведет к соответствующей корректировке процентных ставок. Волнообразное воздействие инфляционных показателей сказывается на акциях, облигациях, товарных контрактах и Вашем портфеле, причем иногда в весьма серьезно.

<< | >>
Источник: Джек Буруджян. Секреты профессионалов трейдинга. Методы, используемые профессионалами для успешной игры на финансовых рынках. 2010

Еще по теме Индекс цен производителей и индекс потребительских цен:

  1. 2.9.2. Индекс цен производителей
  2. ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН
  3. 2.9.1. Индекс потребительских цен
  4. ЗАВЫШАЕТ ЛИ ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН УРОВЕНЬ ИНФЛЯЦИИ?
  5. Измерение уровня цен в экономике. Индексы цен
  6. 7.3 НОМИНАЛЬНЫЙ И РЕАЛЬНЫЙ ВВП. ИНДЕКСЫ ЦЕН
  7. 4. Индексы и уровни цен
  8. Индекс розничных цен
  9. Как подсчитать простой индекс цен
  10. 4.7 ИНДЕКСЫ ЦЕН НА АКЦИИ
  11. 8.4. Номинальные и реальные показатели. Индексы цен
  12. ИНДЕКСЫ ЦЕН НА АКЦИИ
  13. 2.5 Номинальный и реальный ВВП. Индексы цен
  14. 4.3.2.3. Индекс относительной величины цен
  15. НОМИНАЛЬНЫЙ И РЕАЛЬНЫЙ ВВП. ИНДЕКСЫ ЦЕН
  16. НОМИНАЛЬНЫЙ И РЕАЛЬНЫЙ ВНП. ИНДЕКСЫ ЦЕН
  17. Глава IX. Необходимость построения индекса покупательной силы денег как следствие дисперсии цен
  18. Дефлятор валового национального продукта и индексы цен. Номинальные и реальные показатели
  19. Психологические факторы, влияющие на поведение экономических агентов в условиях цикличности развития экономики. 5.1.1.1 Потребительские намерения: индекс потребительской уверенности