<<
>>

2.3.4. Факторный анализ чистой прибыли и разработка базовых параметров политики управления прибылью

На заключительном этапе разработки политики управления операционной деятельностью выполнен анализ прибыли на основе смешанных моделей. В числе исследуемых факторов (табл. 79), факторы, влияние которых на расходы организации уже изучалось, в частности это показатели объема продаж, темпа инфляции, показатели ресурсоемкости и коэффициенты расходов.

Таблица 79

Факторы, влияющие на чистую прибыль организации Факторы Предыдущий год Отчетный

год Темп прироста, % Показатели ресурсоемкости Материалоемкость 0,5210 0,5823 11,7746 Зарплатоемкость 0,0579 0,0691 19,1826 Амортизациоемкость 0,0170 0,0172 1,1038 Прочая ресурсоемкость 0,0092 0,0102 10,1558 Коэффициенты расходов Коэффициент производственных расходов 0,537 0,601 11,804 Коэффициент коммерческих расходов 0,051 0,059 15,880 Коэффициент управленческих расходов 0,017 0,019 12,293 Прочие факторы Прочий финансовый результат (без процентов к уплате), тыс.

руб. 12 241 462 3 594 792 (70,634) Величина заемного капитала, тыс. руб. 5 743 871 21 418 950 272,901 Средняя процентная ставка по заемному капиталу, % 0,127 0,552 335,508 Расчетная ставка налога на прибыль, % 25,321 24,066 (4,954)

Как следует из расчетов, динамика факторов, влияющих на чистую прибыль, в целом негативна, это приводит к снижению возможностей организации по созданию стоимости. Можно отметить существенное увеличение всех показателей ресурсоемкости и коэффициентов затрат, что приводит к снижению прибыли. Также негативно влияет на прибыль уменьшение прочего финансового результата, увеличение заемного капитала и средней процентной ставки. Единственный положительно повлиявший фактор - это снижение расчетной ставки налога на прибыль. Результаты факторного анализа прибыли представлены в табл. 80 и 81.

Таблица 80

Результаты факторного анализа чистой прибыли (ресурсный принцип) Факторы влияния Значение, тыс.

руб. Ранг фактора Объем продаж (557 837) 6 Темп инфляции 4 856 858 3 Материалоемкость (7 095 398) 1 Зарплатоемкость (1 285 538) 4 Амортизациоемкость (21 680) 9 Прочая ресурсоемкость (108 318) 7 Прочий финансовый результат (без процентов к уплате) (6 457 250) 2 Величина заемного капитала (14 843) 10 Средняя процентная ставка по заемному капиталу (68 047) 8 Расчетная ставка налога на прибыль 667 842 5 Прирост чистой прибыли (557 837) - Расчеты дают основание для вывода о том, что основными факторами, обусловившими снижение чистой прибыли в отчетном году, были рост материалоемкости (1 ранг), уменьшение прочего финансового результата (2 ранг), а также увеличение зарплатоемкости (3 ранг). Что касается положительного влияния на прибыль, то оно исходило от инфляции (4 ранг), вследствие которой прибыль увеличилась на 4 856 858 тыс. руб.

Результаты факторного анализа чистой прибыли, выполненного по второму варианту, а именно функциональному принципу, представлены в табл. 81.

Таблица 81

Результаты факторного анализа чистой прибыли (функциональный принцип) Факторы влияния Значение, тыс. руб. Ранг фактора Объем продаж (557 837) 6 Темп инфляции 4 856 858 3 Коэффициент производственных расходов (7 336 184) 1 Коэффициент коммерческих расходов (933 888) 4 Коэффициент управленческих расходов (240 862) 7 Прочий финансовый результат (без процентов к уплате) (6 457 250) 2 Величина заемного капитала (14 843) 9 Средняя процентная ставка по заемному капиталу (68 047) 8 Расчетная ставка налога на прибыль 667 842 5 Прирост чистой прибыли (10 084 209) - Основными факторами, обусловившими снижение чистой прибыли по этой версии анализа, явились увеличение коэффициента производственных расходов (1 ранг), снижение прочего финансового результата (2 ранг), а также увеличение коэффициента коммерческих расходов (4 ранг). Сопоставляя результаты расчетов по представленным методикам, можно отметить, что основной негативный фактор, повлиявший на чистую прибыль - это рост материалоемкости в сфере производства продукции.

На основании полученных результатов можно сформулировать базовые параметры политики управления чистой прибылью. 1.

Увеличение объема реализации продукции посредством выхода на новые рынки сбыта, обладающие высоким потенциалом роста; расширение номенклатуры продукции, реализуемой на развивающихся рынках; усиление маркетингового комплекса в части ценовой политики, системы распределения продукции, рекламы. 2.

Усиление контроля над материальными расходами в сфере производства продукции и реализации продукции. 3.

Усиление контроля над затратами на оплату труда в сфере производства и реализации продукции.

<< | >>
Источник: Когденко В.Г., Быковников И.Л.. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: Учебно-методическое пособие. — М: НИЯУ МИФИ. — 236 с.. 2010

Еще по теме 2.3.4. Факторный анализ чистой прибыли и разработка базовых параметров политики управления прибылью:

  1. Анализ персонала и разработка базовых параметров политики управления персоналом
  2. 3.3. Комплексный анализ деятельности и разработка базовых параметров политики управления риском и эффективностью деятельности организации
  3. 2.3.2. Анализ расходов организации и разработка базовых параметров политики управления расходами
  4. 3.3.3. Разработка базовых параметров политики управления ростом бизнеса
  5. 3.3.1. Разработка базовых параметров политики управления совокупным риском
  6. 3.4.1. Разработка базовых параметров политики управления рисками
  7. 3.3.2. Разработка базовых параметров политики управления рентабельностью собственного капитала
  8. 2.3.3. Анализ налоговой нагрузки и разработка базовых параметров политики управления налоговой нагрузкой
  9. 3.2.1. Анализ нематериальных активов и разработка базовых параметров политики управления нематериальными активами
  10. Анализ основных средств и разработка базовых параметров политики управления основными средствами
  11. 3.2.2. Анализ финансовых вложений и разработка базовых параметров политики управления финансовыми вложениями
  12. 2.1. Анализ оборотных активов и разработка базовых параметров политики управления оборотными активами
  13. 3.2. Анализ инвестиционной деятельности организации и разработка базовых параметров инвестиционной политики
  14. 2.3. Анализ операционной деятельности и разработка базовых параметров операционной политики
  15. Анализ рыночной деятельности организации и разработка базовых параметров рыночной политики
  16. 3.1. Анализ финансовой деятельности организации и разработка базовых параметров стратегии финансирования
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -