<<
>>

|Методы оценки денежных потоков

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия. Поток денежных средств (связан с конкретным периодом ?времени и представляет собой разницу между всеми поступившими ирыплаченными [предприятием денежными средствами за этот период.

Управление потоками денежных средств предполагает анализ потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.

СледуетЬыделять «притоки» и «оттоки» денежных средств по основнойиоперационной), инвестиционной и финансовой деятельности (табл. 4.1).

Таблица 4.1

1 j ВиЛ

и деятельности

[Притоки 1

I денежных средств

Оттоки и денежных средств j
[Основная 1 I Выручка от реализации I в текущем периоде;!

I погашение дебиторской I задолженности; авансы, полученные от покупа- I телей; поступления от I продажи продукции, j I полученной по бартеру,

I и т.п. 1

Платежи по счетам поставщиков и подрядчи- Цков; выплата заработной j платы; отчисления в |бюджет и внебюджетные j фонды; уплата процентов [по кредиту; отчисления j на социальную сферу
Инвестиционная I I Продажа основных средств и нематериаль- Iных активов; дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений; возврат инвестиций Приобретение основных рредств, нематериальным активов; капитальные вложения (прямые инвестиции в строительство), долгосрочные финансовые вложения
и Финансовая I Краткосрочные кредиты I и займы; долгосрочные кредиты и займы; поступления от эмиссии акций; целевое финанси- I рование и j иВозврат краткосрочных j кредитов, погашение займов; возврат долгосрочных кредитов, погашение займов; выплата и дивидендов; погашение j векселей

Притокииоттокиденежныхсредств

Когда поступления денежных средств и денежные платежи согласован^^Л[определенну^^перспективу, [фирма может иметь относительно небольшие запасы денежных средств.

Требуемый объем|наличности возрастает, если часть сделокрплачивается наличными, и снижается, еслиЦфирма может быстро получить кредитраЦжелаемых условиях. Чем выше|процентная|ставка, тем большеиза- интересованность фирмы віснижении денежного остатка. Минимальный уровень остатка денежных средств» распоряжении предприятия зависитрт скорости инкассации, условий банковского обслуживания и необходимого запаса наличности для обеспечения бесперебойности финансовой деятельности предприятия. |              и              j

Оценка движения денежных средств предприятия за отчетный период, а также планирование денежных|потоков на перспективу являются [важнейшим дополнением анализа финансового состояния предприятия» выполняют следующие задачи: определение объема и источников поступивших на предприятие денежных средств; выявление основных направлений использования денежных средств; оценка достаточности собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; определение ?причин расхожденияімежду величиной полученной прибыли и [фактическим наличием денежных средств. II              ?              |

Отчет о денежных потоках обязателен для тех предприятий, которые представляют полную кфинансовуюфтчет- ность. В Международных стандартахфухгалтерского учета (IAS) необходимость [составления подобного [отчета установлена стандартом IAS 7 «Отчеты |о движении денежных средств». Порядок составления отчета о движении денежных потоков в системе GAAP регламентирован несколькими стандартами.

Назначение отчета о денежных потоках — увязать прибыль, показанную» отчетеЦо [прибылях и убытках,» фактическим состоянием денежных [средствЦна начало иіконец года (или иного отчетногоіпериода).

Отчет о денежных [потоках считается крайне полезным для внешнего [пользователя бухгалтерскойїинформации, так какфозволяетфтветить на три важнейших вопроса, касающихся деятельности предприятия:              \              \ Как были использованы денежные средства в процессе хозяйственной деятельности предприятия? I За счет каких источников производилось инвестирование денежных средств вЦновыевпроизводственные мощности или иные долгосрочные кредиты? Почему, несмотря на прибыль, согласно отчету о при- былях»|убытках, положение дел» наличностьюрхудши- лось по сравнению с прошлыми периодами? \

Отчет То денежных потоках включает в»ебя пять основных разделов: Отчет о движении денежных средств в связи с основной деятельностью.

?              | Отчет о движении денежных средств в результате инвестиционной деятельности. I Отчет о движении денежных средств в результате финансовой деятельности.              | ОтчетВэб изменении и состоянии денежных средств. Раскрытие информации о неденежных сделках и оборотах» основной, инвестиционной и финансовой сферах деятельности.              \

Различия между денежными !потоками —финансовыми результатами (обсуждались» гл. 2) обусловливают два основныхЦметода расчета чистого денежного потока организации. Первый метод — прямой —Іопределяетівсеіпо- ступления и выплаты за период времени» разницуВмежду ними. Второй метод — косвенный — позволяет «восстановить» значение |чистого денежного потока на основании бухгалтерского балансаїкомпании. Кроме того, для расчета величины денежного потока,1его|анализа|и планирования используется матричный метод.              |

<< | >>
Источник: Е.М. Рогова,Е. А.Ткаченко. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ. 2011

Еще по теме |Методы оценки денежных потоков:

  1. |Оценка денежного потока прямым методом
  2. Оценка денежного потока косвенным методом
  3. 36.1.2. ОЦЕНКА БИЗНЕСА МЕТОДОМ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
  4. 5.2. ЗНАЧЕНИЕ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ
  5. 1.3 Как метод дисконтирования потоков денежных средств связан с методом портфеля-копии
  6. Метод дисконтирования денежных потоков
  7. Метод дисконтированных денежных потоков
  8. Оценка денежного потока
  9. 11.2.2. Денежные потоки и их оценка
  10. Метод дисконтирования денежных потоков
  11. Метод дисконтированных денежных потоков реконструкции.
  12. 37.2.2. МЕТОД ДИСКОНТИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
  13. Глава 39 ВРЕМЕННАЯ ОЦЕНКА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ
  14. 3.2. Оценка денежных потоков во времени
  15. СРАВНЕНИЕ МЕТОДОВ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ И ЭДС
  16. Применение метода дисконтированного денежного потока
  17. Методы прогнозирования денежных потоков
  18. 54. Анализ и оценка денежных потоков от инвестиционной деятельности
  19. Метод дисконтирования денежных потоков
  20. Методы расчета потока денежных средств
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -