<<
>>

ПРОГНОЗНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ И РИСК

 

При составлении прогнозов всегда имеется вероятность того, что предположения обернутся не так. Вероятность того, что прогнозируемые события не произойдут, называется риском, и она будет рассматриваться более подробно в главе 5.

Однако сейчас стоит потратить некоторое время, чтобы рассмотреть способы, которые менеджеры могут использовать для того, чтобы решать проблему риска в контексте составления финансовых прогнозов. На практике существуют разнообразные способы, помогающие менеджерам справиться с неопределенностью в отношении данных, содержащихся в прогнозных финансовых отчетах. Далее мы рассмотрим три возможных способа.

АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ

Анализ чувствительности — это полезная техника, которую можно применять для оценки содержания прогнозных финансовых отчетов. Она заключается в выборе одиночной переменной (например объема реализации) и исследовании влияния выбранной переменной на вероятную эффективность деятельности и положение компании. С помощью исследования происходящих изменений возможно получить оценки того, насколько они (изменения) являются чувствительными по отношению к меняющемуся параметру. Хотя за один раз исследуется только одна переменная, можно последовательно изучить ряд переменных, которые считаются существенными для эффективной работы компании.

Одна из форм выполнения анализа чувствительности — постановка ряда вопросов «что, если?». Мы рассмотрим в качестве примера реализацию и можем задать следующие вопросы типа «что, если?»:

  • что, если объем продаж окажется на 5% выше предполагаемого?
  • что, если объем продаж окажется на 10% ниже предполагаемого?

» что, если цена реализации снизится на 15%?

  • что, если цену реализации возможно будет поднять на 20%?

При ответе на эти вопросы возможно развить лучшее «ощущение» влияния неточностей в прогнозах на окончательные результаты. Однако эта технология не приписывает никакой вероятности каждому возможному изменению, как и не учитывает влияния на прогнозируемые результаты больше чем одной переменной за один раз.

АНАЛИЗ СЦЕНАРИЕВ

Другой подход, помогающий менеджерам почувствовать влияние неточностей в прогнозах, — это подготовка прогнозных финансовых отчетов в соответствии с различными возможными «положениями вещей». Например, менеджеры могут исследовать прогнозные финансовые отчеты, подготовленные на следующих основаниях:

  • оптимистичный взгляд на вероятные будущие события;
  • пессимистичный взгляд на вероятные будущие события;
  • «наиболее вероятный» взгляд на вероятные будущие события.

Этот подход называется анализом сценариев и, в отличие от анализа чувствительности, включает одновременное изменение ряда переменных для того, чтобы представить возможное «состояние дел». Чтобы помочь в оценке имеющегося риска, знание вероятности наступления каждого «положения вещей» также будет полезным. 

<< | >>
Источник: Этрилл П.. Финансовый менеджмент для неспециалистов. 3-е изд. / Пер. с англ. под ред. Е. Н. Бондаревской. — СПб.: Питер. — 608 с: ил. — (Серия «Классика МВА»).. 2006

Еще по теме ПРОГНОЗНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ И РИСК:

  1. РОЛЬ ПРОГНОЗНЫХ ФИНАНСОВЫХ отчетов
  2. ПОДГОТОВКА ПРОГНОЗНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ
  3. ПРОГНОЗНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ И ЭЛЕКТРОННЫЕ ТАБЛИЦЫ
  4. ПРОГНОЗНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ И ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ
  5. ПОДГОТОВКА ПРОГНОЗНЫХ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ: РАБОЧИЙ ПРИМЕР
  6. ПРОГНОЗНЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
  7. ПРОГНОЗНЫЙ ОТЧЕТ О ПОТОКАХ ДЕНЕЖНОЙ НАЛИЧНОСТИ И УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  8. 8.3. Проверка прогнозной финансовой информации
  9. Приложение 3. Duff amp; Phelps, Premium Report (консалтинговый отчет/доклад о надбавке за риск 2005)
  10. Формирование прогнозных форм финансовой отчетности
  11. Эффект финансового рьиага (вторая концепция). Финансовый риск
  12. Глава 2 ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ ОТЧЕТОВ
  13. Вопрос: Финансовый риск и эффект финансового рычага и их взаимосвязь.
  14. 7 Эффект финансового рычага. Финансовый риск
  15. 3.5.3. Формирование Баланса, Отчета о прибылях и убытках, Отчета о движении акционерного капитала и Отчета о движении денежных средств
  16. Часть 2 Анализ финансовых отчетов
  17. Глава 4 ФИНАНСОВЫЙ РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ
  18. ФИНАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ
  19. | 2.1.3. Отчет о финансовых результатах
  20. 2.1. Основные финансовые отчеты
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -