Использование конвертируемых ценных бумаг для нужд финансирования. 

Однако для эмитента использование конвертируемых ценных бумаг сопряжено и со следующими неблагоприятными их особенностями: 1) в случае значительного роста цены акций предприятие может обнаружить, что выгоднее было бы эмитировать неконвертируемые облигации, несмотря на более высокую цену этого источника, с тем чтобы затем, продавая обыкновенные акции, заместить заемный капитал; 2) преимущества конвертируемых ценных бумаг в виде низкой купонной ставки и низкой цены заемного капитала утрачиваются в случае конверсии;

3)              если цена акций не возрастает в достаточной степени после выпуска облигаций, то предприятие будет обременено долгами, хотя и с низкой процентной ставкой.

Принятие решения об отзыве выпуска конвертируемых ценных бумаг. Часть выпусков конвертируемых ценных бумаг имеют условия, позволяющие эмитенту погасить выпуск эмиссии до наступления установленного срока. Если такое условие существует, предприятие должно принять решение, отзывать ли эти ценные бумаги, и если отзывать — то когда. Если конвертируемые ценные бумаги отзываются тогда, когда их конверсионная стоимость ниже цены соответствующих акций, владельцы конвертируемых ценных бумаг согласятся на выкуп и получат цену выкупа. В этой ситуации предприятие должно будет выплатить наличные деньги, чтобы погасить выпущенные облигации, и его акционерный капитал не изменится. Если отзыв производится в момент, когда конверсионная стоимость превышает цену акции, владельцы конвертируемых ценных бумаг обменяют их на акции

и,              если они нуждаются в деньгах, продадут полученные акции на открытом рынке. Предприятию не потребуется использовать денежные средства для погашения конвертируемых ценных бумаг, а в его балансе соответствующая сумма будет переведена из статьи «заемный капитал» в статью «обыкновенные акции».