2.1. Характеристика денежных потоков

Денежные средства (активы) — главный объект внимания финансового менеджмента. Это вытекает из необходимости обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Приоритетность этой деятельности связана с необходимостью постоянного формирования и расходования денежных средств.

При этом, ни больший размер уставного капитала, ни норматив оборотных средств, ни высокая рентабельность не могут застраховать предприятие от банкротства, если в предусмотренные сроки у него отсутствуют средства для осуществления текущих платежей.

Информация о движении денежных средств предприятия полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты. Однако при составлении отчета о движении денежных средств по российским стандартам используется информация только о денежных средствах:

? счет 50 — «Касса»;

? счет 51 — «Расчетный счет»;

? счет 52 — «Валютный счет»;

? счет 55 — «Специальные счета в банках».

2.1. Характеристика денежных потоков

35

Отчет о движении денежных средств подразделяет денежные поступления и выплаты на три основные категории:

1) основная деятельность;

2) инвестиционная деятельность;

3) финансовая деятельность.

Кроме классификации по видам хозяйственной деятельности различают потоки денежных средств по направленности: положительный денежный поток, или «приток денежных средств"; отрицательный денежный потока или «отток денежных средств».

Основная деятельность — это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы от производства и реализации продукции, работ и услуг.

Денежные поступления от основной деятельности:

? поступления от покупателей за проданные товары или услуги;

? авансы за продукцию;

? поступление дебиторской задолженности;

? получение краткосрочных кредитов;

? арендные платежи. Денежные выплаты:

? выплаты поставщикам;

? выплаты работникам;

? выплаты процентов за банковские кредиты; ч ? перечисление налогов в бюджет;

? прочие выплаты.

Инвестиционная деятельность — приток финансовых вложений для инвестиций: прибыль, амортизационный фонд, долгосрочные кредиты банка, поступления от реализации основных фондов.

Отток денежных средств — расходы на строительство и оснащение, оборотный капитал, обучение персонала, покупка оборудования и т.д.

Финансовая деятельность — приток денежных средств: поступления средств от продажи акций, облигаций, доход от разницы в курсах на денежные средства и их эквиваленты.

Отток денежных средств: выплаты дивидендов и процентов по ценным бумагам, возврат средств заемщику, реинвестирование доходов от ценных бумаг.

з*

36

Глава 2. Управление движением денежных средств

Разделение денежных потоков по видам деятельности связано с различием втребованиях, предъявляемых в отчетной информации пользователями.

Важнейшей характеристикой при использовании денежных активов служит следующее: все денежные потоки связаны с фактором времени:

? налоговые платежи должны уплачиваться в определенные сроки;

? имеют сроки погашения банковские кредиты;

? зарплату выдают также в определенные дни;

? уплата по денежным документам также строго регламентируется.

Но действительность свидетельствует, что сроки нарушаются: приток и отток средств зачастую значительно отодвинуты во времени. Значит, их расчеты надо строить по определенной методике и, прежде всего, анализировать движение денежных средств по счетам 50, 51, 52, 55, 56, 57 и управлять ими.