<<
>>

3.5.2.3 Требования о достаточности капитала.

Требования о достаточности капитала являются очень важным звеном в ; системе мер по защите прав инвесторов. Требование о достаточности капитала і !¦ устанавливает тот минимальный размер капитала, который будет гарантировать! инвесторам возврат их активов в случае несостоятельности компании.

При рас- і чете достаточности капитала учитываются активы, взвешенные по степени риска, что снижает рискованность операций финансовых посредников и заставляет диверсифицировать их свой портфель.

Вопрос о необходимость введения стандартов достаточности капитала | возник после ряда случаев банкротства инвестиционных фирм и банков, что за- \ ставило регулирующие органы обратить внимание на обязательное установление і минимального размера собственного капитала с учетом того, что фирма привлекает средства клиентов. Первоначально размеры достаточности капитала, как \ автор отмечал в параграфе 2.3 Анализ международного регулирования фондовых рынков., были установлены на международном уровне в рамках Базельского * Соглашения о достаточности капитала и были связаны в основном с кредитным риском для банков. В мае 1993 г. была предпринята попытка внесения изменений в данное Соглашение с тем, чтобы стандарты достаточности охватывали также и рыночные риски по акциям, долговым ценным бумагам, валютным и процент- ; ным рискам, а также рискам по производным ценным бумагам. Впоследствии Базельский комитет и технический комитет IOSCO продолжили работу по координации попыток создания международных стандартов достаточности капитала для инвестиционных фирм. Был подготовлен подход к определению достаточности капитала для долговых ценных бумаг.

Центральный Банк РФ стремится привести национальные стандарты достаточности капитала до международного уровня, однако, еще существует этому множество препятствий, в том числе различия в бухгалтерском плане счетов.

В настоящее время ФКЦБ предъявляет следующие требования к достаточности капитала профессиональных участников фондового рыка:

Таблица JJ. Финансовые требования, предъявляемые к профессиональ-

ным участникам фондового рынка, а также к инвестиционным институтам в России.1

Вид деятельности Величина собственного капитала (в экю.), не менее А. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг 1. Брокерская деятельность,

Брокерская деятельность со средствами физических лиц 50.000 экю 450.000 экю 2. Дилерская деятельность, 75.000 экю 3. Клиринговая деятельность 1.000.000 экю 4. Деятельности по ведению реестра 5. Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами 1.000.000 экю 6. Депозитарная деятельность 1.000.000 экю' 7. Деятельность по организации торговли, в том числе:

• Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг организаторами внебиржевой торговли на рынке ценных бумаг

• Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг валютными и товарными биржами,

• Фондовые биржи 2.000.000 экю 2.000.000 экю 2.000.000 экю Инвестиционные институты, получающие специальную лицензию 1. Инвестиционные фонды Стоимость активов не должна быть ниже 1000 ММОТ 2. Управляющие компании паевыми инвестиционными фондами 2.500.000 рублей 1 В законе "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг".

2 Данные требования установлены в Постановление ФКЦБ от 19 сентября 1997 г. N 25 "Об утверждении Положения о порядке лицензирования различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации".

3 те организации, которые уже имеют лицензию на осуществление депозитарной деятельности должны довести размер собственного капитала до 1.000.000 экю до 1 января 2000 года.

При расчете собственного капитала организации, работающей на фондовом рынке и желающей получить лицензию, из IV раздела бухгалтерского баланса (Капитал и резервы) вычитаются целевое финансирование, нематериальные активы по остаточной стоимости, незавершенное строительство, собственные акции, выкупленные у участников, задолженность участников по взносам в уставный капитал; инвестиции в дочерние и зависимые общества; запасы; векселя к получению; дебиторская задолженность (сроком через 12 месяцев); непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года; стоимость заложенного имущества организации; стоимость эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел регистрацию; стоимость вложений в ценные бумаги участников (учредителей) организации; стоимость финансовых вложений в ценные бумаги организаций, в уставном капитале которых фирме принадлежит более 5 процентов; стоимость финансовых вложений в ценные бумаги организаций, которые на момент подачи заявления ликвидированы или признаны банкротами.1

Расчет собственных средств (капитала) кредитных организаций, являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляется в порядке, установленном Центральным банком Российской Федерации при расчете обязательных экономических нормативов2.

ФКЦБ было также установлено, что в штате организации по каждому виду профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, должно быть не менее одного специалиста, имеющего квалификационный аттестат, установленный Федеральной комиссией для соответствующих специалистов. В России установлены достаточно жесткие требования к собственному капиталу участников профессиональных фондового рынка, которые однако, следует корректировать с учетом рисков, связанны со срочными сделками, что более подробно будет рассмотрено ниже.

<< | >>
Источник: Алешина Анна Валентиновна. Сравнительный анализ моделей регулирования фондовых рынков: Дис. ... канд. экон. наук : 08.00.10 .-М. : РГБ, 2003. 2003

Еще по теме 3.5.2.3 Требования о достаточности капитала.:

  1. 7.1. Международные нормативы достаточности капитала банка
  2. 5.3. ОЦЕНКА ДОСТАТОЧНОСТИ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА БАНКА
  3. Требования к получателям дохода от целевого капитала
  4. ТРЕБОВАНИЯ К РАЗМЕРУ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА
  5. Достаточные ресурсы
  6. Принцип достаточной ликвидности
  7. 2,3.2,. Достаточность капитала_как инструмент координации международного регулирования.
  8. Сколько перспективных клиентов вам достаточно
  9. УБЕДИТЕСЬ, ЧТО У ВАС ДОСТАТОЧНО ДЕНЕГ
  10. Отражение в отчете достаточной и убедительной информации
  11. Отражение в отчете достаточной и убедительной информации
  12. Независимые директора: достаточно ли благих намерений?
  13. 8.5. Квалификационные требования к работникам брокерско-дилерской компании и требования к организационной структуре
  14. какая доля рынка достаточна для доминирования?
  15. 22.1. УЧЕТ УСТАВНОГО КАПИТАЛА АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА. ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА КАПИТАЛА И ПРИБЫЛИ (УБЫТКОВ) В ТОВАРИЩЕСТВАХ И КООПЕРАТИВАХ. УЧЕТ РЕЗЕРВНОГО КАПИТАЛА И ДОБАВОЧНОГО КАПИТАЛА. ЧИСТЫЕ АКТИВЫ ОРГАНИЗАЦИИ
  16. Достаточны ли наши организационные возможности для выполнения стратегии?
  17. Этика как необходимое и достаточное условие динамической эффективности