Задачи и вопросы для самостоятельной работы
(решения приведены в приложении 6) 1.
Выполните следующие упражнения, составленные на основе отдельных данных о компании. Каждое задание рассмотрите отдельно.
Валюта баланса ,на31.12.00г. $2 750 000
Выручка за 2000 г. 9137 000
Оборотные активы на 31.12.00 г. 1 315000
Сумма долгосрочных кредитов и займов на 31.12.00 г. 210000
Коэффициент текущей ликвидности на 31.12.00 г. 2,4 :1
Себестоимость реализованной продукции в 2000 г. 83% от выручки
Сумма закупок сырья и материалов в 2000 г. $5316000
Амортизация, начисленная в 2000 г. 174 000
Чистая прибыль г>.
н. в 2000 г. 131 000Налог на прибыль в 2000 г. 112000 гг.н а. В настоящее время объем неоплаченной дебиторской задолжен- Уности соответствует выручке компании за 18 дней. Для того что- и бы компании выдержала давление конкурентов в 2001 г., а также сохранила объем производства и прибыли на уровне 2000 г., она *
должна продлить кредит до 40 дней. Никаких других изменений в следующем году не ожидается, объем производства и сбыта предположительно останется на прежнем уровне. Каково будет -
влияние такого решення на финансовые потребности фирмы? г Будет ли компания вынуждена одалживать средства? Что произойдет, если предоставляемый компанией кредит необходимо будет продлить до 60 дней? Обсудите возможные варианты. b.
Средний уровень запасов, поддерживаемый компанией в 2000 г., составлял с незначительными отклонениями $275000. Каковы бы были финансовые последствия, если бы оборачиваемость запасов1 снизилась бы до 7 раз в год? Что будет, если оборачиваемость запасов возрастет до 11 раз? Рассмотрите также возможность изменения выручки. Какие другие перемены могут иметь место и как это повлияет на финансовое положение компании? Рассмотрите возможные варианты. c.
Оплата сырья и материалов производилась в соответствии с условиями торгового кредита 2/10, п/30; при этом политика компании предусматривала пользование соответствующими скидками.
Стало известно, что в наступающем году общепринятыми условиями будут 2/15, п/45. Каковы были бы финансовые последствия этих изменении, если бы компания продолжала бы следовать своей политике осуществления закупок со скидкой? Обсудите.<1 Каковы будут финансовые последствия, если компанией планируются капитальные затраты в сумме $125000 и выплата дивидендов из расчета 60% от чистой прибыли? Считайте, что политика компании в других областях останется неизменной.
е. Если объем продаж в будущем году предположительно вырастет на 10% и при этом все соотношения, указанные в пунктах с (а) по (с), останутся неизменными, то как это скажется на финансовых результатах бизнеса? Будут ли выглядеть обоснованными в этом случае решения, указанные в пункте (с1)?
. Обоснуйте ваши ответы. 1 2. В сентябре 2001 г. производственная компания ЛВС составляла ч бюджет на 12 месяцев начиная с 1 ноября 2001 г. План по выручат, ке составил $4 350 000, при этом прогноз этого же показателя за Ю финансовый год, оканчивающийся 31 октября 2001 г., составля- й ет $3 675 000. Оценки производственной деятельности в текущем !й году представлены в отчете о прибылях и убытках. Запланиро-
Ь. ванное увеличение объема производства должно привести к рос- % ту отдачи от масштаба, хотя в то же время на основании прошлых тенденций можно предположить также и повышение ряда рас- ходных статей. Исходя из приведенных ниже данных, сделайте ‘V ряд предположений, на основании которых можно построить прогнозы финансовых результатов будущего года.
Компания АВС. Отчет о прибылях и убытках (прогноз на год, оканчивающийся 31 октября 2001 г.)
н План на 2002 г. предполагает:
• « Сумма % от выручки Выручка от продаж
Себестоимость реализованной продукции, по статьям $3675 100% Расчеты с персоналом $919 25,0 Сырье и материалы 522 14,2 Накладные расходы 743 20,2 Амортизация 133 3*2 Себестоимость реализованной продукции, всего (23171 (63.0) Валовая прибыль 1358 37,0 Коммерческие расходы 305 8,3 Управленческие и административные расходы 323 М Всего расходов, не включенных в себестоимость <628) ШЛ1 Прибыль до налогообложения 730 19,9 Налог на лрибыль (3361 f9.11 Чистая прибыль $394 10,8% a.
Затраты на оплату труда работников, занятых в основном про- '1 изводстве, снизятся до 24% от выручки вследствие роста произ- я! водительности труда. b.Затраты на сырье и материалы повысятся до значения 14,5% от выручки из-за роста цен на сырье. c.
Накладные расходы вырастут на 6% по сравнению с уровнем 2001 г. Дополнительные переменные издержки составят 11% от прироста выручки. ч а. Начисляемая амортизация возрастет наЛОООО, поскольку будет закуплено дополнительное производственное оборудование.
4 у.е. На сумму $125000 увеличатся коммерческие расходы из-за $ общего роста повышения объема сбыта, уй г {. У правленческие расходы снизятся и составят 8,1 % от выручки, мЩ?) Федеральные и местные налоги на прибыль предполагаются на уровне 46% от налогооблагаемой прибыли.
’ Составьте прогноз отчета о прибылях и убытках для компании АВС ка 2002 г. и обсудите сделанные выводы.
3. В декабре 2001 г. компания ЭНГ, занимающаяся продажей канцелярских товаров, планировала уровень финансовых потребностей на предстоящий год. Руководство компании решило составить 0 прогноз баланса на 31.12.2002 г. Баланс компании на 31.12.2001 г. таков:
Компания ОЕГ. Баланс на 31.12.2001 г. (оценка) Активы Оборотные активы 1 " Денежные средства »г. >? ; ’ '‘СП <1 1 $217300 Дебиторская задолженность ” > * 361200 Запасы (заложены в обеспечение кредита) ^ >. ,;т 912 700 г Оборотные активы, всего 1 491 200 Основные средства Земля, здания, транспортные средства и прочие основные фонды 421500 Амортизация (217300) Основные средства (нетто) 204200 Прочие активы 21700 Всего активов $1 717100 1 Обязательства и собственный капитал "Краткосрочные обязательства I Расчеты с поставщиками $612300 1 Векселя к оплате в пользу банка 425000 Прочие краткосрочные обязательства 63400 Краткосрочные обязательства, всего ’ 1* 1 100700 Срочный кредит под залог имущества ?. ' 120000 , Обыкновенные акции 200000 Добавочный капитал 112000 Нераспределенная прибыль 184400 Всего пассивов $17171фф В целях планирования финансовых результатов сделан прогноз показателей производственной деятельности на будущий год:
а. Запланирована выручка в сумме $10450000.
При этом валовая прибыль должна составить 8,2% от выручки.<» Ь. Предполагается закупить товаров и услуг на общую сумму j. $9725000. Ожидается некоторое увеличение закупок в мае и августе в связи с сезонными факторами,
с. Погашение дебиторской задолженности должно осуществляться в течение 12 дней, в то время расчеты с поставщиками можно производить в течение 24 дней, f} d. Ожидается, что за следующий год сумма начисленной аморти- s зации составит $31400.
е. Сумма платежей по кредитам установлена па уровне $ 10 000, в то время как сроки погашения векселей в пользу байка компания могут варьировать в зависимости от сезонного фактора. ^ f. Запланированы капитальные инвебстиции в сумме $21000 иа закупку транспорта и $36000 — на переоборудование складских площадей.
g Сумма чистой прибыли после налогообложения составит } 0,19% от выручки. *
h. Сумма выплачиваемых дивидендов составит $12 500. >
i. Требуется, чтобы уровень денежных средств на счете был не 1 ниже $150000.
( Постройте прогноз баланса и обсудите полученные выводы.
' 4. В сентябре 2001 г. компания XYZ, осуществляющая торговлю в магазине при офисе, планирует потребности в денежных средствах на последний квартал 2001 г. и первый квартал 2002 г. Скачок покупательской активности в связи с Рождеством всегда , предполагает существенную нехватку средств. Поэтому при планировании первым шагом здесь будет составление бюджета денежных потоков, и для этой цели мы располагаем следующей информацией.
Запланированы продажи (половина при условии немедленной оплаты, половина на условиях п/90):
Октябрь $770000 Январь $650000
Ноябрь 690000 Февраль 580000
Декабрь 1010000 Март 720000
Запланированы закупки сырья и материалов (половина на условиях п/45; 40% на 2/10, п/30; 10% при условии немедленной оплаты): Октябрь $610 000 Январь Ноябрь 535000 Февраль Декабрь 290 000 Март $320000
450000
480000 График запланированных платежей за товары, поставленные на 30.09.01 г.: Платежи к 10 октября (2%-ная скидка) $60000 Платежи к 31 октября (отсрочка 45 дней, без скидок) 257000 Платежи к 15 ноября (отсрочка 45 дней, без скидок) 113000 Всего $430000 Получение средств в счет погашения дебиторской задолженности, по состоянию на 30.09.01 г.: В октябре $215000 1 В ноябре ,, 245000 В декабре 265000 Всего $725000 Общие финансовые показатели: Сумма минимального остатка денежных средств $75000 Остаток денежных средств на начало периода (1 10 01) 95000 Ежемесячные выплаты по кредиту 7000 Сумма дивидендов, выплачиваемых в денежной форме к 31 декабря 40 000 Федеральные налоги к оплате 15 января 20000 Запланированы следующие операционные показатели: заработная плата и сдельные расходы по сдельным работам составят 19%, а прочие операционные расходы не превысят 14% от выручки.
Составьте бюджеты денежных потоков на каждый месяц. Обсудите полученные результаты. 5.
Молодая компания по разработке аэрокосмической техники 1 2УХ Согр. приступила к планированию своей деятельности на первые несколько месяцев. Начальный капитал, внесенный уч- ?» редителями и их партнерами, составляет 250000 акций номинальной стоимостью по $1. Кроме того, двумя членами совета
директоров внесены патенты, чья стоимость оценивается в (!, $50000, в обмен на 50000 обыкновенных акций. На эти средства было закуплено оборудование стоимостью $175 000, а так- : же оплачены организационные расходы в сумме $ 15 000. Начало деятельности запланировано на 1 февраля 2001 г. На текущий г момент компания уже располагает заказами на производство ' электронных приборов на общую сумму $1 400000, при этом, "К »1 ежемесячная выручка оценивается на сумму $400000. Таким образом, заказ обеспечивает продажи в течение почти 4 меся- *
(чх, цев. По подготовленным контрактам ожидается размещение до- ^ , полиительных заказов. Ежемесячные затраты и прочие условия деятельности таковы:
Оплата труда производственных рабочих $60 000
Аренда помещений 18500
Накладные расходы 76000
Амортизация основных средств 6000
Амортизация патентов 500
Коммерческие и управленческие расходы 55 000
* < I
Приобретение материалов, накопление запасов 125000
Продажа на условиях п/30
Предполагаемый срок погашения дебиторской задолженности 45 дней
Захупка на условиях п/30, условия бу-
дут выполняться $60000
145000
12000
$40000
Понедельно
По методу начисления
Запасы сырья и материалов Запасы готовой продукции Авансы выданные
Необходимый остаток денежных средств на счете Начисление заработной платы Расчет налогов (ставка 40%) Каково будет финансовое положение компании спустя полгода от начала работы? Составьте прогнозы баланса и отчета о прибылях и убытках и проанализируйте моменты возникновения потребностей в дополнительном финансировании. Каким образом последующие шесть месяцев могут изменить сложившуюся ситуацию? Обсудите сделанные выводы. 6.
Руководство супермаркета ЛВС предполагает возникновение в течение последующих шести месяцев (с I января по 30 июня 2001
г.) потребностей в денежных средствах выше обычного уровня. Для того, чтобы проанализировать их, на каждый месяц были составлены бюджеты денежных потоков. Для этой цели исполъ- '' зовались следующие данные: a.
План по выручке:
Январь $200000 Апрель $200000
Февраль 190000 Май 230000
Март 220 000 Июнь 220 000 > е. Остаток денежных средств на счете компании должен быть не г ниже $20000 в любой момент времени.
Составьте бюджеты денежных потоков и покажите результат операционной деятельности и других статей поступлений и расходов денежных средств на денежный остаток, который в начале периода составлял $42500. Потребуется ли дополнительное финансирование? Если да, то когда? Обсудите полученные результаты. 7.
Быстрорастущая производственная компания ХУ2 обнаружила, что в 2001 г. рост запасов на складе происходил быстрее, чем росла ее выручка. Кроме того, ухудшились показатели собираемости выручки, и вместо обычных условий торгового кредита п/30 средства поступают через два месяца после поставок продукции. Было принято решение начиная с 1 октября 2001 г., снизить объем производства с целью освободиться от лишних запасов продукции, не ^ сокращая тем не менее штата постоянных работников.
В сентябре 2001 г. был построен бюджет фирмы на ближайшее полугодие. При этом использовались следующие данные и оценки: а. Выручка от продаж: Август (факт.) Сентябрь (прогноз) Октябрь Ноябрь $1925000
2050000
2175000
2300000 Декабрь
Январь
Февраль
Март $2450000
2625000
2750000
2850000 Ь. Закупки сырья и материалов (на условиях п/45): Август (факт.) Сентябрь (прогноз) Октябрь Ноябрь $750000
675000
650000
650000 Декабрь
Январь
Февраль
Март $650000
650000
650000
650000 с. Задержка в поступлении выручки по месяцам:
С 31 августа (факт.) 63 дня С 31 декабря 40 дней С 30 сентября (прогноз) 60 дней С 31 января 40 дней С 31 октября 50 дней С 28 февраля 40 дней С 30 ноября 50 дней С 31 марта 40 дней <1 Использование сырья в производстве начиная с октября: $825000 в месяц, е. Оплата труда начиная с октября: $215 000 в месяц, выплаты по мере начисления.
Глава 4. Планирование деятельности фирмы 209 Г Прочие цеховые расходы начиная с октября: $420000 в месяц, оплата по мере их возникновения. g. Начисление амортизации: $43000 в месяц. Ь. Себестоимость реализованной продукции сохраняется на сред нем уровне 70% от выручки. I. Коммерческие и управленческие расходы в октябре и нояб- ре — 15%, в декабре и январе — 14%, в феврале и марте — 12% от выручки. к. Платежи по векселям — по $750000 в ноябре : и феврале. 1. Проценты к уплате в январе — $300000. і ш. Дивиденды к выплате в октябре и январе: по $25000. п. Налог на прибыль к уплате в январе: $375 000. Баланс на 30.09.01 г. (прогноз) приведен ниже: Компания XV'2. Баланс ка 30 сентября 2001 г. (прогноз, $ тыс.) Активы Оборотные активы Денежные средства $740 Дебиторская задолженность 3975 Запасы Сырье и материалы $2725 Готовая продукция Ш2 Всего запасов 9145 Оборотные активы, всего 13860 Основные средства 12525 Амортизация (5315І Основные средства, нетто 7210 Прочие активы 1730 Всего активов $22800 Обязательства и собственный капитал Краткосрочные обязательства Расчеты с поставщиками $1050 Векселя к оплате 4120 Прочие краткосрочные обязательства 2875 Краткосрочные обязательства, всего 8045 Долгосрочные обязательства 5250 * Привилегированные акции 1750 Обыкновенные акции 5000 Нераспределенная прибыль 2755 Всего пассивов $22800 Исходя из приведенных данных составьте бюджет денежных потоков на полугодие, заканчивающееся 31 марта 2002 г., а также прогноз баланса на последний квартал 2001 г. и первый квартал 2002 г. Предположим, что ставка налога на прибыль составит 50%, допустим отсутствие каких-либо изменений на не представленных здесь счетах. Насколько возрастут потребности в денежных средствах? Когда? Что случится, если усилия фирмы по ускорению получения выручки не увенчаются успехом и погашение дебиторской задолженности так и будет поступать через 60 дней? Обсудите полученные результаты.
-*в
І
і* ?
V
о / і
Еще по теме Задачи и вопросы для самостоятельной работы:
- Задачи и вопросы для самостоятельной работы
- Задачи и вопросы для самостоятельной работы
- Задачи и вопросы для самостоятельной работы
- Задачи и вопросы для самостоятельной работы
- Задачи и вопросы для самостоятельной работы
- Задачи и вопросы для самостоятельной работы
- Задачи и вопросы для самостоятельной работы
- Самостоятельная работа студентов. Вопросы и задания для самостоятельной работы студентов
- Вопросы и задания для самостоятельной работы
- Вопросы для самостоятельной подготовки (контрольной работы)
- Вопросы для самостоятельной подготовки: (полные ответы засчитываются как контрольная работа)
- С.И.Дмитриева. Управление денежными, материальнымии информационными потоками .УЧЕБНОЕ ПОСОБИЕПрактически задачи, примеры решения,варианты для самостоятельной работы, тесты, 2009
- Задании зли самостоятельном работы Задача 1
- 4. ЗАДАЧИ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОГО РЕШЕНИЯ