<<
>>

Анализ основных средств и разработка базовых параметров политики управления основными средствами

Оценка состояния основных средств. В составе внеоборотных активо в организации, как отмечалось в разделе «Анализ внеоборотных активов», три существенных элемента - основные средства, которые составляют 17,9 % от стоимости внеоборотных активов на конец года; незавершенное строительство, доля которого, соответ ственно, 14,4 %, что достаточно существенно и свидетельствует об инвестиционной активности организации; и долгосрочные финансовые вложения, которые составляют 62,3 %.
Такая структура внеоборотных активов характерна для крупного предприятия реального сектора экономики, являющегося одновременно и производственным предприятием, и материнским обществом в Группе компаний.

В структуре основных средств преобладающим элементом являются машины и оборудование, их удельный вес составил на конец года 56,7 % (табл. 124). Таким образом, активная часть основных средств преобладает в их структуре (табл. 125), что положительно сказывается на эффективности использования и процессе создания бизнесом стоимости. Недвижимость имеет в структуре основных средств также существенный удельный вес, что указывает на возможность получения дополнительного дохода за счет роста рыночной стоимости этих объектов.

Организация арендует основные средства, которые по своей стоимости несопоставимы с собственными основными средствами, так на конец года арендованные основные средства составили всего 4,6% от первоначальной стоимости собственных основных средств. Другие ограничения прав собственности также несущественны (табл. 126).

Во вновь приобретаемых основных средствах преобладают машины и оборудование, их доля в приросте основных средств составила 81,1 %, что свидетельствует о том, что организация, имея значительные производственные помещения, увеличивает производственные мощности за счет приобретения производственного оборудования. Это положительно сказывается на процессе создания стоимости, поскольку от производственного оборудования непосредственно зависит выпуск продукции.

Стоимость основных средств растет с невысоким темпом прироста, составившим в отчетном году 12,5 %, что свидетельствует о реализуемой на предприятии инвестиционной политике, некотором совершенствовании производственного потенциала, вероятном увеличении объема производства в будущем и укреплении рыночных позиций организации.

Таким образом, инвестиционную деятельность в части реальных инвестиций нельзя признать активной. Показатель Начало года Конец года Изменение за год Доля факторов в изменении основных средств сумма, тыс.

руб. удельный вес, % сумма, тыс. руб. удельный вес, % в тыс.

руб. темп

прироста,

% в структуре, % Здания 10 309 180 22,9 10 512 272 20,7 203 092 2,0 (2,1) 3,6 Сооружения и передаточные устройства 7 462 979 16,6 8 018 959 15,8 555 980 7,4 (0,7) 9,9 Машины и оборудование 24 212 821 53,7 28 775 323 56,7 4 562 502 18,8 3,0 81,1 Транспортные средства 1 858 724 4,1 2 150 398 4,2 291 674 15,7 0,1 5,2 Земельные участки и объекты

природопользования 1 051 195 2,3 1 044 117 2,1 (7 078) (0,7) (0,3) (0,1) Другие виды 195 895 0,4 214 085 0,4 18 190 9,3 (0,0) 0,3 Итого 45 090 794 100,0 50 715 154 100,0 5 624 360 12,5 - 100,0 в том числе активная часть основных средств 26 071 545 57,8 30 925 721 61,0 4 854 176 18,6 3,2 86,3 пассивная часть основных средств 19 019 249 42,2 19 789 433 39,0 770 184 4,0 (3,2) 13,7

Показатели структуры и динамики основных средств с учетом арендованных и за вычетом переданных в аренду Показатель Начало года Конец года Изменение за год Доля факторов в изменении основных средств сумма, тыс. руб. удельный вес, % сумма, тыс. руб. удельный вес, % в тыс. руб. темп

прироста,

% в струк- структуре, % Активная часть 26 418 099 58,2 31 252 621 59,5 4 834 522 18,3 1,3 67,4 Пассивная часть 18 957 884 41,8 21 297 606 40,5 2 339 722 12,3 (1,3) 32,6 Всего основных средств 45 375 983 100 52 550 227 100 7 174 244 15,8 100 Показатели, характеризующие степень свободы в использовании основных средств (ограничение права) Показатель На начало отчетного года На конец отчетного года Структура, % на начало отчетного года на конец отчетного года Основные средства в собственности по первоначальной стоимости 45 090 794 50 715 154 100,0 100,0 Арендованные основные средства 482 917 2 351 685 1,1 4,6 в том числе по лизингу 482 917 2 351 685 1,1 4,6 Основные средства, переданные в аренду 197 728 516 612 0,4 1,0 Основные средства, переведенные на консервацию 454 552 438 578 1,0 0,9 Основные средства, переданные в залог Объекты недвижимости, принятые в эксплуатацию и находящиеся в процессе государственной регистрации 1 022 557 1 018 686 2,3 2,0 Показатели состояния основных средств

Результаты анализа состояния основных средств приведены в табл.127-129, они показывают, что основные средства характеризуются достаточно длительным сроком полезного использования (45,5 года), нуждаются в постоянном обновлении, которое, как показали расчеты, происходит в должном объеме.

Так, при средней норме амортизации 5,5 %, коэффициент ввода составил 13,0 %, именно поэтому остаточная стоимость основных средств к концу года возросла на 14,7 %. В целом состояние основных средств, которое характеризуется растущим коэффициентом годности, достигающим к концу года 54,8 %, можно признать удовлетворительным. Анализируя состояние отдельно активной и пассивной части основных средств, можно отметить типичную ситуацию: процессы обновления и выбытия интенсивнее идут в отношении активной части основных средств, поэтому уровень их годности выше (56,8 %), хотя и незначительно, чем уровень годности пассивных основных средств (51,7 %).

Таблица 127 Показатель Предыдущий год Отчетный год Средняя норма амортизации, % - 5,55 Коэффициент ввода, % - 13,0 Коэффициент выбытия, % - 2,2 Коэффициент годности, % 53,7 54,8 Коэффициент износа, % 46,3 45,2 Средний срок полезного использования основных средств, лет 18,0 Средний фактический срок полезного использования основных средств, лет 8,2 Средний остаточный срок полезного использования основных средств, лет 9,8 Средний срок полного обновления, лет - 7,3 Средний срок полного выбытия, лет - 48,9

Таблица 128

Показатели ввода и выбытия активной и пассивной части основных средств Показатель Активная

часть Пассивная

часть Коэффициент ввода, % 17,4 6,2 Коэффициент выбытия, % 2,0 2,4 Средний срок полного обновления, лет 15,4 3,8 Средний срок полного выбытия, лет 5,3 15,8

Показатель Предыдущий

год Отчетный

год Коэффициент годности активной части, % 55,8 56,8 Коэффициент годности пассивной части, % 50,9 51,7 Коэффициент износа активной части, % 44,2 43,2 Коэффициент износа пассивной части, % 49,1 48,3 Подводя итог анализу состояния основных средств, можно отметить: основные средства характеризуются удовлетворительным, но не высоким показателем годности (54,8 %), что свидетельствует о необходимости принятия эффективных решений в сфере реальных инвестиций, направленных на обновление производственного потенциала и укрепление рыночных позиций организации.

Прогнозируя на будущее объем инвестиций, необходимо учесть предполагаемые темпы прироста выручки, которые задают ориентир для расчета инвестиций в расширенное воспроизводство, а также величину амортизации, которая определяет минимальные потребности в инвестициях в простое воспроизводство.

Кроме того, в расчетах учитывается индекс роста цен на приобретаемые объекты основных средств, который рассчитывается относительно балансовой стоимости выбывающих объектов. Для обоснования объема инвестиций в основные средства целевой уровень износа был принят на уровне 25 %, предполагаемый темп прироста объема производства и продаж 0; 1; 3 %, соответственно, в первом, втором и третьем прогнозном годах, соотношение между рыночной стоимостью основных средств и их балансовой стоимостью 1,5. С учетом этих исходных данных были произведены расчеты, результаты которых представлены в табл. 130.

Таким образом, инвестиции для нужд расширенного воспроизводства с учетом перечисленных условий должны составить в первом прогнозном году 19 347 570 тыс. руб., что на 39,0 % больше инвестиций отчетного года. При этом рост инвестиций связан с необходимостью достижения целевого уровня износа, что требует дополнительных вложений в замену изношенных основных средств. В третьем году увеличение инвестиций связано с предпо лагаемым ростом объема продаж. С точки зрения создания бизнесом стоимости влияние основных средств можно оценивать положительно, однако в целом инвестиционную политику организации в отношении реальных активов нельзя признать активной, а это значит, что существует угроза морального устаревания производственного потенциала и его негативного влияния на процесс создания стоимости в будущем.

Таблица130

Обоснование потребности в инвестициях в прогнозном периоде Показатель Прогнозный период 1 год 2 год 3 год Прогнозируемый темп прироста выручки, % 1,00 3,00 Целевой уровень износа, % 0,25 0,25 0,25 Индекс цен (соотношение рыночной и балансовой стоимости основных средств) 1,50 1,50 1,50 Суммарная потребность в инвестициях, тыс. руб. 3 987 325 6 371 228 8 283 677 Суммарная потребность в инвестициях с учетом заданного коэффициента износа, тыс. руб. 19 347 570 6 371 228 8 283 677 Оценка эффективности использования основных средств.

Показатели анализа эффективности использования основных средств, оказывающих влияние на стоимость бизнеса через оборачиваемость внеоборотных активов, для анализируемой организации приведены в табл.

131. В расчетах показателей использовалось значение первоначальной стоимости основных средств, скорректированное с учетом арендованных основных средств, за вычетом переданных в аренду и переведенных на консервацию.

Как следует из расчетов, представленных в таблице, эффективность использования основных средств находится на достаточно высоком уровне. Так фондоотдача составляет 2,95 руб./руб., однако при этом снижается, что является признаком недостаточно эффективного использования основных средств и управления инвестиционной деятельностью, еще не в полной мере давшей результаты в виде прироста выручки и прибыли. Расчет предельной фондоотдачи показал: она существенно ниже фондоотдачи предыдущего года и составляет 2,03 руб./руб., это свидетельствует о том, что в отчетном году происходит резкое ухудшение использования как вновь вводимых основных средств, так и ранее имевшихся, а это является причиной снижения потенциальной возможности создания бизнесом стоимости.

Таблица 131

Показатели эффективности использования основных средств Показатель Предыдущий год Отчетный год Фондоотдача, руб./руб. 3,09 2,95 Предельная фондоотдача, руб./руб. - 2,03 Фондоемкость, руб./руб. 0,323 0,339 Фондовооруженность, тыс. руб./чел. 1 215,1 1 505,7 Рентабельность основных средств, % 122,1 94,7 Фондовооруженность труда существенно увеличивается и находится на высоком уровне, составляя 1 505,7 тыс. руб./чел., что является одной из предпосылок дальнейшего повышения производительности труда, положительно влияющей на процесс создания бизнесом стоимости.

Для определения причин такой динамики показателей эффективности использования основных средств выполнен ряд расчетов с использованием логарифмического метода анализа, результаты которых представлены в табл. 132-136.

Факторный анализ фондоотдачи показывает, что фактором снижения показателя является падение эффективности использования активной части основных средств, то есть качественный фактор, влияние которого оценивается на уровне -144,38 %; количественный фактор - улучшение структуры основных средств, повлиял положительно, но в значительно меньшей степени, 44,38 %.

То есть активно приобретаемые в рамках реализуемой на предприятии инвестиционной программы, машины и оборудование используются недостаточно эффективно, что явилось причиной снижения эффективности использования основных средств в целом.

Показатели факторного анализа фондоотдачи (факторы: структура основных средств и фондоотдача активной части) Показатель Предыдущий

год Отчетный

год Фондоотдача 3,09 2,95 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 140 301 567 154 880 576 Активная часть основных средств, тыс. руб. 26 418 099 31 252 621 Основные средства по первоначальной стоимости, тыс. руб. 45 375 983 52 550 227 Удельный вес активной части основных средств, % 58,2 59,5 Фондоотдача активной части основных средств, руб./руб. 5,31 4,96 Прирост фондоотдачи за счет структуры основных средств, руб./руб. 0,064 Прирост фондоотдачи за счет структуры основных средств, % 44,38 Прирост фондоотдачи за счет фондоотдачи активной части основных средств, руб./руб. (0,209) Прирост фондоотдачи за счет фондоотдачи активной части основных средств, % (144,38) Итого изменение фондоотдачи, руб./руб. (0,145) Таблица 133

Показатели факторного анализа фондоотдачи (факторы: фондовооруженность и производительность труда) Показатель Предыдущий год Отчетный год Фондоотдача, руб./ руб. 3,09 2,95 Производительность труда, тыс. руб./ чел. 3 757 4 438 Фондовооружённость труда, тыс. руб./чел. 1 215 1 506 Прирост фондоотдачи за счет фондовооружённости, руб./ руб. (0,65) Прирост фондоотдачи за счет фондовооружённости, % (447,45) Прирост фондоотдачи за счет производительности, руб./ руб. 0,50 Прирост фондоотдачи за счет производительности, % 347,45 Итого изменение фондоотдачи, руб./руб. (0,14) Показатели факторного анализа рентабельности основных средств (факторы - фондоотдача и рентабельность продаж) Показатель Предыдущий год Отчетный год Рентабельность основных средств, % 122,09 94,69 Фондоотдача, руб./ руб. 3,09 2,95 Рентабельность продаж, % 39,49 32,13 Прирост рентабельности основных средств за счет фондоотдачи, процентные пункты (5,17) Прирост рентабельности основных средств за счет фондоотдачи, % (18,86) Прирост рентабельности основных средств за счет рентабельности продаж, процентные пункты (22,23) Прирост рентабельности основных средств за счет рентабельности продаж, % (81,14) Итого изменение рентабельности, процентные пункты (27,40) Таблица 135

Расчет прироста выручки за счет экстенсивного и интенсивного использования основных средств Показатель Предыдущий год Отчётный год Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 140 301 567 154 880 576 Стоимость основных средств, тыс. руб. 45 375 983 52 550 227 Фондоотдача, руб./ руб. 3,09 2,95 Прирост выручки за счет экстенсивных факторов (стоимости основных средств), тыс. руб. 21 646 744 Прирост выручки за счет экстенсивных факторов, % 148,5 Прирост выручки за счет интенсивных факторов (фондоотдачи), тыс. руб. (7 067 735) Прирост выручки за счет интенсивных факторов, % (48,5) Суммарный прирост выручки, тыс. руб. 14 579 009 Показатель Предыдущий год Отчётный год Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 140 301 567 154 880 576 Стоимость основных средств, тыс. руб. 45 375 983 52 550 227 Относительное высвобождение (-)/ вовлечение (+) основных средств, тыс. руб. 2 459 137 Относительное высвобождение (-)/ вовлечение (+) основных средств,

% от основных средств на конец года 4,68 Рассмотрение фондоотдачи с точки зрения влияния на нее производительности и фондовооруженности труда (см. табл. 133) показывает, что рост фондовооруженности труда оказал определяющее влияние на снижение уровня фондоотдачи (-447,45 %), при этом увеличение производительности труда не компенсировало негативное влияние роста фондовооруженности.

Анализ рентабельности основных средств (см. табл. 134) дает основания для выводов о причинах снижения и этого показателя.

На снижение рентабельности основных средств повлияло как снижение фондоотдачи, так и снижение маржи (рентабельности продаж), при этом влияние маржи преобладало (81,14 %). Таким образом, два фактора стоимости бизнеса - фондоотдача и маржа - демонстрируют отрицательную динамику, что негативно сказывается не только на возможности бизнеса создавать стоимость, но и на других показателях эффективности деятельности организации, в частности на рентабельности основных средств.

Как показали заключительные расчеты, представленные в табл. 135, рост выручки вызван исключительно экстенсивными факторами использования основных средств, доля влияния которых 148,5 %, интенсивные факторы повлияли отрицательно, их вклад в изменение выручки -48,5 %.

Все выполненные расчеты позволяют сформулировать вывод относительно эффективности использования основных средств - снижение показателей вызвано ухудшением рыночной конъюнктуры, а также вложениями в основные средства, которые еще не дали в полной мере увеличения финансовых результатов. При этом относительное вовлечение основных средств в производственную деятельность организации составило 2 459 137 тыс. руб., или 4,68 % от основных средств, имеющихся на конец года (см. табл. 136). Все эти факторы негативно влияют на процесс создания стоимости бизнесом.

В целом эффективность использования основных средств можно признать достаточно высокой, однако сложное рыночное положение организации и инвестиционная политика снижают показатели эффективности в отчетном году. При этом есть признаки того, что в будущем вероятно улучшение использования основных средств, поскольку их состояние приемлемое, приобретенные основные средства используются не в полной мере, существенный объем основных средств находится в составе незавершенного строительства и пока не используется, к тому же внешнее окружение предприятия в будущем, вероятно, будет способствовать увеличению объема производства и продаж.

В заключение, оценивая показатель технического уровня производства и устанавливая тип производства (табл. 137-138), можно отметить, что, несмотря на некоторые отрицательные тенденции, в частности снижение фондоотдачи, в целом оценка технического уровня производства в номинальном исчислении повышается, о чем свидетельствует среднегеометрическое значение темпа прироста интегрированного показателя (5,55 %), сформированного на основе выбранных ключевых показателей для оценки исследуемого параметра. В качестве ключевых показателей для оценки технического уровня выбраны - коэффициент годности основных средств, фондоотдача, фондовооруженность, производительность труда.

Что касается типа производства, то его можно охарактеризовать как экстенсивный, поскольку имеет место рост фондовооруженности при снижении фондоотдачи, а также капиталоемкий и трудосберегающий, поскольку имеет место существенный рост производительности труда и сокращение персонала. В целом такой тип производства оказывает противоречивое влияние на процесс создания стоимости, рост производительности труда - положительное, а снижение фондоотдачи - отрицательное. Показатель Предыдущий

год Отчётный

год Темп

прироста Коэффициент годности основных средств, % 53,72 54,81 2,02 Фондоотдача, руб./руб. 3,09 2,95 -4,68 Фондовооружённость труда, тыс. руб./ чел. 1 215,11 1 505,74 23,92 Производительность труда (добавленная стоимость), руб./руб. 1 799,67 1 853,50 2,99 Интегрированный показатель (средний геометрический темп прироста), % 5,55 Таблица 138

Установление типа производства Показатель Предыдущий

год Отчётный

год Темп

прироста Численность, чел. 37 343 34 900 -6,54 Стоимость основных средств (с учетом арендованных и за вычетом переданных в аренду), тыс. руб. 45 375 983 52 550 227 15,81 Выручка, тыс. руб. 140 301 567 154 880 576 10,39 Фондовооружённость труда, тыс. руб./чел. 1 215 1 506 23,92 Фондоотдача, руб./руб. 3,09 2,95 -4,68 Производительность труда, руб./руб. 3 757 4 438 18,12 Управление основными средствами нельзя признать высокоэффективным - основные средства находятся в недостаточно хорошем состоянии, эффективность их использования снижается, по показателям состояния предприятие можно охарактеризовать как неразвивающуюся систему, поскольку имеют место не достаточные вложения в основные средства, а следовательно, невысокий коэффициент ввода и годности и достаточно высокий коэффициент износа. Базовые параметры инвестиционной политики в отношении реальных активов таковы: 1)

повышение уровня годности основных средств до 75 % и обеспечение потребностей расширенного воспроизводства для чего потребуются вложения на уровне 18-19 млрд руб. в первый год и 6-8 млрд. руб. во второй и третий; 2)

повышение эффективности использования основных средств, вводимых в эксплуатацию, что позволит повысить эффективность использования основных средств в целом; 3)

повышение эффективности использования активной части основных средств, достижение уровнем эффективности использования машин и оборудования уровня предыдущего года; 4)

повышение эффективности использования основных средств за счет повышения производительности труда, который должен компенсировать рост фондовооруженности труда и обеспечить увеличение фондоотдачи по крайней мере до уровня предыдущего года; 5)

обеспечение роста рентабельности основных средств за счет повышения фондоотдачи.

<< | >>
Источник: Когденко В.Г., Быковников И.Л.. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: Учебно-методическое пособие. — М: НИЯУ МИФИ. — 236 с.. 2010

Еще по теме Анализ основных средств и разработка базовых параметров политики управления основными средствами:

  1. Анализ персонала и разработка базовых параметров политики управления персоналом
  2. 2.3.4. Факторный анализ чистой прибыли и разработка базовых параметров политики управления прибылью
  3. 3.3. Комплексный анализ деятельности и разработка базовых параметров политики управления риском и эффективностью деятельности организации
  4. 2.3.2. Анализ расходов организации и разработка базовых параметров политики управления расходами
  5. 3.4.1. Разработка базовых параметров политики управления рисками
  6. 3.3.3. Разработка базовых параметров политики управления ростом бизнеса
  7. 3.3.1. Разработка базовых параметров политики управления совокупным риском
  8. 3.3.2. Разработка базовых параметров политики управления рентабельностью собственного капитала
  9. 3.2.2. Анализ финансовых вложений и разработка базовых параметров политики управления финансовыми вложениями
  10. 3.2.1. Анализ нематериальных активов и разработка базовых параметров политики управления нематериальными активами
  11. 2.3.3. Анализ налоговой нагрузки и разработка базовых параметров политики управления налоговой нагрузкой
  12. 2.1. Анализ оборотных активов и разработка базовых параметров политики управления оборотными активами
  13. 3.2. Анализ инвестиционной деятельности организации и разработка базовых параметров инвестиционной политики
  14. 2.3. Анализ операционной деятельности и разработка базовых параметров операционной политики
  15. Анализ рыночной деятельности организации и разработка базовых параметров рыночной политики
  16. 13.2. УЧЕТ ИЗНОСА (АМОРТИЗАЦИИ) И РЕМОНТА ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ. ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА АРЕНДОВАННЫХ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ И ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
  17. 11.2. Оценка основных средств. Определение эффективности использования основных средств
  18. Формы воспроизводства основных средств. Показатели использования основных средств
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -