<<
>>

Глава 20. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА ПРЕДПРИЯТИЯ СИСТЕМА ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ КРИЗИСНЫХ СИМПТОМОВ ФИНАНСОВОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

  Оценка кризисных симптомов предприятия и диагностирование его финансового кризиса осуществляется задолго до проявления его явных признаков. Такая оценка и прогнозирование развития кризисных симптомов финансовой деятельности предприятия является предметом диагностики финансового кризиса.

Диагностика финансового кризиса представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития предприятия.

В зависимости от целей и методов осуществления диагностика финансового кризиса предприятия подразделяется на две основные системы:

  1. систему экспресс-диагностики финансового кризиса;
  2. систему фундаментальной диагностики финансового кризиса.

В этом разделе рассматривается содержание системы экспресс-

диагностики симптомов финансового кризиса, осуществляемой на предприятии.

Экспресс-диагностика финансового кризиса характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа.

Основной целью экспресс-диагностики финансового кризиса является раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и предварительная оценка масштабов кризисного его состояния.

Экспресс-диагностика финансового кризиса осуществляется по следующим основным этапам (рис. 20.1):

 

   Рисунок 20.1. Основные этапы осуществления экспресс-диаг- ностики финансового кризиса предприятия. 			 				  

 

   Рисунок 20.1. Основные этапы осуществления экспресс-диаг- ностики финансового кризиса предприятия.

  1.  

       Определение объектов наблюдения „кризисного поля", реализующего угрозу возникновения финансового кризиса предприятия.
    Опыт показывает, что в современных экономических условиях практически все аспекты финансовой деятельности предприятия могут генерировать угрозу его банкротства. Поэтому система наблюдения „кризисного поля" должна строиться с учетом степени генерирования этой угрозы путем выделения наиболее существенных объектов по этому критерию. С этих позиций система наблюдения „кризисного поля" предприятия может быть представлена следующими основными объектами (параметрами) (рис. 20.2):

 

   Рисунок 20.2. Основные объекты наблюдения „кризисного поля предприятия, включаемые в систему мониторинга его текущей финансовой деятельности. 			 				  

 

   Рисунок 20.2. Основные объекты наблюдения „кризисного поля" предприятия, включаемые в систему мониторинга его текущей финансовой деятельности.

  1.  

       формирование системы индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса предприятия. Система таких индикаторов формируется по каждому объекту наблюдения „кризисного поля". В процессе формирования все показатели-индикаторы подразделяются на объемные (выражаемые абсолютной суммой) и структурные (выражаемые относительными показателями). Важнейшие из этих индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса представлены в табл. 20.1.

Приведенная система индикаторов оценки угрозы банкротства предприятия может быть расширена с учетом особенностей его финансовой деятельности и целей диагностики.

  1. Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей-индикато- ров с плановыми (нормативными) и выявление размеров отклонений в динамике. Рост размера негативных отклонений в динамике характеризует нарастание кризисных явлений финансовой деятельности предприятия, генерирующих угрозу возникновения его финансового кризиса.

Таблица 20.1 Система важнейших индикаторов оценки угрозы возникновения финансового кризиса предприятия в разрезе отдельных объектов наблюдения „кризисного поля"

Объекты наблюдения „кризисного поля"

Показатели-индикаторы

Объемные

Структурные

1

2

3

ф ЧИСТЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ НТК IFERIFHITNI

  1. Сумма чистого денежного потока по предприятию в целом
  2. Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности предприятия
  1. Коэффициент достаточности чистого денежного потока
  2. Коэффициент ликвидности денежного потока
  3. Коэффициент эффективности денежного потока
  4. Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока

® РЫВ1ЧШ

стоишь

ІРЕДМІІТМ

1.

Сумма чистых активов предприятия по рыночной стоимости
  1. Рыночная стоимость предприятия
  2. Стоимость предприятия по коэффициенту капитализации прибыли

® СТРУКТУРА

интим

ІРЕЦРИЯТИІ

  1. Сумма собственного капитала предприятия
  2. Сумма заемного капитала предприятия
  1. Коэффициент автономии
  2. Коэффициент финансирования (коэффициент финансового левериджа)
  3. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

Продолжение таблицы 20.1

1 2

3

® CICTH ФИПА1С0ВЫХ ¦НЗАТЕАЬСТВ ІРЕЯПРИІТИИ

псгашсп

ІІГАНЕВВЯ

  1. Сумма долгосрочных финансовых обязательств
  2. Сумма краткосрочных финансовых обязательств
  3. Сумма финансового кредита
  4. Сумма товарного (коммерческого) кредита
  5. Сумма текущих обязательств по расчетам
  1. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств
  2. Коэффициент соотношения привлеченного финансового и товарного кредита
  3. Коэффициент неотложных финансовых обязательств в общей их сумме
  4. Период обращения кредиторской задолженности

® CICTAB

АКТИВІВ

ВРЕЦРШТИЯ

  1. Сумма внеоборотных активов
  2. Сумма оборотных активов
  3. Сумма текущей дебиторской задолженности — всего, в т.ч. просроченной
  4. Сумма денежных активов
  1. Коэффициент маневренности активов
  2. Коэффициент обеспеченности высоколиквидными активами
  3. Коэффициент обеспеченности готовыми средствами платежа
  4. Коэффициент текущей платежеспособности
  5. Коэффициент абсолютной платежеспособности
  6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
  7. Период обращения дебиторской задолженности
  8. Продолжительность операционного цикла

Окончание таблицы 20.1

1

2

3

® CICTAB ТЕКУЩИХ ЗАТРАТ ІРЕДІРИІТИІ

  1. Общая сумма текущих затрат
  2. Сумма постоянных текущих затрат
  1. Уровень текущих затрат к объему реализации продукции
  2. Уровень переменных текущих затрат
  3. Коэффициент операционного левериджа

@gt; урівень

КІЩЕПТРАІИИ •МА1ЕНЫ1 ОВЕРАЦИЙВ 3BIE ВВВЫПЕВВВГВ РИСКА

  1. Коэффициент критического риска
  2. Коэффициент катастрофического риска

В процессе анализа отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия используются следующие стандартные его методы:

  • горизонтальный (трендовый) финансовый анализ;
  • вертикальный (структурный) финансовый анализ;
  • сравнительный финансовый анализ;
  • анализ финансовых коэффициентов;
  • анализ финансовых рисков;
  • интегральный финансовый анализ, основанный на „Модели Дюпона".
  1. Предварительная оценка масштабов кризисного финансового

состояния предприятия.

Такая оценка проводится на основе анализа отдельных сторон кризисного развития предприятия за ряд предшествующих этапов. Практика финансового менеджмента использует при оценке масштабов кризисного финансового состояния предприятия три принципиальных характеристики:
  • легкий финансовый кризис;
  • глубокий финансовый кризис;
  • катастрофический финансовый кризис (финансовая катастрофа).

При необходимости каждая из этих характеристик может получить более углубленную дифференциацию.

Система экспресс-диагностики обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и позволяет принять оперативные меры по их нейтрализации. Ее предупредительный эффект наиболее ощутим на стадии легкого финансового кризиса предприятия. При иных масштабах кризисного финансового состояния предприятия она обязательно должна дополняться системой фундаментальной диагностики.

 

<< | >>
Источник: И.А. Бланк. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ / УЧЕБНЫЙ КУРС. 2004

Еще по теме Глава 20. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА ПРЕДПРИЯТИЯ СИСТЕМА ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ КРИЗИСНЫХ СИМПТОМОВ ФИНАНСОВОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ:

  1. СИСТЕМА ФУНДАМЕНТАЛЬНОЙ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА ПРЕДПРИЯТИЯ
  2. 32.3. ДИАГНОСТИКА КРИЗИСА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ. СТАДИИ КРИЗИСА
  3. Глава 4 Диагностика кризисного состояния предприятия
  4. 2. ФИНАНСОВАЯ ДИАГНОСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
  5. Финансовое прогнозирование и диагностика банкротства предприятия
  6. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В АНТИКРИЗИСНОМ УПРАВЛЕНИИ
  7. СТАНДАРТНАЯ ФИНАНСОВАЯ ДИАГНОСТИКА ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. Глава 19. ОБЩИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ В УСЛОВИЯХ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА СУЩНОСТЬ И КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ КРИЗИСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. Диагностика кризисов в жизненном цикле предприятия
  10. Экспресс-диагностика.
  11. 10.2. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ДАННЫМ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
  12. Глава 5 Диагностика кризисных ситуаций
  13. 4. Использование методов финансового менеджмента в ходе финансового оздоровления кризисного предприятия
  14. Глава 3 ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, БЕЗОПАСНОСТИ И РИСКА ПРЕДПРИЯТИЯ В СТАТИКЕ НА ОСНОВЕ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА
  15. 3.6 Выбор альтернативных финансовых стратегий в ходе финансового оздоровления кризисного предприятия
  16. Глава 4. ДИАГНОСТИКА В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ЦИКЛИЧЕСКИМ РАЗВИТИЕМ ТРАНСПОРТНОГО КОМПЛЕКСА
  17. 7.2. РЕЙТИНГОВАЯ ЭКСПРЕСС-ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  18. 4.1. Диагностика транспортного предприятия и механизмов ее реализации
  19. 9.3. Диагностика банкротства предприятия
  20. Диагностика ситуации на предприятии
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -