<<
>>

Эффективность движения денежных средств

Теперь можно поговорить и о том, насколько эффективно компания использует оборотный капитал (как указывалось в главе 7, в которой анализировался балансовый отчет компании, оборотный капитал — это разница между текущими активами и текущими обязательствами).

Том Гарднер, соучредитель Motley Fool, ввел понятие «движение денежных средств», которое позволяет математическим путем определить его эффективность.

Это понятие распространяется, главным образом, на денежные средства и активы, которые легко конвертировать (речь в данном случае идет о рыночных ценных бумагах и краткосрочных инвестициях). Однако оно не распространяется на дебиторскую задолженность и товарно-материальные запасы. Показатель движения денежных средств и конвертируемых в денежные средства активов рассчитывается по формуле:

Текущие активы - Денежные средства или альтернативные денежные средства

Текущие обязательства - Краткосрочная задолженность

К краткосрочной относится дебиторская задолженность и частично долгосрочная, срок погашения которой — менее года.

Чем ниже показатель движения денежных средств, тем лучше. Если он равен 1,0 и меньшей величине, значит, компания «не связывает» свои активы с товарно-материальными запасами и дебиторской задолженностью. Если же этот показатель составляет 1,25 и более высокую величину, то вполне вероят

но, что компания сталкивается с проблемами. И это должно насторожить спекулянтов, работающих на понижение, которые в данном случае получают благоприятные возможности для своей деятельности. Еще большую обеспокоенность должно вызвать ухудшение этого показателя от квартала к кварталу.

3

<< | >>
Источник: Толли Т.. Игра на понижение, или Техника «коротких» продаж: Правила игры финансовых топ-менеджеров Уолл-стрит на фондовом рынке. 2004

Еще по теме Эффективность движения денежных средств:

  1. 5.2. ЗНАЧЕНИЕ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ В ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ
  2. Денежные средства и их эквиваленты и представление информации в отчете о движении денежных средств
  3. ГЛАВА 5. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПО ДАННЫМ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  4. 2.1.4. Отчет о движении денежных средств и анализ денежных потоков предприятия
  5. 3.1. Бюджет движения денежных средств
  6. § 2.5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  7. § 10.5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  8. 3.5.3. Формирование Баланса, Отчета о прибылях и убытках, Отчета о движении акционерного капитала и Отчета о движении денежных средств
  9. Свободное движение денежных средств
  10. Анализ движения денежных средств
  11. Расчет плана движения денежных средств
  12. Глава 2 УПРАВЛЕНИЕ ДВИЖЕНИЕМ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  13. ГЛАВА 16 ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  14. Цикличность в движении денежных средств
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -