<<
>>

2.3.2. Анализ расходов организации и разработка базовых параметров политики управления расходами

Всестороннее изучение ресурсов организации завершается исследованием расходов, общая информация о которых приведена в табл. 57. Как видно из расчетов, структура суммарных расходов нетипична для предприятия реального сектора экономики - в расходах предыдущего года максимальный удельный вес имеют прочие расходы.
Однако удельный вес этих расходов в отчетном году существенно снижается (с 48,8 до 31,8 %). Снижаются также суммарные расходы, их факторный анализ показал, что фактором, определившим такую динамику, явились прочие расходы, в то время как расходы по обычным видам деятельности увеличились. Темп прироста расходов по обычным видам деятельности (23,8 %) выше темпа прироста выручки, который составляет 10,4 %, что является признаком неэффективного управления расходами, снижающим как эффективность деятельности организации, так и ее возможность создавать стоимость. Необходимо отметить рост финансовых расходов (1524,0 %), что связано со значительным увеличением объема платного заемного капитала. Кроме того, имеет место уменьшение текущего налога на прибыль (25,2 %), что является следствием снижения прибыли организации.

Дальнейший анализ предполагает тщательное исследование расходов по обычным видам деятельности. Анализ структуры этих расходов по элементам (табл. 58) свидетельствует о том, что преобладающим элементом являются материальные затраты, при чем их удельный вес несколько уменьшился с 86,1 до 85,8 %, в связи с опережающим ростом расходов на оплату труда. Доля амортизации в структуре расходов незначительна для капиталоемкого производства, составляет всего 2,5 %, что связано с недооцененностью основных средств организации. Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменение за год Доля факторов в изменении расходов, % сумма, тыс. руб. удельный вес, % сумма, тыс. руб. удельный вес, % в тыс. руб. темп прироста, % в структуре, % Расходы по обычным видам деятельности 84 902 118 42,6 105 121 147 55,1 20 219 029 23,8 12,5 235,1 Прочие расходы 97 196 889 48,8 72 689 757 38,1 (24 507 132) (25,2) (10,7) (284,9) В том числе финансовые расходы (проценты к уплате) 7 283 0,0 118 277 0,1 110 994 1 524,0 0,1 1,3 Налог на прибыль и отложенные налоги 17 125 488 8,6 12 812 013 6,7 (4 313 475) (25,2) (1,9) (50,1) Итого расходы 199 224 495 100,0 190 622 917 100,0 (8 601 578) (4,3) (100,0)

Показатели анализа динамики и структуры расходов по обычным видам деятельности (структура по элементам расходов) Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменение за год Доля факторов в изменении расходов сумма, тыс.

руб. удель ный вес, % сумма, тыс. руб. удельный вес, % в тыс. руб. темп

прироста,

% в струк- структуре, % Материальные затраты 73 096 618 86,1 90 193 421 85,8 17 096 803 23,4 (0,3) 84,6 Затраты на оплату труда 6 516 972 7,7 8 662 045 8,2 2 145 073 32,9 0,6 10,6 Отчисления на социальные нужды 1 612 163 1,9 2 033 222 1,9 421 059 26,1 0,0 2,1 Амортизация 2 382 611 2,8 2 659 224 2,5 276 613 11,6 (0,3) 1,4 Прочие затраты 1 293 754 1,5 1 573 235 1,5 279 481 21,6 (0,0) 1,4 Итого 84 902 118 100,0 105 121 147 100,0 20 219 029 23,8 - 100,0

Показатели анализа динамики и структуры расходов по обычным видам деятельности (структура по функциям) Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменение за год Доля факторов в изменении расходов сумма, тыс. руб. удельный вес, % сумма, тыс.

руб. удельный вес, % в тыс. руб. темп прироста, % в струк- структуре, % Себестоимость

реализации 75 391 870 88,8 93 049 605 88,5 17 657 735 23,4 (0,3) 87,3 Коммерческие

расходы 7 133 524 8,4 9 125 318 8,7 1 991 794 27,9 0,3 9,9 Управленческие

расходы 2 376 724 2,8 2 946 224 2,8 569 500 24,0 0,0 2,8 Итого расходы по обычным видам деятельности 84 902 118 100,0 105 121 147 100,0 20 219 029 23,8 100,0 Изучение структуры расходов по их функциям: производственные, коммерческие, управленческие, табл. 59, показывает, что удельный вес производственных расходов снижается, а удельный вес коммерческих расходов растет с 8,4 до 8,7 %. Доля управленческих расходов невелика, не превышает 3 %, стабильность доли управленческих расходов типична для бизнеса, находящегося на фазе зрелости. Рост коммерческих расходов связан с необходимостью увеличивать финансирование маркетинговой деятельности в связи с отмеченным ранее усилением конкуренции на рынке. Необходимо отметить, что все виды расходов увеличиваются темпом, превышающим темп прироста выручки, что является признаком неэффективного управления расходами и ухудшением рыночной ситуации для предприятия.

Результаты факторного анализа расходов, выполненного по ресурсному принципу методом абсолютных разниц, представлены в табл.

60-62.

Таблица 60

Исходная информация для факторного анализа расходов (ресурсный принцип) Показатель Ресурсоем

кость

предыду

щий

год Ресурсо

емкость

отчетный

год Изменение ресурсоемкости (показатель контролируемости расходов), % Вывод о контролируемости расходов Материалоемкость 0,521 0,582 11,775 Неконтроли

руемые

расходы Зарплатоемкость 0,058 0,069 19,183 Неконтроли

руемые

расходы Амортизациоем-

кость 0,017 0,017 1,104 Контроли

руемые

расходы Прочая

ресурсоемкость 0,009 0,010 10,156 Неконтроли

руемые

расходы Общая

ресурсоемкость 0,605 0,679 12,160 Неконтроли

руемые

расходы Промежуточные расчеты для факторного анализа расходов Показатель Значение Темп инфляции, % 11,9 Выручка в сопоставимых ценах, тыс. руб. 138 409 809 Прирост выручки за счет объема продаж, тыс. руб. (1 891 758) Прирост выручки за счет инфляции, тыс. руб. 16 470 767 Таблица 62

Результаты факторного анализа расходов (ресурсный принцип), тыс. руб. Фактор влияния на расходы Значение, тыс. руб. Ранг фактора Объем продаж (1 144 779) 4 Темп инфляции 9 967 123 1 Материалоёмкость 9 501 191 2 Зарплатоёмкость 1 721 418 3 Амортизациоёмкость 29 031 6 Прочая ресурсоемкость 145 045 5 Итоговое влияние 20 219 029 Выполненные расчеты позволяют сделать следующие выводы. Общая ресурсоемкость увеличилась на 12,16 %, что произошло вследствие увеличения всех без исключения показателей ресурсо- емкости. Что касается степени контролируемости расходов, то самые существенные элементы расходов, а именно материальные расходы и расходы на оплату труда, можно считать неконтролируемыми, поскольку их рост превышает 10 %, что в целом свидетельствует о неэффективном управлении расходами.

Результаты факторного анализа расходов позволили выявить основные факторы, определившие рост расходов - это рост цен (1 ранг) и увеличение материалоемкости (2 ранг), остальные факторы повлияли в гораздо меньшей степени. При этом один фактор повлиял отрицательно на расходы - это уменьшение объема продаж.

Для более содержательных выводов относительно показателей ресурсоемкости выполнен ряд расчетов (табл.

63-66).

Таблица 63

Факторный анализ материалоемкости Показатель Предыдущий

год Отчетный

год Материалоемкость продукции, руб./ руб. 0,5210 0,5823 Материалоемкость продукции в реальном выражении, руб./ руб. 0,5210 0,5716 Соотношение цен на сырье и материалы и цен на выпускаемую продукцию 1,0000 1,0188 Прирост материалоемкости за счет реальной материалоемкости, руб./ руб. 0,0511 Прирост материалоемкости за счет соотношения цен, руб./ руб. 0,0102 Прирост материалоемкости, руб./ руб. 0,0613

Таблица 64

Факторный анализ зарплатоемкости Показатель Предыдущий

год Отчетный

год Зарплатоемкость продукции, руб./ руб. 0,0464 0,0559 Среднегодовая заработная плата, тыс. руб./чел. 174,5 248,2 Производительность труда, тыс. руб./ чел. 3 757,1 4 437,8 Прирост зарплатоемкости за счет средней зарплаты, руб./ руб. 0,0180 Прирост зарплатоемкости за счет производительности труда, руб./ руб. (0,0085) Прирост зарплатоемкости, руб./ руб. 0,0095 Показатель Предыдущий

год Отчетный

год Амортизациоемкость продукции, руб./ руб. 0,0170 0,0172 Средняя норма амортизации, % 9,8 9,6 Отдача от амортизируемого имущества, руб./ руб. 5,8 5,6 Прирост амортизациоемкости за счет средней нормы амортизации, руб./ руб. (0,0005) Прирост амортизациоемкости за счет отдачи, руб./ руб. 0,0007 Прирост амортизациоемкости, руб./ руб. 0,0002

Таблица 66 Показатель Предыдущий

год Отчетный

год Прочая ресурсоемкость, руб./ руб. 0,0092 0,0102 Общая ресурсоемкость, руб./ руб. 0,6051 0,6787 Удельный вес прочих расходов 0,0152 0,0150 Прирост прочей ресурсоемкости за счет общей ресурсоемкости, руб./ руб. 0,0011 Прирост прочей ресурсоемкости за счет удельного веса прочих расходов, руб./ руб. (0,0002) Прирост прочей ресурсоемкости, руб./ руб. 0,0009 Анализ материалоемкости показал, что основным фактором роста материалоемкости, негативно повлиявшим на создание бизнесом стоимости, стало увеличение реальной материалоемкости, то есть увеличение расхода сырья и материалов на рубль выпускаемой продукции на 0,0511 руб./ руб.

При этом соотношение цен на сырье и готовую продукцию также складывалось не в пользу организации - сырье дорожало более высокими темпами, поэтому и второй фактор - ценовой, также негативно повлиял на материалоемкость, увеличив ее дополнительно на 0,0102 руб./ руб.

Исследование зарплатоемкости продукции позволило количественно оценить влияние на нее факторов производительности и оп латы труда. Расчеты показывают, что рост заработной платы привел к увеличению зарплатоемкости на 1,80 коп. на рубль выручки, однако увеличение производительности труда несколько улучшило ситуацию, и в результате зарплатоемкость увеличилась лишь на 0,

95 коп.

Динамику амортизациоемкости определил фактор снижения отдачи от амортизируемого имущества, а именно ее снижение, которое и привело к увеличению амортизациоемкости на 0,

0007 руб./ руб. При этом уменьшение средней нормы амортизации несколько уменьшило негативное влияние отдачи - в результате амортизациоемкость увеличилась на 0,0002 руб./ руб.

Увеличение прочей ресурсоемкости, как показали расчеты, представленные в табл. 66, связано с увеличением суммарного показателя ресурсоемкости, при этом уменьшение доли прочих расходов немного уменьшило негативное влияние первого показателя.

Результаты факторного анализа расходов по обычным видам деятельности, выполненного по функциональному принципу методом абсолютных разниц, представлены в табл. 67-68.

Выполненные расчеты показывают, что отклонение всех коэффициентов расходов превышает 10 %, что позволяет сделать вывод о неконтролируемости расходов в сфере производства, управления и продаж. Результаты факторного анализа расходов таковы: основные факторы роста расходов - увеличение цен и увеличение расходов в сфере производства.

Для обоснования итогового вывода по обоим вариантам анализа были исследованы взаимосвязи между изменением расходов по элементам и их изменениями по функциям. Общий вывод по результатам двух видов факторного анализа заключается в том, что рост расходов в основном был определен увеличением материальных расходов и затрат на оплату труда в сфере производства.

Причинами этого послужил рост реальной материалоемкости, неблагоприятное соотношение цен на сырье и материалы и цен на готовую продукцию, а также неэффективная система мотивации труда. В целом расходы по обычным видам деятельности не достаточно контролируются менеджментом, в относительном выражении растут, что, очевидно, приводит к снижению эффективности организации и негативно влияет на стоимость бизнеса. Исходная информация для факторного анализа расходов (функциональный принцип) Показатель Коэффициенты расходов Изменение коэффициентов расходов (показатель контролируемости расходов), % Вывод о контролируемости расходов предыдущий

год отчетный

год Коэффициент

производственных

расходов 0,537 0,601 11,804 Неконтро

лируемые

расходы Коэффициент

коммерческих

расходов 0,051 0,059 15,880 Неконтро

лируемые

расходы Коэффициент

управленческих

расходов 0,017 0,019 12,293 Неконтро

лируемые

расходы Общая

расходоемкость 0,605 0,679 12,160 Неконтро

лируемые

расходы Таблица 68

Результаты факторного анализа расходов (функциональный принцип), тыс. руб. Фактор влияния Значение, тыс. руб. Ранг фактора Объем продаж (1 144 779) 4 Темп инфляции 9 967 123 1 Коэффициент производственных расходов 9 823 619 2 Коэффициент коммерческих расходов 1 250 536 3 Коэффициент управленческих расходов 322 530 5 Итоговое влияние 20 219 029

Обосновывая на будущее показатели ресурсоемкости продукции, необходимо учитывать сложившиеся и выявленные в ходе анализа тенденции изменения этих показателей. Так, показатели ресурсоемкости увеличиваются в большей или меньшей степени, что дает основания прогнозировать следующие значения показателей (табл.69).

Таблица 69

Прогнозные показатели ресурсоемкости продукции Показатель Прогнозный период 1 год 2 год 3 год Материалоемкость 0,594 0,606 0,618 Зарплатоемкость 0,057 0,058 0,059 Налогоемкость по платежам в социальные фонды 0,013 0,014 0,014 Амортизациоемкость 0,017 0,018 0,018 Прочая ресурсоемкость 0,010 0,011 0,011 Общая ресурсоемкость 0,692 0,706 0,720 В процессе анализа расходов необходимо оценить еще один аспект их влияния на деятельность предприятия, а именно влияние на операционный риск.

Уровень операционного риска определяется структурой расходов в разрезе переменной и постоянной составляющих, которая, в свою очередь зависит от структуры активов организации. Структуру активов анализируемой организации можно признать «тяжелой», поскольку в ней преобладают внеоборотные активы, составляющие 69,1 % на конец года. Однако, несмотря на это, в структуре расходов, как показали расчеты, преобладают переменные (материальные расходы), вследствие чего операционный рычаг не слишком велик (табл. 70). Объяснением кажущегося противоречия: при «тяжелой» структуре активов преобладают переменные расходы, является то, что в структуре внеоборотных активов значительный удельный вес занимают долгосрочные финансовые вложения, не амортизируемые активы, которые не приводят к увеличению постоянных расходов. Показатель Предыдущий

год Отчетный

год Темп

прироста

показателей,

% Выручка и прочий финансовый результат, тыс. руб. 152 543 029 158 475 368 3,9 Переменные затраты, тыс. руб. (77 161 186) (95 541 055) 23,8 Постоянные затраты, тыс. руб. (7 740 933) (9 580 093) 23,8 Операционная прибыль, тыс. руб. 67 640 911 53 354 221 (21,1) Уровень операционного рычага 1,114442 1,179556 5,8 Критический объем продаж, тыс. руб. 15 664 585 24 123 703 54,0 Запас коммерческой надежности, % 89,73 84,78 (5,5) Алгоритм расчета показателей операционного рычага следующий. К переменным расходам были отнесены материальные расходы, а также часть расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды (50 %). К постоянным расходам были отнесены амортизация, прочие расходы, а также оставшаяся часть расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды. Прочий финансовый результат был прибавлен к выручке. Подготовленные таким образом данные, определили результат расчетов - уровень операционного рычага равен 1,18, критический объем продаж составил 24 123 703 тыс. руб., что обеспечило очень высокий запас коммерческой надежности, равный почти 85 %. Такое высокое значение запаса коммерческой надежности связано со значительной операционной прибылью и невысоким значением постоянных расходов. Уровень операционного рычага в отчетном году несколько увеличился, поэтому снизился запас коммерческой надежности с 90 до 85 %, а, следовательно, рискованность организации повысилась. Такое изменение уровня операционного рычага вызвано тем, что расходы выросли в большей степени, чем выручка в сумме с прочим финансовым результатом. В целом уровень операционного риска можно считать низким, а запас коммерческой надежности избыточным.

Для более полной оценки влияния операционного рычага на деятельность организации был рассчитан фактический уровень операционного рычага (табл. 71).

Таблица 71

Показатели фактического уровня операционного рычага Показатели Предыдущий

год Отчетный

год Темп

прироста Выручка и прочий финансовый результат, тыс. руб. 152 543 029 158 475 368 3,89 Операционная прибыль, тыс. руб. 67 640 911 53 354 221 (21,12) Маржа, % 44,34 33,67 (24,07) Фактический уровень операционного рычага (отношение темпа прироста операционной прибыли к темпу прироста выручки) (5,431) Как следует из расчетов, при увеличении выручки в сумме с прочим финансовым результатом на 3,89 % операционная прибыль снизилась на 21,12 %, то есть уровень операционного рычага отрицателен и вместо значения 1,11 имеет значение -5,431. Такое значение фактического показателя объясняется снижением операционной маржи на 24,07 %, вследствие роста всех показателей ресур- соемкости, что и привело к снижению операционной прибыли, несмотря на рост доходов.

Базовые параметры политики управления расходами следующие. 1.

Усиление контроля над прочими расходами, которые сопоставимы с расходами по обычным видам деятельности. 2.

Усиление контроля над материальными расходами и расходами на оплату труда в сфере производства и продаж. 3. Повышение эффективности использования материальных ресурсов; поиск поставщиков с более выгодными условиями поставки сырья и материалов. 4.

Усиление контроля за соотношением темпов роста производительности труда и заработной платы; не допущение ускоренного роста средней заработной платы относительно роста производительности труда. 5.

Повышение эффективности использования амортизируемого имущества с целью снижения амортизациоемкости продукции. 6.

Увеличение уровня операционного рычага вследствие активизации инвестиционной деятельности, увеличения внеоборотных активов и постоянных расходов.

<< | >>
Источник: Когденко В.Г., Быковников И.Л.. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика: Учебно-методическое пособие. — М: НИЯУ МИФИ. — 236 с.. 2010

Еще по теме 2.3.2. Анализ расходов организации и разработка базовых параметров политики управления расходами:

  1. 3.3. Комплексный анализ деятельности и разработка базовых параметров политики управления риском и эффективностью деятельности организации
  2. Анализ персонала и разработка базовых параметров политики управления персоналом
  3. 2.3.4. Факторный анализ чистой прибыли и разработка базовых параметров политики управления прибылью
  4. 3.2. Анализ инвестиционной деятельности организации и разработка базовых параметров инвестиционной политики
  5. Анализ рыночной деятельности организации и разработка базовых параметров рыночной политики
  6. 3.4.1. Разработка базовых параметров политики управления рисками
  7. 3.3.3. Разработка базовых параметров политики управления ростом бизнеса
  8. 3.3.1. Разработка базовых параметров политики управления совокупным риском
  9. 3.3.2. Разработка базовых параметров политики управления рентабельностью собственного капитала
  10. 3.2.1. Анализ нематериальных активов и разработка базовых параметров политики управления нематериальными активами
  11. 3.2.2. Анализ финансовых вложений и разработка базовых параметров политики управления финансовыми вложениями
- Антикризисное управление - Деловая коммуникация - Документоведение и делопроизводство - Инвестиционный менеджмент - Инновационный менеджмент - Информационный менеджмент - Исследование систем управления - История менеджмента - Корпоративное управление - Лидерство - Маркетинг в отраслях - Маркетинг, реклама, PR - Маркетинговые исследования - Менеджмент организаций - Менеджмент персонала - Менеджмент-консалтинг - Моделирование бизнес-процессов - Моделирование бизнес-процессов - Организационное поведение - Основы менеджмента - Поведение потребителей - Производственный менеджмент - Риск-менеджмент - Самосовершенствование - Сбалансированная система показателей - Сравнительный менеджмент - Стратегический маркетинг - Стратегическое управление - Тайм-менеджмент - Теория организации - Теория управления - Управление качеством - Управление конкурентоспособностью - Управление продажами - Управление проектами - Управленческие решения - Финансовый менеджмент - ЭКОНОМИКА ДЛЯ МЕНЕДЖЕРОВ -